《金融风险管理》习题集.Word文件下载.docx

1、4、假设某金融机构的 3 个月重定价缺口为 5 万元，3 个月到 6 个月的重定价缺口为-7 万元，6 个月到一年的重定价缺口为 10 万元，则该金融机构的 1 年期累计重定价缺口为（ ）。A.8 万元B.6 万元C.-8 万元D.10 万元5、假设某金融机构的 1 年期利率敏感性资产为 20 万元，利率敏感性负债为 15 万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升 1 个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），其利息收入的变化为（ ）。A.利息收入减少 0.05 万元B.利息收入增加 0.05 万元C.利息收入减少 0.01 万元D.利息收入增加 0.01 万元6、一个票面利率为 10%，

2、票面价值为 100 元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为 10%）（ ）。A.99.75 元B.100 元C.105.37 元D.98.67 元7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了 3.25 万元， 负债的市场价值增加了 5.25 万元，则该金融机构的股东权益变化为（）A、增加了 2 万元B、维持不变C、减少了 2 万元D、无法判断8、假设某金融机构以市场价格报告的资产负债表如下：资产负债表单位：百万元现金20活期存款10015 年期商业贷款1605 年期定期存款21030 年期抵押贷款30020 年期债券120所有者权益50总资产480负债与

3、所有者权益合计资产负债则该金融机构的到期期限缺口为（）A、15.73 年B、-15.73 年C、23.15 年D、-23.15 年9、到期日模型是以（）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。A、历史价值B、经济价值C、市场价值D、账面价值10、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的重定价缺口为（）A、正B、负C、0D、无法确定三、简答题1、什么是利率风险？根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现形式 主要有哪些？2、什么是利率敏感性资产？什么是利率敏感性负债？什么是重定价缺口？在用 重定价模型测度利率风险时，主要注重的是金融机构内的什么变量？重定价模型的主要缺陷有哪些？为什

4、么？3、在下列资产负债中，哪些是一年期利率敏感性资产或负债？（1）91 天的美国短期国库券（2）1 年期美国中期国库券（3）20 年期美国长期国库券（4）20 年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次（5）20 年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次（6）30 年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次（7）隔夜联邦资金（8）9 个月固定利率定期存款（9）1 年期固定利率定期存款（10）5 年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次4、什么是到期日缺口？金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合？到期模型的主要缺陷是什么？5、市场利率与债券价格之间关系的三大规则是什么？四、计算分析题1、计算下列

5、各种情况下的重定价缺口，并计算当利率上升 1 个百分点时，其对净利息收入的影响？A. 利率敏感性资产=200 万元，利率敏感性负债=100 万元B. 利率敏感性资产=100 万元，利率敏感性负债=150 万元C. 利率敏感性资产=150 万元，利率敏感性负债=140 万元2、假设某金融机构的资产负债表如下：资产浮动利率抵押贷款负债与所有者权益（当前年利率为 10%）（当前年利率为 6%）7030 年期固定利率贷款（固定利率为 7%）定期存款10负债与所有者权合计益试计算：资产负债表单位：A. 该银行预期年末的净利息收入。B. 假设利率增加了 2%,该金融机构年末的净利息收入是多少？C. 运用重

6、新定价模型计算该金融机构利率增加 2%后的净利息收入。3、假设某银行的资产负债表如下：资产负债表 单位：负债者与所有者权益隔夜存款（6.25%）1 个月期短期国库券（7.05%）556 个月固定利率存款（7.2%）3 个月期短期国库券（7.25%）757 年期固定利率存款（8.55%）1502 年期长期国库券（7.5%）2 年浮动利率存款8 年期长期国库券（8.96%）（7.35%，每 6 个月重定价一次）455 年期浮动利率贷款（8.2%，每 6 个月重新定价一2530345负债者与所有者权益合计A. 该银行的 1 个月资金缺口（重定价缺口）；3 个月资金缺口（重定价缺口）；6 个月资金缺口

7、（重定价缺口）；1 年期资金缺口（重定价缺口）；两年期资金缺口（重定价缺口）；（假设现金为非利率敏感性资产）。B. 假设利率上升 0.5 个百分点，试计算其对该银行接下来 30 年的净利息收入的影响。如果利率下降 0.75 个百分点呢？C. 假设接下来的一年内的资金回流预期如下：2 年期长期国库券将回收1000 万元；8 年期长期国库券将回收 2000 万元；试计算该银行的 1 年期资金缺口。D. 假设考虑资金回流的问题，试计算年末利率增加 0.5 个百分点对该银行净利息收入的影响。如果利息下降 0.75 个百分点呢？4、假设某银行的资产负债表如下：601405 年期长期国库券1 年期定期存款

8、200320资产负债与所有者权益试计算该银行的到期日缺口，并判断该银行是暴露于利率的上升还是利率的下降，并解释原因。5、假设某金融机构持有两种资产：A 公司的 7 年期债券，到期收益率为12%，简称 A 债券；B 公司的 2 年期债券，到期收益率为 14%，简称 B 债券。A. 如果该金融机构持有的资产中，50%为 A 债券，50%为 B 债券，该金融机构的加权平均到期日为多少？B. 假设该机构仅持有这两种资产，试计算它应如何分配才能使其加权平均到期收益率为 13.5%C. 如果该金融机构中的收益得以实现，其加权平均到期日为多少？6、假设某银行的资产负债表如下（注意：该资产负债表是以市场价值报

9、告， 所有利率为年利率）：现金20活期存款10015 年期商业贷款5 年期定期存款（10%，balloon payment）（6%，balloon payment）20 年期债券（7%）（8%，按月分期偿还）A. 该银行的到期日缺口。B. 如果所有资产与负债的利率均上升 1 个百分点，计算该银行的到期日缺口。C. 计算在 B 条件下，其对该银行所有者权益的市场价值的影响。D. 如果市场利率上升 2 个百分点，判断该银行是否仍具有偿付能力。第四章 答案1. 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险。具体说就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入-利息支出）损失或资

10、本损失的金融风险。2. 利率敏感性资产指那些在一定期限内（考察期内）即将到期的或需要重新确定利率的资产。3. 利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额被定义为重定价缺口（又称资金缺口），用 GAP 表示。即：重定价缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债4. 到期日缺口是指金融机构由市场价值记价的资产与负债加权平均到期日之间的差额。5. 收益率曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线。6. 重定价模型又称资金缺口，是对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本之间的重定价缺口的现金流分析。它是金融机构广泛采用的一种利率风险测定和管理的模型。1. 【B】6【B】2. 【A】7.【C】3.

11、【D】8.【A】4. 【A】9.【C】5. 【B】10.【B】1. 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体来说，就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入-利息支出）损失或资本损失的金融风险。按照巴塞尔银行监管委员会颁布的有效银行监管的核心原则，利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的变动时面对的风险。根据巴塞尔银行监管委员会的原则，利率风险的表现主要有：（1） 重定价风险：指产生于银行资产，负债到期日的不同（对固定利率而言）或是再定价的时间不同（对浮动汇率而言）的风险。（2） 基准风险：指当贷款的其他条件与重定价贷款的特点相同时，因为所依据的基准利率不

12、同而使得利率的变动幅度不同而产生的风险。（3） 收益率曲线风险：指由于收益率曲线的斜率随着经济周期的不同阶段发生变化，使收益率曲线呈现不同的形状而产生的风险。（4） 期权风险：由于利率变化，客户提前偿还贷款或支取存款，导致银行净利息收入发生变化，利率风险就表现为期权风险。2. 利率敏感性资产和利率敏感性负债，就是指那些在一定期限内（考察期内）到期的或需要重新确定利率的资产和负债。利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额被定义为重定价缺口（又称资金缺口），用 GAP 表示。GAP=RSA-RSL重定价模型关注利率变动对金融机构的净利息收入的影响。通过重定价缺口衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏感程度。重定价模型的缺陷主要有：（1） 忽视了市场价值效应。（2） 重定价模型对于资产负债期限的划分过于武断，其缺口的大小将取决于分组的期限长短。如果处理不好，容易产生错误的信息。（3） 忽视了资金回流的问题。（4） 忽视了表外业务所产生的现金流。3.（1）、（2）、（4）、（6）、（7）、（