电机制造行业深度分析报告.docx

1、电机制造行业深度分析报告2016年电机制造行业深度分析报告1. 行业运行情况1.1. 行业投资规模国家统计局数据显示，2015年1-10月，电气机械和器材制造业累计投资额为9309.4亿元，同比增长9.2%，增速比2015年1-9月下滑0.2个百分点，较上年同期下降了4.5个百分点。占全国累计固定资产投资的比重为2.1%。表1 2015年2月-2015年10月电气机械和器材制造业固定资产投资及占比情况时间行业累计固定资产投资(万元)同比(%)比重(%)2015年1-10月9309.49.22.12015年1-9月8232.99.32.12015年1-8月7172.910.52.12015年1-

2、7月6153.610.02.12015年1-6月5099.29.92.12015年1-5月3828.910.12.22015年1-4月2725.711.92.32015年1-3月1765.513.42.32015年1-2月784.111.72.3图1 2014年2月-2015年10月电气机械和器材制造业累计固定资产投资同比1.2. 行业产出情况国家统计局数据显示，10月，电气机械和器材制造业工业增加值同比增长7.3%，增速比上月下滑0.6个百分点，较上年同期下降0.9个百分点。1-10月，电气机械和器材制造业累计工业增加值同比增长7.3%，与上月持平，较上年同期回落2.7个百分点。图2 201

3、4年2月-2015年10月电气机械和器材制造业工业增加值同比图3 2014年2月-2015年10月电气机械和器材制造业工业增加值累计同比单月看，2015年10月，交流电动机的产量为2287.9万千瓦，环比下降1.8%。同比下降5.3%，降幅比上月扩大0.2个百分点，较上年同期提高4.0个百分点。表2 电机制造业单月产品产量产品名称本年本月本年上月上年同月发电机组(发电设备)(万千瓦)1017.81152.71217.3水轮发电机组(千瓦)674937.32528887.61283424.0汽轮发电机(千瓦)6094770.05527306.07254960.0交流电动机(万千瓦)2287.92

4、329.02417.2表3 电机制造业单月产品产量同比产品名称本年本月同比本年上月同比上年同月同比发电机组(发电设备)(%)-16.4-26.41.1水轮发电机组(%)-47.417.9-42.7汽轮发电机(%)-16.0-42.62.4交流电动机(%)-5.3-5.2-1.4图4 2014年3月-2015年10月电机制造业单月产品产量同比情况2015年1-10月，交流电动机的累计产量为23376.9万千瓦，同比下降3.9%，降幅比2015年1-9月缩小0.8个百分点，上年同期为增长9.3%。表4 电机制造业累计产品产量同比产品名称本年本月累计同比本年上月累计同比上年同月累计同比发电机组(发电

5、设备)(%)-17.6-17.420.2水轮发电机组(%)-33.8-33.37.7汽轮发电机(%)-15.8-15.89.1交流电动机(%)-3.9-4.79.3图5 2014年2月-2015年10月电机制造业累计产品产量同比2. 进出口情况2.1. 进口情况单月看，2015年10月，电动机及发电机的进口量为10669.0万台，环比下降16.4%；同比下降27.1%，降幅比上月扩大11.0个百分点，较上年同期上升15.3个百分点。表5 电机制造业各产品单月进口量产品名称本年本月本年上月上年同月电动机及发电机(万台)10669.012760.014635.0发电机组及旋转式变流机(台)1191

6、5.09995.010902.0风力发电机组(台)1.02.07.0表6 电机制造业各产品单月进口量同比产品名称本年本月同比本年上月同比上年同月同比电动机及发电机(%)-27.1-16.1-11.8发电机组及旋转式变流机(%)9.3-49.237.4风力发电机组(%)-85.7-50.0250.0图6 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月进口量同比2015年10月，电动机及发电机的进口额为29037.6万美元，环比下降17.0%；同比下降24.9%，降幅比上月扩大9.0个百分点，较上年同期上升20.0个百分点。表7 电机制造业各产品单月进口额产品名称本年本月本年上月上年同月电动

7、机及发电机(万美元)29037.634984.938693.0发电机组及旋转式变流机(万美元)5119.18173.711556.2风力发电机组(万美元)8.95.54.9表8 电机制造业各产品单月进口额同比产品名称本年本月同比本年上月同比上年同月同比电动机及发电机(%)-24.9-16.0-5.0发电机组及旋转式变流机(%)-55.7-20.1127.0风力发电机组(%)81.644.74800.0图7 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月进口额同比2015年1-10月，电动机及发电机的累计进口量为123999.0万台，同比下降11.4%，降幅比2015年1-9月扩大1.8个

8、百分点，较上年同期回落2.2个百分点。表9 电机制造业各产品累计进口量同比产品名称本年本月累计同比本年上月累计同比上年同月累计同比电动机及发电机(%)-11.4-9.6-13.6发电机组及旋转式变流机(%)1.40.428.7风力发电机组(%)-83.0-82.8-16.2图8 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计进口量同比2015年1-10月，电动机及发电机的累计进口额为337003.7万美元，同比下降10.9%，降幅比2015年1-9月扩大1.6个百分点，较上年同期上升10.8个百分点。表10 电机制造业各产品累计进口额同比产品名称本年本月累计同比本年上月累计同比上年同月累

9、计同比电动机及发电机(%)-10.9-9.3-0.1发电机组及旋转式变流机(%)-31.6-29.227.6风力发电机组(%)119.5131.1-98.0图9 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计进口额同比2.2. 出口情况2015年1-10月，电机制造业出口交货值为1011.31亿元，同比下降5.05%，降幅比2015年1-9月扩大0.11个百分点，上年同期为增长6.79%。图10 2014年2月-2015年10月电机制造业出口交货值同比单月看，2015年10月，电动机及发电机的出口量为23346.0万台，环比下降15.8%；同比下降4.9%，降幅较上年同期提高1.9个百分

10、点，2015年9月为同比增长8.0%。表11 电机制造业各产品单月出口量产品名称本年本月本年上月上年同月电动机及发电机(万台)23346.027718.024553.0风力发电机组(台)1335.01081.0640.0表12 电机制造业各产品单月出口量同比产品名称本年本月同比本年上月同比上年同月同比电动机及发电机(%)-4.98.0-3.0风力发电机组(%)108.615.7-49.3图11 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月出口量同比2015年10月，电动机及发电机的出口额为82300.7万美元，环比下降7.9%；同比下降2.8%，降幅比上月扩大2.1个百分点，上年同期为

11、增长7.2%。表13 电机制造业各产品单月出口额产品名称本年本月本年上月上年同月电动机及发电机(万美元)82300.789332.784687.7风力发电机组(万美元)5117.85139.53512.1表14 电机制造业各产品单月出口额同比产品名称本年本月同比本年上月同比上年同月同比电动机及发电机(%)-2.8-0.77.2风力发电机组(%)45.79.4-43.4图12 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月出口额同比2015年1-10月，电动机及发电机的累计出口量为254865.0万台，同比增长3.9%，增速比2015年1-9月下降0.9个百分点，上年同期为下降3.5%。表

12、15 电机制造业各产品累计出口量同比产品名称本年本月累计同比本年上月累计同比上年同月累计同比电动机及发电机(%)3.94.9-3.5风力发电机组(%)4.4-1.8-4.5图13 2014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计出口量同比2015年1-10月，电动机及发电机的累计出口额为882040.5万美元，同比下降0.2%，2015年1-9月为同比增长0.0%，上年同期为增长9.4%。表16 电机制造业各产品累计出口额同比产品名称本年本月累计同比本年上月累计同比上年同月累计同比电动机及发电机(%)-0.20.09.4风力发电机组(%)-12.2-21.6-31.2图14 2014年1月

13、-2015年10月电机制造业各产品累计出口额同比3. 行业发展经营情况3.1. 行业发展规模2015年10月末，电机制造业行业资产总量稍有增长，但增速放缓，资产总计为7678.93亿元，同比增长4.27%，增速比上月下降0.29个百分点，比上年同期回落了6.08个百分点。2015年10月末，电机制造业企业家数为2713家，环比增长0.52%，同比增长1.50%。表17 2015年2月-2015年10月电机制造业资产总计及同比情况时间资产总计(亿元)同比(%)2015年1-10月7678.934.272015年1-9月7587.394.552015年1-8月7492.154.622015年1-7

14、月7373.554.812015年1-6月7288.403.872015年1-5月7219.014.392015年1-4月7148.174.822015年1-3月6986.472.632015年1-2月7009.664.993.2. 行业收入、成本费用情况2015年1-10月，电机制造业主营业务收入累计为6796.31亿元，同比增长5.66%，增速比2015年1-9月提高0.37个百分点，较上年同期下降4.67个百分点。2015年1-10月，电机制造业主营业务成本累计为5875.04亿元，同比增长5.72%，增速比2015年1-9月提高0.35个百分点，较上年同期下降4.62个百分点。表18

15、2015年2月-2015年10月电机制造业主营业务收入，成本及同比情况时间主营业务收入(亿元)主营业务收入同比(%)主营业务成本(亿元)主营业务成本同比(%)2015年1-10月6796.315.665875.045.722015年1-9月6035.005.295215.025.372015年1-8月5272.165.404557.445.462015年1-7月4561.315.303942.435.362015年1-6月3858.455.223328.374.932015年1-5月3021.925.382612.535.422015年1-4月2336.685.002016.904.83201

16、5年1-3月1687.384.801455.384.812015年1-2月1002.826.75865.176.782015年1-10月，电机制造业管理，销售，财务费用合计累计为522.56亿元，同比增长5.32%，增速比2015年1-9月提高0.71个百分点，较上年同期下降1.15个百分点。其中，管理费用最大，累计为302.77亿元，同比增长7.69%，增速比2015年1-9月提高0.04个百分点，较上年同期提高1.59个百分点。表19 2015年2月-2015年10月电机制造业三费及同比情况时间销售费用(亿元)销售费用同比(%)管理费用(亿元)管理费用同比(%)2015年1-10月168.

17、8212.87302.777.692015年1-9月148.4911.91269.427.652015年1-8月126.9412.01235.078.152015年1-7月109.0512.57204.448.532015年1-6月91.9312.56173.108.992015年1-5月72.0612.45139.829.252015年1-4月55.8311.58111.078.842015年1-3月40.149.4581.8510.182015年1-2月24.6111.1951.929.73接上表时间财务费用(亿元)财务费用同比(%)费用合计(亿元)费用合计同比(%)2015年1-10月5

18、0.98-22.12522.565.322015年1-9月44.72-24.55462.634.612015年1-8月38.01-25.76400.024.752015年1-7月36.62-18.56350.106.032015年1-6月31.39-19.78296.426.012015年1-5月25.22-17.73237.096.462015年1-4月20.07-16.08186.976.232015年1-3月15.26-13.79137.256.682015年1-2月10.09-7.0386.627.87图15 2015年1-10月电机制造业三费比重3.3. 行业盈亏情况2015年1-1

19、0月，电机制造业利润总额累计为393.67亿元，同比上升6.86%，增速比2015年1-9月下降1.58个百分点，较上年同期回落9.97个百分点。表20 2015年2月-2015年10月电机制造业利润总额及同比情况时间利润总额(亿元)利润总额同比(%)2015年1-10月393.676.862015年1-9月350.088.442015年1-8月307.699.552015年1-7月259.586.422015年1-6月218.825.702015年1-5月170.429.602015年1-4月127.6912.212015年1-3月92.3211.622015年1-2月50.8413.332

20、015年1-10月，电机制造业获利面为84.70%，比2015年1-9月提高0.26个百分点，比上年同期回落2.17个百分点；亏损面为15.30%。表21 2015年2月-2015年10月电机制造业盈亏比例时间盈利企业(家)获利面(%)亏损企业(家)亏损面(%)2015年10月229884.7041515.302015年9月227984.4442015.562015年8月227484.4741815.532015年7月224783.5044416.502015年6月221482.4647117.542015年5月219981.9348518.072015年4月214579.9853720.02

21、2015年3月209878.1158821.892015年2月209976.1965623.81图16 2015年1-10月电机制造业盈亏比例2015年1-10月，电机制造业盈利企业的获利总额累计为444.44亿元，同比增长11.38%，增速比2015年1-9月下降0.57个百分点，较上年同期提高0.27个百分点；亏损企业的亏损总额累计为50.77亿元，同比增长65.70%，增速比2015年1-9月提高15.50个百分点，上年同期为下降30.10%，亏损深度为12.90%，较2015年1-9月提高0.21个百分点，比上年同期提高4.58个百分点。表22 2015年2月-2015年10月电机制造

22、业盈亏总额及同比情况时间获利总额(亿元)获利总额同比(%)亏损总额(亿元)亏损总额同比(%)2015年1-10月444.4411.3850.7765.702015年1-9月394.4911.9544.4150.202015年1-8月348.0412.9640.3448.152015年1-7月296.5410.4336.9650.252015年1-6月251.7510.5332.9358.772015年1-5月195.598.9225.174.492015年1-4月149.719.6222.02-3.302015年1-3月108.528.4316.19-6.732015年1-2月64.389.8

23、513.54-1.533.4. 财务能力分析盈利能力方面，2015年1-10月，电机制造业销售利润率为5.79%，较2015年1-9月回落0.01个百分点，比上年同期增加0.06个百分点。总资产报酬率为6.01%，比上年同期下降0.09个百分点。表23 2015年2月-2015年10月电机制造业盈利能力指标情况时间销售利润率(%)总资产报酬率(%)主营业务利润率(%)2015年1-10月5.796.0113.102015年1-9月5.805.3813.132015年1-8月5.844.7513.102015年1-7月5.694.0713.122015年1-6月5.673.4513.282015

24、年1-5月5.642.7113.102015年1-4月5.462.0713.242015年1-3月5.471.5213.312015年1-2月5.070.8513.28接上表时间销售毛利率(%)成本费用利润率(%)2015年1-10月13.566.122015年1-9月13.596.142015年1-8月13.566.182015年1-7月13.576.022015年1-6月13.746.012015年1-5月13.555.952015年1-4月13.695.772015年1-3月13.755.772015年1-2月13.735.32偿债能力方面，2015年1-10月，电机制造业资产负债率为5

25、8.64%，较2015年1-9月提高0.11个百分点，比上年同期提高0.01个百分点。利息保障倍数为8.11倍，较2015年1-9月提高0.05倍，比上年同期增加1.22倍。表24 2015年2月-2015年10月电机制造业偿债能力指标情况时间资产负债比率(%)产权比率(%)利息保障倍数(倍)2015年1-10月58.64141.758.112015年1-9月58.53141.148.062015年1-8月58.34140.078.172015年1-7月58.29139.757.782015年1-6月58.35140.117.742015年1-5月57.92137.677.562015年1-4

26、月57.90137.557.012015年1-3月57.75136.706.722015年1-2月57.11133.186.01营运能力方面，2015年1-10月，电机制造业应收账款周转率为3.65次，比上年同期提高0.04次。存货周转率为5.11次，比上年同期增加0.14次。流动资产周转率为1.31次，比上年同期提高0.04次。表25 2015年2月-2015年10月电机制造业营运能力指标情况时间应收账款周转率(次)存货周转率(次)净资产周转率(次)2015年1-10月3.655.112.182015年1-9月3.304.521.972015年1-8月2.913.931.732015年1-7月2.563.411.522015年1-6月2.182.911.302015年1-5月1.742.261.022015年1-4月1.361.750.802015年1-3月0.991.280.582015年1-2月0.590.770.34接上表时间流动资产周转率(次)总资产周转率(次)2015年1-10月1.310.912015年1-9月1.180.812015年1-8月1.040.712015年1-7月0.920.622015年1-6月0.780.532015年1-5月0.620.422015年1-4月0.490.322015年1-3月0