银华交易型货币市场基金.docx

1、银华交易型货币市场基金银华交易型货币市场基金2017年第2季度报告2017年6月30日基金管理人：银华基金管理股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2017年7月21日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

2、利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。2 基金产品概况基金简称银华交易型货币场内简称银华日利交易代码511880基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年4月1日报告期末基金份额总额309,697,284.81份投资目标在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。投资策略本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、货币政策和财政政策的研究，以

3、久期为核心的资产配置、品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，进行积极的投资组合管理。在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。业绩比较基准活期存款利率（税后）。风险收益特征本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的高流动性、低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简称银华日利银华日利B下属分级基金的交易代码511880003816报告期末下属分级基金的份额总额296,017,420.00份13,679,864.81份 3 主要财务指标和基金净值表

4、现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017年4月1日 2017年6月30日 ）银华日利银华日利B1. 本期已实现收益319,069,994.1113,832,626.522本期利润319,069,994.1113,832,626.523期末基金资产净值30,121,363,723.121,504,173,025.39注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。2

5、、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，因此，增加披露以下财务指标：（1）加权平均基金份额本期利润：银华日利是0.9121元，银华日利B是1.0457元 （2）期末基金份额净值：银华日利是101.778元（含节假日收益。本基金于2013年4月3日进行了份额折算，折算后本基金份额面值由初始1.000元调整为100.000元。），银华日利B是109.981元（含节假日收益）。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较银华日利阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.8952%0.0100%0.0873%

6、0.0010%0.8079%0.0090% 银华日利B阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.9556%0.0105%0.0873%0.0010%0.8683%0.0095% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期洪利平女士本基金的基金经理2017年2月28日-8年硕士

7、学位。曾就职于生命人寿保险公司、金鹰基金管理有限公司。2015年8月加盟银华基金，曾任基金经理助理，现任投资管理三部二级部门副总经理。自2017年2月28日起兼任银华惠添益货币市场基金、银华货币市场证券投资基金、银华多利宝货币市场基金基金经理。自2017年3月22日起兼任银华活钱宝货币市场基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金

8、法、证券投资基金运作管理办法及其各项实施准则、银华交易型货币市场基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，制定了公平交易制度和公平交易执行制度等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗

9、下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为

10、的专项说明本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析2017年二季度，经济运行平稳。但监管在各方面不断加码，为了配合“去杠杆”，货币政策中性偏紧。各政策对市场造成较大冲击，收益率整体大幅上行。基于“防风险”的考量，本基金在报告期内操作较为保守，季末到期量极多。充裕的现金流安排保证其顺利度过6月初流动性紧张的时点，并在该阶段积极介入，适度拉长久期。与此同时，结构上略有调整，与去年同期底相比，增配存款和逆回购，减少信用类债券和存单的占比，降低组合的风险暴露。经济目前运行稳健，但随着市场利率的抬升，下半年中国经济面临一定下行压力。

11、房地产投资增速回落，销售增速持续下滑以及融资约束对于房地产投资的压制作用逐渐显现。基建投资受制于资金约束，预计全年走势仍将是前高后低。第三，制造业投资改善趋势近期有所反复，下半年PPI持续下行将抬升企业实际利率。从货币政策角度，全球经济稳步复苏，主要经济体均处在收缩通道中。国内处于强监管、降杠杆周期，短期内货币政策仍将维持中性偏紧的格局。经济下行压力凸显时可能转向，目前仍需观察等待。在基本面平稳，货币政策偏紧的格局下，债券收益率较高，存在下行空间。目前收益率曲线仍非常平坦，短券性价比突出。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金A级基金份额净值为元，本报告期A级基金份额净值增长率为

12、0.8952%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%；截至报告期末，本基金B级基金份额净值为元，本报告期B级基金份额净值增长率为0.9556%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资13,498,443,363.8439.72其中：债券13,367,461,629.6939.33资产支持证券130,981,734.15 0.392买入返售

13、金融资产5,173,352,999.2515.22其中：买断式回购的买入返售金融资产1,084,802,306.433.193银行存款和结算备付金合计14,667,669,146.6243.164其他资产647,139,638.441.905合计33,986,605,148.15100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值的比例（）1报告期内债券回购融资余额4.59其中：买断式回购融资-序号项目金额（元）占基金资产净值的比例（）2报告期末债券回购融资余额2,292,056,054.817.25其中：买断式回购融资-注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期

14、内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明注：本基金本报告期内债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值20%的情况。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限74报告期内投资组合平均剩余期限最高值84报告期内投资组合平均剩余期限最低值36 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过120天的情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净

15、值的比例（%）130天以内16.94 7.25 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.79-230天(含)-60天15.05-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债0.66-360天(含)-90天56.40-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-490天(含)-120天13.30-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-5120天(含)-397天（含）5.29-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-合计106.987.25 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天的情况。5.5 报告期末按债券品种分类

16、的债券投资组合 序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）1国家债券715,087,656.592.262央行票据-3金融债券1,507,621,436.154.77其中：政策性金融债1,507,621,436.154.774企业债券-5企业短期融资券4,241,170,800.6113.416中期票据50,131,419.600.167同业存单6,853,450,316.7421.678其他-9合计13,367,461,629.6942.2710剩余存续期超过397天的浮动利率债券458,627,486.661.45 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投

17、资明细序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本(元)占基金资产净值比例（）111171520517民生银行CD20510,000,000989,159,134.033.13211171029117兴业银行CD2918,200,000811,523,996.022.57311170927617浦发银行CD2766,000,000593,850,927.881.88411170925017浦发银行CD2505,000,000494,712,750.641.56511178027017西安银行CD0195,000,000494,457,946.781.56611178036617中原银行CD147

18、5,000,000494,454,840.231.56715041715农发174,500,000450,168,106.371.42816031116进出114,000,000398,923,523.441.26917992917贴现国债293,700,000367,208,087.681.161011178022817重庆银行CD1153,500,000346,164,404.801.09 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0报告期内偏离度的最高值0.0835%报告期内偏离度的最低值0.013

19、7%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0350% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到0.25%的情况。报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到0.5%的情况。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1168926716鑫浦2A1,000,000.0088,580,000.000.282168923816苏元1A12,000,000.0038,355,934.150.12

20、3168915916紫鑫1A660,000.004,045,800.000.01注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金-2应收证券清算款494,696,782.613应收利息116,991,550.064应收申购款-

21、5其他应收款34,567,208.766待摊费用884,097.017其他-8合计647,139,638.44 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。6 开放式基金份额变动单位：份项目银华日利银华日利B报告期期初基金份额总额253,113,350.001,311.07报告期期间基金总申购份额175,932,980.0043,354,868.19报告期期间基金总赎回份额133,028,910.0029,676,314.45报告期期末基金份额总额296,017,420.0013,679,86

22、4.81 7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。9 备查文件目录9.1 备查文件目录9.1.1 中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件9.1.2银华交易型货币市场基金基金合同9.1.3银华交易型货币市场基金招募说明书9.1.4银华交易型货币市场基金托管协议9.1.5银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。9.3 查阅方式投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。银华基金管理股份有限公司2017年7月21日