上汽集团资产负债表水平及结构分析资料.docx

1、上汽集团资产负债表水平及结构分析资料上汽资产负债表水平及结构分析（一）上海汽车资产负债表水平分析表2.1 上汽资产负债表水平分析表单位：人民币/千万元项目20112010变动额变动率/%对资产的影响/%流动资产：货币资金7,215.86 7,076.72 139.13 1.97 0.49 交易性金融资产75.90 198.70 -122.80 -61.80 -0.43 应收票据4,014.93 3,072.31 942.62 30.68 3.31 应收账款1,197.04 1,061.05 135.99 12.82 0.48 预付款项1,274.80 1,348.72 -73.93 -5.48

2、 -0.26 应收利息5.05 13.48 -8.43 -62.54 -0.03 应收股利28.42 1.85 26.57 1,438.14 0.09 其他应收款131.26 131.13 0.13 0.10 0.0005 买入返售金融资产-210.26 -存货2,925.69 2,387.01 538.67 22.57 1.89 一年内到期的非流动资产476.96 216.69 260.28 120.12 0.91 其他流动资产1,777.39 1,876.77 -99.38 -5.30 -0.35 流动资产合计19,123.30 17,594.69 1,528.60 8.69 5.36 非

3、流动资产：发放贷款及垫款499.11 251.64 247.47 98.34 0.87 可供出售金融资产1,397.11 1,850.79 -453.68 -24.51 -1.59 长期应收款149.39 78.49 70.91 90.34 0.25 长期股权投资3,125.33 2,635.50 489.83 18.59 1.72 投资性房地产291.76 254.94 36.82 14.44 0.13 固定资产3,669.15 3,440.25 228.90 6.65 0.80 在建工程882.96 561.32 321.64 57.30 1.13 无形资产819.21 721.61 97

4、.59 13.52 0.34 开发支出59.17 102.53 -43.36 -42.29 -0.15 商誉61.10 53.94 7.16 13.27 0.03 长期待摊费用86.87 54.07 32.79 60.65 0.12 递延所得税资产823.16 714.77 108.39 15.16 0.38 其他非流动资产875.70 189.90 685.80 361.13 2.41 非流动资产合计12,740.02 10,909.77 1,830.25 16.78 6.42 资产总计31,863.32 28,504.46 3,358.86 11.78 11.78 流动负债：短期借款585

5、.93 775.07 -189.15 -24.40 -0.66 吸收存款及同业存放1,842.45 1,728.68 113.78 6.58 0.40 拆入资金300.00 243.00 57.00 23.46 0.20 交易性金融负债0.43 6.11 -5.68 -93.02 -0.02 应付票据502.44 397.47 104.97 26.41 0.37 应付账款7,321.03 6,365.41 955.62 15.01 3.35 预收款项1,768.32 1,684.70 83.61 4.96 0.29 卖出回购金融资产款116.50 156.00 -39.50 -25.32 -0

6、.14 应付职工薪酬505.51 393.00 112.51 28.63 0.39 应交税费282.61 487.15 -204.55 -41.99 -0.72 应付利息7.73 5.23 2.50 47.83 0.01 应付股利624.72 569.26 55.45 9.74 0.19 其他应付款1,759.67 1,499.88 259.78 17.32 0.91 一年内到期的非流动负债569.04 536.15 32.88 6.13 0.12 其他流动负债64.92 46.12 18.80 40.76 0.07 流动负债合计16,251.28 14,893.24 1,358.04 9.1

7、2 4.76 非流动负债：长期借款186.35 314.09 -127.74 -40.67 -0.45 应付债券576.73 551.66 25.07 4.54 0.09 长期应付款3.47 3.68 -0.21 -5.61 -0.001 预计负债401.87 359.67 42.20 11.73 0.15 递延所得税负债107.25 122.81 -15.56 -12.67 -0.05 专项应付款249.58 216.59 33.00 15.24 0.12 其他非流动负债775.16 691.46 83.70 12.11 0.29 非流动负债合计2,300.41 2,259.95 40.46

8、 1.79 0.14 负债合计18,551.69 17,153.19 1,398.50 8.15 4.91 股东权益：股本1,102.56 924.24 178.31 19.29 0.63 资本公积4,217.25 4,681.46 -464.21 -9.92 -1.63 盈余公积980.40 668.60 311.80 46.64 1.09 未分配利润3,922.05 2,417.58 1,504.47 62.23 5.28 外币报表折算差额13.97 -0.43 14.40 -3,339.09 0.05 归属于母公司股东权益合计10,236.23 8,691.45 1,544.78 17.

9、77 5.42 少数股东权益3,075.40 2,659.82 415.58 15.62 1.46 股东权益合计13,311.63 11,351.27 1,960.36 17.27 6.88 负债和股东权益总计31,863.32 28,504.46 3,358.86 11.78 11.78 （1）筹资活动分析根据表2.1可知，与2010年相比，上海汽车2011年负债及所有者权益总额增加了335.89亿元，增长了11.78%，说明上海汽车本期权益总额有了一定的增长。进一步分析可知：第一，负债增加了139.89亿元，增长幅度为8.15%，使总资产增加了4.91%，其中流动负债增加了135.8亿元，

10、增长了9.12%，主要是由应付利息、应付职工薪酬及其他流动负债的增加引起的，而对总资产有较大影响的是应付账款。非流动负债增加了4.05亿元，增长了1.79%，主要表现为长期借款的减少。上海汽车的长期借款减少、无成本的流动负债增加，可以降低企业筹资的成本，但增加了企业支付的风险。应付职工薪酬：表2.2 上汽应付职工薪酬分析表单位：人民币/亿元项目20112010变动额变动率/%对资产的影响/%工资、奖金、津贴和补贴23.6717.056.62 38.85 0.23 职工奖福基金16.1811.814.37 37.01 0.15 社会保险费1.221.41-0.19 -13.60 -0.01 住房

11、公积金0.490.370.12 32.07 0.004 工会经费和职工教育经费3.123.040.08 2.63 0.003 辞退福利4.034.82-0.80 -16.50 -0.03 其他1.850.811.05 130.05 0.04 合计50.5539.3011.25 28.63 0.39 对应付职工薪酬进行详细分析可知，2011年的工资、奖金、津贴和补贴、职工奖福基金等较上年增长较大，增长额分别为6.62亿元及4.37亿元，但这些对总资产的影响并不大，使总资产增加不到1%。结合上海汽车的规模来看，这些增加都是正常并且是应该的，但仍会给企业带来一定的财务压力。其他流动负债：表2.3 上

12、汽其他流动负债分析表单位：人民币/亿元项目20112010变动额变动率/%对资产的影响/%预提费用1.821.710.11 6.55 0.004 递延收益-政府补助0.340.150.19 128.38 0.01 递延收益-其他4.332.761.58 57.23 0.06 合计6.494.611.88 40.76 0.07 对其他流动负债进行详细分析可知，2011年的递延收益-政府补助增长了128.38%，但其对总资产的影响也不大，只有0.01%。政府补助额的增加与近年来我国对地方国有企业加大补贴激励制有关。应付账款：表2.4 上汽应付账款分析表单位：人民币/亿元关联方20112010变动额

13、变动率/%对资产的影响/%合营企业207.77154.9752.81 34.08 1.85 联营企业8.506.911.59 23.04 0.06 上汽总公司0.010.0040.01 138.78 0.0002 上汽总公司之子公司0.100.100.01 5.17 0.0002 上汽总公司之联营企业0.290.190.09 48.33 0.003 合计216.67162.1754.50 33.61 1.91 上海汽车2011年的应付账款较上年增加了95.56亿元，增长了15%，使总资产增加了3.35%，其中主要是应付材料及设备款等应收账款。由其年报附注可知，其中对总资产影响较大的是应付给合营

14、企业的账款。第二，2011年上海汽车的所有者权益较上年增加了196.04亿元，增长了17.27%，使得总资产增加了6.88%，主要原因在于盈余公积增加了31.18亿元、未分配利润增加了150.45亿元，分别增长了46.64%及62.23%，但对总资产影响较大的是未分配利润及归属于母公司股东权益，股本及盈余公积增加较少，增幅约为1%，这说明上海汽车股东权益的增加主要是企业利润的积累，经营业绩良好。（2）投资活动分析根据表可知，与2010年相比，上海汽车2011年总资产增加了335.89亿元，增长幅度为11.78%。其中流动资产增加了152.86亿元，增长了8.69%，主要是由于应收股利及一年内到

15、期的非流动资产的增长所影响，而对总资产的增长影响较大的是应收票据及存货的增长。而非流动资产增加了183.03亿元，增长幅度为16.78%。进一步分析可知：应收票据表2.5 上汽应收票据分析表单位：人民币/亿元种类20112010变动额变动率/%对资产的影响/%银行承兑汇票398.20305.2892.92 30.44 3.26 商业承兑汇票3.291.951.34 68.94 0.05 合计401.49307.2394.26 30.68 3.31 上海汽车2011年的应收票据较上年增加了92.92亿元，增长了30.44%，使总资产增长了3.26%。应收票据的增加使应收账款票据化，使账款回收的可

16、能性加大，降低了坏账发生的可能性，而且不用提取坏账准备，为上海汽车减少了相关的管理费用，还会为企业带来95.2千万的利息收入。存货表2.6 上汽存货分析表单位：人民币/亿元存货20112010变动额变动率/%对资产的影响/%原材料78.3871.996.39 8.88 0.22 在产品12.8510.712.14 19.99 0.08 产成品201.34156.0045.34 29.06 1.59 上海汽车2011年存货较上年增加了53.87亿元，增长了22.57%，使总资产增加了1.89%，主要是产成品增长较大引起的。这有助于形成现实的生产力。结合利润表分析，上海汽车在2011年的营业收入较

17、上年增加了681.12亿元，增长了18.66%，使总资产增加了23.90%，由此可知上海汽车的存货增长尚是保持在正常水平上。长期股权投资表2.7 上汽长期股权投资分析表单位：人民币/亿元长期股权投资20112010变动额变动率/%对资产的影响/%按权益法核算的长期股权投资-对合营及联营企业投资312.86 264.2648.60 18.39 1.71 -未实现毛利冲销等-1.59 -1.820.24 -12.99 0.01 小计311.28 262.4448.84 18.61 1.71 按成本法核算的长期股权投资11.0311.04-0.01 -0.13 -0.00 合计322.31273.4

18、848.83 17.85 1.71 减：长期股权投资减值准备9.779.93-0.16 -1.57 -0.01 长期股权投资净额312.53263.5548.98 18.59 1.72 上海汽车2011年长期股权投资较上年增加了48.98亿元，增长了18.59%，使总资产增加了1.72%，主要是对合营及联营企业的投资。持有长期股权对上海汽车而言，风险与利益共存。其他非流动资产表2.8 上汽其他非流动资产分析表单位：人民币/亿元项目20112010变动额变动率/%对资产的影响/%保本及非保本理财产品70.40-应收款类投资14.9017.35-2.45 -14.12 -0.09 长期委托贷款1.

19、201.26-0.06 -4.76 -0.00 其他2.261.640.63 38.21 0.02 小计88.7720.2568.52 338.36 2.40 减：一年内到期的长期委托贷款1.201.26-0.06 -4.76 -0.002 一年后到期的其他非流动资产87.5718.9968.58 361.13 2.41 上海汽车2011年的其他非流动资产较上年增加了68.58亿元，增长了361.13%，使总资产增加了2.41%，其中保本及非保本理财产品在2011年末余额为70.41亿元，其中人民币14.31亿元系财务公司购入的由招商银行发行的理财产品，该理财产品对应的信托计划之资产系由上汽通

20、用汽车金融有限责任公司的汽车消费贷款组成。除此之外，上海汽车在2011年较上年增加较大的还有应收股利（较上年增加了2.66亿元，增长了1,438%）、一年内到期的非流动资产（较上年增加了26.03亿元，增长了120%）、在建工程（较上年增加了32.16亿元，增长了57%）等，可以看出上海汽车的资产规模正在扩大，但以上项目的增加使总资产增加不足1%，因此可知上海汽车的资产是比较稳定的。（3）资产变动的合理性与效率性结合利润表以及现金流量表来看，上海汽车2011年资产总额增长了11.78%，营业收入增长了18.66%，净利润增长了22.63%，且经营活动现金净流量减少了914.42千万，因此可初步

21、判断上海汽车增加的资产利用效率较高，资产增加较为合理。（二）上海汽车资产负债表结构分析表2.9 上汽资产负债表结构分析表单位：人民币/千万元结构分析/%项目2011201020112010变动率/%流动资产：货币资金7,215.86 7,076.72 22.65 24.83 1.97 交易性金融资产75.90 198.70 0.24 0.70 -61.80 应收票据4,014.93 3,072.31 12.60 10.78 30.68 应收账款1,197.04 1,061.05 3.76 3.72 12.82 预付款项1,274.80 1,348.72 4.00 4.73 -5.48 应收利息

22、5.05 13.48 0.02 0.05 -62.54 应收股利28.42 1.85 0.09 0.01 1,438.14 其他应收款131.26 131.13 0.41 0.46 0.10 买入返售金融资产-210.26 -0.74 -存货2,925.69 2,387.01 9.18 8.37 22.57 一年内到期的非流动资产476.96 216.69 1.50 0.76 120.12 其他流动资产1,777.39 1,876.77 5.58 6.58 -5.30 流动资产合计19,123.30 17,594.69 60.02 61.73 8.69 非流动资产：发放贷款及垫款499.11

23、251.64 1.57 0.88 98.34 可供出售金融资产1,397.11 1,850.79 4.38 6.49 -24.51 长期应收款149.39 78.49 0.47 0.28 90.34 长期股权投资3,125.33 2,635.50 9.81 9.25 18.59 投资性房地产291.76 254.94 0.92 0.89 14.44 固定资产3,669.15 3,440.25 11.52 12.07 6.65 在建工程882.96 561.32 2.77 1.97 57.30 无形资产819.21 721.61 2.57 2.53 13.52 开发支出59.17 102.53

24、0.19 0.36 -42.29 商誉61.10 53.94 0.19 0.19 13.27 长期待摊费用86.87 54.07 0.27 0.19 60.65 递延所得税资产823.16 714.77 2.58 2.51 15.16 其他非流动资产875.70 189.90 2.75 0.67 361.13 非流动资产合计12,740.02 10,909.77 39.98 38.27 16.78 资产总计31,863.32 28,504.46 100.00 100.00 11.78 流动负债：短期借款585.93 775.07 1.84 2.72 -24.40 吸收存款及同业存放1,842.

25、45 1,728.68 5.78 6.06 6.58 拆入资金300.00 243.00 0.94 0.85 23.46 交易性金融负债0.43 6.11 0.00 0.02 -93.02 应付票据502.44 397.47 1.58 1.39 26.41 应付账款7,321.03 6,365.41 22.98 22.33 15.01 预收款项1,768.32 1,684.70 5.55 5.91 4.96 卖出回购金融资产款116.50 156.00 0.37 0.55 -25.32 应付职工薪酬505.51 393.00 1.59 1.38 28.63 应交税费282.61 487.15 0.89 1.71 -41.99 应付利息7.73 5.23 0.02 0.02 47.83 应付股利624.72 569.26 1.96 2.00 9.74 其他应付款1,759.67 1,499.88 5.52 5.26 17.32 一年内到期的非流动负债569.04 536.15 1.79 1.88 6.13 其他流动负债64.92 46.12 0.20 0.16 40.76 流动负债合计16,251.28 14,893.24 51.00 52.25 9.12 非流动负债：长期借款186.35 314.09 0.58 1.10 -40.67 应付债券576.73 551.66