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1、财务分析报告财务分析报告 2003年12月，XX公司实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。一、资产负债状况分析：1、资产变动与结构分析 2003年12月，XX公司资产总额为：402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流淌资产占比：57.04%，流淌

2、资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起阻碍比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力阻碍比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析别为：57.06% 、-0.29% 、40.38% 、2.85% 。 从单项较上期相比较而言，流淌资产大幅增加，增加38.85% ，长期投资大幅增加，增加15.26% ，固定资产大幅增加，增加39.91% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26% 。资产结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流淌资产

3、合计165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%长期投资合计-837.60-709.8115.26%-0.29%-0.18%固定资产合计117,029.48163,737.3739.91%40.38%40.67%无形资产及其它资产合计8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47%递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%净利润16,131.0224,835.6053.96% - - 总资产利润率5.50%6.10%10.91% - - 由此可

4、见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流淌资产，同时净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，同时净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。2、流淌资产变动与结构分析 流淌资产总额为：229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：38.85%。在流淌资产构成中，货币性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.75%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：56.25% 、0.24% 、19.93% 、22.80% 、0.78% 、0

5、.00%。流淌资产结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%货币资金78,030.8577,627.80-0.52%47.18%33.80%短期投资15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66%应收票据393.005,963.351417.39%0.24%2.60%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47%其他应收款19,214.9625,054.5830.39%11.62%10.9

6、1%预付账款4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24%应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00%存货37,715.6865,634.1574.02%22.80%28.58%待摊费用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.75%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00%其他流淌资产0.000.000.00%0.00%0.00%流淌资产合计165,391.99229,653.2438.85%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09% - - 流淌资产周转率4.12

7、4.498.93% - - 纵观流淌资产变化能够看出：企业待摊费用增长幅度大于流淌资产增长幅度，同时也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情形。 企业在流淌资产增加的同时，销售收入也增加，同时增幅大于流淌资产，流淌资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动分析 在应收款项项目分析中，能够看出应收账款为12,554.81万元，占比26.52%，其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%，预付账款为9,725.02万元，占比20.55%；而上期上述指标分析别为：为9,099.39万元，占比27.60% 、为19,214.96万元，占比58.28%

8、、为4,654.02万元，占比14.12% 。 从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97% 、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96% 。应收款项变化表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%应收账款9,099.3912,554.8137.97%27.60%26.52%其他应收款19,214.9625,054.5830.39%58.28%52.93%预付账款4,654.029,725.02108.96%14.12%20.55%应收款项合计32,968.3747,334.4143.58%100.00

9、%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09% - - 通过分析能够看出：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调剂利润的问题；应收账款的变动幅度与主营业务收入变动相符，与销售收入变化和谐。4、存货变动分析 在存货搭配分析中，能够看出存货为6.56万元，主营业务成本为42.74万元；而上期上述指标分析别为：为3.77万元、为26.75万元。 从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加74.02% ，主营业务成本大幅增加，增加59.75% 。存货变化表项目名称2002年12月2003年12月新增%存货3.776.56

10、74.02%主营业务成本26.7542.7459.75%毛利率32.80%31.70%-3.35%周转率7.878.275.14% 通过毛利率及周转率的变化分析，能够看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品差不多处于相对的过剩状态，降价是能够带动市场购买者的购买欲望的。企业能够充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析能够看出：企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不和谐，有能够企业原材料采购过多。5、固定资产变动与结构分析 固定资产总额为：163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：39.91

11、%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值预备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：108.60% 、28.33% 、80.27% 、0.21% 、80.07% 、5.12% 、14.81% 、0.00% 。 从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加42.21%；固定资产净值大幅增加，增加67.20%；固定资产减值预备大幅增加，增加921.71%；

12、固定资产净额大幅增加，增加64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%；在建工程大幅减少，减少68.25%；固定资产清理差不多上没有变化。固定资产结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%固定资产原价127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73%累计折旧33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80%固定资产净值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93%固定资产减值预备242.402,476.62921.71%0.21%1.51%固定资产净额93,70

13、2.06154,600.8364.99%80.07%94.42%工程物资5,990.243,631.87-39.37%5.12%2.22%在建工程17,337.175,504.67-68.25%14.81%3.36%固定资产清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定资产合计117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09% - - 固定资产周转率4.124.498.93% - - 由此可见，企业固定资产总额较上期上升，同时主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上

14、、质上都好于上期，同时主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情形比较良好；另外从折旧效率上也能够看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。6、资本结构变动与结构分析 负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%：所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流淌负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76% 、6.05% 、60.12% 。 从单项较上期相比较而言，流淌负债大幅增加，增加64.08% ，长期负债大幅增加，增加166.57% ，所有者权益大幅增加，增

15、加11.96% 。资金来源结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流淌负债合计97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88%长期负债合计17,546.1446,772.53166.57%6.05%11.62%股东权益合计174,263.11195,106.2311.96%60.12%48.46%负债和股东权益总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00% 由此可见，长期资本增长幅度大于流淌负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳固。 7、流淌负债变动与结构分析 流淌负

16、债总额为：160,555.21万元，较上期增加：64.08%。在流淌负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比：15.66%；而上期上述指标分析别为：94.22% 、5.78% 。流淌负债结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%短期借款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85%应对票据9,527.848,035.65-15.66%9.74%5.01%应对账款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48%预收账款5,409.519,649.7478.39%5.53%6.01%应

17、对工资8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88%应对福利费4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25%应对股利4,971.881,030.05-79.28%5.08%0.64%应交税金466.512,774.99494.84%0.48%1.73%其它应交款49.77168.61238.78%0.05%0.11%其它应对款16,004.6430,854.6792.79%16.36%19.22%预提费用282.1935.86-87.29%0.29%0.02%估量负债0.000.000.00%0.00%0.00%一年内到期的长期负债422.001,300.

18、00208.06%0.43%0.81%其它流淌负债0.000.000.00%0.00%0.00%流淌负债合计97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00% 纵观流淌负债变化能够看出：企业营业性负债增长幅度大于流淌负债增长幅度，同时也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。8、长期资本变动与结构分析 长期资本总额为：241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应对债券占比：0.00%，长期应对款占比：0.00%，专项应对款占比

19、：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11.528%；而上期上述指标分析别为：3.10% 、0.00% 、0.00% 、0.09% 、5.963% 、10.199% 、61.821% 、11.571% 、7.260% 。 从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加184.23%，应对债券占比：差不多上没有变化，长期应对款占比：差不多上没有变化，专项应对款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加10

20、0.00%，资本公积占比：大幅减少，减少15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加100.23% 。长期资本结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%长期借款5,945.0816,897.95184.23%3.10%6.99%应对债券0.000.000.00%0.00%0.00%长期应对款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应对款164.003,353.341944.72%0.09%1.39%其他长期负债11,437.0626,521.24131.89%5.96%10.97%股本净额19

21、,563.2539,126.50100.00%10.20%16.18%资本公积118,579.1099,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公积22,194.7428,175.4026.95%11.57%11.65%未分配利润13,926.0227,884.22100.23%7.26%11.53%长期资本合计191,809.25241,878.7626.10%100.00%100.00%净资产收益率9.20%12.70%38.04% - - 长期资产适合率165.00%148.30%-10.12% - - 由此可见，企业长期资本总额较上期上升，同时主营业务收入较上期上升，净资

22、产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，同时盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情形比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，然而比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可连续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。二、利润状况分析：1、实现利润分析 2003年12月，XX公司主营业务收入为：629,933.35万元， 较上期增加：57.09%，净利润为：24,835.60万元，所得税为：7,053.54万元；在利润来源构成中，主营业务利润占比：31.71%，营业利润占比：4.89%，利润总额占比：5.

23、06%，净利润占比：3.94%；而上期上述指标分析别为：32.88% 、5.50% 、5.32% 、4.02% 。 本期主营务收入上升，但销售毛利率下降，说明企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，同时销售成本没有得到相应操纵，上升；本期企业盈利能力比较稳固，状况比较好。本期同口径营业利润为82,004.65万元，经营活动现金净流量为50,994.98万元，差额为31,009.67万元，利润质量专门低，实亏比较利害。 从单项较上期相比较而言，主营业务收入大幅增加，增加57.09% ，主营业务利润大幅增加，增加51.46% ，营业利润大幅增加，增加39.75% ，利润总额大幅增加

24、，增加49.48% ，净利润大幅增加，增加53.96% 。利润结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%100.00%100.00%主营业务成本267,538.40427,389.3259.75%66.72%67.85%主营业务税金及附加1,609.892,823.4375.38%0.40%0.45%主营业务利润131,860.95199,720.6151.46%32.88%31.71%其他业务利润972.99927.85-4.64%0.24%0.15%营业费用90,303.141

25、39,061.6553.99%22.52%22.08%治理费用20,208.5429,621.9546.58%5.04%4.70%财务费用260.441,133.32335.16%0.07%0.18%营业利润22,061.8130,831.5339.75%5.50%4.89%投资收益-49.0926.51154.00%-0.01%0.00%补贴收入459.191,089.80137.33%0.12%0.17%营业外收入838.921,148.5636.91%0.21%0.18%营业外支出1,976.981,207.25-38.94%0.49%0.19%利润总额21,333.8431,889.1

26、549.48%5.32%5.06%所得税5,202.827,053.5435.57%1.30%1.12%净利润16,131.0224,835.6053.96%4.02%3.94%销售毛利率32.80%31.70%-3.35% - - 纵观利润结构变化能够看出：企业主营业务收入增长幅度大于净利润增长幅度，同时也大于其它利润增长幅度，说明企业主营业收入的增长没有同比率转化为净利润，还需进一步减少阻碍净利润增长的因素。2、收入情形分析 在收入构成中，收入总额为：633,126.07万元，较上期增加：57.01%；其中主营业务收入占比：99.64%，投资收益占比：0.00%，营业外收入占比0.35%；

27、而上期上述指标分析别为：99.69% 、-0.01% 、0.32% 。 从现金回笼情形来看：本期销售现金回笼大于110%，销售工作正常，现金回笼比较及时。 从单项较上期相比较而言，主营业务收入大幅增加，增加56.94% ，投资收益大幅增加，增加154.00% ，营业外收入大幅增加，增加72.43% 。收入结构表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%99.45%99.50%其他业务利润972.99927.85-4.64%0.24%0.15%投资收益-49.0926.51154.00%-

28、0.01%0.00%补贴收入459.191,089.80137.33%0.11%0.17%营业外收入838.921,148.5636.91%0.21%0.18%收入总计403,231.25633,126.0757.01%100.00%100.00% 纵观收入结构变化能够看出：企业收入来源要紧以营业收入为主，经营正常。但投资收益及营业外收入增长速度超过主营业收入增长速度，值得引起关注。3、支出情形分析 在支出构成中，支出总额为：608,290.46万元，较上期增加：57.14%；其中主营业务成本及税金占比：70.73%，经营治理成本占比：27.92%，营业外支出占比0.20%；而上期上述指标分析别为：69.53% 、28.62%