宝钢股份2018年财务分析详细报告-智泽华.docx

1、宝钢股份2018年财务分析详细报告宝钢股份2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1. 资产构成基本情况宝钢股份2018年资产总额为33,514,060.58万元，其中流动资产为12,008,856.98万元，主要分布在存货、应收票据、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的34.56%、24.26%和14.12%。非流动资产为21,505,203.6万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的70.08%、15.06%。项目名称2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)2016年数值百分比(%)总资产33,514,060.5812,008,856.983,239,1

2、14.5215,071,849.173,194,239.92100.0035,023,463.2613,329,261.053,106,458.5115,422,165.933,165,577.77100.0038.0626,798,271.4510,220,961.661,901,273.8311,810,221.812,865,814.15100.00流动资产35.8338.14长期投资9.668.877.09固定资产44.9744.0344.07其他9.539.0410.69资产构成表537内部资料，妥善保管第页 共页2. 流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40

3、.07%，表明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的34.56%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。流动资产构成表项目名称数值2018年百分比(%)数值2017年百分比(%)数值2016年百分比(%)流动资产12,008,856.100.0013,329,261.100.0010,220,961.100.00980566存货4,150,538.934.563,948,803.729.633,577,920.935

4、.01961应收账款1,269,600.810.571,207,937.59.061,041,465.510.19277其他应收款314,580.322.62 270,125.322.03 174,849.131.71交易性金融资产202,507.491.6900.00 112,286.381.102,913,019.63,185,702.41,021,728.6应收票据24.2623.9010.009181,695,917.11,785,736.31,047,674.3货币资金14.1213.4010.25797其他1,462,692.512.18 2,930,955.521.99 3,24

5、5,036.631.75933. 资产的增减变化2018年总资产为33,514,060.58万元，与2017年的35,023,463.26万元相比有所下降，下降4.31%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加202,507.49万元，存货增加201,735.23万元，长期投资增加132,656万元，应收账款增加61,663.25万元，其他非流动资产增加49,865.59万元，递延所得税资产增加48,343.73万元，其他应收款增加44,455万元，长期待摊费用增加6,241.26万元，商誉增加313.77万元，应收利息增加65.71万元，共计增加747,84

6、7.03万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收股利减少2,861.34 万元，工程物资减少3,864.61万元，无形资产减少7,034.51万元，一年内到期的非流动资产减少54,798.22万元，货币资金减少89,819.23万元，预付款项减少169,037.73万元，在建工程减少229,116.05万元，应收票据减少272,682.72万元，固定资产减少350,316.76万元，其他流动资产减少760,622.94万元，共计减少1,940,154.12万元。增加项与减少项相抵，使资产总额下降1,192,307.09万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，201

7、8年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。6. 资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)2016年数值增长率(%)流动资产12,008,856.983,239,114.52-9.9113,329,261.053,106,458.5130.4163.3910,220,961.661,901,273.830长期投资4.270主要资产项目变动情况表宝钢股份2018年财务分析详细报告15,071,849.15,42

8、2,165.11,810,221.固定资产-2.2730.580存货174,150,538.991,269,600.824,811,444.345.11933,948,803.761,207,937.5710.37-3.22 4,971,438.8127.87813,577,920.911,041,465.572,181,689.430应收账款5.115.980货币性资产0二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况宝钢股份2018年负债总额为14,589,551.63万元，资本金为2,226,791.51万元，所有者权益为18,924,508.95万元，资产负债率为43.53%。在负债

9、总额中，流动负债为13,330,326.41万元，占负债和权益总额的39.78%；短期借款为3,832,405.71万元，非流动负债为1,259,225.22 万元，金融性负债占资金来源总额的15.19%。项目名称2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)2016年数值百分比(%)负债及权益总额33,514,060.5818,924,508.95100.0035,023,463.2617,447,240.45100.0049.8226,798,271.4513,142,118.49100.00所有者权益56.4749.04负债及权益构成表637内部资料，妥善保管第页 共页宝钢股份20

10、18年财务分析详细报告流动负债13,330,326.411,259,225.2239.783.7616,320,663.941,255,558.8746.603.5811,988,961.891,667,191.0744.74非流动负债6.222. 流动负债构成情况企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的40.94%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的37.16%。3737内部资料，妥善保管第页 共页3. 负债的增减变化情况2018年负债总额为14,589,551.63万元，与2017年的17,576,222.81万元相比有较大幅度下降，下降16.

11、99%。2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)2016年数值增长率(%)负债总额14,589,551.633,832,405.7-16.9917,576,222.8128.7113,656,152.960短期借款-36.43 6,028,244.6117.2 2,775,383.40负债变动情况表1252,968,653.12,915,627.72,621,063.8应付账款1.8211.240868其他应付款153,648.8-22.19197,476.9-29.51 280,155.1701,259,2

12、25.21,255,558.81,667,191.0非流动负债0.29-24.6902776,375,618.77,179,314.66,312,359.3其他-11.1913.7302594. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：其他流动负债增加602,384.05万元， 应付票据增加572,696.81万元，长期借款增加519,686.32万元，应付账款增加53,025.41万元，应付职工薪酬增加31,784.51万元，递延所得税负债增加12,600.35万元，共计增加1,792,177.44万元；以下项目的变动使负债总额减少：预计负债减少198.96万元，长期应付款减少4,6

13、77.24万元，应付股利减少5,001.4万元，应付利息减少22,269.85万元，应交税费减少26,774.99万元，其他应付款减少43,828.1万元，预收款项减少389,164.23 万元，应付债券减少555,324.59万元，一年内到期的非流动负债减少1,524,494.9万元，短期借款减少2,195,838.91万元，共计减少4,767,573.16万元。增加项与减少项相抵，使负债总额下降2,975,395.72万元。5. 权益的增减变化情况2018年所有者权益为18,924,508.95万元，与2017年的17,447,240.45万元相比有所增长，增长8.47%。项目名称2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)2016年数值增长率(%)所有者权益变动表18,924,508.17,447,