5714金融学开本证券投资分析期末考核答案DOC.docx

1、5714金融学开本证券投资分析期末考核答案DOC金融学（开本）专业证券投资分析期末（一）名词解释1、投资基金也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，投资基金交给各类专业人员操作管理，由此产生的经济效益在规定的期限以及基金到期后按投资比例分配2、有价证券是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减.3、证券发行市场 证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券发行市场，也叫初级市场或一级市场4、股价指数动态地反映某个时期股市总价格水平的一种相对指

2、标。5、套期保值人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货市场上遭受的损失，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。6、移动平均线(MACD)移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。7、股指期货以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖8、流

3、动比率 该指标反映流动资产与流动负债的比率关系。9、利息支付倍数 是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数 10、市盈率 市盈率指标又称市价盈利率，即股价与每股盈利之比。11、系统性风险即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。 12、证券信用评级是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。信用评级唯一的职能是让投资者及时客观地获知某证券商品潜在的信用风险度。某证券商品的信用评级并不完全等于其发行人的信用度。13、资本市场线是指

4、表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。 14、内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动15、发行注册制是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券（二）填空题1、所谓股份公司注册资本是指（认缴）和（募集）的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。2、优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以（赎回）发行在外的优先股。 3、B股是投资者以（美元）（上海证券交易所）或（港币）（深圳证券交

5、易所）认购和交易的股票。 4、H股是我国内地上市公司经证监会批准在（香港联合交易所）挂牌上市交易的股票。 5、投资基金按照（运作）和（变现）方式分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金终止运行时，按照（单位净资产值）清盘归还所有者。6、证券市场可以分为（发行市场）和（流通市场）两大部分。证券发行市场当事人有三方面，即（发行人）、（ 投资者）和（中介人）。7、证券交易所组织形式有（会员制交易所）和（公司制交易所）。8、按证券法规定，A股上市公司总股本不得少于（5000万）人民币，B股上市公司个人持有的股票面值不得少于（1000元）人民币。9、资产负债比率越低，公司偿债的压力（小），利用财务杠杆融资

6、的空间（大）。一般说来，该指标控制在（50%）为好。10、一般来说，资本化比率低，则公司长期偿债压力（小）。固定资产净值率越（大），表明公司的经营条件相对较好。11、股东权益比率高，一般认为是（ ）的财务结构；股东权益比率低，一般认为是（ ）的财务结构。12、股东权益与固定资产的比率越大，说明企业（ ）越稳定。13、上海证券交易所综合指数以（1990年12月19日）为基期，采用（全部上市股票为样本股），并采用（ 发行总股本）为权数。14、期权价格主要由（内在价值和时间价值）构成，这内在价值就是市价与协定价的差额，看涨期权的协定价应该比市价（低），否则内在价值为（零）。看跌期权的协定价应该比市价

7、（高）。15、一般情况，每股现金流量应（大于）每股收益。16、证券组合理论的主要内容是在投资者（ ），并尽可能（ ）的前提下阐述的一套理论框架。17、协方差是衡量两种证券之间（ ）的一个测量指标，它对证券组合风险起着直接放大或缩小的功能。18、相关系数的取值范围在（ ）。相关系数越接近于1，两种证券的（ ）越强，证券组合的（ ）也越大。19、值可替代（ ）作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的（ ）成正相关关系。20、T型或倒T型K线的颜色应参照上一交易日的（ ）而定。21、光头光脚的阳线开盘价等于（ ），收盘价等于（ ）。22、（ ）是证券交易所管理的基本原则。23、如果购并公司要

8、成为目标公司的绝对控股股东的话，必须满足控股比例在（ ）以上。24、公司购并过程当中的焦点问题是对目标公司的（ ）确定问题。25、发展证券市场的“八字”方针是法制、（ ）、自律和（ ）。（三）单项选择题1、下列证券中属于有价证券的是（ ）。A凭证证券 B证据证券C货币证券 D存款单2、如果协方差的数值（ ），则两种证券的收益变动结果相反。A等于零 B小于零C大于零 D大于一3、（ ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。AA BAACBB DBBB 4、无风险证券投资可以是（ ）。A股票 B企业债券C商业银行的定期存款 D期货5、道-琼斯工业指数股票取自工业部门的（ ）家公司。A15 B

9、30C60 D1006、下列哪一项不是财政政策的手段？ （ ）A国家预算 B税收C发行国债 D利率7、在K线运用当中,（ ）。A有上影线的阳线对多方有利B上影线越短,实体越长越有利于多方C上影线越长,对多方越有利DK线分阴线、阳线和一字线三种形态8、按组织形式投资基金可分为（ ）和公司型投资基金。A封闭式投资基金 B开放式投资基金C契约型投资基金 D指数基金9、生产同类产品厂商之间或者同一市场领域竞争的经营者之间进行的购并称为（ ）。A纵向购并 B混合购并C横向购并 D现金购并10、在期权合约的内容中，最重要的是（ ）。A期权费 B协定价格C合约期限 D合约数量11、某公司发行一债券，面值10

10、00元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为（ ）元。A1000 B980C990 D96012、在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：（ ）。A持续、稳定、高速的GDP增长B高通胀下GDP增长C宏观调控下的GDP减速增长D转折性的GDP变动13、不是用来反映短期偿债能力的指标是：（ ）。A现金周转率 B流动比率C速动比率 D应收账款周转率14、以散布谣言等手段影响证券发行交易，与其他人串通进行不转移证券所有权的虚买虚卖，以制造证券的虚假情报的行为属于（ ）。 A内幕交易 B操纵市场C欺诈客户 D虚假陈述15、下列那种债券被称为“金边债

11、券”( )。A公司债券 B金融债券C政府债券 D国内债券16、我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（ ）。A合伙制 B公司制C会员制 D法人制17、直接在股票交易市场上购买目标公司的股份属于( )。A股权有偿转让购并 B资产置换购并C二级市场购并 D投资控股购并18、持有公司（ ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。A10% B20%C15% D30%19、基金投资于国债的比例不得低于（ ）的20%。A基金净收益 B基金资产净值C基金负债总额 D基金资产总值20、某人买入一份9月份到期的看涨期权，协定价格为18元，期权费为3元，同时又卖出一份同品种6月份到期的看涨期权，协定价18元，期权

12、费2元，在这种操作情况下，投资者最大的亏损为（ ）元。A300 B200C500 D10021、下列（ ）指标说明市场对公司资产质量的评价。A每股净资产 B市净率C每股收益 D股价22、股东权益比率是反映（ ）的指标。A经营能力 B获利能力C偿债能力 D资产运用能力23、下列（ ）不是期货合约中应该包括的内容？A交易规格 B交易价格C交易数量 D交易品种24、货币期货的标的物是（ ）。A股票 B股票指数C外汇汇率 D利率25、马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（ ）。A第一象限 B第二象限C第三象限 D第四象限26、收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（ ）。AT型 B倒T型C

13、阳线 D阴线27、移动平均线呈空头排列时的情况是（ ）。A股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列B股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列C长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列D短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列28、某股当日新上市，共交易2500万股，而该股流通股总股本为3000万股，则该股当日换手率就高达（ ）。A120 B100C45.5 D8329、据我国公司法的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（ ）。AA继续存在，B公司取消法人资格BB公司继续存在，A公司取消法人资格CA、B均继续存在，但两公司重新组建

14、C公司 DA、B均取消法人资格，组成一家新公司30、信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ ）。A及时、准确、完整、彻底 B准时、确切、定量、真实C及时、完整、认真、纯粹 D及时、准确、完整、真实31、反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（ ）。A净资产收益率 B每股净资产C每股收益 D市盈率32、自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行指定一套规章制度，这些机构不包括（ ）。A证券监督管理委员会 B证券交易所 C证券公司 D证券业协会（四）多项选择题1、金融衍生工具的延伸功能表现为（ ）。 A激励功能B价格发现C筹资功能D资产管理功能2、信用评级的局限性表现在（ ）。A信用评

15、级对管理者的评价薄弱B信用评级的自身风险C信用评级不代表投资者的偏好D信用评级资料的局限性3、金融期货主要包括（ ）。A货币期货B利率期货C股指期货D外汇期货4、优先股具有如下基本特点( )。A优先股可由公司赎回B优先清偿C股息优先并且固定D有限表决权5、证券投资的功能主要表现为（ ）。A资金聚集B资金配置C资金均衡分布D集中投资6、根据投资目标划分，投资基金可以分为（ ）。A成长型基金B收益型基金C收入型基金D平衡型基金7、按照购并的出资方式进行分类，可以分为( )。A公开收购B非公开收购C现金购并D股份购并、股份公司的创办人或初始股东可以以下列那些方式认购公司股份( )。A现金B实物C工业

16、产权D专有技术E土地使用权9、商品期货一般具有（ ）三大功能。A套期保值B投机C赚取利润D价格发现10、 财务分析的主要方法有（ ）。A比率分析法B差额分析C现金流量分析法D比较分析法11、反映上市公司资本结构的指标主要有（ ）等。A资产负债率B现金比率C资本化比率D固定资产净值率12、非系统性风险主要包括（ ）A企业经营风险B企业财务风险C交易风险D证券投资价格的风险13、技术分析的前提是（ ）。A证券的价格完全由市场的供给与需求决定B证券价格走势有其一定的趋势C证券价格的走势能够在有关图表中得到反映D证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性14、移动平均线的特点有（ ）。A惯性特点B助长特

17、点C频繁发出买卖信号，使投资者无所适从D是判断市场走势的重要指标15、在道氏理论中，股票市场的变化有几种周期性的变化，分别是（ ）。A主要趋势B牛市C熊市D次要趋势E日常波动16、证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ ）。A擅自发行证券B为股票交易违规提供融资融券及投资交易C上市公司违规买卖本公司股票D上市公司擅自改变募股资金用途（五）简答题1、股东权益指标是否越高越好，为什么？2、简述基本面分析与技术分析的区别和联系。3、为什么系统风险难以避免？4、简单阐述一下证券监管过程中的规范和发展之间的关系。5、简述秃头光脚大阳线实体的市场含义。6、我国证券法规定出现什么情况上市公司要暂

18、停上市？（六）计算题1、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？2、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为8%，期限为3年，该债券贴现发行的发行价格应为多少？债券的年收益率为多少？（分别按照单利与复利的计算方法计算）。3、某人买进一份看涨期权，有效期3个月。当时该品种市场价格为18元。按协约规定，期权买方可在3个月中的任何一天以协定价格20元执行权力，期权费为每股1元。若干天后，行情上升到24元，期权费也上升到每股3元，问该投资者如何操作能够获利最大。4、某人手中仅有6000元，他看

19、好目前市价为30元的某股，同时，该品种的看涨期权价格为：期权费2元，协定价格33元，若干天后，行情上涨到40元，问投资者当时如何操作，目前能获利最大？5、下表为某公司的资产负债表和损益表：资 产 负 债 表项目流动资产 年初数年末数 项目流动负债年初数年末数库存现金 8001500短期借款 300200交易性金融资产10040应付帐款 500400应收帐款 10001300应付职工薪酬100200预付帐款100200应付股利 400700存货800900一年内到期的长期负债 100180流动资产合计 28003940流动负债合计 14001680长期投资： 长期负债： 长期股权投资200400

20、应付债券100200固定资产 长期借款 100200固定资产（净值）17001900股东权益： 无形资产和其他资产： 股本 14001800无形资产 6050资本公积 400800盈余公积 7001100未分配利润 660510 股东权益合计 31604210资产总计47606290负债及股东权益合计47606290损 益 表项 目本年累计上年累计一、营业收入1400010500减：营业成本（销售成本）80006500销售费用400350管理费用800650财务费用（利息费用）7060营业税金（5）700525二、营业利润40302415加：投资收益 8055营业外收入 4060减：营业外支出

21、 2040三、税前利润 41302490减：所得税（50）20651245四：税后利润 20651245计算：1、资产负债比率、流动比率、速动比率；2、存货周转率、总资产周转率；3、利息支付倍数。6、某公司上年度税后利润4520.30万元，上年初总股本7000万股，6月份有一次送股行为，送股比例为10：2。如果目前该股的股票价格为18.80元，请计算其市盈率。7、某人买入一份看涨期权，同时又卖出一份同品种看涨期权。该品种市价为25元，第一个合约的期权费为3元，协定价格为26元，第二个合约期权费为2元，协定协为28元，计算投资者执行合约的盈亏情况，从什么价位开始投资者正好不亏不盈?(请辅助图形说明)8.已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，存货为45万元，其余为应收帐款。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6。要求计算下列指标：流动资产、流动负债、应收帐款、长期负债的数额。