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1、期末计算题练习企业财务管理计算题案例一： 小王是位热心公众事业的人，自2000年12月底，他每年都向一位失学儿童捐款1 000元。他将帮助这位失学儿童读完九年义务教育。问题： 假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年捐款在2009年年底相当于多少钱？案例二： 某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10，5年10的年金终值系数为6.1051，5年10的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行多少钱？案例三某投资项目于2000年初动工，设当年投产，从投产之日起每年可得收益40000元。按年利率6%计算，计算预期10年收益的现值。钱小姐最近准备买房，看了好

2、几家开发商的售房方案，其中一个方案是A开发商出售一套100平方米的住房，要求首期支付10万元，然后分6年每年年末支付3万元。钱小姐很想知道每年付3万元相当于现在多少钱，好让她与现在2000元/平方米的市场价格进行比较。(贷款利率为6%)案例四：某企业借得1 000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为多少?案例五某公司2009年销售额10000万元，销售净利率8%，股利发放率为净利润的30%,固定资产的利用程度已达到饱和状态，该公司2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2009年12月31日 单位：万元 资产金额负债与所有者权益金额货币资金

3、应收账款存货固定资产长期投资无形资产500150020003000 600 400应付票据应付账款应付债券实收资本留存收益 400 1000 2000 4000 600资产合计 8000负债与所有者权益合计 8000假定该公司预计2010年销售额为12000万元，销售净利率、股利发放率与2009年相同，要求预测2010年对外筹资的资金需要量。一、基本情况： 已知：长江公司2006年销售收入为10000万元，销售净利润率为10%，净利润的70%分配给投资者。2006年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 单位：万元 资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金应收账款应收票

4、据存货固定资产无形资产2001800500350025001500应付票据应付账款长期借款实收资本资本公积留存收益2002800700100020003300资产总计10000负债与所有者权益总计10000二、基本要求： 如果预计2007年销售增长率为10%，流动资产和流动负债与销售收入同比例增长，同时需要增加长期资产投资100万元，销售净利润率和股利支付率不变，计算2007需要增加的资金以及需要对外筹集的资金量。 案例六某公司20052009年的销售量及资金需要量资料如下表所示，若其2010年的销售量为100万件。年 份销售量（万件）资金需要量（万元）2005年4012002006年3013

5、502007年2011002008年5020002009年802700要求；试用回归分析法预测2010年的资金需要量。某企业2005年至2009年产销数量和资金占用量的历史资料如下表：年度产销量（万件）资金占用量（万元）2005年2006年2007年2008年2009年 7 7.5 8 8.5 9 400 420 440 460 470该企业2010年预计产销量为10万件，要求运用回归直线分析法计算该企业2010年的资金需要量。案例七1、资金规模预测（1）任务目标运用销售百分比法、线性回归分析法完成环球公司资金规模预测。（2）任务描述环球公司2010年ABC公司2010年实现的销售额为6000

6、万元，2011年预计销售将增长20%，运用销售百分比法和线性回归分析法预测资金需要量。（3）实训资料实训工单：1、环球公司2010年实现的销售额为6000万元，销售净利率为8%，股利分配率为60%。2011年预计销售将增长20%，2010年固定资产仍可以满足销售增长的需要，即销售增长无需追加固定资产投资，流动资产、应付账款、应付费用随销售增长而增长，其他资产、负债和所有者权益项目保持不变。该企业2011年销售净利率和股利分配率仍保持2010水平。2、环球公司2010年资产负债表（简表）如下表所示。 资产负债表（简） 2010年12月31日 单位：万元资 产金 额负债和所有者权益金 额现金应收账

7、款存货固定资产其他长期资产8 00017 00015 00055 00022 000短期借款应付账款应付费用长期负债所有者权益：实收资本（股本）留存收益2 5008 0005 00030 00050 00021 500合 计117 000合 计117 0003、ABC公司历年销售收入与资金需要量数据如下表所示。20062010年环球公司销售收入与资金需要量表年度销售收入（万元）资金需要量（万元）20064 0003 00020074 5003 50020084 8003 80020095 3004 00020106 0004 400 案例八：某企业取得一笔3年期长期借款1000万元，年利率为1

8、0%，每年付息一次，到期还本，手续费率为0.3%，企业所得税税率为25%。该项长期借款成本为多少？某公司以1050元的发行价格发行面值为1000元的债券若100万份，票面利率为8%，发行费率为3%，期限为5年，按年付息，到期还本。该公司适用的所得税率为25%。要求计算该债券资本成本。某公司普通股的值为1.3，市场组合报酬率为10%，无风险报酬率为6%。该股票的资本成本为多少？某企业拟筹资200万元，其中，向银行借款50万元，年利率5%，借款手续费为0.1%；发行债券，面值40万元，发行价格50万元，年利率6%，发行费用为发行总额的0.2%；发行普通股25万股，每股面值1元，发行价格为每股4元，

9、预计下一年股利为每股0.5元，今后将每年固定增长5%，发行费为筹资总额的2%。该企业所得税率为25%。要求：计算每种筹资方式的资本成本。案例九：某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年，所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年，试用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法使用直线法。该设备投产后每年增加息税前利润为100万元，所得税率为25%，项目的基准收益率为20%。要求：（1）计算项目计算期内各年净现金流量；（2）计算该设备的静态投资回收期；（3）计算该投资项目的会计收益率；（4）假定适用的行业基准折现率为10%，计算项目净现值；（5）计算项目净现值率；（6）评价其

10、财务可行性。实训材料（1）任务工单新建程控电话生产线投资生产销售情况该生产线的初始投资是125万元，分两年投入。第1年初投入100万元，第2年初投入25万元。第2年可完成建设并正式生产。投产后每年可生产程控电话机10000部，每部销售价格300元，每年销售收入300万元。投资项目使用5年，5年后残值25万元。在投资项目生产经营期期初需垫支流动资金25万元，项目结束可收回。程控电话产品年总成本的构成情况原材料费用 200万元工资费用 30万元管理费用（不含折旧） 20万元折旧费 20万元资金成本情况对各种资金来源进行综合计算，平均资金成本为10%。（2）完成任务计算编制项目投资的营业现金流量表投

11、资项目的营业现金流量计算表 单位：万元项 目第1年第2年第3年第4年第5年销售收入付现成本其中：原材料 工资 管理费折旧费税前利润所得税（税率为25%）税后利润现金流量 计算编制新建项目投资的现金流量表项目投资的现金流量计算表 单位：万元项 目第0年第1年 第2年第3年第4年第5年第6年初始投资流动资金垫支营业现金流量设备残值流动资金收回现金流量合计 计算编制新建项目投资的净现值表项目投资的净现值计算表 单位：万元时间现金流量10%的贴现系数现值0123456净 现 值 案例十：【例19计算题】假定某企业收款模式如下：销售的当月收回销售额的5%；销售后的第一个月收回销售额的40%；销售后的第二

12、个月收回销售额的35%；销售后的第三个月收回销售额的20%。一月至三月的销售额分别为：250000元、300000元和400000元。要求：（1）计算3月底未收回应收账款余额合计数月份销售额（元）月销售中于3月底未收回的金额（元）月销售中于3月底仍未收回的百分比（%）1月2500005000020（已收回5%+40%+35%=80%）2月30000016500055（已收回5%+40%=45%）3月40000038000095（已收回5%）（2）如果4月份销售额为500000元，估计4月份的现金流入。.假设某企业预测的年赊销额为2 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，

13、资金成本率为8%，一年按360天计，则应收账款的机会成本为()万元。A.250B.200C.15D.12案例十一:A公司2003年年初所有者权益总额为150 000万元，其中股本50 000万元（每股面值1元），资本公积60 000万元，盈余公积25 000万元，未分配利润15 000万元。2003年实现净利润15 000万元，按净利润的10%提取法定盈余公积，决定每10股发放股票股利1股，并按发放股票股利后的股本发放现金股利，每股0.1元，A公司股票市价2元。要求：（1）计算提取的盈余公积； （2）计算发放的现金股利总额； （3）计算分配后的所有者权益结构。 案例十二：某公司去年税后净利为1

14、000万元，因为经济不景气，估计明年税后净利降为870万元，目前公司发行在外普通股为200万股。该公司决定投资500万元设立新厂，并维持60%的资产负债率不变。另外，该公司去年支付每股现金股利为2.5元。要求：（1）若依固定股利支付率政策，则今年应支付每股股利多少元？ （2）若依据剩余股利政策，则今年应支付每股股利多少元？答案案例一：F=1000(F/A，2%，9)=10009.7546=9754.6(元)案例二：本题属于已知终值求年金，A100000/6.105116379.75（元）。案例三【解答】P=40000(P/A，6%，10)=400007.3601=294404(元)【解答】P=

15、3(P/A，6%，6)=34.9173=14.7519(万元)钱小姐付给A开发商的资金现值为：10+14.7519=24.7519(万元)如果直接按每平方米2000元购买，钱小姐只需要付出20万元，可见分期付款对她不合算。案例四：答案A1 00012%/1（112%）101 0001/（P/A，12%，10）1 0001/56502177（万元）案例五 该公司的销售百分比表资产销售百分比（%）负债与所有者权益销售百分比（%）货币资金应收账款存货固定资产长期投资无形资产5152030-应付票据应付账款应付债券实收资本留存收益 410 - - -资产合计 70负债与所有者权益合计 142010年计

16、划需要资金数额=（12000-10000）（70%-14%）=1120（万元）2010年留存收益=120008%（1-30%）=672（万元）2010年对外筹资的资金需要量=1120-672=448（万元）【正确答案】长江公司2007年需要增加的资金以及需要对外筹资额为：变动资产销售百分比（20018005003500）/1000060%变动负债销售百分比（200+2800）/1000030%需要增加的资金1000010%（60%30%）+100400需对外筹集资金量40010000（1+10%）10%（1-70%）70（万元）案例六 回归方程数据计算表年份销售量x （万件）资金需要量y（万元

17、）2005年401200 4800016002006年301350 40500 9002007年201100 22000 4002008年50200010000025002009年8027002160006400合计220835042650011800 Y=a+bx=443.28+27.88x将 x=100 代入上式得；2010年资金需要量为3231.28万元答案：年度产销量（万件）（x）资金占用量（万元）(y)X2xy2005年2006年2007年2008年2009年 7 7.5 8 8.5 9 400 420 440 460 4704956.256472.2581 2800 3150 35

18、20 3910 4230合计n=5x=40y=2190X2=322.5xy=176105a+40b=219040a=322.5b=17610解得：b=36 a=150Y=150+36x当2010年预计产销量为10万件时，资金需要量为：Y=150+3610=510（万元）案例七销售百分比法资金需要量报告环球公司2011年销售百分比法资金需要量报告（计算过程与结果）外部筹资需求=20%（8000+17000+15000-8000-5000）-6000（1+20%）8%（1-60%）=5169.6（万元）线性回归分析法资金需要量报告环球公司2010年线性回归分析法资金需要量报告环球公司销资金需要量预

19、测表年度销售收入（Xi）（万元）资金需要量(Yi)（万元）XiYiXi20064 0003 00012 000 00016 000 00020074 5003 50015 750 00020 250 00020084 8003 80018 240 00023 040 00020095 3004 00021 200 00028 090 00020106 0004 40026 400 00036 000 000合计n=5=24 600=18 700=93 590 000=123 380 000 （元）Y=a+bx=394.4+0.68x将 x=6000（1+20%）=7200 y=394.4+0.

20、687200=5290.4(万元)2010年资金需要量为5290.4万元案例八：答案：长期借款资本成本=7.52%答案：债券资本成本=5.89%答案：普通股资本成本=6%+1.3（10%-6%）=11.2%答案：银行借款资本成本=5%（1-25%）/(1-0.1%)100%=3.79%债券资本成本=408%（1-25%）/50(1-0.2%)100%=4.82%普通股资本成本=0.5/4(1-2%)+5%=12.75%案例九：解：（1）第0年净现金流量（NCF0）=-200(万元)第1年净现金流量（NCF1）=0第2-6年净现金流量（NCF2-6）=100（1-25%）+（200-0）5=11

21、5（万元）（2）不包括建设期的投资回收期=200115=1.74（年）包括建设期的投资回收期=1+1.74=2.74（年）（3）会计收益率=100200=50%（4）净现值（NPV）=-200+115（P/A，10%，6）-(P/A，10%，1)=196.31（万元）（5）净现值率=196.31200=98.16%（6）评价：由于该项目净现值大于0，包括建设期的静态投资回收期小于项目计算期的一半，不包括项目计算期的投资回收期小于运营期的一般，会计收益率高于基准利润率，所以投资方案完全具备财务可行性。部分参考答案：1.计算编制项目投资的营业现金流量表投资项目的营业现金流量计算表 单位：万元项 目

22、第1年第2年第3年第4年第5年销售收入300300300300300付现成本250250250250250其中：原材料200200200200200 工资3030303030 管理费2020202020折旧费2020202020税前利润3030303030所得税（税率为25%）7.57.57.57.57.5税后利润22.522.522.522.522.5现金流量42.542.542.542.542.52.计算编制新建项目投资的现金流量表项目投资的现金流量计算表 单位：万元项 目第0年第1年 第2年第3年第4年第5年第6年初始投资流动资金垫支营业现金流量设备残值流动资金收回现金流量合计-100-

23、100-25-25-2542.517.542.542.542.542.542.542.542.5252592.53.计算编制新建项目投资的净现值表项目投资的净现值计算表 单位：万元时间现金流量10%的贴现系数现值0123456-100-2517.542.542.542.592.5（P/F,10%,0）（P/F,10%,1）（P/F,10%,2）（P/F,10%,3）（P/F,10%,4）（P/F,10%,5）（P/F,10%,6） -100-22.727514.46231.930329.027526.388352.2163净 现 值31.2969案例十：3月底未收回应收账款余额合计=50000

24、+165000+380000=595000（元）正确答案估计的4月份现金流入=4月份销售额的5%+3月份销售额的40%+2月份销售额的35%+1月份销售额的20%=（0.05500000）+（0.40400000）+（0.35300000）+（0.20250000）=340000（元）【答案】D【解析】20003604560%8%=12万元案例十一: 2、 解：（1）提取的盈余公积=15000*0.1=1500万元 （2）发放的现金股利总额=50000（1+10%）*0.1=5500万元 （3）分配后的所有者权益结构股本=50000+5000=55000（元） 盈余公积=25000+1500=26500（元） 资本公积=60000+5000*1=65000（元） 未分配利润=15000+15000-1500-5500-5000*2=13000（元） 案例十二：解：（1）该公司去年每股盈余=500/100=5（元） 股利支付率=3/5100%=60% 今年每股盈余=475/100=4.75（元） 今年每股股利=4.7560%=2.85（元） （2）依据剩余股利政策，公司先以保留盈余满足扩充所需的权益资金后，有剩余的再分配股利。 扩充所需权益资金=40040%=160（万元） 可分配盈余=475-160=315（万元） 每股股利=315/100=3.15（元）