保利地产2019年三季度财务分析结论报告Word文件下载.docx

1、二、成本费用分析2019年三季度营业成本为2,884,237.16万元，与2018年三季度的2,544,076.99万元相比有较大增长，增长13.37%。2019年三季度销售费用为143,280.02万元，与2018年三季度的141,962.48万元相比变化不大， 变化幅度为0.93%。2019年三季度在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长，企业市场销售形势良好。2019年三季度管理费用为128,521.18万元，与2018年三季度的74,706.66万元相比有较大增长，增长72.03%。2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.16%，与2018 年三季度的2.11%相比有所

2、提高，提高1.05个百分点。管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。2019年三季度财务费用为109,944.73 万元，与2018年三季度的73,481.26万元相比有较大增长，增长49.62%。三、资产结构分析2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款占收入的比例下降。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2018年三季度相比，资产结

3、构趋于恶化。四、偿债能力分析从支付能力来看，保利地产2019年三季度是有现金支付能力的。企业内部资料，妥善保管第页 共页3负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。五、盈利能力分析保利地产2019年三季度的营业利润率为14.95%，总资产报酬率为2.96%，净资产收益率为9.25%，成本费用利润率为17.08%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为90,362,594.5万元，经营资产的收益率为2.69%，而对外投资的收益率为4.25%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管

4、对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。六、营运能力分析保利地产2019年三季度总资产周转次数为0.17次，比2018年三季度周 转速度放慢，周转天数从2123.61天延长到2156.22天。企业资产规模有较 大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。保利地产2019年三季度固定资产周转天数为10.75天，2018年三季 度为8.54天，2019年三季度比2018年三季度延长2.21天。保利地产2019 年三季度存货周转天数为1793.61天，2018年三季度为1757.83天，2019 年三季度比2018年三季

5、度延长35.78天。保利地产2019年三季度应收账款 周转天数为5.47天，2018年三季度为3.75天，2019年三季度比2018年三季度延长1.72天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。七、经营协调分析从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供34,773,607.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供24,403,550.8 万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状

6、况是协调的，各项活动是有资金保证的。八、发展能力分析2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为458,942.51万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,982.15天缩短为1,554.27天，由此而节 约资金19,352,236.83万元，可用于企业今后发展。九、经营风

7、险分析保利地产2019年三季度盈亏平衡点为1,770,039.5万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。十、现金流量分析企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为6344846.24万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.71%。但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了700663.94万元的资金缺口， 投融资活动共同弥补了经营活动的资金缺口，使当期现金净流量增加。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.76%。这部分新增借款有98.44%用于偿还旧债。从现金流量表来看， 企业借款的27.29%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2019年三季度保利地产从企业外部筹集的资金净额为40167.51万元。