柬埔寨房地产形势分析报告.docx

1、柬埔寨房地产形势分析报告柬埔寨城市及房地产开发调研报告（货币兑换：1元人民币=645.9900柬埔寨利尔斯）调研人员：张凯开发发展部2015.5.5一、马来西亚基本情况介绍1、概述柬埔寨全名柬埔寨王国（Kingdom of Cambodia），通称柬埔寨，旧称高棉，位于中南半岛，西部及西北部与泰国接壤，东北部与老挝交界，东部及东南部与越南毗邻，南部则面向暹罗湾。柬埔寨领土为碟状盆地，三面被丘陵与山脉环绕，中部为广阔而富庶的平原，占全国面积四分之三以上。境内有湄公河和东南亚最大的淡水湖洞里萨湖（又称金边湖），首都金边。柬埔寨是个历史悠久的文明古国，早在公元1世纪建立了统一的王国。20世纪70年代

2、开始，柬经历了长期的战争。1993年，随着柬国家权力机构相继成立和民族和解的实现，柬埔寨进入和平与发展的新时期。柬埔寨是东南亚国家联盟成员国，经济以农业为主，工业基础薄弱贫，是世界上最不发达国家之一。2、柬埔寨区位柬埔寨位于中南半岛西南部，占地181,035平方公里3，20%为农业用地。全国最南端至西边区域地处热带区域，北方以扁担山脉与泰国柯叻交界，东边的腊塔纳基里台地和Chhlong高地与越南中央高地相邻。西边是狭窄的海岸平原：面对暹逻湾的西哈努克海。扁担山脉在洞里萨流域北边，由泰国的柯叻台地南部陡峭悬崖构成，是泰国和柬埔寨国界。2、气候柬埔寨属热带季风气候，年平均气温2930，510月为雨

3、季，11月次年4月为旱季，受地形和季风影响，各地降水量差异较大，象山南端可达5400毫米，金边以东约1000毫米。3、资源柬埔寨矿藏主要有金、磷酸盐、宝石和石油，还有少量铁、煤。林业、渔业、果木资源丰富。盛产贵重的柚木、铁木、紫檀、黑檀、白卯等热带林木，并有多种竹类。森林覆盖率61.4%，主要分布在东、北和西部山区。木材储量约11亿多立方米。洞里萨湖是东南亚最大的天然淡水渔场，素有“鱼湖”之称。西南沿海也是重要渔场，多产鱼虾。生态环境失衡和过度捕捞，水产资源正在减少。4、行政划分柬埔寨分为20个省和4个直辖市（括号内为首府）：班迭棉吉省（诗梳风）、马德望省（马德望）、磅湛省（磅湛）、磅清扬省（

4、磅清扬）、磅士卑省（磅士卑）、磅同省（磅同）、贡布省（贡布）、干丹省（达克茂）、戈公省（戈公）、白马市（直辖市）、桔井省（桔井）、蒙多基里省（森莫诺隆）、奥多棉吉省（松朗）、拜林（直辖市）、金边（直辖市）、西哈努克市（直辖市）、柏威夏省（柏威夏）、菩萨省（菩萨）、波萝勉省（波萝勉）、腊塔上丁省（上丁）、柴桢省（柴桢）、茶胶省（茶胶）。纳基里省（Banlung）、暹粒省（暹粒）。5、政治体系宪法规定，柬埔寨的国体是君主立宪制，实行自由民主制和自由市场经济，立法、行政、司法三权分立。国王是终身制国家元首、武装力量最高统帅、国家统一和永存的象征，有权宣布大赦，在首相建议并征得国会主席同意后有权解散国

5、会。国王因故不能理政或不在国内期间由参议院主席代理国家元首职务。国王去世后由首相、佛教两派僧王、参议院和国会正副主席共9人组成的王位委员会在七日内从安东、诺罗敦和西索瓦三支王族后裔中遴选产生新国王。6、柬埔寨人口状况分析柬埔寨约15466536人（2014年）。柬埔寨人口分布中，有20多个民族，其中高棉族为主体民族，占总人口的80%，还有占族、普农族、老族、泰族和斯丁族等少数民族。高棉语为通用语言，与英语均为官方语言。佛教为国教，93%以上的居民信奉佛教。7、柬埔寨交通情况柬埔寨中部和南部是平原，东部、北部和西部被山地、高原环绕，大部分地区被森林覆盖。以公路和内河运输为主。主要交通线集中于中部

6、平原地区以及洞里萨河流域。北部和南部山区交通闭塞。公路：截止2013年，全国公路总长约1.5万公里。最主要的公路有四条：1号公路（金边至越南胡志明市），4号公路（金边至西哈努克港），5号公路（金边经马德望至泰国边境），6号公路（金边经磅同、暹粒至吴哥古迹）。水运：内河航运以湄公河、洞里萨湖为主，主要河港有金边、磅湛和磅清扬。雨季4000吨轮船可沿湄公河上溯至金边，旱季可通航2000吨货轮。西哈努克港为国际港口。铁路：截止2013年，全国有两条铁路：金边-波贝，全长385公里，可通曼谷；金边-西哈努克市，全长270公里，是交通运输的大动脉，但铁路年久失修，运输能力较低。空运：柬主要航空公司有暹粒

7、航空公司、吴哥航空公司。有金边曼谷、金边胡志明市、金边万象、金边-吉隆坡、金边-新加坡五条国际航线。外方航空公司在柬的主要航线有：金边曼谷、金边广州、金边香港、暹粒曼谷、金边上海、金边新加坡、金边台北、金边高雄、金边胡志明市、金边万象、金边普吉等航线。有金边国际机场和暹粒机场两个国际机场，西哈努克港、马德望、上丁等机场为国内机场，有定期航班通行，可起降中、小型飞机。4、柬埔寨重点城市简介首都金边（Phnom Penh）面积376平方公里，人口约150万（2013年）。金边地处洞里萨河与湄公河交汇处，是柬埔寨政治、经济、文化和宗教中心。柬埔寨85%的投资公司和商业企业在金边，是柬埔寨地产业发展最

8、集中的地区。暹粒是柬埔寨暹粒省的省府，距离金边311公里，距离泰国边界只有152公里，人口大约有85,000人。近些年来，暹粒的旅游业快速发展，得益于这里是世界七大奇迹之一的吴哥古迹门户，暹粒是参观吴哥古迹唯一和重要的停留地，已有百年历史了。暹粒郊区的村落以排屋式分布，并与城市中心连成一片。旅游业、农业和渔业是该省的的支柱产业。西哈努克市，原名磅逊，是柬埔寨的一个港口城市；西哈努克港是柬埔寨最繁忙的海岸港口，另外，此市也是柬埔寨国内比较重要的旅游城市，有大量的饭店及旅馆。西哈努克港经济特区是柬埔寨主要的经济开发区之一。二、柬埔寨经济发展状况1、宏观经济环境分析柬埔寨是东南亚国家联盟成员国，经济

9、以农业为主，工业基础薄弱贫，是世界上最不发达国家之一柬埔寨经济的四大支柱为旅游业、加工业（制衣业）、建筑业和农业。作为一个新兴发展国家，由于多年来受到战争等因素影响，柬埔寨的经济发展相对比较缓慢，每年经济增长约达6%。近年来，随着柬埔寨大力推动旅游业，已取得有效的成绩，并随着政局稳定，成功吸引中国、韩国、日本等国家前往投资进驻，成为东南亚的新兴投资点之一。国内的贫富悬殊问题、基础设施不足、健康卫生问题和人民缺乏知识水平等社会问题十分严重，是为柬国发展经济的同时，所遇到的严峻考验。2、柬埔寨政治环境分析（与中国关系）柬新政府成立后，确定了融入国际社会、争取外援发展经济的对外工作方针，加强同周边国

10、家的睦邻友好合作，改善和发展与西方国家和国际机构关系，以争取国际经济援助。柬新政府成立以来，中柬高层互访频繁。最近十年里，柬中两国关系牢固并且取得跨越式发展，从好邻居、好朋友、好伙伴，提升为全面战略合作伙伴关系。中国是柬埔寨第三大贸易伙伴。2013年，中柬双边贸易额为37.7亿美元，同比增长29%。其中，中国对柬出口34.1亿美元，同比增长26%；自柬进口3.6亿美元，同比增长68%。2014年1-6月，中柬双边贸易额18.2亿美元，同比增长4.1%。其中，我出口15.8亿美元，下降0.6%，进口2.4亿美元，增长51.9%。3、柬埔寨政策环境分析柬无专门的外商投资法，其吸收外资的法规政策主要

11、体现在“投资法”及其“实施条例”等相关法规和文件中，主要有：（一）投资保障 1、对外资与内资基本给予同等待遇。除柬宪法中有关土地所有权（只允许柬籍公民和法人购买）的规定外，所有的投资者，不分国籍和种族，在法律面前一律平等。（基本实现国民待遇）2、柬政府不实行损害投资者财产的国有化政策。3、已获批准的投资项目，柬政府不对其产品价格和服务价格进行管制。4、不实行外汇管制，允许投资者从银行系统购买外汇转往国外，用以清算其与投资活动有关的财政债务。（二）投资鼓励和优惠鼓励外商投资农业、旅游业、环保、高科技、劳动密集型工业、出口型工业、基础设施和能源等重要领域。免征投资生产企业的生产设备、建筑材料、零配

12、件和原材料等的进口关税；企业投资后可享受3-8年的免税期，免税期后按税法交纳税率为9%的所得税；利润用于再投资，免征所得税；分配红利不征税；产品出口，免征出口税。目前，柬对私人投资企业所征收的主要税种和税率分别是：所得税9%、增值税10%、营业税2%。（三）柬现行中的税收政策柬埔寨目前主要有以下的税种和税率，分别是：所得税9%或20%、增值税10%、营业税2%。另，主要商品的进口关税及特殊税详见贸易指南篇的“柬埔寨主要商品关税及有关税收一览表”。（四）土地的使用外国投资者可通过长期租赁的方式使用土地，最长租期为99年，期满可申请续租。投资者对项目土地上的不动产和个人财产依法享有所有权。（五）商

13、业组织形式在柬进行经济贸易活动比较宽松，可以个人、合伙、公司等不同的商业组织形式注册，且注册资本标准较低。在柬从事进出口贸易，不受国籍限制。（六）新投资法的变化新的投资法草案已经通过，颁布实施。该法对投资项目的申报手续、CDC的审批程序和项目的优惠待遇都做了部分调整。总体来说，程序更透明（如取消免税期打分制、实行分行业确定免税期、减少人为因素），但优惠将减少（在所得税、免税期、股息征税等问题上减少政府的让利）。4、柬埔寨金融环境分析柬埔寨金融投资环境：开放型经济、健全的宏观经济环境、竞争力的投资奖励、政府在私营部门的大力支持、快速通道投资（批准程序28天）、低劳动成本、特惠贸易状况。5、亚投行

14、的建设将推动柬埔寨经济持续运作亚洲基础设施投资银行（Asian Infrastructure Investment Bank ，简称亚投行，AIIB）是一个政府间性质的亚洲区域多边开发机构，重点支持基础设施建设，总部设在北京。亚投行法定资本1000亿美元。各方商定将于2015年年中完成亚投行章程谈判并签署，年底前完成章程生效程序，正式成立亚投行。作为由中国提出创建的区域性金融机构，亚洲基础设施投资银行主要业务是援助亚太地区国家的基础设施建设。在全面投入运营后，亚洲基础设施投资银行将运用一系列支持方式为亚洲各国的基础设施项目提供融资支持包括贷款、股权投资以及提供担保等，以振兴包括交通、能源、电信

15、、农业和城市发展在内的各个行业投资。2014年10月24日，中华人民共和国、孟加拉国、文莱、柬埔寨、印度、哈萨克斯坦、科威特、老挝、马来西亚、蒙古国、缅甸、尼泊尔、阿曼、巴基斯坦、菲律宾、卡塔尔、新加坡、斯里兰卡、泰国、乌兹别克斯坦和越南等21国在北京正式签署筹建亚投行备忘录。第一，亚投行对柬埔寨经济发展具有重要意义。创建亚洲基础设施投资银行，通过公共部门与私人部门的合作，有效弥补柬埔寨基础设施建设的资金缺口，推进了柬埔寨经济建设。第二，有利于扩大柬埔寨投资需求，支持柬埔寨经济持续发展。第三，有利于通过基础设施项目，推动柬埔寨经济增长，促进私营经济发展并改善就业。第四，通过提供平台将柬埔寨的闲

16、置存款直接导向基础设施建设，实现国内资本的有效配置，并最终金融市场的迅速发展。三、柬埔寨房地产发展现状分析1、柬埔寨房地产政策柬埔寨国会已审议通过外国人不动产产权法。根据该法律，外国人将有权按规定在柬埔寨购买房屋并拥有合法产权。共章款的法律规定，允许外国人在柬埔寨购买高层建筑第二层以上的房屋并拥有合法产权。该法律还规定，不允许外国人在距离边界公里以内或政府明令禁止地区购买不动产，但经济特区、重要城市以及政府特许地区除外。这一法律能够为在房地产领域投资的外国人提供便利，从而吸引更多人来柬投资兴业。2、柬埔寨土地市场分析近1、2年柬埔寨金边市超炒地风气盛行，金边市中心地价飙涨，每平方米平均售价约3

17、000到6000美金，金边郊区住宅土地平均售价则在100-400美金，增幅约20%-30%。土地所有权，按宪法规定只限于该国人民方能拥有，一般公司只有在其51%的股权属柬资情况下，才可申请购买土地，申请投资批准后的土地必须在3个月内进行开发。另外，可利用租赁方式租用所需土地，租期最长可达99年，期满再申请更新租约。土地市场销售价格位置土地分类元/金边一级商业区24825.237237.8二级商业区21722.0531031.5三级商业区15515.7521722.05一级住宅区9309.4515515.75二级住宅区4965.047447.56三级住宅区620.632792.835开发区93.

18、0945434.441暹粒一级商业区9309.4521722.05二级商业区4965.0414274049三级住宅区1861.894344.41一级住宅区1861.894344.41二级住宅区930.9451861.89三级商业区310.315930.945开发区31.0315217.2205西哈努克港一级商业区6206.314274.49二级商业区3723.786206.3三级商业区1241.261861.89一级住宅区1861.894344.41二级住宅区930.9454344.41三级住宅区186.189930.945开发区31.0315124.126金边房地产的租赁价格A区别墅（高档区

19、）房产类型土地面积建筑面积楼层元/月独栋别墅350-550150-200112415-15518.75高档别墅450-550350-4502-315518.7-18622.5新式别墅450-600350-4802-321726.25-24830欧式别墅450-600350-4802-327933.75-34141.25B区别墅（次档区）房产类型土地面积建筑面积楼层元/月独栋别墅350-550150-20017449 - 8690.5高档别墅450-550350-4502-39311.25- 13656.5新式别墅450-600350-4802-313656.5-17381欧式别墅450-600

20、350-4802-315518.75-21726.25联排平房位置元/月租（每套约200）商业7447.5615515.75住宅3723.785585.67边区1861.893103.15仓库和工厂租价位置元/月（仓库）元/月租/（工厂）主干道49.6744-62.0939.314-15.5233次干道18.6279-31.0465优质住宅18.6279-24.8372边区1.2419-6.2093商铺位置元/月租（每套约200）主干道7451.16-11797.67次干道4967.44-8072.09边区3104.65-4967.44新开发8069.75-11173.52、柬埔寨商品房市场分

21、析柬埔寨政府2013年-2014年批准建筑项目共1641个，投资总额27.73亿美元，建筑面积759.6万平方米，同比分别增长31.4%和16%，建筑业大幅增长。据柬埔寨莱坊（KnightFrank）房地产公司的数据显示，2014年上半年，金边市各重要建筑房屋地区的土地价格呈现增长趋势，增长率为13.7%。同时建筑豪华办公室大楼地区的土地价增长约7.6%。近几年活跃于柬埔寨房地产市场的本地公司和国外公司约100余家，其中金边约40家，暹粒约30家，西港10余家。3、2014年柬埔寨国内开发商海外经典楼盘介绍2014年1月，丽薇雅广场（Diamond Island Riviera）正式动工。丽薇

22、雅广场包括三栋33层高的共管公寓，一个650英尺长的无边游泳池，一个购物中心，一所医院，一个国际学校，两条步行购物街等。丽薇雅广场是海外柬华投资公司（OCIC）和中国企业吉祥投资有限公司（Jixiang Investment）的合资项目，斥资7亿美元。 2014年10月17上午，由中冶海外承建的柬埔寨SKY VILLA项目举行了开工典礼仪式。该项目位于柬埔寨金边奥林匹克运动场东南侧西哈努克大道和163路的交叉口，项目包括两栋35层塔楼（A、B栋）高138.6米和1栋15层的楼(C栋）高63.6米，总建筑面积为12万平方米，工期22个月。SKY VILLA项目规划是大面积五星级豪宅，采用超大户型

23、设计，每户面积在300平方米至450平方米之间，目前项目一期已经全部销售完，二期、三期仅剩20%左右。2014年前8个月，柬埔寨金边市俄罗斯大道的土地价格同比增长10%至20%,每平方米价格上升至2000美元左右。俄罗斯大道是重要的商业大道，是到金边国际机场的必经之路，该大道排名仅在莫尼旺大道和诺罗敦大道之后。四、柬埔寨房地产市场投资建议1、柬埔寨房地产市场优势分析1.国内经济成长自1993年以来，柬埔寨国内政局基本稳定，经济高速增长，成为东盟国家中冉冉升起的新星。2012年，柬埔寨国内生产总值（CDP）达140.38亿美元，增长率为7.3%，较1993年增长4倍，人均GDP达987美元，较1

24、993年236美元增长3倍。目前，柬埔寨已成为东南亚地区经济增长最稳定的国家之一。世界银行对柬埔寨未来发展前景持积极乐观态度，柬埔寨国内经济持续、高速增长成为其吸引外资的关键“亮点”，同时，也为其吸引外资奠定了相应的物质基础。2.政府对外资优惠政策自1993年以来，柬埔寨政府实行自由开放经济体制，鼓励吸引外资，颁布了一系列优惠政策，积极为外资创造良好软硬件条件。目前，柬埔寨对农业等危害人类健康的化学品禁止外资进入，对药品制造、电影、出版事业、媒体经营等实施部分限制，其他各行业均已全面向外资开放，且外商持股可达100%。在柬埔寨国内，居民个人所得税与企业经营整体税负都相对较低，有利于降低经营成本

25、。另外，柬埔寨实行自由外汇制度，不采取外汇管制，允许美元在其国内自由流通，经济自由度相对较高。3.国际社会对柬埔寨优惠措施自1993年以来，柬埔寨积极融入世界经济体系，努力争取国际社会支持和帮助。目前，柬埔寨外贸除了可享受美、日、欧等28个国家给予的MFNGSP待遇，还可享受额外关税优惠。如美国对自柬埔寨进口的纺织服装产品给予宽松配额与减免征收进口关税，欧盟对柬埔寨出口产品不设任何限制，加拿大也给予免征进口关税等优惠。发达国家给予柬埔寨诸多国际优惠政策，为其未来进一步吸引外资和大力发展外向型经济提供了一张有效的“国际通行证”。4.劳动力成本优势柬埔寨国内劳动力相对充裕，且绝大部分劳工较为勤奋。

26、2013年，柬埔寨全国人口总量约为1468万，其中，适龄劳动人口高达945万左右。2013年5月1日，柬埔寨劳工部公布新的法定最低工资仅为80美元，在东南亚地区仍具有较强竞争力，尤其对各类劳动密集型产业项目，选择柬埔寨投资经营仍具有较大发展潜力。5.地理位置优势柬埔寨地处东南亚交通枢纽地区，1999年4月30日，柬埔寨加入东盟，成为其第十位成员，外资进入柬埔寨市场可直接辐射整个东盟地区大市场。同时，柬埔寨拥有多个外贸良港，外贸出口渠道较为畅通、便利，物流成本相对低廉。另外，亚投行将进一步推动柬埔寨对外经济发展。2、柬埔寨房地产风险分析1.经济发展水平低下柬埔寨因长期内战和内乱困扰，导致其目前国

27、内经济发展水平仍极端低下。2012年柬埔寨GDP仅为140亿美元，人均GDP尚不足1000美元。国内经济产业结构十分落后，尤其第二产业发展严重畸形，其中，服装纺织业所占比重较大，其他制造业发展极为缓慢，同时，国内相关配套产业发展严重匮乏和滞后，导致外资经营生产所需原料不得不依赖外部进口。2.国内政局动荡风险潜伏长期以来，柬埔寨国内党派林立，矛盾突出，各种动荡因素普遍存在且时常爆发激烈对峙。2013年，柬埔寨国内举行第五次政治选举，反对派对此次选举结果不予承认，并举行大规模示威游行抗议活动。2013年7月，人民党领袖洪森再次当选柬埔寨首相，目前，洪森首相在柬埔寨国内拥有极高的威望和影响力，国内政

28、局总体尚未存在大动荡因素，但未来国内政局隐患不容忽视，尤其国外各种势力暗中“推波助澜”，更是加剧了其国内政治的变数和不确性。3.政府行政管理效率低下柬埔寨国内行政体系相当不健全，各类配套制度、法规普遍缺失、相互冲突，“无法可依”、“有法不依”、“执法不严”、“违法不究”甚至“钱大于法”的现象相当普遍；无论是中央政府还是地方政府办事效率十分低下，尤其基层官员腐败、行贿受贿较为突出和严重，大幅增添外商投资经营的隐性成本，这也正是发达国家企业普遍慎重进入柬埔寨市场的重要原因之一。4.基础设施发展滞后长期以来，由于柬埔寨国内经济发展水平低下和政府财政有限，导致对国内基础设施投入严重不足，大大滞后于经济

29、发展需要，国内基础设施落后、交通不便、运输成本高昂、电力能源供应不足成为了外商大规模投资的主要障碍。进一步加快建设和完善国内基础设施是柬埔寨有效吸引外资和发展经济的首要前提。5.高素质人力资源匮乏柬埔寨国内劳动力较为廉价，但专业性技术工人和管理类人才却十分缺乏。目前，柬埔寨国内成人识字率仅为68%，显著低于东盟其他国家，其中，高中毕业仅为4%，高中以上毕业仅为0.4%。国内高素质人力资源严重匮乏大大抵消了其劳动力成本低廉的比较优势，同时也较大程度影响了各类技术型外资项目的进入。6.劳工组织力量强大目前，柬埔寨国内有100多个工会组织，其中，大型工会就有15个以上，如柬埔寨独立工会联盟（CFIT

30、U）、劳工工会联盟（CLUF）等。近年来，柬埔寨国内罢工现象日渐频繁，2011年，全国服装纺织企业罢工33起，2012年已增至121起，要求提高工资水平、福利待遇和改善工作环境的呼声日益迭起，大大加剧了外商在柬埔寨投资的经营成本和政治风险。外资选择柬埔寨市场，须慎重、周详论证其投资方案的可行性，同时还应严格遵守柬埔寨国内的劳工法、环境法等，以免在经营过程中招致不必要的麻烦和损失。四、总结柬埔寨的经济保持良好运行，表现在柬埔寨出口强劲，旅游业蓬勃发展，建筑业方兴未艾，以及经济多元化发展趋势等各方面。世界银行和国际货币基金组织对柬埔寨经济发展也持乐观态度，认为柬埔寨如能充分发挥相对优势，有潜力长期

31、维持年均7%左右的增长速度。 柬埔寨四大经济发展支柱农业、纺织和制衣业、建筑业以及旅游业都将保持良好发展。尤其是以金边、暹粒、西港为先锋军的房地产业，作为经济的重要组成部分，将迎来全新机遇，并成为外界资本的目光焦点。在柬王国经济发展过程中，房地产业始终占有着重要的地位，在国民生产总值中占有总量的7%左右。随着政局的逐步稳定，柬埔寨国内低价偏低，加之国内居民消费能力的不断提高，另外，亚投行将进一步推动柬埔寨基础设施建设，使柬埔寨楼市未来看好。土地所有权，按宪法规定只限于该国人民方能拥有，一般公司只有在其51%的股权属柬资情况下，才可申请购买土地，申请投资批准后的土地必须在3个月内进行开发。可考虑成立柬埔寨法人的柬埔寨公司进行投资开发，具体办理流程还需继续调查。另外，也可利用租赁方式租用所需土地，租期最长可达99年。建议持续关注柬