证券从业资格考试《证券投资分析》真题及答案3.docx

1、证券从业资格考试证券投资分析真题及答案32007年证券从业资格考试证券投资分析真题及答案第一部分：单选题请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分1一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（ ）阶段的行业进行投资 A初创 B成长 C成熟 D衰退2CR指标选择多空双方均衡点时，采用了（ ） A开盘价 B收盘价 C中间价 D最高价3基本分析的缺点主要有（ ） A预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 B考虑问题的范围相对较窄 C对市场长远的趋势不能进行有益的判断 D预测的时间跨度太短4收入政策的总量目标着眼于近期的（ ） A产业结

2、构优化 B经济与社会协调发展 C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配5目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是：（ ） AASFA BAIMR CEFFAS DFLAAF6属于持续整理形态的有（ ） A菱形 B钻石形 C圆弧形 D三角形7反映普通股获利水平的指标是（ ） A普通股每股净收益 B股息发放率 C普通股获利率 D股东权益收益率8大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数（ ）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的 APSY BADL CBIAS DWMS%9心理分析流派所使用的数据具有（ ）的性质 A只使用市场外数据 B只使用市场内数据 C

3、兼用市场内外数据 D只使用现场访查数据10可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（ ） A之上 B之上 C相等的水平 D都不是11以下哪一个不是财政政策手段？ A国家预算 B税收 C国债 D利率12证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于（ ）年 A1 B2 C3 D513（ ）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱 A紧缩性 B扩张性 C中性 D弹性14表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（ ） APSY BBIAS CRSI DWMS%15（ ）是由股票的上涨家数和下

4、降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况 AADL BADR COBOS DWMS%16属于持续整理形态的有（ ） A菱形 B钻石形 C旗形 DW形态17假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上一年末支付的股利为每股A元,以后每年的股利以一个不变的增长率B%增长;该公司下一年的股息发放率是B5%.试计算该公司股票下一年的市盈率. AA9.6A倍 BB0.88倍 CA7.BC倍 DA6.08倍18技术分析适用于（ ） A短期的行情预测 B周期相对比较长的证券价格预测 C相对成熟的证券市场 D适用于预测精确度要求不高的领域19反映公司负债的资本化程度的指

5、标是（ ） A资产负债率 B资本化比率 C固定资产净值率 D资本固定化比率20心理分析流派对股票价格波动原因的解释是（ ） A对价格与所反映信息内容偏离的调整 B对价格与价值偏离的调整 C对市场心理平衡状态偏离的调整 D对市场供求均衡状态偏离的调整21反映公司在一定暑期内经营成果的财务报表是（ ） A资产负债表 B损益表 C现金流量表 D以上都不是22周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（ ） A正相关 B负相关 C同步 D领先或滞后23中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为（ ） A法定存款准备金率 B再贴现政策 C公开市场业务 D直接信用控制

6、24由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于（ ） A增长型组合 B收入型组合 C平衡型组合 D指数型组合25证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（ ） A对既往事实进行研判，并得出结论 B没有自律性组织 C利用既有信息，对未来趋势进行分析预测 D结论具有确定性、唯一性26根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（ ）其票面利率 A大于 B小于 C等于 D不确定27转换贴水的计算公式是（ ） A基准股价加转换平价 B基准股价减转换平价 C基准股价乘以转换平价 D基准股价除以转换平价28某债券面值A00元,每半年付息一次,利息D元,债券期限

7、为5年,若一投资者在该债券发行时以A08.5C元购得,问其实际的年收益率是多少? A6.09% B5.88% C6.B5% D6.DA%29收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（ ） A资本利得 B资本收益 C资本升值 D基本收益30假设某公司股票当前的市场价格是每股B00元,该公司上一年末支付的股利为每股D元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%.如果该股票目前的定价是正确的,那么它隐含的长期不变股利增长率是多少?（） AC.8% BB.9% C5.B% D6.0%31有一张债券的票面价值为A00元,票面利率A0%,期限5年,到期一次还本付息,如果目前市场上的必要收益率是

8、8%,试分别按单利和复利计算这张债券的价格.（） A单利：A07.AD元复利：A0B.09元 B单利：A05.99元复利：A0A.80元 C单利：A0C.B5元复利：98.D6元 D单利：AAA.BB元复利：A08.5A元32依据三次突破原则的方法是（） A速度线 B扇形线 C甘氏线 D百分比线33反映资产总额周转速度的指标是（） A固定资产周转率 B存货周转率 C总资产周转率 D股东权益周转率34在道琼斯指数中，工业类股票选取工业部门的（）家公司 AA0 BA5 CB5 DC035债券期限越长，其收益率越高这种曲线形状是（）收益率曲线类型 A正常的 B相反的 C水平的 D拱形的36ICIA每

9、年两次在世界各地异型证券投资分析师国家大会，A998年，通过了（），对各国协会提供指导性意见 A证券投资分析师职业道德规范 B证券投资分析师执业道德倡议书 C国际伦理纲领，职业行为标准 D北京宣言37证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种（） A股权证券的总称 B流通证券的总称 C有价证券的总称 D上市证券的总称38能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（） A股东权益周转率 B主营业务收入增长率 C总资产周转率 D存货周转率39学术分析流派对股票价格波动原因的解释是（） A对价格与所反映信息内容偏离的调整 B对价格与价值偏离的调整 C对市场心理平衡状态偏离的调整 D对市场供求均衡状态偏离

10、的调整40市盈率的计算公式为（） A每股价格乘以每股收益 B每股收益加上每股价格 C每股价格除以每股收益 D每股收益除以每股价格41收入型证券的收益几乎都来自于（） A债券利息 B优先股股息 C资本利得 D基本收益42“反向的”收益率曲线意味着（）（A）预期市场收益率会上升（B）短期债券收益率比长期债券收益率高（C）预期市场收益率会下降（D）长期债券收益率比短期债券收益率高 AB和A BD和C CA和D DC和B43在贷款和融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的这是（）理论观点 A市场预期理论 B合理分析理论

11、 C流动性偏好理论 D市场分割理论44用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是（） A固定资产周转率 B存货周转率 C总资产周转率 D主营业务收入增长率45以下哪一点不是税收具有的特征？（） A强制性 B无偿性 C灵活性 D固定性46可转换证券的（）是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值 A市场价格 B转换平价 C转换价值 D理论价值47投资基金的单位资产净值是（） A经常发生变化的 B不断上升的 C不断减少的 D一直不变的48反映股东权益的收益水平的指标是（） A股东权益周转率 B股东权益收益率 C普通股获利率 D资产收益率49我国证券投资分析师自律组织是（） A中国证

12、监会 B中国总工会证券投资分析师分会 C中国金融学会证券投资分析师专业委员会 D中国证券业协会证券投资分析师专业委员会50使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的这句话是说明下面的哪一种情况？（） A货币的时间价值 B货币的未来值 C货币现值 D都不是51根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（） A扇形线 B百分比线 C通道线 D速度线52一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资 A增长 B周期 C防御 D初创53B000年7月5日制定的“中国证券投资分析师职业道德守则”确定了指导证券投资分析师执业的（） A八字方针 B四项基本原则 C十六字原则 D六条准则54按照收

13、入的资本化定价方法，一种资产的内在价值（）预期现金流的贴现值 A不等于 B等于 C肯定大于 D肯定小于55一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（） A高 B低 C一样 D都不是56以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） A收入型证券组合 B平衡型证券组合 C避税型证券组合 D增长型证券组合57在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（） A一个区域 B一条折线 C一条直线 D一条光滑的曲线58衡量普通股股东当期收益率的指标是（） A普通股每股净收益 B股息发放率 C普通股获利率 D股东权益收益率

14、59反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（） A多因素模型 B特征线模型 C资本资产定价模型 D套利定价模型60在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（）阶段 A繁荣 B衰退 C萧条 D复苏61年通长率低于A0%的通货膨胀是（ ）通货膨胀 A温和的 B严重的 C恶性的 D疯狂的62甲股票的每股收益为A元,市盈率水平为A5,估算该股票的价格. AA5元 BAC元 CB0元 DB5元63按道琼斯分类法，大多数股票被分为（ ） A制造业、建筑业、邮电通信业 B制造业、交通运输业、工商服务业 C工业、商业、公共事业 D公共事业、工

15、业、运输业64有一投资基金,其基金资产总值根据市场收盘价格计算为6亿元,基金的各种费用为50万元,基金单位数量为A亿份,试计算该基金的单位资产净值. A5.995元/份 B6.AB5元/份 C7.B0C元/份 D5.8AB元/份65一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（ ） A市场指数型证券组合 B收入型证券组合 C平衡型证券组合 D有效型证券组合66反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（ ） A资产负债表 B损益表 C利润及利润分配表 D现金流量表67基本分析内容主要包括（ ） A经济分析、行业分析、公司分析 B公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及

16、投资风险分析 CK线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论 D经济学、财政金融学、财务管理学、投资学68基本分析流派对待市场的态度是（ ） A市场有时是对的，有时是错的 B市场永远是对的 C市场永远是错的 D不置可否69用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ） A利息支付倍数 B流动比率 C速动比率 D应收账款周转率70（ ）是影响债券定价的内部因素 A银行利率 B外汇汇率风险 C税收待遇 D市场利率第二部分：多选题请在下列题目中选择所有正确的答案，每题0.5分1按道氏理论的分类，趋势分为（ ）等类型 A主要趋势 B次要趋势 C短暂趋势 D无趋势2根据现金来源的不同，

17、现金流量表主要分为（ ）等几个部分 A经营活动的现金流量 B投资活动的现金流量 C销售活动的现金流量 D筹资活动的现金流量3通常，当上升行情开始调头向下时，起支撑作用的黄金分割线所对应的数字有（ ） AA.A9A B0.A9A C0.809 D0.DA84中央银行进行间接信用控制的具体手段包括（ ） A规定利率限额与信用配额 B信用条件限制 C道义劝告 D窗口指导 5直接干预5通常，利率水平的变化主要影响着人们的（ ）行为 A储蓄 B就业 C投资 D消费6符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征（ ） A收入和股息稳步增长 B收入增长率非常稳定 C低派息 D高预期收益 5总收益高，风险低7

18、财政政策的种类大致可以分为（ ） A扩张性 B紧缩性 C中性 D弹性 5偏松8大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（ ） A喇叭形 B菱形 C旗形 D楔形9下面（ ）属于影响债券定价的外部因素 A拖欠的可能性 B基准利率 C市场利率 D通货膨胀水平 5外汇汇率风险10我国证券投资分析师执业的“十六字”原则包括（ ） A独立诚信 B公开公平 C公正公平 D谨慎客观 5勤勉尽职11技术分析流派的主要理论假设是（ ） A市场行为包含一切信息 B市场总是错误的 C价格沿趋势移动 D历史会重复 5市场是弱有效的12基本分析流派的主要理论假设是（ ） A劳动创造价值 B股票的价值决定价格 C股票的价格

19、围绕价值波动 D证券市场是强式有效市场 5证券市场遵循随机游走假说13技术分析的理论基础包括（ ） A价格沿趋势移动 B市场行为最基本的表现是成交价和成交量 C历史会重演 D市场行为包涵一切信息14属于技术分析理论的有（ ） A随机漫步理论 B切线理论 C相反理论 D道琼斯理论15中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ） A规定利率限额与信用配额 B信用条件限制 C规定金融机构流动性比率 D直接干预 5道义劝告16基本分析的内容主要包括（ ） A宏观经济分析 B行业分析 C公司分析 D行情数据分析 E区域分析17公司分析的侧重点主要包括（ ） A公司竞争能力分析 B公司盈利能力分析 C公司

20、经营管理能力分析 D发展潜力和潜在风险分析 E财务状况和经营业绩分析18由股票和债券构成的收入型证券组合追求（ ） A股息收入 B资本利得 C资本升值 D债息收入 E资本收益19分析行业一般特征的主要内容包括（ ） A行业经济结构的分析 B行业文化的分析 C行业生命周期的分析 D行业与经济周期关联程度的分析20如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括（ ） A增长型 B指数化型 C避税型 D货币市场型 E国际型21证券投资基本分析的理论基础主要来自于（ ） A经济学 B金融学 C财务管理学 D投资学 E统计学22初级产品市场、制成品市场分别属于（ ） A完全垄

21、断型市场 B不完全竞争型市场 C完全竞争型市场 D寡头垄断型市场23一般说来，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认具体表现是：（ ） A认同程度小，成交量大 B认同程度小，成交量小 C价升量增，价跌量减 D价升量减，价跌量增24下面的（ ）关联交易属于资产重组中的关联交易 A资产租赁 B资产转让和置换 C合作投资 D托管经营、承包经营 E相互持股25完全垄断市场类型的特点有（ ） A垄断者能够根据市场的供求情况制定理想的价格和产量 B垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的 C产品同种但不同质 D企业是价格的接受者 E生产者可自由进入这个市场26影响股票投

22、资价值的内部因素有（ ） A投资者对股票价格走势的预期 B公司盈利水平 C行业因素 D公司股份分割 E公司资产重组27证券投资分析师的主要职能包括（ ） A预测市场或个别证券走势 B分析证券投资证券的可行性 C担任上市公司财务顾问 D为主管部门、政府决策提供依据 E引导投资者进行理性投资28影响行业兴衰的主要因素包括（ ） A技术进步 B生命周期 C政府政策 D产业组织创新 E社会习惯的变化29以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的是（ ） AADR BADL COBOS DWMS%30影响股票投资价值的因素包括：（ ） A公司净资产 B行业因素 C公司盈利水平 D公司股份分割

23、 E公司资产重组31在股票市场供给决定因素的分析中，决定上市公司数量的主要因素是（ ） A宏观经济环境 B制度因素 C上市公司质量 D股票价格水平32在统计GDP时，一般以“常住居民”为标准常住居民是指（ ） A居住在本国的公民 B暂居本国的外国公民 C暂居外国的本国公民 D长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 E长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民33下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需知道的条件（ ）？ A基金申购价格 B基金赎回价格 C基金资产总值 D基金的各种费用 E基金单位数量34按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，

24、还包括（ ） A良好市场性原则 B有效市场原则 C资本增长原则 D基本收益的稳定性原则 E有利的税收地位35衡量公司盈利能力的指标有（ ） A销售毛利率 B销售净利率 C资产收益率 D股东权益收益率 E主营业务利润率36完全竞争型产品市场的特点包括（ ） A生产者众多且各种生产资料可以完全流动 B产品都是同质的 C生产者对其产品的价格有一定的控制能力 D企业是价格的接受者而非制定者 E企业的盈利基本上由市场需求来决定37中央银行经常采用的一般性政策工具是（ ） A直接信用控制 B间接信用控制 C法定存款准备金率 D再贴现政策 E公开市场业务38证券组合管理的主要内容包括（ ） A计划 B确定最

25、优证券组合 C选择证券 D选择时机 E监督39一国汇率会因该国的（ ）等的变化而波动 A国际收支状况 B通货膨胀率 C就业率 D利率 E经济增长率40已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率根据这些数据可以计算（ ） A主营业务利润率 B股息支付率 C流动比率 D营业净利率41垄断竞争型产品市场的特点包括（ ） A生产者众多且各种生产资料可以流动 B技术密集程度高 C生产者对其产品的价格有一定的控制能力 D生产的产品同种但不同质 E垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量42在公司基本分析中，我们可以通过（ ）等方面来进行上市公司的区位分析 A区

26、位内的比较优势 B区位内政府的产业政策 C区位内的其他相关经济支持 D区位内的自然条件和基础条件 E区位的地理位置43发达市场经济国家的证券投资分析师包括（ ） A基于企业调研进行单个证券投资分析评价的专业人士 B基金管理人 C证券投资顾问 D企业战略分析师 E政府监管部门人士44基本分析主要适用于（ ） A周期相对比较长的证券价格预测 B相对成熟的证券市场 C预测精确度要求不高的领域 D短期行情的预测45反映公司资本结构的指标有（ ） A股东权益比率 B资产负债比率 C长期负债比率 D股东权益与固定资产比率 E股东权益周转率46受经济周期影响较为明显的行业有（ ） A耐用消用品 B钢铁 C生活必需品 D公用事业47政府促进行业发展的手段主要有（ ） A补贴 B政府投资 C优惠税法 D限制外国竞争的关税 E保护某一行业的附加法规48收益率曲线的类型主要有（ ） A正向的 B相反的 C垂直的 D平直的 E拱形的49截至B000年底，我国证券市场取得业务许可的