基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第32篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第32篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.( )是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。A、点击成交B、收盘自动匹配成交C、互报成交确认申报D、定价委托点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节协议转让退出的主要方式和流程【答案】：C【解析】：互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。 2.信息披露义务人披露基金信息，禁止性行为不

2、包括( )。A、公开披露或者变相公开披露B、对投资业绩进行预测C、对投资风险进行披露D、违规承诺收益或者承担损失点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节信息披露的禁止性行为【答案】：C【解析】：C项属于信息披露义务人应披露的基金信息之一。 3.股权投资基金的退出方式有( )。上市转让退出在场外交易市场挂牌转让退出协议转让退出清算退出A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节项目退出的概念和主要方式【答案】：A【解析】：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。 4.投资于单只股权投资基金比投资于母基金的风险 ( )、收

3、益( )、成本( ) 。A、高；低；高B、低；低；高C、高；低；低D、高；高；低点击展开答案与解析【知识点】：第3章第4节股权投资母基金的风险、收益与成本【答案】：C【解析】：(一)风险；股权投资母基金通过分散投资降低了风险。研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率(IRR)和极低内部收益率出现的可能性较大。而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。(二)收益；通常有种说法，股权投资母基金只能取得整个股权投资基金行业的平均收益。但现实情况并非如此，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从

4、平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型(创业投资基金和并购基金5.监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责，这是指股权投资基金的( )监管原则。A、依法监管原则B、高效监管原则C、适度监管原则D、审慎监管原则点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则【答案】：A【解析】：依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。6.对于信托(契

5、约)型基金，按照证券投资基金法，投资者不得超过( )人。A、50B、100C、150D、200点击展开答案与解析【知识点】：第4章第4节基金组织形式选择的影响因素【答案】：D【解析】：对于信托(契约)型基金，按照证券投资基金法，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托(契约)型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔

6、委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。 7.基金募集机构可以将C1中符合()情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者。投资能力较低不具有完全民事行为能力没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失法律、行政法规规定的其他情形A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节股权投资基金募集的自律要求【答案】：C【解析】： 基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者： (1)不具有完全民事行为能力； (2)没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失； (3)法律、行政法规规定的其他情形。知识点：募集行为的主要程序及内容；8.下列关于契

7、约型基金的说法中，正确的是( )。A、契约型基金具有独立法人地位B、契约型基金的参与主体主要为基金投资者和基金管理人两类C、按照公司章程来经营D、基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节信托(契约)型基金的概念和特点【答案】：D【解析】：信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。 信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人

8、的有关指令，办理基金名下的资金往来。 信托(契约)型基金主要有以下特点： 第一，信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。9.下列不属于登记与备案的原则的是()。A、及时性B、信息报送的完整性C、信息报送的合规性D、信息报送的易解性点击展开答案与解析【知识点】：第10章第2节基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求【答案】：D【解析】：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：1、及时性，基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。 2、信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性，

9、基金管理人进行管理人登记和基金备案，应确保其通过资产管理业务综合报送平台提交材料的真实、准确、完整和有效，不得虚构、捏造、伪造不实或已无效的信息进行填报。知识点：登记与备案的原则；10.我国股权投资基金早期由( )监管到现在由( )监管。A、国家发展改革委；中国证监会B、都是国家发展改革委C、中国证监会；国家发展改革委D、都是中国证监会点击展开答案与解析【知识点】：第4章第4节基金组织形式选择的影响因素【答案】：A【解析】：从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法

10、由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。 11.下列属于业绩指标的是( )。A、销售额增长B、网点建设C、新市场进入D、净利润点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的常用指标【答案】：D【解析】：业绩指标包括收入、净利润、市场占有率等；成长指标包括网点建设、新市场进入、销售额增长等。 12.清算退出主要分为( )。I账面价值清算 重置全价清算破产清算 解散清算A、B、I、C、I、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第5节清算退出的方式和流程【答案】：D【解析】：清算大致分为破产清算和解散清算。解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能

11、继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。13.下列属于行政监管的主要法律法规依据的是( )。 证券法 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 创业投资企业管理暂行办法A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节政府监管的法律依据【答案】：A【解析】：证券法证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法是行政监管的主要法律法规依据。 14.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过( )人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金

12、投资者人数不超过( )人。A、50；100B、100；50C、50；200D、200；50点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求【答案】：C【解析】：有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。15.以下列举的是基金条款书中常见的基金条款的有( )。管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施资金承诺(或称为认缴规模)是

13、基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金在股权投资基金中，承诺的投入资金通常一次性汇入基金账户A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节募集一般流程与募集所需主要资料【答案】：D【解析】：在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础，以下列举了基金条款书中常见的基金条款。 (1)经营投资范围条款 由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。 (2)

14、运营成本条款 管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。除了按照资金16.下列属于新申请股权投资基金管理人登记机构的子公司的是( )。 持股15的金融企业 持股30的服装企业 持股10的上市公司 受同一控股股东控制的金融企业A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第2节登记与备案的内容【答案】：A【解析】：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司(持股5以上的金融企业、上市公司及持股20以上的其他企业)、分支机构和

15、其他关联方(受同一控股股东实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构)。注意子公司后面的括号，意思即是要满足括号内的内容才是子公司，持股5以上的金融企业、上市公司及持股20以上的其他企业，选项123满足要求17.股权投资基金具有( )的特点。A、资金规模较大，投资周期较长B、资金规模较小，投资周期较短C、资金规模较大，投资周期较短D、资金规模较小，投资周期较长点击展开答案与解析【知识点】：第4章第4节基金组织形式选择的影响因素【答案】：A【解析】：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通

16、常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。 18.下列关于基金服务业务中基金管理人应承担的责任的说法中，错误的有()。基金管理人应当在业务开展前进行业务准备，审慎地选择基金服务机构，在业务开展过程中持续评估基金服务机构的服务能力基金管理人依法应当承担的职责不能因为委托而免除基金管理人委托基金服务机构开展服务后，应当对基金服务机构开展尽职调查基金管理人选择基金服务机构并开始开展基金服务业务之前，应当建立对基金服务机构的持续评估机制，并定期对基金服务机构的业务开展情况进行检查A、B

17、、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第7节基金服务业务中基金管理人应承担的责任【答案】：B【解析】：项，基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议，明确双方的权利义务及违约责任。项，基金管理人选择基金服务机构并开始开展基金服务业务之后，应当建立对基金服务机构的持续评估机制，并定期对基金服务机构的业务开展情况进行检查。知识点：基金管理人应当承担的职责；19.( )是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交

18、易。A、随售权B、拖售权C、优先认购权D、回售权点击展开答案与解析【知识点】：第5章第4节第一拒绝权条款和随售权条款【答案】：A【解析】：随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。20.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有( )。高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段高效监管原则可以有效地保护合

19、法的基金活动，制止基金市场上的非法行为高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则【答案】：B【解析】：高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所

20、管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。只有这样，才能有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法21.根据私募投资基金信息披露管理办法，在私募基金募集期间，应当在招募说明书或宣传推介材料中向投资者披露( )。基金的基本信息基金管理人基本信息基金的投资信息基金的募集期限A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节信息披露管理的主要内容【答案】：D【解析】：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排

21、；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。 知识点：基金募集期向投资者披露的信息内容；22.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保董事或其他高管不得( )。兼职与本公司业务有竞争的职位在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司离职后终身不得从事同类职业离职后可以加入与本公司有竞争关系的公司A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第4节竞业禁止条款【答案】：B【解析】：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得

22、加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。 23.股权投资基金从被投资企业中退出的方式包括( )。 并购 清算 上市 转让A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节股权投资基金的基本运作流程【答案】：A【解析】：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出，其中协议转让通常包括并购和回购。故选A项。24.以下不是股权投资基金清算退出的流程的是( )。A、分配公司剩余财产B、了结公司债权、债务C、清查公司财产、制订清算方案D、对企业进行估值点击展开

23、答案与解析【知识点】：第7章第5节清算退出的方式和流程【答案】：D【解析】：股权投资基金清算退出的流程主要包括：(1)清查公司财产、制订清算方案；(2)了结公司债权、债务；(3)分配公司剩余财产。25.( )是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。A、竞价交易机制B、大宗交易机制C、要约收购机制D、协议转让机制点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出【答案】：C【解析】：要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。股权投资基金所投资的企业上市后，在出现要约收购事件时，可以借机转

24、让退出。 26.对违纪违法行为的主要监督处理方式不包括( )。A、刑事拘留B、行政监管措施C、行政处罚D、移送司法机关点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节违反法律法规时的处理方式【答案】：A【解析】：行政监管措施、行政处罚、移送司法机关构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。 27.下列( )不是股权投资基金的当事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金持有人D、行业自律组织点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节股权投资基金的参与主体结构【答案】：D【解析】：基金当事人，即基金合同的当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者

25、和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。28.下列关于我国股权投资基金业发展趋势的说法中，错误的是( )。A、股权投资基金对于解决中小企业融资难、促进创新创业有重要作用B、股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高C、股权投资基金的运作模式和发展方式区别于创新驱动的内在要求D、股权投资基金对于支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用点击展开答案与解析【知识点】：第1章第4节我国股权投资基金行业的发展趋势【答案】：C【解析】：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创

26、新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇。 29.下列选项中，属于股权基金投资者的有( )。 金融机构 社会保障基金 工商企业 企业年金A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节股权投资基金的参与主体结构【答案】：D【解析】：股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。 30.企业的净利润和市盈率都容易受( )的影响。A、经济循环B、经济周期C、周期循环D、宏观环境点击展开答案与解析【知识点】

27、：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：B【解析】：企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。31.收益分配涉及的基本概念包括( ) 业绩报酬 瀑布式的收益分配体系 门槛收益率 追赶机制以及回拨机制A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节基金收益分配的基本概念及方式【答案】：A【解析】：收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。 知识点 基金收益分配 32.在基金运作中，( )等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。I基金产品

28、的设计II基金运作的监管III基金份额的销售与备案IV基金资产的管理A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节股权投资基金当事人的职责【答案】：C【解析】：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。33.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为( )。A、13B、22C、24D、31点击展开答案与解析【知识点】：第8章第8节基金业绩评价的指标【答案】：B【解析】： 10)+40(1+10)(1+10)(20+20+20)=22。34.政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于( )等创业早期的企业。A、种子期、起步期B、成长期、成熟期C、起步期、发展期D、发展期、成熟期点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节财政性引导基金的主要政策和作用【答案】：A【解析】：政府引导基金特别是通