财务管理模拟试题一doc.docx

1、财务管理模拟试题一doc模拟试题（一）一、单项选择题 1、下列各项中，不属于衍生金融工具的是（）。A、掉期B、股票C、资产支持证券D、远期合约2、下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的是（）。A、偿债基金B、预付年金现值C、永续年金现值D、永续年金终值3、下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）。A、证券投资组合能消除大部分系统风险B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C、当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险D、当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险4、关于名义利率与实际利率，下列说法中正确的是（）。A、当计息周期为一年时，名义利率与实际利

2、率相等B、当计息周期短于一年时，实际利率小于名义利率C、当计息周期长于一年时，实际利率大于名义利率D、实际利率（1名义利率）/（1通货膨胀率）15、下列各项中，通常属于长期预算的是（）。A、专门决策预算B、业务预算C、现金预算D、预计利润表6、关于预算的特征及作用，下列说法中不正确的是（）。A、数量化和可执行性是预算最主要的特征B、预算是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据C、全面预算可以直接提供解决各级各部门冲突的最佳办法D、预算可以作为业绩考核的标准7、下列各项预算中，综合性最强的是（）。A、资本支出预算B、预计利润表C、专门决策预算D、销售预算8、吸收直接投资的出资方式不包括

3、（）。A、以实物资产出资B、以土地使用权出资C、以工业产权出资D、以特许经营权出资9、关于杠杆租赁，下列说法中不正确的是（）。A、涉及到承租人、出租人和资金出借人三方B、出租人既是债权人也是债务人C、第三方通常是银行D、如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给承租人10、直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资本的筹资活动。下列各项中，不属于直接筹资的是（）。A、发行债券B、吸收直接投资C、融资租赁D、发行股票11、与发行债券相比，银行借款的筹资特点不包括（）。A、筹资速度快B、资本成本较低C、一次筹资数额大D、限制条款多12、采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动

4、会使对外筹资需要量增加的是（）。A、提高收益留存率B、增加非敏感资产C、提高敏感性负债销售百分比D、提高销售净利率13、某公司上年度资金平均占用额为5000万元，其中不合理的部分是200万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度提高2%，则预测年度资金需要量为（）万元。A、3065.2B、5140.8C、4052D、4939.214、下列各项中，在投资项目的投资期、营业期、终结期都有可能出现的是（）。A、固定资产的购置成本B、营运资金C、长期资产摊销费用D、固定资产变价净收入15、ABC公司投资一个项目，初始投资在第一年初一次投入，该项目预期未来4年每年的现金净流量为9000元。所有现金

5、流都发生在年末。资本成本率为9%。如果项目净现值（NPV）为3000元，那么该项目的初始投资额为（）元。（P/A，9%，4）3.2397A、11253B、13236C、26157D、2916016、某投资者花20元钱购买一只A股票，预计第一期股利为1.4元，以后股利持续稳定增长，假设投资A股票的内部收益率为12%，那么股利增长率为（）。A、4%B、7%C、5%D、6%17、在营运资金管理中，必须正确处理的关系是（）。A、保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系B、流动资产和流动负债的关系C、长期资金和短期资金的关系D、保证生产经营需要和扩大生产规模的关系18、关于应收账款成本，下列说法

6、中不正确的是（）。A、因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本B、应收账款机会成本一般是固定成本C、应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用D、应收账款的坏账成本一般与应收账款发生的数量成正比19、某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为30000元，最高持有量为75000元。已知公司现有现金88000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。A、3000 B、13000 C、43000 D、5800020、企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号的资金集中管理模式是（）

7、。A、统收统支模式B、结算中心模式C、内部银行模式D、财务公司模式21、因为实际发生的费用往往与预算有出入，成本控制时也就没有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事项上，并及时进行信息反馈，这种说法针对的是成本控制原则中的（）。A、全面控制原则B、前后统一原则C、经济效益原则D、例外管理原则22、企业的利润分配涉及企业相关各方的切身利益，受众多不确定因素的影响，“规定公司必须按照一定的比例和基数提取各种公积金，股利只能从企业的可供股东分配利润中支付”，这个说法指的是法律因素中的（）。A、资本保全约束B、资本积累约束C、超额累积利润约束D、偿债能力约束23、下列各项说法中，不属于信

8、号传递理论的观点的是（）。A、在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价B、资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标C、对于市场上的投资者来讲，股利政策的差异或许是反映公司预期获利能力的有价值的信号D、一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较高的股利支付水平把自己同预期获利能力差的公司区别开来，以吸引更多的投资者24、下列有关营运能力分析的说法中，错误的是（）。A、计算应收账款周转率指标时，销售收入数据使用利润表中的“营业收入”B、存货周转率指标反映了企业经营各环节的存货周转情况和管理水平C、固定资产周转率高，说明

9、企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高D、计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致25、以下有关上市公司特殊财务分析指标的说法中，正确的是（）。A、对投资者来说，每股收益不适宜在不同行业、不同规模的上市公司之间进行比较B、一支股票的市盈率越高，股票的投资价值越大，但投资该股票的风险也越大C、每股净资产实际上是股票的最低价值D、市净率较低的股票，投资价值较低二、多项选择题 1、关于企业的功能，下列表述中正确的有（）。A、企业是市场经济活动的领航者B、企业是社会生产和服务的主要承担者C、企业可以推动社会经济技术进步D、企业是市场经济活动的主要参与者2、相对于固定预算，弹性预算的特点包括（）

10、。A、预算范围宽B、过于呆板C、可比性差D、便于预算执行的评价和考核3、关于股权筹资的缺点，下列有关说法中正确的有（）。A、资本成本负担较重B、容易分散公司的控制权C、财务风险较大D、信息沟通与披露成本较大4、下列各项中，属于影响资本成本的因素的有（）。A、总体经济环境B、投资者对筹资规模和时限的要求C、资本市场条件D、企业经营状况5、根据流动性偏好理论，长期证券资产的报酬率应当高于短期证券资产，这是因为（）。A、投资者愿意接受短期证券资产的低报酬率B、长期证券资产的投资风险低C、短期证券资产的投资风险高D、证券资产发行者愿意为长期证券资产支付较高的报酬率6、关于流动资产投资策略，下列说法中正

11、确的有（）。A、在紧缩的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率B、紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本C、在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较大D、在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率7、下列各选项中，属于降低保本点主要途径的有（）。A、提高固定成本总额B、降低固定成本总额C、降低单位变动成本D、提高销售单价8、关于固定股利支付率政策，下列说法中正确的有（）。A、体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分配原则B、从企业支付能力的角度看，这是一种不稳定的股利政策C、比较适用于那些处于稳定发展阶段且财务状

12、况也较稳定的公司D、该政策下，容易使公司面临较大的财务压力9、下列各项中，属于专家判断法的有（）。A、产品寿命周期分析法B、个别专家意见汇集法C、专家小组法D、德尔菲法10、下列关于应收账款周转率指标的说法中，正确的有（）。A、销售收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额B、应收账款包括会计报表中的“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款C、应收账款为扣除坏账准备的金额D、该指标容易受季节性、偶然性等因素的影响三、判断题 1、企业财务管理的目标就是规范企业财务运作，为企业实现目标利润服务。（）对错2、回归分析法下，假设混合成本符合总成本模型yabx，其中bx表示的是单位变动成本。（）对错3、滚动预

13、算中的逐月滚动，是滚动编制的，编制时补充下一月份的预算即可，不需要对中间月份的预算进行调整。（）对错4、边际资本成本，是企业进行追加筹资的决策依据。（）对错5、企业初创阶段，资金需求量大，在资本结构安排上应提高负债比例。（）对错6、回收期是指投资项目的未来现金净流量与原始投资额相等时所经历的时间，即原始投资额通过未来现金流量回收所需要的时间。用回收期指标评价方案时，是不需要考虑资金时间价值的。（）对错7、在其他条件不变的情况下，随每次订货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化。（）对错8、只要是增值作业，它发生的所有成本都属于增值成本。（）对错9、运用寿命周期定价策略，在产品的成长

14、期，可以采用中等价格，在产品的成熟期，可以采用高价促销。（）对错10、每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。（）对错四、计算分析题 1、已知A、B两个股票的期望收益率及其概率分布情况如下表所示： A股票和B股票期望收益率以及概率分布市场情况该种情况出现的概率预期收益率股票A股票B股票A股票B好0.200.3015%20%一般0.600.4010%15%差0.200.30010%要求：（1）计算A、B两个股票期望收益率和标准离差；（2）计算A、B股票的标准离差率，并判断哪个股票的相对风险更大。2、某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y4000.5X，

15、该企业2012年度A产品销售量为1400万件，每件售价为1.5元，按市场预测2013年A产品的销售数量将增长10%。要求：（1）计算2012年该企业的边际贡献总额；（2）计算2012年该企业的息税前利润；（3）计算2013年的经营杠杆系数；（4）计算2013年的息税前利润增长率；（5）假定企业2012年发生负债利息500万元，2013年保持不变。2012年实现每股收益0.5元，请帮助企业预测2013年的每股收益。3、ABC公司为一家上市公司，适用的所得税税率为20%。该公司2012年有一项固定资产投资计划（资本成本为10%），拟定了两个方案：甲方案：需要投资50万元，预计使用寿命为5年，采用直

16、线法计提折旧，预计净残值为5万元（等于残值变现净收入）。当年投产当年完工并投入运营。投入运营后预计年销售收入120万元，第1年付现成本80万元，以后在此基础上每年都比前一年增加维修费2万元。乙方案：需要投资80万元，在投资期起点一次性投入，当年完工并投入运营，项目寿命期为6年，预计净残值为8万元，折旧方法与甲方案相同。投入运营后预计每年获利25万元。要求：（1）分别计算甲、乙两方案每年的现金净流量（NCF）；（2）分别计算甲、乙两方案的净现值；（3）如果甲乙两方案为互斥方案，请选择恰当方法选优。（计算结果保留两位小数）（P/F，10%，1）0.909，（P/F，10%，2）0.826，（P/F

17、，10%，3）0.751，（P/F，10%，4）0.683，（P/F，10%，5）0.621，（P/F，10%，6）0.565，（P/A，10%，5）3.791，（P/A，10%，6）4.3554、某公司成立于2010年1月1日。2010年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。2011年度实现的净利润为900万元（不考虑计提法定盈余公积的因素）。2012年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。要求：（1）在保持目标资本结构的前提下，计算2012年投资方案所需的自有资金金额

18、和需要从外部借入的资金金额；（2）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2011年度应分配的现金股利；（3）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2011年应分配的现金股利、可用于2012年投资的利润留存和需要额外筹集的资金额。五、综合题 1、A公司生产销售甲、乙、丙三种产品，销售单价分别为10元、20元、30元；预计销售量分别为30000件、20000件、10000件；预计各产品的单位变动成本分别为6元、8元、15元；预计固定成本总额为153000元。要求：（1）计算下面数据资料表中各英文字母代表的数值，并填入表中：项目销售量（件）单价（元）单位变动

19、成本（元）销售收入各产品的销售比重边际贡献边际贡献率甲产品30000106300000（A）120000（G）乙产品20000208400000（B）（D）60%丙产品100003015300000（C）（E）（H）合计600001000000100%（F）（J）（2）利用加权平均法计算各产品的保本销售量；（3）利用联合单位法计算各产品的保本销售量。项目销售量（件）单价（元）单位变动成本（元）销售收入各产品的销售比重边际贡献边际贡献率甲产品30000106300000（30%）120000（40%）乙产品20000208400000（40%）（240000）60%丙产品100003015300

20、000（30%）（150000）（50%）合计600001000000100%（510000）（51%）2、已知某公司2012年资产负债表有关资料如下（单位：万元）：资产年初年末负债及所有者权益年初年末流动资产：流动负债合计17501500货币资金500450长期负债合计24502000应收账款400800负债合计42003500应收票据200100存货9201440预付账款230360所有者权益合计28003500流动资产合计22503150固定资产净值47503850总计70007000总计70007000该公司2011年度、2012年度销售收入分别为4000万元、5200万元。2012年

21、销售毛利率20%，实现净利润780万元，非经营净收益为180万元。2012年经营活动现金流量净额为2600万元。2012年年初和年末的累计折旧分别为300万元和400万元，坏账准备余额分别为100和150万元。该公司所得税税率25%。 要求：（1）计算2012年的销售收入增长率和资本保值增值率；（2）计算2012年的销售现金比率和全部资产现金回收率；（3）计算2012年的净收益营运指数；（4）计算2012年末的营运资金、流动比率、速动比率；（5）计算2012年末的资产负债率、产权比率、权益乘数；（6）计算2012年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率；（7

22、）计算2012年的销售净利率、总资产净利率和净资产收益率。答案部分 一、单项选择题1、【正确答案】 B【答案解析】金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；常见的衍生金融工具如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。（参见教材22页）【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号10915749】 、【正确答案】 A【答案解析】偿债基金普通年金终值偿债基金系数普通年金终值/普通年金终值系数，所以选项A是答案；选项B和选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值，所以选项B、C、D不是答案。（参见教材29、33页）【该题针对“

23、终值和现值的计算”知识点进行考核】 【答疑编号10915750】 、【正确答案】 D【答案解析】证券投资组合不能消除系统风险，因此选项A的说法错误；证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关，与投资总规模无关，因此选项B的说法错误；当相关系数为负1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，组合能够最大程度地降低风险。（参见教材45、46页）【该题针对“证券资产组合的风险与收益”知识点进行考核】 【答疑编号10915751】 、【正确答案】 A【答案解析】i（1r/m）m1，选项A的说法正确，选项B、C的说法不正确。实际利率（1名义利率）/（1通货膨胀率）1，选项D的说法

24、不正确。（参见教材36页）【该题针对“利率的计算”知识点进行考核】 【答疑编号10915752】 、【正确答案】 A【答案解析】通常将预算期在1年以上的预算称为长期预算，预算期在1年以内（含1年）的预算称为短期预算。一般情况下，业务预算和财务预算多为1年期的短期预算，其中财务预算包括现金预算和预计财务报表，而预计利润表属于预计财务报表，因此选项B、C、D都属于短期预算。专门决策预算通常跨越多个年度，因而一般属于长期预算。（参见教材62页）【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】 【答疑编号10915753】 、【正确答案】 C【答案解析】全面预算经过综合平衡后可以提供解决各级各部门冲突

25、的最佳办法，选项C不正确。（参见教材6061页）【该题针对“预算管理的主要内容”知识点进行考核】 【答疑编号10915754】 、【正确答案】 B【答案解析】预计利润表用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业最主要的财务预算表之一。编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。（参见教材79页）【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】 【答疑编号10915755】 、【正确答案】 D【答案解析】吸收直接投资的出资方式包括以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资。不包括以特许经营权出资，所以选项D是答案。（参见教材105、106页）【

26、该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】 【答疑编号10915756】 、【正确答案】 D【答案解析】出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者，所以选项D不正确。（参见教材101页）【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】 【答疑编号10915757】 、【正确答案】 C【答案解析】直接筹资方式主要有发行债券、发行股票、吸收直接投资等。融资租赁属于间接筹资方式。（参见教材90页）【该题针对“筹资管理的主要内容”知识点进行考核】 【答疑编号10915758】 、【正确答案】 C【答案解析】银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，难以像发行公司

27、债券、股票那样一次筹集到大笔资金，无法满足公司大规模筹资的需要。（参见教材95页）【该题针对“银行借款”知识点进行考核】 【答疑编号10915759】 、【正确答案】 B【答案解析】对外筹资需要量基期销售额销售增长率（敏感性资产销售百分比敏感性负债销售百分比）非敏感性资产增加额基期销售额（1销售增长率）销售净利率（1股利支付率），1股利支付率利润留存率。（参见教材124页）【该题针对“销售百分比法”知识点进行考核】 【答疑编号10915760】 、【正确答案】 D【答案解析】资金需要量（基期资金平均占用额不合理资金占用额）（1预测期销售增减率）（1预测期资金周转速度增长率）。本题中预测年度资金

28、需要量（5000200）（15%）（12%）4939.2（万元）。（参见教材123页）【该题针对“因素分析法”知识点进行考核】 【答疑编号10915761】 、【正确答案】 B【答案解析】在投资期和营业期都有可能存在营运资金的垫支或前期回收，在终结期存在营运资金的最终回收。所以选项B是答案。固定资产的购置成本是在投资期出现的，长期资产摊销费用在营业期出现，固定资产变价净收入在终结期出现。（参见教材154、155页）【该题针对“项目现金流量”知识点进行考核】 【答疑编号10915762】 、【正确答案】 C【答案解析】30009000（P/A，9%，4）初始投资，初始投资90003.239730

29、0026157（元）。（参见教材157页）【该题针对“净现值”知识点进行考核】 【答疑编号10915763】 、【正确答案】 C【答案解析】内部收益率D1/P0g，代入资料，得到：12%1.4/20g，算出g5%。（参见教材186页）【该题针对“股票投资”知识点进行考核】 【答疑编号10915764】 、【正确答案】 A【答案解析】在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。（参见教材189页）【该题针对“营运资金的概念、特点及管理原则”知识点进行考核】 【答疑编号10915765】 、【正确答案】 B【答案解析】应收账款机会成本并不是固定不变的，应收账款的机会成本应收账款占用资金资本成本，所以，选项B的说法不正确。（参见教材2