股市的指标.docx

1、股市的指标股市的指标.txt13母爱是迷惘时苦口婆心的规劝；母爱是远行时一声殷切的叮咛；母爱是孤苦无助时慈祥的微笑。一、平滑异同移动平均线MACD平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and Diver-gence )类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。 MACD在应用上应先行计算出快速(12日)的移动平均数值与慢速(26日)移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的差离值依据。所谓差离值(DIF) 即12日EMA数值减去26EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值(+DIF)会

2、愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负(-DIF)也愈来愈大。至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号，MACD的反转讯号界定为差离值的9日移动平均值(9日 EMA)。在MACD的指数平滑移动平均线计算法则，都分别加重最近一日的份量权数。12日 EMA 的计算：EMA12 (前一日EMA1211/13今日收盘价2/13)。26日 EMA 的计算：EMA26 (前一日EMA2625/27今日收盘2/27)。差离值(DIF) 的计算：DIF EMA12-EMA26然后再根据差离值计算其9日的平滑异动移动平均差离值MACD。MACD前一日MACD8/10今日DIF2/

3、10。计算出的DIF与MACD均为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD用以绘制柱图。至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。 研判技巧：1. DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。2. 在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。 在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。3. 在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。 在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。4. 背离信号。当指数曲线的走势向上，而 DIF、MACD曲线走势与

4、之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用 MACD 交易。二、趋向指标DMI 趋向指标(Directional Movement Index)的基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的均衡点，亦即供求关系由紧张状况，通过价格的变化而达致“和谐”，然后再因价格供求的互为影响下，再导致紧张的循环不息过程。DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否发动。市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用。 不是凭藉主观与直觉来判断买方卖方的两种力量，而是加以科学化。1、先求得DM(趋向变动值)+ -项仅代表上升下降不代表正负值，一日中的

5、趋向变动值，只能在两者之间取其最大的数值，而不能并取。+DM = 今日最高价 - 昨日最高价（取正值，否则为0）-DM = 今日最低价 - 昨日最低价（取正值，否则为0）2、TR，真正波幅，取最大的变动值（三选一）1. H-L 当日最高价减去当日最低价2. H-PC 当日最高价 - 昨日收盘价的差距3. L-PC 当日最低价 - 昨日收盘价的差距3、方向线(DI)为探测价格上涨或下跌的指标，以DI表示上升方向线，-DI表示下跌方向线DI DIF 上升方向线与下跌方向线的差DI SUM 上升方向线与下跌方向线的和由于趋向值的变动性大，因此以十四天平滑运算，即得到所要的趋向平均值 (ADX)ADX

6、R是 ADX的评估数值，它的计算方法是将当天的ADX 与十四天前的ADXR相加除以2 得出。DMI的研判技巧：1. 当(+DI)向上穿越(-DI)，便是买入讯号，若 ADX 止跌回升，则涨势更强。若 ADX 升到某一水平，掉头回落，则显示往后纵使上升，升势亦会放缓，且维持的时间不会太久，便会转为下跌，直到ADX 再掉头转升为止。2. 当(DI)向上穿越(DI)，或(DI)跌破(DI)，便是卖出讯号，若 ADX 向上攀升，便会出现较急跌势，直至ADX 见顶回落，才确认底部的出现，往后的跌势亦较缓，并且出现反弹回升的现象。3. 当股价见顶时，ADX 会随后见顶，此时ADX 在70左右，故 ADX

7、的功用在辅助判别涨势或跌势的反转讯号。4. 当(DI)和(DI)相交叉，出现了买卖的讯号，随后 ADX 与ADXR相交，便是最后一个买卖的机会。5. ADX 脱离2030 之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都可以认定，将产生一段有相当幅度的行情。6. ADX位于DI和DI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。7. ADX一旦高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都代表行情即将反转。三、差离移动平均DMADMA（Divergence of Moving Average），又称 MAOSC（Movi

8、ngAverage OSCillator），是短线进出非常有用的指标，谷底向上表示买进，峰顶下滑表示要卖出。可参考MACD指标。 四、指数平均数EXPMA指数平均数(Exponential Moving Average)可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。研判技巧：1. 当快速EXPMA线由下往上穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推升力道。2. 当快速EXPMA线由上往下穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推降力道。3. 股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回挡。4. 股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。5. 判断瞬间行情将大幅波动时，放

9、弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。五、三重指数平滑移动平均TRIX三重指数平滑移动平均(Triple Exponentially Smoothed MovingAverage)，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短线波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。研判技巧：1. 打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。2. TRIX由下向上交叉TMA时，买进。3. TRIX由上向下交叉TMA时，卖出。六、ARBR能量指标（一）AR指标又称为

10、买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。程序：1.将当日最高价减去开盘价之余额列为正数，而最低价减去开盘价的余额为负数，每天将该正负数余额分别累积。2.若当天的开盘价即是最高价或最低价时，则该天的正数值或负数值为零。3.当天从开盘到收盘仅有一个价格成交或是当天并未

11、成交时，则该天的正负数均为零。4.除权或除息的成交价格不需加以权值修正，只要照平常的方法计算即可。5.按上述的方法，分别求出其廿六天（或N 日）的累积数，再以正数的总和为分子。研判技巧:1. 通常AR的走势与股价是同向的，即 AR 下跌，则大势也跌。2. 在头部或底部即将形成时，AR 往往具有领先的能力。3. AR 指标，介于 80120 之间较为正常。4. 在50以下可考虑买入股票，150以上应注意股价回档或下跌。5. AR 由6080120150上升至180以上时，必须时刻注意股价反转下跌的机会相当大。6. AR 由100806040逐步下降时，代表能量已经累积至一定成熟程度。（二）BR指

12、标又称为买卖意愿指标，系以昨日的收盘价为基础与今日的最高、最低价比较，加以统计出来的强弱指标。系由于股价变化刺激投资人买卖意愿，于是我们以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表示出来，用来做为预测股价未来动向的方法。程序：1.将昨天的收盘价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的收盘价，其余额列于正方，逐日统计。2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的收盘价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的收盘价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内

13、。4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天收盘价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的收盘价为准。7.除权或除息时，应把前一天的收盘价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。研判技巧：1. 通常BR300为超买区、BR 5日 10日 20日 60日，空头市场的RSI： 3日 5日 10日 20日 60日十四、威廉指标WR威廉指标（Williams Overbought/Oversold

14、Index）WMS，又称%R（Percent R)，指示现价与N日中的最高价的接近程度，计算方法与KD指标（ Stochastic indicator）非常相近，只是用最高价减去收盘价取代计算KD的RSV的分子部份。座标值反向从1000，W%R的Y轴坐标和RSI、KDJ的Y轴坐标是颠倒的原理：运用摆动点来量度股市的超买超卖现象，可以量度循环期内的高点或低点，提出有效率的投资讯号。研判技巧：1. W%R上升至20以上水平后，再度跌破20超买线时，为卖出讯号。2. W%R下跌至80以下水平后，再度突破80超卖线时，为买进讯号。3. W%R向上碰触顶部0%四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的卖点。

15、4. W%R向下碰触底部100%四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的买点。5. RSI穿越50分界线时，如果W%R也同样穿越50，则相对可靠。6. W%R进入超买或超卖区时，应以MACD的讯号为反转讯号。 十五、停损点转向操作系统SAR停损点转向操作系统（Stop And Reverse），又称抛物线转向系统（Parabolic Time Price system）PTP，属于价格与时间并重的分析工具。原理:SAR 是利用抛物线的方式，随时调整停损点位置的系统工具。优点: 1. 操作简单，平仓点明确。2. 大多头或大空头，作长线可避免提早卖出失去后段的利润。缺点:1. 盘局时，行情上下洗盘，

16、失误率高。2. 计算与绘图烦杂。3. 在“无趋势市道”中，SAR出现的频率非常高，导致信号追随者亏损。研判技巧：1. SAR无疑是所有指标中买卖点最明确，最易配合操作策略的指标。2. SAR 可以免除投资者的疑虑，讯号一出即可行动。3. 股价曲线在 SAR 曲线之上时，为多头市场。4. 股价曲线在 SAR 曲线之下时，为空头市场。5. 股价曲线由上往下跌破 SAR 曲线时，为卖出讯号。6. 股价曲线由下往上穿破 SAR 曲线时，为买进讯号。7. 长期使用SAR 指标，只可能小输大赚，绝不可能一次就惨遭套牢。十六、随机指标 KDJ随机指标线（Stochastics）是乔治?蓝恩博士所发明的，是欧

17、美期货市场常用的一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。KD线的随机观念，在实用上远比移动平均线进步很多。在技术分析的领域上，事实上可分为图形分析与移动平均线理论两个范围。移动平均线在习惯上，都是以收盘价来做计算依据，因而无法表现出一段行情的真正波幅。也就是说，当日或最近数日的最高或最低价，无法表现在移动平均线的数据上，有些专家体认到这些缺点，而另外开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用，加以发挥。KD线即是其中一个代表性的杰作。未成熟随机值随着九日中高低价、收盘价的变动而有所不同。如果