东风汽车公司2020年财务分析研究报告Word文件下载.docx

1、（二）、流动资产构成特点10（三）、资产增减变化11（四）、总资产增减变化原因12（五）、资产结构的合理化评判12（六）、资产结构的变动情况12四、东风汽车公司负债及权益结构分析 . 14（一）、负债及权益构成基本情况14（二）、流动负债构成情况15（三）、负债的增减变化15（四）、负债增减变化原因16（五）、权益的增减变化17（六）、权益变化原因17五、东风汽车公司偿债能力分析 . 18（一）、支付能力18（二）、流动比率18（三）、速动比率19（四）、短期偿债能力变化情况19（五）、短期付息能力19（六）、长期付息能力20（七）、负债经营可行性20六、东风汽车公司盈利能力分析 . 21（一

2、）、盈利能力基本情况21（二）、内部资产的盈利能力22（三）、对外投资盈利能力22（四）、内外部盈利能力比较22（五）、净资产收益率变化情况22（六）、净资产收益率变化原因23（七）、资产报酬率变化情况23（八）、资产报酬率变化原因23（九）、成本费用利润率变化情况23（十）、成本费用利润率变化原因24七、东风汽车公司营运能力分析 . 25（一）、存货周转天数25（二）、存货周转变化原因25（三）、应收账款周转天数25（四）、应收账款周转变化原因26（五）、应付账款周转天数26（六）、应付账款周转变化原因26（七）、现金周期26（八）、营业周期27（九）、营业周期结论27（十）、流动资产周转天

3、数27（十一）、流动资产周转天数变化原因28（十二）、总资产周转天数28（十三）、总资产周转天数变化原因29（十四）、固定资产周转天数29（十五）、固定资产周转天数变化原因29八、东风汽车公司发展能力分析 . 30（一）、可动用资金总额30（二）、挖潜发展能力31九、东风汽车公司经营协调分析 . 32（一）、投融资活动的协调情况32（二）、营运资本变化情况33（三）、经营协调性及现金支付能力33（四）、营运资金需求的变化33（五）、现金支付情况33（六）、整体协调情况34十、东风汽车公司经营风险分析 . 35（一）、经营风险35（二）、财务风险35十一、东风汽车公司现金流量分析 . 37（一）

4、、现金流入结构分析37（二）、现金流出结构分析38（三）、现金流动的协调性评价39（四）、现金流动的充足性评价40（五）、现金流动的有效性评价40（六）、自由现金流量分析42十二、东风汽车公司杜邦分析 . 43（一）、资产净利率变化原因分析43（二）、权益乘数变化原因分析43（三）、净资产收益率变化原因分析43声明 . 44前 言东风汽车公司2020年营业收入为1,373,340.14万元，与2019年的 1,352,014.06万元相比有较大幅度增长增长了 1.58%。2020年净利润为55,290.88 万元,与2019年的41,358.47万元相比大幅增长,增长了 33.69%。公司20

5、20年营业成本为1,361,908.80万元，与2019年的1,359,052.09万元 相比变化不大。2020年销售费用为71,710.05万元,与2019年的71,857.49万元 相比变化不大。2020年管理费用为42,822.80万元,与2019年的45,107.09万元 相比大幅下降,下降了 5.06%。2020年财务费用为负6,575.26万元,与2019年 的负4,402.73万元相比大幅下降,下降了 49.35%。公司2020年总资产为2,016,300.14万元，与2019年的1,881,890.85万元相 比有较大幅度增长增长了 7.14%。2020年流动资产为1,536,

6、487.08万元，与2019 年的1,443,596.95万元相比有较大幅度增长,增长了 6.43%0公司2020年负债总额为1,207,116.48万元,与2019年的1,112,369.23万元 相比有较大幅度增长,增长了 8.52%0 2020年所有者权益为809,183.66万元,与 2019年的769,521.61万元相比有较大幅度增长,增长了 5.15%。公司2020年流动比率为1.3621 ,与2019年的1.364相比变化不大。2020 年速动比率为1.138 ,与2019年的1.1456相比有所下降,下降了 076。虽然公司 当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期

7、速动资产偿还流动负债 没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为4.37%，与2019年的2.99%相比有较大幅度增长， 增长了 1.38个百分比。2020年资产报酬率为2.27% ,与2019年的1.86%相比变 化不大。2020年净资产收益率为7% ,与2019年的5.46%相比有较大幅度增长, 增长了 1.54个百分比。公司2020年资产周转天数为519.4408天，2019年为518.9941天，2020年 比2019年增长0.4467天。2020年流动资产周转天数为397.1015天,2019年为 403.0875天,2020年比2019年缩短5.986天。

8、2020年营业周期为208.85天,2019 年为222.52天，2020年比2019年缩短13.67天。公司2020年新创造的可动用资金总额为55,290.88万元。公司2020年营运资本为408,481.94万元，与2019年的385,275.01万元相比 有所增长,增长了 6.02%。公司2020年的盈亏平衡点为35,773,140.27万元,公司当期经营业务收入没 有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为143,928.12万元,投资现金净流量为 45,566.33万元,筹资现金净流量为负40,982.74万元。公司资产净利率为2.84% ,与上期

9、相比，有上升趋势。公司权益乘数为 249.18% ,与上期相比,有上升趋势。_、东风汽车公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础,计算利润增减幅度,查明利润变 动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针 政策和财经纪律的情况下,改善经营管理，挖掘内部潜力,厉行增产节约，降彳氐 产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是才旨以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完 成情况。与上年同期相比,考察利润总额的增长速度,分析利润总额中各构成部 分的变动情况。（-1公司利润总额分析东风汽车2020年实现利润为50,775.

10、62万元,与2019年的40,121万元相比 大幅增长,增长了 26.56%0公司实现利润主要来源是内部经营业务,公司有一 定的盈利基础。（二主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈 利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但 这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展 的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看,东风汽车2020年主营业务收入净47额为 2,586,380.29 万元，与 2019 年的 1,947,839.31 万元相比大幅增长，增长了32.78%。2020 年主营业务

11、成本为 2,329,960.83 万元，与 2019 年的 1,730,666.92万元相比大幅增长，增长了 34.63%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020 年实现利润增减情况表项目名称数值（万元）增长率（%）销售收入2586380.2932.781947839.313.86实现利润306063.42-15.47362070.287.63营业利润300639.11-16.62360544.8420.72投资收益64502.82-48.13124354.28161.76营业外利润5424.31255.59

12、1525.45-95.96补贴收入2020 年2019 年（三）、利润真实性判断从报表数据来看，东风汽车 2020 年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析市场份额迅速扩大，但公司营业利润却有所下降，公司应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。二、东风汽车公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费 用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析 能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业 发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定 价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总 成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企 业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费