ImageVerifierCode 换一换
格式:DOCX , 页数:10 ,大小:46.27KB ,
资源ID:12906041      下载积分:3 金币
快捷下载
登录下载
邮箱/手机:
温馨提示:
快捷下载时,用户名和密码都是您填写的邮箱或者手机号,方便查询和重复下载(系统自动生成)。 如填写123,账号就是123,密码也是123。
特别说明:
请自助下载,系统不会自动发送文件的哦; 如果您已付费,想二次下载,请登录后访问:我的下载记录
支付方式: 支付宝    微信支付   
验证码:   换一换

加入VIP,免费下载
 

温馨提示:由于个人手机设置不同,如果发现不能下载,请复制以下地址【https://www.bdocx.com/down/12906041.html】到电脑端继续下载(重复下载不扣费)。

已注册用户请登录:
账号:
密码:
验证码:   换一换
  忘记密码?
三方登录: 微信登录   QQ登录  

下载须知

1: 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。
2: 试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓。
3: 文件的所有权益归上传用户所有。
4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
5. 本站仅提供交流平台,并不能对任何下载内容负责。
6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

版权提示 | 免责声明

本文(银行贷款分析案例.docx)为本站会员(b****2)主动上传,冰豆网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知冰豆网(发送邮件至service@bdocx.com或直接QQ联系客服),我们立即给予删除!

银行贷款分析案例.docx

1、银行贷款分析案例公司财务报表及其分析一、公司背景资料经过几年的快速增长后,2000年春天,明新建材公司希望通过融资,并享受商业购买折扣的方式,进一步加快商品销售的增长。公司准备从银行筹集200,000元的资金,并已经向城市商业银行借了50,000元的短期贷款,这是这家银行能够对外提供的最大的一笔贷款。为筹集剩下的150,000元资金,公司总经理王海先生打算从第一城市银行贷款,王海与第一城市银行信贷部主任有良好的个人关系,为此,第一城市银行对明新建材公司的经营情况进行了调查。明新建材公司为有限责任公司,成立于1992年,公司经营场从有关部门租借,位于城市郊区铁路站场旁,在经营场地,公司搭起了活动

2、铁皮仓库,经营批发胶合板,装饰地板等建材,零售与门与窗户相关的产品,销售中给客户的信用政策为(1/30,n/60),公司以竞争性的较低价获得了大量的商品销售额,通过享受商业购买折扣,控制商品成本,并提高服务水平。公司40%的装饰材料与20%的门与窗户制品用于房屋维修,大约55%的销售额发生在每年的三月到八月间。公司没有销售代理,大量采用电话定货销售。有关公司1997到1999年度的资产负债表与损益表如表1,表2。王海先生今年39岁,精力充沛,吃苦耐劳,对经营活动有良好的控制与判断能力。在公司里,他不仅可以做管理工作,而且可以做一般职员的工作。从有关明新建材公司供货商那里调查表明,该公司经营是保

3、守的,公司不会把钱投资在无效的项目上,公司总是尽可能地降低经营成本,并始终保证购货款的支付,这些良好的形象使公司有比较好的销售业绩。银行审计报告认为,2000年预计建材市场会有较好的市场前景,公司销售额将接近2,900,000元,通过其它的建材经销商,银行了解到建材公司采购时,可得到的信用为(2/10,n/30)。表1明新建材公司利润表 ( 单位1000元 ) 199719981999商品销售收入 1,4811,8302,358减:商业购买折扣334257商品销售成本1,2411,5652,050销售及管理费用75109146营业利润132114105所得税574844净利润756661减:利

4、润分配0020留存收益756641注:商业购买折扣9911表2 明新建材公司资产负债表(单位1000元 ) 199719981999现金 333应收帐款(净值)114153230存货194368409流动资产合计311524642固定资产净值222325递延资产5610资产总额338553677负债短期借款0043应付帐款163298350其他应付款580应付工资000应付税金574844流动负债合计225354437所有者权益实收资本385858留存收益75141182所有者权益合计113199239负债及所有者权益338553677一、贷款目的分析银行在考虑贷款时,首先要明确公司贷款的目的

5、,如果公司用贷款搞非法经营活动,则不能予以支持。从背景资料分析,公司贷款的目有(1)获得商业折扣;(2)保持销售增长;(3)偿付货款。从借款目的来看,可以考虑予以支持。 二、基本面分析(SWOT分析法)SW对公司经营活动的前景与经营特色分析:1 公司优势:(1)良好的公司形象(品牌促销与采购);(2)良好的关系资产(减少交易成本与降低不确定性);(3)良好的服务水平(增强互信与提高销售粘性);(4)CEO年富力强,掌控能力好(控制经营方向,不做无效项目投资);(5)销售努力有成效(有好的销售业绩)。2 公司劣势:(1)产品附加价值低(产品无差异化);(2)经营方式简单(仅靠电话销售,无营销规划

6、);(3)依靠价格竞争(竞争性价格销售);(4)组织结构单一(不仅做管理工作,还做一般职员工作);(5)经营比较保守(无销售代理,没有多样化经营);(6)季节性销售(80%集中在3月到8月销售)。OT对公司所处行业前景与机会风险分析,对公司财务环境做出判断。3.公司机会:机遇取决于住房销售市场与维修市场的发展态势,预计建材市场会有较好的市场前景。4公司风险:风险来源于五力的较量:(波特五力竞争模式分析)(1)竞争对手;(2)供应商;(3)用户;(4)替代品(如铝合金,塑料等建材)。 三、财务分析项目1997199819991,盈利比率净资产收益率(%)49.6233.1625.52资产净利率(

7、%)22.1811.939.01销售利润率(%)5.063.602.59销售毛利率(%)13.9712.1810.642,资产管理比率资产周转率()4.383.313.48固定资产周转率 ()67.3279.5694.32存货周转比率()6.404.255.01应收帐款周转率12.9911.9610.253,财务杠杆权益乘数()2.542.782.83资产负债率(%)60.5664.0164.55应付帐款周转天数34.3462.2360.78流动比率()1.381.481.47速动比率()0.520.440.531.净资产收益率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*资产周转率*权益乘数;在权益乘

8、数增加了11.43%的前提下,净资产收益率下滑了48.57%,导致下滑的因素为资产净利率下降,资产净利率下滑了59.38%,大大地削弱了权益乘数增大带来了利益;2.资产净利率=销售净利率*资产周转率;资产净利率下滑大幅下滑的原因是销售净利率下降了48.88%;资产周转率下降了20.53%;销售净利率下降意味着公司整体盈利能力下降;资产周转率下滑意味着公司整体资产利用效率的下降;3.销售净利率下滑一方面是因为销售毛利率下滑了23.83%,随着销售增长与经营规模扩大,出现了规模不经济;另一方面是营业成本上升了22.33%,这与组织运营效率下降有关,表现为组织结构单一,经营方式简单。项目199719

9、98199920001-3商品销售收入 100100100100商业销售折扣2.232.302.412.36商品销售成本83.7985.5286.9387.6经营成本5.065.966.196.60净利润5.063.612.581.28商业购买折扣0.610.490.470.0964.销售毛利率下滑一方面是商业销售折扣增加了8.07%,这是为了快速增长,进行促销所致;另一方面是销售成本增长了3.7%,还有一方面的原因是调低了售价,这与前面分析公司采取竞争性的较低价获得了大量的商品销售有关;5.销售成本没有随销售收入增长,销售规模与经营规模的扩大而下降,而是增长,没有实现规模经济,这与公司采用的

10、融资策略有关,公司应付账款周转天数由34.34天扩展到60.78天,商业信用延长,供应商为减少损失只能提高售价,以弥补延长付款期限带来的资金被占用的利息损失。由于商业信用延期使用,购买折扣损失了22.95%;6. 资产周转率下滑的原因在于存货周转下降了21.72%;还是与组织结构与经营方式简单有关;应收账款周转下滑了21.1%,还是与促销与追求销售增长相关;虽然固定资产周转提高了40.11%;但固定资产在总资产中所占比重太小,(3.69%6.51%),固定资产周转对提高资产周转的贡献不大,起不了什么作用。存货与应收账款是公司的主要资产,占到资产的92%以上。7.财务杠杆方面,资产负债率有一定的

11、提高。流动比率与速动比率在合理的范围内波动。四、销售管理分析 销售增长无论过快还是过慢,对公司的成长与发展都将产生不利的影响。销售增长引起了应收帐款与存货的增加,造成资金短缺,需要通过负债与权益资本的筹集来缓解,这样就很可能改变原有的最优资本结构。1.在经营方面:用波士顿矩阵分析(金牛、明星、瘦狗、问题),公司处于问题象限,即销售增长高(20%以上),市场占有率低(小公司)。2.在财务方面:一般情况下,当销售增长率高于净资产增长率时,公司资金短缺;当销售增长率低于净资产增长率时,公司资金充足。项目19981999销售增长率(%)23.5628.85净资产增长率(%)49.6220.103.资金

12、丰厚管理策略1998年公司净资产增长率高于销售增长率,为短期情形,可以忽略不管, 如为长期情形,可以考虑(1)寻找新的增长点;(2)回报投资者。4.资金短缺管理策略1999年公司销售增长率高于净资产增长率,造成资金短缺,如为短期情形,通过借款解决;如为长期情形,解决办法(1)发行股票;(2)发行债券;(3)减少分红;(4)与资金充裕的公司合并;(5)特许经营,降低资金占用。 五、贷款分析1从经营风险看,(1)公司盈亏平衡点销售收入为110,000元(假定商品销售成本为变动成本,其他成本为固定成本);(2)季节性销售;(3)产品结构简单,(4)预计建材市场会有较好的市场前景,公司可望2000年销

13、售收入将达到2,900,000元。经营风险相对较小。2。从财务风险看,资产负债比率偏高,流动比率,速动比率偏小,从营运资金与营运资金中扣除银行贷款比较来看,两者差距越来越大,如图表6,则需要银行不断提供资金以维持公司经营活动。公司财务风险较大,是否给予贷款,还要看是否有抵押品,若没有则不予贷款。项目1997199819992000营运资金(含银行贷款)86170205216营运资金(不含银行贷款)86170248313银行贷款004397六、相关建议1。从应收帐款与存货中挖掘资金潜力,若应收帐款与存货管理水平达到1997年水平,则可节约资金141,000元,并不要向银行贷款150,000元。

14、项目1999年对应周转率1999年对应金额1997年对应周转率以1997比率计算1999年对应金额应收帐款10.2523012.99181存货5.014096.40320合计642501节省资金1412。公司经营太保守,比较流动资产与销售收入,(1)当比率高于20%时,经营为保守型;(2)当比率在15%20%时,经营为中立型;(3)当比率低于15%时,经营为冒险型。公司每销售100元所占用的流动资金高达27元。公司应加强流动资金管理。项目1997199819992000流动资产/商品销售收入20.9928.6327.2330.47留存收益/商品销售收入5.13.61.71.3商品销售增长率23.5628.853.若应收帐款与存货的管理不能有效改善,为保持稳健的公司财务,应考虑降低销售增长率。4.若要继续保持销售增长率,应注意对经营成本与商业购买成本的控制,对应收帐款应提足坏帐准备金,对存货提足跌价准备金,以减少税负。5.若银行给予贷款,应及时告诉主要供应商,以获得较好的商业信贷。6.若银行不给予贷款,应考虑销售股份或发行内部职工股或减少分红等筹集资金。7.随着公司的成长,应不断调整公司的组织结构,建立销售渠道,增强产品的销售能力。

copyright@ 2008-2022 冰豆网网站版权所有

经营许可证编号:鄂ICP备2022015515号-1