汽车胎压监测系统TPMS市场分析报告.docx

1、汽车胎压监测系统TPMS市场分析报告2017年汽车胎压监测系统（TPMS）市场分析报告2017年7月出版1、TPMS：ABS、安全气囊之后的第三大汽车安全系统1.1、TPMS 概述TPMS(“Tire Pressure Monitoring System”，胎压监测系统)是汽车电子系统中非常重 要的一个部分，它的主要功能是实时监控汽车轮胎压力的异常情况并及时通知驾车人， 安装 TPMS 可以有效地避免由于轮胎压力异常而引起的交通事故，是 ABS、安全气囊 之后的第三大汽车安全系统。汽车现有的安全措施，如 ABS、安全气囊等，均是“事后被动”型安保，即在事 故发生时才起到保护人身和汽车的安全作用

2、；TPMS 属于“事前主动”型安保，即在轮 胎出现危险征兆时及时报警，采取措施，将事故扼制在萌芽状态，确保汽车在行驶过 程中轮胎始终处于安全状态。目前胎压监测系统可分成两大类，分别是直接式胎压监测系统和间接式胎压监测 系统。由于间接式胎压监测系统很难达到 TPMS 相关法规的要求，因此目前市面上的 主流 TPMS 产品为直接式胎压监测系统。如无特别说明，本报告接下来所指的 TPMS 产 品均指直接式胎压监测系统。图表 1：直接式胎压监测系统图表 2：直接式与间接式胎压监测系统的区别1.2、TPMS 基本原理TPMS 通过在每个车轮上安装包含有高灵敏度的传感器芯片的发射器（传感器）， 在行车或静

3、止的状态下，实时监测轮胎的压力、温度等数据，并通过无线射频方式发 射到控制器（接收器），在整车仪表上显示各种数据变化并在轮胎漏气和压力变化超过 安全门限时进行报警，以保障行车安全。TPMS 产品集中了汽车电子技术、传感器技术、 无线通信技术，是一种高技术的汽车智能电子控制系统。图表 3：TPMS 在整车上的位置图表 4：TPMS 系统结构示意图1.3、TPMS 作用：行车安全、节能减排、减少磨损TPMS 在行车安全、节能减排、减少磨损上的贡献使其成为越来越多汽车厂商的必 备，更使各国交通部门将其提上立法的日程。行车安全：（1）轮胎气压对于行车安全至关重要：轮胎压力过高会影响车辆操控 性和舒适性

4、，而轮胎充气不足或渗漏而带来的轮胎故障更会引发各种交通事故，例如 高速公路爆胎事故等。据统计，在中国高速公路上发生的轮胎交通事故有 70%是由于 爆胎引起的，而在美国这一比例则高达 75%-80%。（2）装配了 TPMS 的车辆发生严重胎压不足，或者胎压过高的概率要远远低于没 有安装该系统的车辆。图表 5：安装 TPMS 与出现胎压过低概率的关系节能减排：轮胎气压对燃油经济性有直接影响，TPMS 的存在可以减少燃油的消耗， 从而降低 CO2 的排放。减少磨损：轮胎气压偏离正常值，也会减短轮胎寿命。TPMS 能使轮胎在正常气压 下工作，大大延长轮胎的使用寿命。图表 6：轮胎气压与油耗、轮胎寿命的

5、关系1.4、TPMS 发源于美国，现已在全球市场广泛应用TPMS 已有 20 年的发展历史。这 20 年间，直接式 TPMS 逐渐取代间接式 TPMS 成 为主流，全球主要汽车市场绝大多数都已通过强制性法规，TPMS 已在全球市场得到广 泛应用。1997 年，通用汽车率先开始使用间接式 TPMS，可以视为 TPMS 产业的开端；2000 年，推出直接式 TPMS，TPMS 市场迎来技术变革； 随后，众多汽车厂商纷纷开始配置 TPMS，但因成本、轮胎安全意识薄弱等原因，主要局限于中高端车型；2005 年，美国率先制定 TPMS 强制性法规，要求 2007 年 9 月 1 日以后出售的 轻型车必须

6、全部安装 TPMS，TPMS 市场发展迎来重要拐点；接着，欧盟、韩国、中国台湾等国家和地区纷纷通过 TPMS 强制性法规，中国预计也将在今年出台相关法规，TPMS 已渗透进入大多数全球主要汽车市场。图表 7：全球 TPMS 发展里程碑图表 8：全球 TPMS 强制性法规立法情况全球 TPMS 市场主要分为 OEM（Original Equipment Manufacturing，原始设备制造 商） 和 AM（After Market，售后维修市场） 两大市场，OEM 市场主要面向汽车出厂 前的前装市场，其需求主要与每年新车产量相关。AM 市场主要针对后装市场，即售 后维修市场，其需求与汽车保有

7、量相关性高。由于越来越多国家和地区通过 TPMS 强制性法规和汽车市场的稳定增长，全球TPMS 市场需求在过去几年经历了高速增长；随着中国这个世界最大的汽车市场即将出台 TPMS 强制性法规，以及日本等其他国家也将出台法规，我们预计全球 TPMS 市场需求将继续保持高速增长。2、TPMS 产业链的模组环节，国内公司面临巨大机遇2.1、TPMS 产业链TPMS 产业链从上游到下游主要有芯片（压力、温度、速度、MCU）和纽扣电池、TPMS 模组、整车厂和 4S 店。芯片是 TPMS 产品的核心，因为传感器的感应和信息传输模块都集成在芯片上； 电池为 TPMS 传感器和接收机提供电能，决定了 TPM

8、S 产品的使用寿命。TPMS 制造商主要依据不同车款的需求，经过芯片贴片、程序设计、程序烧录、测 试等环节，生产出相应的 TPMS 产品。OEM 市场的下游主要面向整车厂，AM 市场的下游主要是 4S 店等售后维修厂家。图表 9：TPMS 产业链结构2.2、上游芯片、电池环节由国外巨头垄断目前市面上能为 TPMS 产品提供完整 IC 解决方案（从传感器、RF 到 MCU）的厂 家主要有英飞凌、恩智浦（飞思卡尔）、GE。其中，英飞凌作为全球第一大 TPMS 芯片供应商，连续 12 年市场占有量全球第一 。2016 年 7 月，广东合微发布全球最小的 TPMS 芯片方案，是亚洲第一家具备量 产 T

9、PMS 芯片能力的厂家。TPMS 产品采用纽扣电池供电，主要由 Maxell、索尼等厂商 把控。图表 10：TPMS 芯片主要厂家2.3、模组环节国内公司面临巨大机遇在 TPMS 模组环节，国内企业技术与海外公司差距较小且存在配套研发、成本和 渠道优势，面临巨大机遇。技术差距小：TPMS 模组环节的关键技术在传感器、MCU、RF 发射等领域。目前， 国内主要 TPMS 厂商与海外公司的差距大约在 2-3 年，其中保隆科技等 TPMS 龙头企 业的技术水平已经达到国际水准，甚至在某些领域和技术处于领先位置。客户资源优势：（1）国内有部分 TPMS 厂商具有国企背景，在国企内部具有一定 的配套资源

10、。（2）相比于国外公司，国内 TPMS 厂商与自主品牌整车企业存在更强的 联系和合作。而自主品牌是目前 TPMS 前装市场中装配率最低的一部分，这意味着 TPMS 行业在自主品牌汽车市场具有最大的成长性。价格优势：根据保隆科技的销售数据，我们估计国内 OEM 市场的 TPMS 产品的价 格在 200-300 元/套，低于国外同类产品。国内 TPMS 厂商在价格敏感性更高的中低端 乘用车市场具有竞争优势。图表 11：国内部分 TPMS 厂商具有国企背景图表 12：2014 年各系别乘用车 TPMS 覆盖率图表 13：2016 年中国各系别汽车本土占有率3、强制性法规全票通过，国内 TPMS 市场

11、迎来前瞻拐点3.1、强制法规是 TPMS 普及的行业最核心因素近几年，中国的 OEM 市场得到了一定的发展，但 TPMS 的装配率仍然维持在较低的水平。我们分析主要原因是：中国的汽车市场在这期间迅速增长，2011-2016 年复合增长率达 10.9%；TPMS 推荐性国家标准“GB/T 26149-2010”自 2009 年发布实施以来，受到汽车企业、TPMS 企业等各方广泛关注和重视，在促进 TPMS 产品应用和技术发展方面发挥了一定的作用；由于强制性法规迟迟未落地，TPMS OEM 市场的发展仍然缺少最关键的“催化剂”。图表 14：2011-2016 年中国 TPMS OEM 市场规模及装

12、配率 图表 15：2011-2016 年中国乘用车产量3.2、国内法规迟迟未落地根本原因是产业链利益博弈技术标准中国的 TPMS 法规立法过程可谓是“历尽艰辛”。从 2006 年正式启动到今年即将 发布，历经 10 余年。为了引导和规范我国 TPMS 产品应用和技术发展，我国于 2006 年启动、2009 年 制定完成了推荐性国家标准；2012 年，汽标委启动了对推荐性国家标准 GB/T 26149-2010 自发布以来的实施效从 2013 年开始，开始制定 TPMS 强制性国家标准。经过多次会议的探讨和各方利益的博弈，最终于 2016 年实现标志性的突破，全票通过最新技术标准，TPMS 强制

13、 性法规即将出台。图表 16：中国 TPMS 强制性法规制定历程我国 TPMS 强制性国家标准的制定之所以遇到层层阻力，一次次陷入僵局，根本 原因在于产业链各方（上游芯片生产企业、TPMS 制造商、整车企业）关于技术标准高 低的博弈：对于芯片供应商和 TPMS 制造商而言，他们是 TPMS 强制性法规的直接受益方， 所以这些企业显然是希望法规能够迅速通过；对于那些具有技术优势的 TPMS 制造商而言，他们更愿意执行技术标准高的法规 以提高行业门槛，扩大领先优势。比如，在 TPMS 工作组会议上，上海泰好、上海航 铠曾提出“推荐性国家标准 GB/T 26149-2010 中的技术指标更合理、更先

14、进、更能代表 中国自主创新的能力，应采用或接近其指标”；对于整车企业而言，安装一套 TPMS 意味着增加几百元左右的成本，但对汽车销 量却影响甚微，因此他们作为 TPMS 安装成本的承受者，显然希望更为灵活的技术标 准，不希望限定成特定的技术路线。图表 17：TPMS 产业链各方对部分技术标准的观点结论：从上表我们可以看出，大部分芯片供应商和 TPMS 制造商赞成更高的技术 标准：异常（包括过压和欠压）、单胎欠压报警时间10 分钟；大部分整车企业希望 更低的技术标准：欠压、单胎欠压报警时间10 分钟。（三）最新技术标准获全票通过，行业发展最核心矛盾已经解决，将带来巨大 OEM市场空间2016

15、年 9 月 28 日，工信部官方网站上宣布强制性国家标准乘用车轮胎气压监 测系统的性能要求和试验方法通过技术审查。制约 TPMS 行业发展的最核心矛盾已 经解决，行业即将迎来爆发式增长。据保隆科技总裁张祖秋先生透露：2019 年 1 月 1 日起，中国市场所有新认证车 必须安装 TPMS; 2020 年 1 月 1 日起，所有在产车开始实施强制安装要求。这意味着， 在 2020 年以后，我国所有出厂 M1 车型的 TPMS 装配率将达到 100%。2016 年，我国乘用车产量为 2437.70 万辆，TPMS 装配率在 20%左右。基于以上 TPMS 法规具体实施的时间，我们预计 TPMS 装配率将在未来几年快速增长，并在 2020 年达到 100%。另外，我们预计未来几年宏观经济形势平稳，乘用车市场继续保持稳定 增长。同时，我们考虑了 TPMS