中国氟化工行业发展分析报告.docx

1、中国氟化工行业发展分析报告2009-2012年中国氟化工行业发展分析报告 前 言目前全球氟化工产品（包括无机氟）总量约 250wt（包括无机氟产品），销售额逾 210 亿美元。近五年年平均增长率达 3.5。无机氟化物产品有近百种，总量约 100wt，销售额约 20 亿美元（电子化学品、光学材料、催化剂等占一半以上）；含氟精细化学品有数千种，销售额约 150 亿美元，约占氟化工产品的 70。 近年来，随着中国经济的持续高速发展， GDP 以近 10% 的速度增长，氟化物的需求年增长率达到 12% 以上。特别是汽车、电子信息、建筑与石油化工业的迅猛发展，为氟化工提供了广阔的市场空间。随着经济实力的

2、增强和人民生活水平的提高，中国对氟的需求增长率远高于全球平均水平。萤石作为氟化工行业最主要的原料，是不可再生资源，随着中国氟化工行业的迅速发展，对原料的需求日益高涨，因此对储量大、品位高、品质好、开采成本低的萤石矿必将实行重点保护性开采，大幅度削减萤石矿产的出口许可证配额。 中国氟化工产业的生产技术日臻成熟，装置规模不断扩大，产品品级逐步增多，产品基本能满足国内需求。目前， HF 、 AlF3 、 F22 、 TFE 单体等基础原料已形成规模， ODS 替代品的开发已形成系列，以芳香族氟化物为主体的含氟中间体有了很大的发展，三废治理技术有了较大进步。近十年来，中国氟化工已形成了一定的产业布局，

3、生产企业主要分布在江浙、沿海地区，目前形成了山东东岳、浙江巨化、上海三爱富等一批氟材料生产骨干企业及上千家中小型企业，氟产品年销售额约 155 亿元。目前中国无水氟化氢产能已达到年产 80 万吨、 TFE 达到 7.4 万吨、 PTFE 为 3.3 万吨， PTFE 需求量仅次于美国、欧洲和日本而居世界前列，氟橡胶 2010 年需求量将达 7000 吨，市场发展前景广阔。 目前已在国内设立合资或独资的跨国公司有美国 DuPont、法国 AtoFina、日本 Daikin、比利时苏威等。国内发展氟化工具有原料资源丰富、投资低、劳动力便宜等优势，中国日益成为国际氟化工生产和出口基地。跨国公司进入中

4、国市场给国内氟化工带来了技术，同时也加剧了竞争。国内低端领域竞争已经十分激烈，跨国公司的重点主要在于控制高端市场，同时获取国内的氟资源。对于国内氟化工企业来说，如何更有效地吸收和利用国外先进技术，加大研发力度， 但是我们也要正视氟化工行业的低水平重复建设与恶性竞争。 本报告分 10章详细分析整个国内外氟化工 行业的发展状况、供求、进出口、价格与生产技术趋势以及代表性企业等各个方面，在综合的基础上，进行了合理的预测，并提出了有关投资建议。本报告依据国家统计局、国家发展改革委员会、国家商务部、国务院发展研究中心、中国经济信息中心、国外权威的统计机构、以及行业协会的统计资料，具有论证严整、数据权威、

5、分析方法科学而全面、结论客观等特点。是企业、公司全面深入了解、分析研究、投资 氟化工 行业的重要参考资料，同时对相关院校与研究人员也具有很大的学术参考价值。 本报告由北京智多兴业投资咨询有限公司组织数位行业专家撰写而成，数据翔实，内容权威。 正文目录表格目录图表目录第一章 氟化工产业的发展环境第一节 氟化工行业产品概述一、产品分析氟化学工业崛起于二十世纪30 年代，是化工行业中增长迅速的一个子行业。氟化工产品以其耐化学品、耐高低温、耐老化、低摩擦、绝缘等优异的性能，广泛应用于军工、化工、机械等领域。近年来，随着技术进步和需求的增长，氟产品的应用领域开始从传统行业向建筑、电子、能源、环保、信息、

6、生物医药等新领域渗透，氟树脂、氟橡胶、氟涂料、含氟精细化学品、无机氟化物等产品的需求增长迅速。氟化学产品主要包括无机氟盐、氟化氢、氯（溴）氟烃及其替代品、含氟树脂及其加工产品、氟弹性体和氟橡胶及其加工产品、含氟精细化学品等。有机氟指的是氟化工产品中含有氟元素的碳氢化合物，主要包括氟化烷烃、含氟聚合物和含氟的精细化学品三大类。其中的氟化烷烃是当前的主要应用。含氟聚合物主要有氟树脂、氟橡胶和氟涂料，产品处于增长阶段，应用领域逐步拓宽。含氟精细化学品则主要包括含氟中间体、含氟医药、含氟农药、含氟表面活性剂及各种含氟处理剂等，产品特征为产品众多，应用领域广泛，产品产量相对较小，产品附加值高，是氟化工行

7、业中的高端应用。从氟化工的产业链特征来看，从萤石开始，随着产品加工深度的增加，产品的附加值成几何倍数增长，氟化工行业的价值重心在中下游。例如：萤石的价格只有数百元，无水氢氟酸的价格为数千元，F22 的价格在万元左右，聚四氟乙烯的价格为数万元，而氟橡胶的价格则要十几万，含氟精细化工产品的价格可以达到百万元。 我国氟化工行业增长迅速，年均增长率超过15。但是，目前我国在氟化工领域，除全氯氟代烷（CFC）、氯氟代烷（HCFC）、和聚四氟乙烯（PTFE）的生产形成了规模外，其他氟聚合物的生产仍处于试验、试产阶段，能够产品化的品种有限，氟聚物（聚四氟乙烯除外）、氟精细化工产品需要进口。在整个行业链条中，

8、国内企业在靠近原材料的低端产品方面具有一定的竞争力。在附加值高、加工深度以及技术要求高的产品领域中，基本上由国外企业占据。近几年，随着国外企业进入的加快，给国内企业带来了通过技术引进提高自身技术的机会，那些能够把握机会提高自身技术水平实现产品升级的企业有机会获得较大的发展。 我国氟化工的生产企业集中在浙江、江苏、上海、辽宁4 省市，这些地区的产值约占全国产值的80%以上。我国氟化工的消费分布较广，但原料型氟化工产品的消费也主要集中于上述4 个地区。二、产业链分析该行业价值链包括三个主要范畴：原料提取原料及加工萤石：萤石是最重要的上游原材料。通过加工萤石可获得生产氟化合物的原料氟。中游产品氟碳化

9、合物：氟碳化合物为氟的化合物，主要用于冷冻设备及空调行业，亦用作生产高分子的原材料。下游产品含氟物高分子材料：氟碳化合物产生的化合物，广泛用于众多行业，如管道工程、机器零件、建筑涂层、汽车零件、电工绝缘以及光电零件。第二节 氟化工行业发展概述氟化工行业是化工行业中增长迅速的一个子行业。我国拥有丰富的萤石资源，发展氟化工有得天独厚的优势，随着国际氟化工业向我国的转移，我国氟化工行业增长迅速，年增长率超过15。氟化工产业是一门新兴的高新技术产业，国家经贸委已将有机氟产品生产列入当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录，国家科技部也将氟材料列入国家高新技术产品目录，作为重点发展的高新技术领域之一。

10、目前，氟化工行业已经成为我国发展最快的行业之一。各类氟产品的前景来看，氟氯烷进入衰退期，其替代品将因此而出现广阔的市场；氟树脂进入成熟期，主要产品聚四氟乙烯竞争加剧；氟橡胶进入增长期，随着我国汽车产业的发展，氟橡胶将出现明显的增长；氟涂料则将随着建筑、化工产业的增长而增长；而含氟精细化学品的发展空间最为广阔。 目前，国内全氯氟代烷（CFC）替代品及CFC产品的毛利率基本维持在20以上的水平，而对于氟橡胶、聚全氟乙丙烯乃至氟精细化学品而言，由于市场需求较强，竞争较弱，仍将在未来3年内维持30以上的较高毛利水平。萤石（CaF2）是氟化工行业的源头，拥有丰富的萤石资源是我国氟化工行业发展的优势所在。

11、我国已经探明的保有萤石储量达1.3亿吨，占世界储量的2/3，居世界首位。萤石属于不可再生资源，从1999年起，国家将萤石作为战略资源进行保护，国家对萤石的保护使得国外企业氟化工产品的产能被迫向我国转移。外资的加速进入，在加剧了行业竞争的同时也拉动了整个行业的快速发展。同时也给国内企业通过合作和技术引进提供了提高技术水平的契机，并推动了国内企业的规模扩张和产品升级。在整个行业链条中，国内企业在靠近原材料的低端产品方面具有一定的竞争力。在附加值高、加工深度以及技术要求高的产品领域中，基本上由国外企业占据。那些能够把握外资进入带来的产品、技术升级机会，通过消化引进技术、加强自主开发能力、提高产品技术

12、含量，从而逐步实现产品升级、变资源优势为产品优势的企业能够在未来的竞争中胜出。上市公司中的氟化工生产企业主要有三爱富和巨化股份。三爱富的优势在于技术和产品结构领先。巨化股份的优势则在于资源。第三节 氟化工行业发展的宏观经济环境一、2008年宏观经济回顾初步核算，全年国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0%。分产业看，第一产业增加值34000亿元，增长5.5%；第二产业增加值146183亿元，增长9.3%；第三产业增加值120487亿元，增长9.5%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为11.3%，比上年上升0.2个百分点；第二产业增加值比重为48.6%，上升0.1个百分点；第三产业增加

13、值比重为40.1%，下降0.3个百分点。图表 1 20042008年国国内生产总值变化情况 单位 亿元居民消费价格比上年上涨5.9%，其中食品价格上涨14.3%。固定资产投资价格上涨8.9%。工业品出厂价格上涨6.9%，其中生产资料价格上涨7.7%，生活资料价格上涨4.1%。原材料、燃料、动力购进价格上涨10.5%。农产品生产价格上涨14.1%。农业生产资料价格上涨20.3%。70个大中城市房屋销售价格上涨6.5%，其中新建住宅价格上涨7.1%，二手住宅价格上涨6.2%；房屋租赁价格上涨1.4%。图表 2 20042008年我国居民消费价格直属变化情况全年全部工业增加值129112亿元，比上年

14、增长9.5%。规模以上工业增加值增长12.9%，其中国有及国有控股企业增长9.1%；集体企业增长8.1%，股份制企业增长15.0%，外商及港澳台商投资企业增长9.9%；私营企业增长20.4%。分轻重工业看，轻工业增长12.3%，重工业增长13.2%。图表 3 20042008年我国工业增加值及其变化速度全年规模以上工业中，煤炭开采和洗选业增加值比上年增长19.1%，石油和天然气开采业增长6.1%，文教体育用品制造业增长18.2%，燃气生产和供应业增长26.8%，农副食品加工业增长15.0%，通用设备制造业增长16.9%，交通运输设备制造业增长15.2%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长

15、12.0%，电气机械及器材制造业增长18.1%，化学纤维制造业增长2.2%。6大高耗能行业比上年增长10.0%，其中，非金属矿物制品业增长16.9%，黑色金属冶炼及压延加工业增长8.2%，化学原料及化学制品制造业增长10.0%，有色金属冶炼及压延加工业增长12.3%，电力热力的生产和供应业增长8.6%，石油加工炼焦及核燃料加工业增长4.3%。高技术制造业增加值比上年增长14.0%。表格 1 2008年主要工业产品产量及其增长速度产品名称单 位产 量比上年增长%纱万吨2148.93.9布亿米710.05.1化学纤维万吨2415.00.1成品糖万吨1449.514.0卷 烟亿支22198.83.5

16、彩色电视机万台9033.16.5家用电冰箱万台4756.98.2房间空气调节器万台8230.92.7一次能源生产总量亿吨标准煤26.05.2原 煤亿吨27.934.1原 油亿吨1.902.2天然气亿立方米760.89.9发电量亿千瓦小时34668.85.6其中：火电亿千瓦小时27900.82.5水电亿千瓦小时5851.920.6粗 钢万吨50091.52.4钢 材万吨58488.13.4十种有色金属万吨2520.35.9其中：精炼铜（铜）万吨378.910.1电解铝万吨1317.66.8氧化铝万吨2278.217.0水 泥亿吨14.02.9硫 酸万吨5132.7-5.2纯 碱万吨1881.36

17、.6烧 碱万吨1852.15.3乙 烯万吨998.3-2.9化 肥（折100%）万吨6012.73.2发电设备万千瓦13319.42.5汽 车万辆934.555.1其中：轿车万辆503.75.0大中型拖拉机万台21.76.9集成电路亿块417.11.3程控交换机万线4584.0-14.9移动通信手持机万台55964.02.0微型电子计算机万台13666.613.21-11月全国规模以上工业企业累计实现利润24066亿元，比上年同期增长4.9%。二、2009年预测（1）经济增长与物价增长预测受外需增长继续低迷、内需增长调整力度加大的影响，2009年GDP增长将会继续回落。2008年10月出台的十

18、大扩大内需措施及显著放松的货币金融政策，将对经济增长下滑趋势形成较强的抑制，从而保持经济增长仍处于8%以上。预计2009年GDP达到33万亿元，实际增长8.3%左右。2008年下半年以来物价增长走势与我们先期的预测一致，CPI增长和PPI增长双双先后出现“拐点性变化”，通货膨胀压力减退；可以肯定地说，源于食品和石油价格暴涨的供给冲击结束。特别是中间品价格由前期的大涨转为大落，将对企业效益及市场信心产生巨大的打击。未来几年中国物价将重回低增长状态，并将面临较明显的通货紧缩压力。需求放慢、生产过剩是导致物价回落的主要原因。预计2009年CPI增长1%-2%。（2）三大需求增长预测2009年投资增长

19、将会明显回落。一是外需增长继续低迷，将带动工业投资增长明显回落；二是预计房地产业投资增长11年来首次出现较大幅度的调整将导致整体投资需求增长的显著放慢；三是因效益滑坡和市场需求萎缩，企业投资能力和信心将出现明显不足。扩大公共投资规模在一定程度上会减缓投资向下调整的压力，但投资增长周期性放慢的趋势难以改变。预计2009年全社会固定资产投资增长率将回落至15%左右，实际增长12%左右。消费增长将显著放慢。在收入增长放慢、就业形势严峻、预期不佳等的影响下，消费增长将出现较大程度的回落在所难免。预计2009年社会消费品零售额增长11%左右，实际增长9.5%。出口可能出现负增长。预计，2009年出口下降

20、3%，进口下降8%，贸易顺差2567.6亿美元，增长1.9%。（3）工业增长预测受出口形势持续恶化及国内消费放慢等因素的影响，2009年工业增长将会首次降至10%以下。预计规模以上工业增加值(不变价)增长9.5%，工业企业利润增长率继续下滑，企业亏损面将明显扩大，企业应收帐款和产成品资金占用的增长率均会明显上升。第四节 氟化工产业政策一、关于禁止全氯氟烃2007年国家环保颁布了关于禁止全氯氟烃（CFCs）物质生产的公告，公告全文如下：为履行保护臭氧层维也纳公约和关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书(伦敦修正案)，保护环境，根据中华人民共和国大气污染防治法和中国消耗臭氧层物质逐步淘汰国家方案(修订

21、稿)的有关规定，按照我国政府与联合国多边基金执委会签署的中国化工行业全氯氟烃生产整体淘汰计划和中国全氯氟烃和哈龙加速淘汰计划的有关要求，现就全氯氟烃物质（CFCs）生产的淘汰管理工作公告如下：一、自2007年7月1日起，任何企业不得生产除药用吸入式气雾剂用途、原料和豁免用途以外的全氯氟烃（CFCs）物质，禁止生产的全氯氟烃物质名录见附件。各相关企业应于2007年8月15日前拆除附件所列全氯氟烃物质的生产装置。二、凡生产药用吸入式气雾剂用途、原料和豁免用途的全氯氟烃（CFCs）物质的，生产企业必须向国家环保总局申请，经批准后才能生产。三、各有关部门要积极督促和协助企业认真执行上述规定，切实做好全

22、氯氟烃物质的淘汰工作。对违反上述规定的企业，由地方环保行政主管部门会同有关部门依法处罚。表格 2 禁止生产的全氯氟烃（CFCs）物质名录类别物质代码化学式化学名称消耗臭氧潜能值（ODP值）第一类 全氯氟烃（又称氯氟化碳，英文缩写CFCs）CFC-11CFCl3三氯一氟甲烷1CFC-12CF2Cl2二氯二氟甲烷1CFC-13CF3Cl一氯三氟甲烷1CFC-113C2F3Cl3三氯三氟乙烷0.8CFC-114C2F4Cl2二氯四氟乙烷1CFC-115C2F5Cl一氯五氟乙烷0.6CFC-111C2FCl5五氯一氟乙烷1CFC-112C2F2Cl4四氯二氟乙烷1CFC-211C3FCl7七氯一氟丙烷

23、1CFC-212C3F2Cl6六氯二氟丙烷1CFC-213C3F3Cl5五氯三氟丙烷1CFC-214C3F4Cl4四氯四氟丙烷1CFC-215C3F5Cl3三氯五氟丙烷1CFC-216C3F6Cl2二氯六氟丙烷1CFC-217C3F7Cl一氯七氟丙烷1二、关于淘汰氢氯氟烃中国2008年11月开始启动氢氯氟烃淘汰程序，HCFC141b首当其冲（用量大，07年为8万吨）。包括HCFC22、142b等。即到2013年，把国内氢氯氟烃消耗量冻结在2009年和2010年的平均水平；到2030年，我国将全面停止氢氯氟烃的生产和消费。 要特别注意自然制冷剂的替代进程（如CO2）对氟制冷剂的影响！表格 3 主

24、要国家或者地区HCFC-22替代时间表时间地区或国家替代进程2000欧盟禁止在新设备上使用HCFC-222010欧盟在维修时不能使用HCFC-22美国禁止在新设备上使用HCFC-222015欧盟彻底淘汰2020美国彻底淘汰三、CDM补贴机制2009年4月1日，财政部、国家税务总局联合下发关于中国清洁发展机制基金及清洁发展机制项目实施企业有关企业所得税政策问题的通知。与原政策相比，CDM(清洁发展机制，Clean Development Mechanism)装置收入上交国家65%和留存企业35%的比例没有变化，但企业收入部分的所得税获得了减免。总体而言，最新政策并不能改变目前氟化工行业的困难局面

25、。在需求低迷的同时，行业内仍呈现低端产品恶性竞争的局面。虽然行业内只有7-8家主要企业，但是却长期不能获得合理的毛利率，短期内氟化工行业仍将处于低谷。第五节 氟化工行业贸易政策国务院关税税则委员会最近下达关于调整出口关税的通知，通知称：根据国务院决定，自2008 年12 月1 日起，调整征收出口关税（包括暂定关税和特别关税）的产品范围和税率，实施期为2008 年12 月1 日至2009 年12 月31 日，其中，凡2008 年12 月1 日以前征收出口关税的产品，征税所涵盖的贸易方式范围维持不变。通知中涉及的氟化工产品有：税则号为25292100 的按重量计氟化钙质量分数97%的萤石暂定税率为

26、15%； 税则号为25292200 的按重量计氟化钙质量分数97% 的萤石暂定税率为15% ； 税则号为28111100 的氢氟酸（氟化氢）暂定税率为15%；对税则号为28261200 的氟化铝、税则号为28261910 的铵的氟化物、税则号为28261920 的钠的氟化物、税则号为28261990 的其他氟化物加征关税，暂定税率都为15%。第二章 氟化工行业的上下游产业分析 第一节 萤石行业分析 一、萤石资源分析中国不缺氟资源，但高品位萤石矿氟资源比例小，共生矿多，特别需要保护； 磷矿中有大量氟资源，大大超过萤石矿氟资源，需要大力回收利用； 高品位萤石矿资源消耗太快，国家对萤石矿资源及下游产

27、品开发以及氟资源的利用政策力度不够是目前存在的最大问题。萤石资源：世界储量约6亿吨，我国拥有占54%左右；磷矿中的氟资源：世界磷矿石储量约600亿吨，我国占87%。表格 4 世界氟资源情况表来源储量/亿t平均含氟量/%中国氟资源量/亿t世界中国萤石矿63.24501.62磷矿600522315.66合计17.28二、萤石价格分析我国萤石资源储量和产量居世界首位， 有较强的竞争力，对全球萤石价格有较大的话语权。业内专家指出，长期来看萤石市场显然供不应求，价格长期走高是必然趋势。20002007 年， 我国氟化学工业的销售额从85 亿元增长到约280 亿元，年均增长率达到15% 以上；重要产品的产

28、能和产量年均增长率都达到20% 以上，有的甚至超过40% 。氟化工的发展需要大量的萤石资源，此间国内萤石需求量的年均增幅大约在12% 左右。萤石长期以来的需求增长和供应紧张，决定了其价格不断上涨。据统计，20012007 年，全球萤石粉价格由135 美元 t 增长到270 美元 t， 年均增速大约为19.4% ；国内萤石价格由320 元/t 增长到900 元/t，年均增速约为21.9% 。今年上半年，萤石粉的价格上涨更是创下历史记录，国际市场价格高达450 美元/t，国内也达到1 250元/t。氟化工产业的迅速发展对萤石产生了巨大的需求量，而根据目前的资源状况，今后相当长时间内萤石产量将不会增

29、长，甚至可能大幅下降。萤石的一个传统用途是冷媒，由于氟利昂对臭氧层的破坏，其应用将逐步禁止，但到目前为止主要的替代产品都离不开氟，有些产品的含氟比例还要高于传统的制冷剂。最为明显的是HFC-134a，1 个分子中含有4 个氟原子，相对于氢氟酸来说耗用量反而更大，进而对萤石的需求也相应增大。供应与需求之间存在的巨大缺口，将拉动萤石价格的增长。从长远看，萤石价格将在短时回调后，在中长期呈高速增长态势。市场专家初步判断，目前国内萤石市场1 000 元/t 左右的价格，基本已算回调到位。2009 年初的价格将基本保持这个水平， 此后将恢复正常增长， 价格区间在1 1001 300元/t。第二节 橡胶行

30、业分析 2008年是全球金融危机肆虐的一年，橡胶行业同其他行业一样，经历了前所未有的严峻挑战。据中国橡胶工业协会346家会员企业统计，2008年共完成工业总产值1737亿元，比去年同期增长11.9%；出口交货值79.26亿元，同比下降1.2%；完成工业增加值131.53亿元，同比增长0.02%；共完成销售收入1920.76亿元，同比增长23.6%；实现利润40.38亿元，同比下降43.3%；利税86.19亿元，同比下降20.2%。橡胶业产量的稳定增长继续拉动生胶消耗量增长，2008年生胶消耗总量约为327.4万吨，比上年增长13%，耗胶量增幅比上年回落10个百分点。一、2008年会员企业经济运行情况1.轮胎轮胎分会45家会员企业，2008 年综合外胎产量2.4亿条，同比增长 0.3 %；比上年增幅回落23个百分点；其中子午胎产量1.9亿条，同比增长7.8%；增幅回落26个百分点；由于轮胎业加大产品结构调整力度，轮胎子午化率已达到80%，比上年提高6个百分点，子午化率为历史最高；全钢子午胎产量5038.74万条，同比增长14.6%，增幅回落15个百分点。轮胎共完成销售收入13