新加坡证券交易所.docx

1、新加坡证券交易所新加坡交易所证券交易署简介 新交所证券交易署负责经营亚洲首个完全电脑化和无场地的证券交易所。它协助公司和投资者在一个稳定、透明与有效率的市场达成筹资和投资目的。 在2002年，总共有32家公司在新交所的主板和自动报价股市挂牌上市。这些新股的上市总共筹集了17亿7200万元。这32只新股的上市，使到新加坡股市的挂牌公司总数达到501家，总市值达到2924亿1000万新元（截至2002年12月31日）。 新交所创设了新的交易板SGX Xtranet，让挂牌基金(Exchange Traded Funds)等综合金融产品在这个交易板挂牌交易。目前该交易板共有6个挂牌基金上市交易。这些

2、挂牌基金包括：SPDRs® 标准普尔500托收票据、iSharesSM 标准普尔500指数基金、DIAMONDS® 道指钻石基金、iSharesSM 道琼斯美国科技指数基金、iSharesSM 新加坡(自由)指数基金以及streetTRACKSSM 海峡指数基金。 2002年7月，新交所又有另一个突破，推出了新加坡首个房地产信托基金(REITs)。 另外，为了向全球开放其证券市场，新交所推出了SGXAccess。该交易设施是一个开放型介面架构，让交易所会员公司能够连接交易所的撮合系统，从世界任何地方联网进行新交所证券市场产品的交易。这不仅将扩大新交所证券市场的产品分销，也让交易

3、所能够渗透分布在全球的专业市场制造者，作为新产品和发展中产品的流动性的重要来源。 新交所推出的SGXLink是一个跨国界的多边交易系统，让投资者直接投资海外的证券市场。新交所和澳州交易所(ASX)达成了首个同步交易的安排，新加坡投资者能直接投资100只澳州证券，澳州投资者也能直接投资99只新加坡股票。 新交所向全球开放其证券市场，并不会止步于SGXAccess和SGXLink的推出。事实上，新交所的证券交易署正在扩大区域行销工作，以吸引亚洲公司前来挂牌，尤其是来自北亚的公司。这些都是新交所要成为一个领先的综合交易所的努力，这也有助进一步加强新加坡作为一个国际金融中心的地位。地址：2 Shent

4、on Way, #19-00 SGX Centre 1, Singapore 068804 电话: (65) 6236 8888 传真: (65) 6535 6994网站 新加坡交易所上市介绍简 介 新加坡经过多年的努力，已经成为亚太区领先的金融中心，拥有超过800家金融机构提供多样的产品和服务。作为国际知名的基金管理中心，在新加坡管理的基金总额自1992年起就以超过26%的年增长率成长，在2001年底达到了3000亿新元。新加坡也是国际证券经纪业中心，成为亚太区首选的上市地之一。 新加坡政治经济基础稳定、商业和法规环境亲商，使它成为亚太区公认的领先股市。它采用了国际标准的披露标准和公司治理政

5、策，为本地和海外投资者提供了管理良好的投资环境。公司如果期望筹集资金扩展企业并在区域提高其声誉，那么在新加坡交易所(SGX)上市就是您的选择。优 势 在新加坡交易所上市的公司，能享受到这一充满活力的市场带来的各项优势。新交所更透明的市场、全面的科技服务和国际知名度，能让上市公司和投资者在应付市场波动的同时，实现自己的融资和投资目标。另外，新交所领先的科技为投资者从全球各地进入其市场打开方便之门。新交所继续扩展其全球网络并增强市场深度和交易量的努力，将使市场参与者能拥有更有效率更具吸引力的市场。显然，在新交所上市具有许多优势。进入国际市场 外国公司在新交所上市公司总市值中占了40%，使其成为亚洲

6、最国际化的交易所。另外，超过800家国际基金经理和分析员网络也为期望拥有广泛股东基础的上市公司提供了一个具吸引力的投资者群。这些长线投资者将提供更大稳定性，特别是在动荡的市场环境下。这给公司提供了一个融资成长的优秀环境。交易方便 新交所不断投资于最新科技，从而能提供更高效方便的交易结算系统。SGXAccess使新交所的交易接驳更方便，交易量更活跃。在这一技术推出后，新交所的成员公司能够按自身要求设计其下单系统，并能在世界的任何地点进入交易所的交易系统进行交易。之后，新交所推出的SGXLink成为了本区域首个多方跨区域交易接口，以方便交易所间的外国股的交易和结算。新交所首个跨市场交易的伙伴是澳洲

7、股票交易所。有效管理的市场 新交所一直被视为被有效管理的市场。这对期望拥有良好公司治理和披露的公司来说是个有吸引力的考量。良好的公司治理是市场透明的重要因素，新交所将继续采用最佳的监管方式，以保持领先。在新交所上市将给公司一个国际声誉保证，成为其向全球发展的跳板。市场导向的规则 新交所推出了市场导向的上市规则，以争取更多海外公司前来上市。这些条规给这些来自不同行业的公司在新加坡融资更大灵活性。新交所在吸引公司前来上市的同时，也并没有放松对上市公司的素质要求。上市利与弊 公司上市并不容易。在决定是否要上市时，一个公司需要考虑其他的融资渠道是否可行，并考虑上市的利弊。上市的好处 股票上市的公司将享

8、有众多好处。其中一些重要的优势为： - 为公司的股票创造市场； - 加强公司的声誉和财务信誉； - 增加公众对公司及其产品的关注； - 给公司机会为其员工推出股票认购权计划； - 在未来可通过发行新股和其他证券来筹集资金； - 利用公司的股票进行收购活动；以及 - 为现有股东提供投资套现的渠道。上市的弊处 公开上市有其优点，但也意味公司及其董事有更多对股东的义务，并需要符合业绩报告标准： - 对公众股东负责度更高 - 需要保持股息和利润的增长势头 - 更容易遭到敌视收购 - 需要了解并严格遵守监管机构的管理条规。 - 提升业绩报告标准而造成成本升高 - 在上市后对公司控制力有所下降 - 媒体的

9、关注造成隐私的损失 作为私人公司的主要股东，依公司的计划和目标衡量上市的利弊是及其重要的。和律师、独立会计师和其他专业顾问讨论，能让您有更好的考量。 新加坡交易所(SGX)简介 1、我们的历史简介 新加坡交易所(SGX)是亚太区首家把拥有权和交易权分立，并把证券和衍生商品集于一体的综合交易所；这使我们在吸引国际投资者及灵活地应对变化方面占据了领先优势。 新加坡交易所于2000年11月23日成为亚太区首家以公开售股方式上市的交易所。公司的股票也随即成为新加坡股市主要指数之成份股，其中包括摩根史坦利新加坡指数及海峡时报指数。 2、我们的组织结构 3、我们的业务 - 亚洲第一个完全电脑化并不设交易大

10、厅的证券市场 - 为上市公司与投资者提供一个深受信赖、富有透明性及高效率的市场，以助他们达到集资与投资的目标。 - 为客户提供结算与托收的服务。 - 亚洲最佳的衍生商品市场 - 以全世界最广泛的亚洲衍生商品种类，及全世界最广泛的国际衍生产品种类，协助投资者达到交易及风险管理方面的需求。 - 为衍生商品投资者提供完善的结算服务，同时为所有有效的交易合约提供担保。 - 自1989年起，我们曾多次夺得亚洲最佳衍生商品交易所的荣衔。 - 科技服务 - 为经纪商提供完善的科技服务，其中包括： 设置及操作后勤支援电脑系统； 设置网上交易系统。 - 此外，我们与两家经纪商合作设立的联营公司，提供全套证券交易

11、处理与结算的科技系统及代运作服务。 4、我们的产品 新加坡交易所为客户提供多种证券及衍生产品。投资者可用多种方式（如电话、互联网、资讯供应商等）通过我们遍布世界各地的经纪商网络，便捷地进入我们的市场进行交易。 我们的证券商品包括： - 股票与股票期权 - 凭单与备兑凭单 - 债券与抵押债券 - 托收票据 - 挂牌基金 - 挂牌房地产信托基金 我们的衍生商品包括： - 短期利率期货与期权 - 长期利率期货与期权 - 股票指数期货与期权 - 个股期货5、我们的发展策略 - 继续保持一个受信赖并富有透明性的健全且有效率的市场。 - 致力增进市场的深度和流通性，并发展国际联系，以提高我们市场的吸引力。

12、 - 不断增加产品种类及业务项目，并让客户享有更廉宜、更便捷的交易渠道。新加坡上市常见问题解答 1、问：亏损的公司能否上市？ 答：可以。只要寻求上市的公司能达到我们的首次上市要求，即其市值至少8000万元，并且能找到首次售股计划的主理商，它就能上市。 2、问：目前在自动报价股市上市的公司可否转移到主板挂牌？ 答：交易所定期检讨自动报价股市上市的公司转移到主板挂牌一事。符合在主板挂牌，而且希望转移的自动报价股市挂牌公司，应向交易所提出书面申请。申请不需要遵守上市手册第7章列出的主板挂牌程序。如果公司符合以下要求，交易所可能允许公司转移到主板挂牌：- a. 它在自动报价股市上市至少两年 b. 它符

13、合上市手册附录1a列出的在主板挂牌的最低要求。 3、问：公司可能被除牌吗？ 答：如果证券或上市公司没有遵守上市手册的要求，或是交易所认为除牌符合公众利益，交易所保留将证券除牌的权利。 如果公司做到以下事项，交易所可能同意让上市公司自行申请除牌：上市公司召开股东大会获取股东批准除牌。公司除牌的决议获得持有面值至少75%股票的在场投票股东的批准，这些股东可以是亲临现场投票或委派他人代投票。（上市公司的董事和控制股东亲自在场投票，或委派他人代投票。)决议没有遭到持有10%或更多股票的在场投票股东反对，这些股东可以是亲临现场投票或委派他人代投票。公司应给予上市公司股东和其他级别证券的持有人一个合理的套

14、现选择，而这通常应该是现金。此规定并不适用于当时持有未挂牌证券的投资者身上。上市公司通常应该委任独立财务顾问来为套现献议提出意见。 4、问：上市有哪些好处？ 答：较便宜的融资来源、额外的资本资源、提高企业形象、发售新股为收购计划融资、吸引员工。 5、问：上市有哪些费用？答：当公司被批准在交易所上市，以及当已上市公司发售的新级别证券上市时，它应付首次上市费。除了首次上市费之外，上市公司每年也须付上市年费，把文件提呈给交易所审阅时也须付审阅费。如果公司在上市后发售额外新股，而这些新股不是因为行使凭单、选择权或可转换证券而兑现的，它将根据上市股票的票面价值支付额外上市费。6、问：哪些因素影响股价的走

15、势？ 答：有许多因素影响股价。政治与经济表现可能在宏观层次起着影响，而公司的盈利前景与潜能一般上也会直接影响股价。当然还有许多其他因素影响股价，这里不再列举。 7、问：何谓以披露为基础的政策？这个政策有哪些好处？ 答：以披露为基础的原则认识到，市场比证券监管机构能更好的决定交易的好处。广大的投资者，包括身为行业或领域专家的分析员，拥有实时的资讯与分析工具，在市场上不断交换信息，最能判断交易的好坏。 在一个以披露为基础的环境中发展良好的市场，投资机构的活跃参与，将协助提高企业披露水准和市场纪律。它改善企业监管，保护所有投资者，因此该获得鼓励。 以披露为基础的原则允许市场在很大程度上带动交易，高水

16、准的披露将带来更多投资选择和更蓬勃的企业活动。这将吸引更多海内外的散户和机构投资者，提高市场的流通性。较高的市场流通性将吸引更多国内外公司前来新加坡上市和集资。市场活动增加，将吸引更多专业人士前来，把新加坡发展为专业人士进行增值金融市场活动的区域枢纽。 8、问：何谓在新加坡交易所作第二上市？ 答：作第二上市意味公司已经在其他海外股票交易所上市，受到这个交易所条例的约束。它申请在新加坡交易所作第二上市，但只继续遵守海外（首次上市）交易所的条例。 9、问：主板和自动报价股市有什么不同？ 答：自动报价股市是让未符合主板上市要求的公司从股市上集资的市场。 10、问：上市的步骤有哪些？ 答：希望在新加坡

17、上市的公司应当选定一家设在新加坡的金融机构作为上市主理商。该上市主理商一般上应是新加坡交易所的成员公司、证券银行或者其它受新加坡交易所承认的金融机构。 上市主理商在公司准备上市的过程中将扮演积极的角色。它不单主理公司股票的推出，也代表公司呈上上市申请。另外，主理商也会直接与新加坡交易所联系，处理申请上市过程中的其它相关问题。 除了主理商外，该公司也需聘请一名律师来监管上市的法律问题。另外，公司也需要一名公共核准会计师来评估公司是否已经准备好上市及协助它提升管理层的能力。在上市前和上市期间，公司可以聘请一家经验丰富的公关公司为它塑造良好的形象并将投资信息传达给投资者。 IPO的时间安排： 在呈交

18、上市申请前，希望上市的公司应先和新加坡交易所就任何相关的问题进行探讨。这将加快其上市的过程并减少因延迟上市造成额外的损失。上市过程包括申请前的准备工作及审批时间。整个过程所需时间将按不同条件的公司而有所差别，可短至四个月也可长达两年。一般前期准备过程是四至九个月，而从审批到上市则是五至七周。上市审批时间，即主理商至完成申请上市前的所有准备工作及将上市申请递交新加坡交易所及相关机构开始，直至申请被批准所需时间。因此，公司管理层应当事先预算管理层用于上市策划的时间，并聘请专业人士协助上市的过程。 上市申请审批时间如以下： 前21天0142128|和新交所探讨相关问题呈交上市申请及招股书给新交所新交

19、所按上市要求审核申请，确定上市资格呈交招股书给金融管理局和新交所开始售股。呈交替代或补充招股书给新交所和金管局公司进行交易前资料披露(如有)新交所将挂牌公司股票上市并开始第二级交易11、问：银行扮演的角色是什么？ 答：银行通常充当主理商的角色。银行可充当首次公开售股计划或是附加股、股票联系债务发售计划的包销商、配售经纪或顾问，并提供与公开售股计划相关的服务。 12、问：公司应该采用哪个会计标准？ 答：如果公司作第一上市，跟新上市申请一起提呈的财务表，以及符合交易所继续上市要求的定期业绩报告，须根据新加坡会计标准（SAS）、国际会计标准（IAS）或是美国会计标准（US GAAP）准备。根据IAS

20、或是USGAAP准备的帐表，无须再根据SAS调整。 如果公司作第二上市，跟新上市申请一起提呈，以及在上市后发布的财务表，只须根据SAS 、IAS或是 US GAAP调整。 13、问：公司在申请上市时应提呈哪些文件？ 答：上市申请需包括： 1.新加坡交易所上市指南附件2.1所需的相关资料及检查表. 2.招股书，出售备忘录或介绍文件及其它宪法制定文件. 3.主理商的确认函：(一)申请公司符合上市标准; (二)按上市规定，所需上市相关文件已或将会递交与新加坡交易所;及(三)其它重要问题已披露在招股书内. 4.董事，有控制权股东及执行官的申报函. 5.过去三年的财务报告。 其它详细资料请参阅新加坡交易

21、所上市指南第二章，第二百四十六条。 14、问：公众可从哪里获得上市公司的资料？ 答：所有上市公司的招股书、公告、年度报告和新闻消息均可在新加坡交易所网站发股经理名单公司名称 联系人 电话 传真 BNP Paribas Peregrine Mr Chan Boon Hui 64389828 65367275 BNP Paribas Peregrine Mr Low Chee Wah 64389812 65367275 Daiwa Securities SMBC Spore Ltd Mr Tay Kok Soon 63213099/HP:9694855062255293 DBS Bank Mr K

22、an Shik Lum 68786381 62218847/62279162 DBS Bank Mr Tan Jeh Wuan 68785353/HP:9737938862218847/62279162 Ernst & Young Corporate Finance Mr Eric Wong 64286208 65341079 Ernst & Young Corporate Finance Mr Ong Yew Huat 64286848 65341079 G.K. Goh Stockbrokers Pte Ltd Mr Mah Kah Loon 62398889 62398890 HL Ba

23、nk Mr Khong Choun Mun 64379284 65339340 Hong Leong Singapore Finance Ms Irene Tay 64159889/HP:98261237 65384397 Hong Leong Singapore Finance Mr Terence Lim 64159889/HP:96881260 65384397 Industrial and Commerical Bank of China Mr Yip Kean Mun 64397878 65381370 Kim Eng Capital Pte. Ltd. Ms Tay Toh Sin

24、 64321826 63419920 Nomura Singapore Mr Chan Hwee 64201500 64201519 NRA Capital Pte Ltd Mr Kevin Norbert Scully 65570718 65343212 Omega Capital Pte Ltd Mr David Tan Chao Hsiung 62238102/HP:96153360 62200018 Omega Capital Pte Ltd Mr Tan Eng Chuan 62238102/HP:98591612 62200018 Oversea-Chinese Banking C

25、orporation Ltd Mrs Chng-Wong Bee Eng 65302950 65322935 Phillip Securities Pte Ltd Mr Loo Ngan Seng 62121830 65332809 PricewaterhouseCoopers Corporate Finance Mr Benjamin Kan Yut Keong 62363998 62364005 PricewaterhouseCoopers Corporate Finance Mr Cornelius Pranata 62364015 62364005 SBI E2-Capital Pte

26、 Ltd Mr Choo Chee Kong 97328844 (H/P) 62273936 SBI E2-Capital Pte Ltd Mr Aw Soon Beng 62206550/HP:98225163 62273936 Stirling Coleman Capital Limited Mr Ang Kay Tiong 63275703/HP:9679 3630 65387000 Stirling Coleman Capital Limited Ms Lucy Lim 63275702 65387000 UOB Asia Ltd Ms Joan Ling 65302319 65342

27、232 UOB Asia Ltd Mr Soon Boon Siong 65302138 65342232 UOB Asia Ltd Mr Chan Heng Toong 65302688 65342232关于中国公司在新加坡上市一、新加坡证券市场简介 新加坡证券交易所成立于1973年6月14日，经过多年发展，新加坡证券市场已经成为亚洲主要的证券市场。同亚洲其他的证券市场相比，新加坡证券市场的五大特色： 1、制造业公司所占比例大。截止2003年8月31日，共有534家公司在新加坡上市，其中制造业上市公司达到了202家，占所有在新加坡上市公司的38%，同亚洲其他证券市场相比，新加坡市场对制造业公

28、司更为青睐。 2、外国企业比重高，国际化程度高。新加坡证券市场是一个更为开放和国际化的市场。下表为亚洲主要交易所外国公司比例表 证券市场外国公司数总上市公司数外国公司百分比新加坡交易所112（含中国27家）53421%香港交易所（包括中国企业）164101116.2%香港交易所（不包括中国企业）108671.1%东京交易所3321371.5%3、证券相对流通性（交易值与市值之比）大。同亚洲的香港、东京交易所相比，新加坡交易所规模较小，但股票却有更佳的流动性，特别是具有中资企业背景的股票流动性更佳，上市挂牌中国公司的换手率普遍高于其他企业，具有中国效应。 4、有大量的机构投资者。这些机构拥有众多

29、的投资专家、基金经理，以及各类专业投资分析员，市场相对有效成熟；根据新加坡金融管理局网站2002年公布的数据，新加坡国内的基金总额达到了3440亿新元，国内外的基金经理达到了695名。 5、有成熟和活跃的二级市场供增发融资。新加坡证券市场相对比较成熟，在信息披露完全的条件下，已上市公司增发融资相对容易。这对于国内一些快速成长急需资金的中小企业及立志于产业整合的公司而言，更有吸引力。 二、新加坡交易所上市基本条件 1最低公众持股数量和业务记录（1） 至少1000名股东持有公司股份的25%，如果市值大于3亿，股东的持股比例可以降低至10%。 （2） 公司的股票必须已经具备一个公开市场，拥有该公司股

30、票的十大股东， 不得少于2000人。（对于作为第二市场上市，至少有2000名股东持有公司股份的25%） （3） 可选择三年的业务记录或无业务记录。 2最低市值 8000万新币或无最低市值要求。 3盈利要求（1） 过去三年的税前利润累计750万新币，每年至少100万新币。（2） 过去一至二年的税前利润累计1000万新币。（3） 三年中任何一年税前利润不少于2000万新币且有形资产价值不少于5000万新币。（4） 无溢利要求。 4上市企业类型 吸引国内外优质公司上市，寻找国际伙伴，开放市场引入国外券商。 5采用会计准则 新加坡或国际或美国公认的会计原则。 6公司注册和业务地点 自由选择注册地点，无须在新加坡有实质的业务运营。 7公司经营业务信息披露规定 如果公司计划向公众募股，该公司必须向社会公布招股说明书；如果公司已经拥有足够的合适股东，并且有足够的资本，无需向公众募集股份，该公司必须准备一份与招股说明书类似的通告交给交易所，备公众查询。 8其他因素申请者必须在获利期间处于同一行业。必须对损失或低利润进行解释。一次性利润和损失不能计入财务报表。固定的财政年度期间。营运资金不缺乏。必须清偿所有董事和股东的欠债。董事和