《基金科目二》试题及答案解析8.docx

1、基金科目二试题及答案解析82021基金科目二试题及答案解析8考号 姓名 分数 一、 单选题(每题1分,共100分)1、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。A.换元法B.历史模拟法C.参数法D.蒙特卡洛法答案：A解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法；历史模拟法；蒙特卡洛法。2、有担保的存托凭证中，必须完全符合美国会计准则的是（）。A、144A私募ADRsB、二级公募ADRsC、三级公募ADRsD、一级公募ADRs答案为C【解析】本题考查存托凭证。三级公募ADRs应完全符合美国会计准则。3、在风险调整收益指标中，（）表示的是单位系统风险下的超额收益率。A、詹森B、夏普比率C

2、、信息比率D、特雷诺比率答案为D【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率来源于CAPM理论,表示的是单位系统风险下的超额收益率。4、避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的（）。A、80%B、90&C、50%D、60%答案为A【解析】本题考查避险策略基金的风险管理。避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%。5、衍生工具按照特点来分类，不包括（）。A.远期合约B.期货合约C.结构化金融衍生工具D.独立衍生工具答案：D解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。6、基金公司投资交易流程不包括（）。A、执行交易指令 B、

3、承诺收益保障 C、构建投资组合 D、绩效评估与组合调整 答案为B【解析】本题考查基金公司投资交易流程。基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。7、下列不属于最常用的VaR估算方法的是()。A.参数法B.久期分析法C.历史模拟法D.蒙特卡洛模拟法答案：B解析：最常用的VaR估算方法有：参数法；历史模拟法；蒙特卡洛模拟法。8、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是()A.1%B.2%C.3%D.5%答案：A9、根据证券投资基金运作管理办法的规定,同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券不得超过该证券的

4、（）。A.15%B.10%C.20%D.5%答案：B；解析同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。10、下列不属于国际上主要的债券价格指数的是（）。A、日经指数B、JP摩根债券指数C、美林债券指数D、雷曼兄弟债券指数答案为A【解析】本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价格指数。11、下列有关沪港通的作用，说法错误的是（）。A.剌激人民币资产需求，加大人民币交投量B.推动人民币跨境资本流动C.构建良好的人民币回流机制D.完善国内香港市场答案

5、：D12、假设某债券售价为84.26元,收益率上升、下降20个基点的价格分别82.92元和85.64元,则近似凸性值为（）。A.100.12B.118.68C.124.68D.11.9答案：B；解析根据近似凸性值的计算公式:近似凸性值=(P1+P2-2*P0)/(P0*(r)2)=(82.92+85.64-2*84.26)/；(84.26*0.2%*0.2%)=118.68。13、下列各项中，（）是基金会计核算的主体。A.证券投资基金B.基金管理人C.基金投资人D.基金托管人答案：A解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则已证券投资基金为会计核算主体。14、下列选项（）关于远期合约的

6、说法错误。A远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的B远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约C远期合约的违约风险会比较高D远期合约市场的效率较高答案为D15、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。A.利率B.利差C.基点D.利息答案：B解析：浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。16、混合基金同时以（）为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。A.股票、货币B.货币、债券C.股票、债券D.股票

7、、基金答案：C解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。主要是股票和债券。故选C。17、我国QDII产品主要的发行机构不包括（）。A、商业银行 B、保险企业 C、基金管理公司 D、信托公司 答案为D【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。我国QDII产品大致上可以分为三类,分别是商业银行发行的QDII产品,证券公司、基金管理公司发行的QDII产品以及保险公司发行的QDII产品。18、国际证监会组织认为，监管机构在保护基金投资者权益时应采取的措施不包括（）。A、向投资者充分披露信息B、公平、准确地进行资产评估和定价C、保护客户资产D、

8、实施严格的惩罚措施答案为D【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织认为，对证券投资基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益：（1）向投资者充分披露有关信息；（2）保护客户资产；（3）公平、准确地进行资产评估和定价；（4）证券投资基金的份额赎回。19、关于货币市场工具，以下表述错误的是（）A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率答案：B20、以下不属于基本的衍生工具的是（）。A.远期合约B.期货合约C.互换合约D.

9、结构化金融衍生工具答案：D解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。21、（）是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。A、即期利率 B、远期利率 C、市场利率 D、名义利率 答案为A【解析】本题考查即期利率与远期利率。即期利率是金融市场中的基本利率,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。22、一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，在销售收入实现增长的情况下公司仍然发

10、生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。A.不宜用市净率法估值B.不宜用市盈率法估值C.不宜用市销率法估值D.公司价值为负数答案：C23、在公司解散或破产清算时，清偿顺序是（）。A、债券持有者优先股股东普通股股东B、优先股股东债券持有者普通股股东C、债券持有者普通股股东优先股股东D、普通股股东优先股股东债券持有者答案为A【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时,公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下:债券持有者先于优先股股东,优先股股东先于普通股股东。24、我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用（）。A.公司制B.会员制C.理事制D.以上均不正确答案：B；解析：我国上海证券交易所和

11、深圳证券交易所都采用会员制。25、下列情况中，不回购本公司股票的是（)。A.进行投资B.公司减少注册资本C.将股份奖励给本公司职工D.与持有本公司股份的其他公司合并答案：A解析：公司法规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。26、关于无差异曲线的说法，错误的是（）。A、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡 B、当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加 C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的 D、对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉 答案为

12、D【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。无差异曲线具有以下特点：（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。（3）对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。（4）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。（5）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。27、回购一般分为（）。A.正回购和逆回购B.买入回购和卖出回购C.一次性回购和永久性回购D.质押式回购和买断式回购答案：D解析：回购分为质押式回购和买断

13、式回购。28、基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特需诺比率（）A.大于基金M的两倍B.是基金M的两倍C.等于基金M的特需诺比率D.小于基金M的两倍答案：A29、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数（）。A.是基金M的两倍B.小于基金M的两倍C.大于基金M的两倍D.等于基金M的夏普指数答案：C30、以下关于欧盟投资基金监管的基本制度的说法不正确的是（）。A、欧盟的证券投资基金监管体系以可转让证券集合投资计划指令（UCITS指令）为核心B、欧盟成员国各自以立法形式认可UCITS指令后，本国符合UCITS指令要求的

14、基金即可在其他成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可C、欧盟金融市场上的另类投资基金受UCITS指令的监管D、AIFMD协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管答案为C【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误，欧盟金融市场上的另类投资基金受另类投资基金管理人指令（AIFMD指令）的监管。31、下列选项中，衡量企业的短期偿债能力的是（）。A、流动性比率B、财务杠杆比率C、营运效率比率D、盈利能力比率答案为A【解析】本题考查流动性比率。流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。32

15、、一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。这种说法（）。A.错误B正确C部分正确D部分错误答案为B33、基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（)A.基金持有人和基金管理公司B.基金管理人和基金托管人C.基金管理公司和基金托管人D.中国审计署和基金管理公司答案：C解析：基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。34、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为（）元。A.878B.870C.872D.864答案：D35、（）以来，机构投资者开始把

16、部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购(LBO)和石油及天然气投资项目当中。A.20世纪70年代B.20世纪80年代C.20世纪60年代D.20世纪90年代答案：B解析：20世纪80年代以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购(LBO)和石油及天然气投资项目当中。36、股票价格与每股净利润的比值被称为（）。A.市净率B.市盈率C.净值收益率D.净现值答案：B解析：股票价格与每股净利润的比值被称为市盈率。37、市净率的表达公式是（）。A.每股市价/每股净资产B.每股市价/每股收益C.市价/现金比率D.市价/销售额答案：A解析：市净率的表达公式是每股市价/每股净资产

17、，B选项是市盈率模型,C选项是市现率模型，D选项是市销率模型。38、沪深300股指期货合约交易单位为每点()元。A.100B.200C.300D.500答案：C解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。39、关于流动性的说法，错误的是（）。A、流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度B、通常情况下，投资期限越短，投资者对流动性的要求越高C、如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象D、无论是个人投资者还是机构投资者，没有必要在投资组合中配置一定比例的流动性较强的资产答案为D【解析

18、】本题考查投资者需求。无论是个人投资者还是机构投资者,有必要在投资组合中配置一定比例的流动性较强的资产。40、下列不属于衍生工具特点的是（）。A、杠杆性B、安全性C、联动性D、不确定性或高风险性答案为B【解析】本题考查衍生工具的特点。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。41、下列关于投资决策说明书包含的内容，说法错误的是（）。A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障答案：D解析：投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等），业绩比较基准，有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资

19、政策说明书。42、根据证券投资基金管理公司管理办法（2012年9月修订）的规定，基金管理公司申请到香港特区设立机构应当具备的基本条件不包括（）。A、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力B、公司最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚C、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或正处于整改期间D、拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度答案为B【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。选项B错误,基金管理公司申请到香港特区设立机构应当具备的基本条件之一是“公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚”。43、（）指债券发行人

20、未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。A.再投资风险B.提前赎回风险C.通胀风险D.信用风险答案：D解析：信用两险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的可能性。44、保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的（）。A、盈利性 B、安全性 C、流动性 D、合规性 答案为C【解析】本题考查保证金制度。保证金比率过高会增加交易者的成本,影响期货市场的流动性。45、同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是（）。A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小B.基金A和基金B的净值变动方

21、向相反C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金8大答案：A46、目前，我国证券投资基金管理费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。A、前二日 B、前一日 C、当日 D、次日 答案为B【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。47、关于债券，下列说法错误的是（）。A、债券是债权凭证B、债券体现的是所有权关系C、债券有固定的票面利率和期限D、债券的市场价格相对股票价格而言比较稳定答案为B【解析】本题考查债券市场概述。债券是债权凭证,债券持有人与债券发

22、行人之间是债权债务关系。48、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是（）。A.基金投资目标与范围B.基金产品星级评价C.基金经理管理产品数量D.基金公司产品线完善程度答案：A49、关于优先股票和普通股票的说法，以下正确的是（）。A.普通股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特定的条件B.优先股票的股息率是固定的C.与优先股票相比，普通股票的风险较小D.普通股票的股利与公司盈利高低变化无关答案：B；解析优先股票和普通股票概念的考察：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别的条件，与优先股票相比，普通股票的风险较大；

23、普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。50、托管费的来源是（）。A.股息B.利息C.基金资产D.投资者缴纳答案：C；解析基金托管人的托管费是从基金财产中列支的51、（）履行监督管理银行间债券市场职能。A、国务院 B、财政部 C、中国银监会 D、中国人民银行 答案为D【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。52、假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为3.5亿元人民币，7月19日的基金资产净值为3.5125亿元人民币，该股票基金的基金管理费率为0.25%，该年实际天数为365天。则该基金7月19日应计提的托管费为（）元。A.2397.26B.4

24、123.08C.3215.35D.2405.82答案：A解析：每日计提费用=（前一日的基金资产净值X年费率）/当年实际天数=2397.26（元）。53、在应用CAPM进行事后风险调整时，应注意的有（）。.系数是固定不变的.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实质影响.理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往往不同A、 B、 C、 D、 答案为C【解析】本题考查特雷诺比率、詹森与证券市场线的关系。在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：（1）理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风

25、险收益率）与实际应用中的国债收益率往往不同；（2）没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；（3）证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实质影响；（4）系数并不是固定不变的。54、系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是（）的，无法通过分散化投资来回避。A.不确定的B.不同C.相同D.以上都不正确答案：C；解析：系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。55、基金利润中，其他收入不包括（）。A.赎回费扣除基本手续费后的余额B.手续费

26、返还、ETF替代损益C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项D.管理人报酬答案：D解析：管理人报酬属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。56、投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策说明书都包含了（）。.业绩考核指标与业绩比较基准.责任和义务的陈述.投资目标.投资指导方针A、B、C、D、答案为D【解析】本题考查投资政策说明书的制定。投资政策说明书并没有标准格式,大部分的投资政策说明书都包含了以下内容:介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制

27、、资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较基准、评估与回顾。57、（）是反映债券违约风险的重要指标。A.债券评级B.采购经理人指数C.标准普尔D.债券违约指数答案：A解析：债券评级是反映债券违约风险的重要指标。58、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑因素的是（）。A.基金投资目标与范围B.基金产品星级评价C.基金经理管理产品数量D.基金公司产品线完善程度答案：A59、股票可以依法自由的进行交易，体现了股票（）的特征。A.参与性B.流动性C.收益性D.交易性答案：B解析：股票可以依法自甶的进行交易，体现了股票流动性的特征。60、实际收益率在名

28、义收益率的基础上扣除了（）的影响A.汇率波动B.税收C.流动性D.通货膨涨率答案：D解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨涨率的影响。61、有关现金流量表述不正确的有（）。A.现金流量表的编制基础是权责发生制B.现金流量表的编制基础是收付实现制C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。答案：A解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。62、2006年11月2日，我国第一只试点债券型QDII基金是（）。A、华安国际配置基金B、华夏安康基金C、上投摩根基金D、嘉实研究精选基金答案为A【

29、解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2006年11月2日,中国第一只试点债券型QDII基金华安国际配置基金发行,初始额度为5亿美元。63、信用风险管理的主要措施不包括（）。A、建立严格的信用风险监控体系 B、建立有效的信息披露机制 C、建立交易对手信用评级制度 D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度 答案为B【解析】本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信用评级制度；（2）建立交易对手信用评级制度；（3）建立严格的信用风险监控体系。64、预测股票未来收益率的准确性越低,积极的股票风格管理的有效性（）。A.不受影响B.越低C.不能判断D.越高答案：B；解析如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。65、关于银行间债券市场的交易方式，下列说法错误的是（）。A、进行债券交易，应订立电子形式的合同B、银行间债券市场交易以询价方式进行，自助谈判，逐笔成交C、合同应对交易方向、债券品种、交易价格或利率等要素作出明确的约定D、参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用答案为A【解析】本题考查银行间债券市场的交易方式。选项A错误,进行债券交易,应订立书面形式的合同。66、关于持有区间收益率，下列说法错误的是（）。A、收入回报包括分红、利息等 B、持有区