1、2019年营业成本为232,127.9万元,与2018年的208,586.25万元相比有较大增长,增长11.29%。2019年销售费用为11,998.08万元,与2018 年的13,677.9万元相比有较大幅度下降,下降12.28%。2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为37,443.43万元,与2018年的37,810.49万元相比有所下降,下降0.97%。2019年管理费用占营业收入的比例为11.71%,与2018年的12.33%相比有 所降低,降低0.62个百分点。但并没有带来经济效
2、益的明显提高,要注意控制管理费用的必要性。2019年财务费用为7,900.19万元,与2018年的7,214.96万元相比有较大增长,增长9.5%。三、资产结构分析与2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。四、偿债能力分析从支付能力来看,雅化集团2019年是有现金支付能力的。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。内部资料,妥善保管第页 共页4五、盈利能力分析雅化集团2019年的营业利润率为4.65%,总资产报酬率为4
3、.43%,净 资产收益率为2.50%,成本费用利润率为4.84%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为380,194.92万元,经营资产的收益率为3.91%,而对外投资的收益率为4.23%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。六、营运能力分析雅化集团2019年总资产周转次数为0.64次,比2018年周转速度放慢, 周转天数从533.14天
4、延长到560.73天。企业资产规模有较大幅度的扩大, 但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。雅化集团2019年固定资产周转天数为108.37天,2018年为113.12天,2019年比2018年缩短4.75天。雅化集团2019年存货周转天数为83.62天,2018年为95.00天,2019年比2018年缩短11.38天。雅化集团2019年应收账款周转 天数为59.95天,2018年为59.44天,2019年比2018年延长0.52天。从存 货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。七、经营协调分析从长期投资
5、和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供94,029.95万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供71,707.05万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业的经营业务两期均需要资金,企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本,营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供94,029.95万元营运资金,企业资金的供求状况由不协调转变为协调,企业进入良性循环。八、发展能力分析2019年企业新创造的可动用资金总额为7,673万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业
6、用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由203.69天缩短为198.09天,由此而节约资金4,976.39 万元,可用于企业今后发展。九、经营风险分析雅化集团2019年盈亏平衡点为215,362.41万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。十、现金流量分析企业通过销售商品、提供
7、劳务所收到的现金为254245.55万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的43.81%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求, 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加28609.44万元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的28.33%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年雅化集团投资活动需要资金34065.89万元;经营活动创造资金28609.44万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年雅化集团从企业外部筹集的资金净额为14310.23万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
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