金融市场业务风险管理介绍PPT推荐.pptx

1、5市场风险来源金融工具金融工具对对相关市相关市场场参数参数变变化的敏感度化的敏感度利率商品其它汇率汇率波动无风险利率变动信用利差变动收益率曲线变动股票 股价涨跌商品价格涨跌波动性相关性基差风险信用风险6信信用用风风险险是是指指债债务务人人或或交交易易对对手手未未能能履履行行合合同同所所规规定定的的义义务务或或信信用用质质量量发发生生变变化化，影影响响金金融融产产品品价价值值，从从而而给给债债权权人人或或金金融融产产品品持有人造成持有人造成经济损经济损失的失的风险风险。客客户户的信用的信用风险风险可能由于其自身可能由于其自身财务财务状况状况恶恶化引化引起起也也，可能可能由于与由于与银银行所做交易

2、的市行所做交易的市场风险恶场风险恶化引起。代化引起。代客客“背背对对背背”交易中，交易中，银银行同行同时时承担交易承担交易对对手和手和客客户户的的信用信用风险风险。定定义义来源来源交易对手信用风险（CCR）7CCR定定义义及特点及特点交易对手信用风险（CounterpartyCreditRisk，简称CCR）是指银行在衍生品和证券融资交易中因交易对手在交易结束前违约，无法完成合同规定的支付而产生损失的风险。交易对手信用风险主要存在于银行衍生品交易等业务中，交易对手范围包括境外和银行间同业交易对手、中央交易对手以及企业客户。CCR是双向的。若与交易对手相关的交易产品价值在交易对手违约时是正值（P

3、ositiveEconomicValue），则将产生经济损失。交易部门企业客客户户商业银行12完成背完成背对对背交易，包含背交易，包含1和和2两笔两笔交易，两笔交易交易，两笔交易应应：对应相同的风险因素；具有相同的支付函数；交易日期和到期日接近（日期别差可能由节假日以及交割日差别造成）。出于自身业务需要，向银行 购买相关衍生 产品外外资资行行相关产品终终的最最提供者曾向 国内银行出售 结构负的责 OTC衍生品代客交易代客交易示意示意图图市市场环场环境催生境催生违约违约事件事件频发频发宏观经济增速放缓、利率市场化，经营环境恶化企业客户盈利能力下滑，加上资产负债结构失衡，导致违约事件发生频率和规模

4、呈现攀升态势国内国内银银行行业业CCR案例教案例教训训2007-2008年,国内大型银行均或多或少地在代客交易中涉足结构复杂的OTC衍生品。不仅缺乏定价能力、且实际上承担了双向的交易对手风险。企业客户一旦违约，在缺少保证金及催缴落实的情况下，银行限于被动垫款窘境，发生数以亿计的重大CCR损失。交易对手信用风险 VS.传统信贷风险项项目目交易交易对对手信用手信用风险风险传统传统信信贷风险贷风险风险风险敞口敞口与市场风险高度相关；在剩余期限内波动风险敞口一般较为稳定贷款风险为单方向风险风险具有双向性需要对未来市场进行分析;风险敞口=Max（市值，0）计算通常是对历史数据进行分析交易数量交易数量场外

5、衍生品交易频繁，与大型交易对手的交易可达数千通常需要较长的审批手续即便最大客户的债项也较为有限净额计净额计算管理算管理净额计算需具体协定抵押品管理抵押品管理与对手签订净额计算管理协议（ISDA）违约出现时，双方依净额计算结算银行尽量争取与对手签订CSA协定抵押品管理较为静态须以衍生品的市值对于抵押品进行动态管理89定定义义分分类类商业银行虽然有清偿能但力无，法及时获得充足资金或无法以合理价格成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险如不能有效控将制有，可能损害商业银行的清偿能力。融资流动性风险：商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险。

6、市场流动性风险：由于市场深度不足或市场动荡，影响银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险。流动性风险10操作风险操作操作风险风险是指因是指因为为内部管理不到位内部管理不到位,由不完善或有由不完善或有问题问题的内部程序、的内部程序、员员工和工和信息科技系信息科技系统统，以及外部事件所造成，以及外部事件所造成损损失的失的风险风险系系统统失灵、失灵、软软硬件故障、系硬件故障、系统统漏洞等漏洞等操操作作失失误误、违违法法行行为为、越越权权行行为为、关关键键人人员员流流失失、关关键键岗岗位位空缺等空缺等人人员员系系统统外外部部外部欺外部欺诈诈、外部突、外部突发发事件、外事件、外事事件件部部经营环

7、经营环境的不利境的不利变变化等化等流程缺失、不合理流程缺失、不合理等等流程流程法律合规风险因没有遵循适用于银行业经营活动的法律、行 政法规、部门规章及其 他规范性文件；自律性 组织的行业准则、行为 守则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损 失和声誉损失的风险与交易对手因合约条款的不可执行性或因法律 适用、管制或者解释原 因造成损失、责任承担 或者制裁而暴露损失的 可能性法律法律风险风险合合规风险规风险合合规产规产生价生价值值1112声誉风险声誉声誉风险风险是指由商是指由商业银业银行行经营经营、管理及其他行、管理及其他行为为或外部事件或外部事件导导致利益致利益相相关方关方对对商商业银业银行行负

8、负面面评评价的价的风险风险。将某些高将某些高风险产风险产品品销销售售给给不适宜的客不适宜的客户户风险风险揭示不恰当揭示不恰当诱导诱导客客户购买户购买交易条件有失公平交易条件有失公平不当销售负负面面评评价价客客户户投投诉诉客客户户起起诉诉声誉风险声誉声誉风险风险往往是往往是银银行承担不起的行承担不起的风险风险，往往，往往带带来无法用金来无法用金钱钱衡量衡量的的损损失。失。示例：目录第一部分第一部分金融市金融市场业务场业务主要主要风险风险种种类类第二部分第二部分金融市金融市场业务风险场业务风险管理机制管理机制13 13第三部分第三部分金融市金融市场业务风险场业务风险管理措施管理措施14金融市场业务

9、风险管理流程把把风险风险减至最减至最权权低低衡收益与成衡收益与成本本风险管理风险识 别风险评 估风险度 量风险控 制风险报 告RM风险分散、对冲、转移、规避、缓释15金融市场业务风险管理组织架构董事会董事会风险风险内控委内控委员员会会风险风险管理部管理部金融市金融市场场部部高高级级管理管理层层监监事会事会16金融市场业务风险管理框架准入准入授授权权授信授信职职能能分离分离流程流程系系统统合合规审计规审计业务资格准入人员资格认定行为准则授权对象产品准入风险限额企业客户授信债券发行人授信交易对手授信前台：交易/营销部门中台：风险管理/监控部门后台：结算/会计核算部门业务管理办法、操作流程部门分工、

10、岗位设置前、中、后台信息系统的安全控制和相对隔离内部审计外部审计17金融市场业务年度准入授权业务业务准入授准入授权权准入的产品种类；币种、评级、行业等要求特；殊、复杂产品准入边界业；务模式（平盘方式、内部交易转移要求、期权卖空限制等）。新增或新增或调调整准入授整准入授权权的的评评估因素估因素申申请请原因原因申请新增该项授权的原因、业务背景。新新业务业务相关情况相关情况所申请新业务/产品的相关情况，包括但不限于：市场参与者、交易量、产品结构特征、流动性情况、未来市场形势判断、我行业务开展规划、交易策略等。估估值值能力能力业务部门是否具备对该新增业务/产品的估值能力，以及实现估值的途径。风险风险控

11、制措控制措施施该项新增业务/产品面临哪些主要风险，业务部门的风险控制措施以及相关的管理制度和监管法规。基基础设础设施施支持度支持度业务部门相关IT系统以及后台结算和入账对新增业务/产品的支持情况。18金融市场业务限额管理设设置限置限额额确定限确定限额额大小大小 限额管理是为控制风险总量和结构，而设计限额指标、制定限额并对限额使用情况进行监测和处理的过程。产品的风险特点；指标能否计算；是否便于监控。选择选择限限额额指指标标银行总体风险承受能力；银行风险承担意愿；市场和产品风险收益特点；银行的风险控制能力；业务发展战略；资本占用情况等。19金融市场业务限额种类限限额额种种类类定定义义举举例例交易限

12、额对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。外汇交易隔夜多头敞口限额、空头敞口限额或总敞口限额；对头寸本金金额或交易量的限制；在剩余期限、币种、评级等方面对交易头寸集中度的限制。风险限额对按照一定的计量方法所计量的市场风险指标所设定的限额。利率产品的久期和PVBP限额；期权希腊值限额；VaR限额；压力测试限额。止损限额对某一组合、交易台或交易员在一定时间内被允许的最大亏损所设定的限额。债券市值盈亏止损限额；月度累计损失限额；年初以来市值损失限额。金融市场业务准入及限额结构交易业务汇率类贵金属业务准代入客范业务围交易员自营结构性理财产品理财业务债券结算代理贵金属代理法人委托资金管理业务代销业务债券投资

13、业务货币市场交易业务外币司库业务交易业务既 风险有限交额易，限也额有、止 损限额代客业务以交易限额 和风险限额为主投资业务以风险限额 和止损限额为主我行我行2015年金融市年金融市场业务场业务准入范准入范围围包括包括4大大类类、12小小类类、46个个业务单业务单元，根据不同元，根据不同业务业务的特点的特点分分别设别设置置风险风险限限额额。利率类2021限额监控和报告发生超限80%100%120%0%100%0%120%持续性限额利用不足100%0%120%限额得到充分利用超限预警100%120%0%限额制定不够合限额占用适中，市场风险管理部如无特殊情况应立即降理脱，离业务实际。既不过低也不过门

14、向业务部门发出低敞口或平盘止损。在年度重检中考说高明。限额制定较预警提示。如因市场因素导致未能虑对限额设置进行符合当前业务实业务部门明确处及时平盘的，业务部门调整。继际续。进行持续监理意见，必要时会应说明原因并制定后续控。同风险管理部门进行商议。处置方案措施，立即向有权决策机构报告。超出一级限额或重大超限事件应汇报至风险内控委。风险管理部门每日监控限额执行情况，根据情况，应适时采取措施和启动报告程序。123480%80%80%目录第一部分第一部分金融市金融市场业务场业务主要主要风险风险种种类类第二部分第二部分金融市金融市场业务风险场业务风险管理机制管理机制22 22第三部分第三部分金融市金融市场业务风险场业务风险管理措施管理措施外汇交易业务风险管理我行汇率风险管理模式：价格/头寸传导机制 同业交易对手总行分行客户银行间市场总分行X-FUNS系统 价格发布/资金交易平台结售汇市场参考制度：外参考制度：外汇汇一一级级平平盘业务盘业务操作流程（信操作流程（信银规银规23资产组资产组合合限限额额种种类类限限额额债券做市组合敞口类限额组合整体PVBP500万元人民万元人民币币损益类限额单只债券止损点净净价价损损失达到加失达到加权权平均平均买买入入净净价的价的4%单只信用类债券止损点900万元人民万元人民币币组合持仓头寸净价市值止损点5000万元人民万元人民币币持有期