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1、财务管理习题和案例第七章讲课讲稿财务管理习题和案例第七章一 单项选择1. 应收账款的成本中不包括（ ）。A.管理成本 B.机会成本 C.转换成本 D.坏账成本2. 某企业按“1/20，n/55”的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣，而在信用期满时付款，则放弃现金折扣的成本为（ ）。A.11.22% B.10.39% C.9.31% D.12.33%3. 在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。A收账费用 B坏账损失C应收帐款占用资金的应计利息 D对客户信用进行调查的费用4. 企业置存现金的原因，主要是为了满足（ ）。A交易性、预防性、收益性需要 B交易性、投机性、收益性需要C交易性、

2、预防性、投机性需要 D预防性、收益性、投机性需要5. 某企业预测的年赊销额为900万元，应收账款平均收账期为45天，变动成本率为70%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（ ）万元。A7.88 B8.2 C7.21 D9.426. 下列公式中错误的是（ ）。A. 应收账款机会成本=应收账款平均余额资金成本率B. 维持赊销业务所需要资金=应收账款平均余额变动成本率C. 应收账款平均余额=年赊销额/360平均收账天数D. 应收账款平均余额=平均每日赊销额平均收账天数7. 某企业按“2/10，n/30”的条件购进一批商品，并假定商品价款为100万元。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃

3、现金折扣的机会成本为（ ）。8. A35% B33% C34% D36.7%9. 现金作为一种资产，它的（ ）。10. A流动性强，盈利性也强 B流动性强，盈利性差11. C流动性差，盈利性强 D流动性差，盈利性也差12. 某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）次。13. A12 B6 C3 D414. 企业信用政策的内容不包括（ ）。15. A.信用标准 B.现金折扣政策 C.信用期间 D.信用额度16. 对信用期限的叙述，正确的是（ ）。17. A信用期限越长，企业坏账风险越小18. B信用期限越长，表明客户享受的信用条

4、件越优越19. C延长信用期限，不利于销售收入的扩大20. D信用期限越长，应收账款的机会成本越低21. 对现金折扣的表述，正确的是（ ）。22. A又叫商业折扣 B折扣率越低，企业付出的代价越高23. C目的是为了加快账款的回收 D为了增加利润，应当取消现金折扣24. 如果某到企业的信用条件为“1/10，n/20”，则丧失该现金折扣的机会成本为（ ）A 36.36 B 18 C 35.29 D 5025. 在应收账款回收的管理中，采用积极的收帐政策会增加（ ）A 机会成本 B 收帐费用 C 坏帐损失 D 折扣成本26. 企业维持一定量的短期有价证券，主要是为了维护器乐资产的流动性和（ ）A

5、企业资产的及时变现性，从而维护企业良好的信用B 正常情况下的现金需要 C 非正常情况下的现金需要D 企业资产的收益性二 多项选择1. 用存货模式分析确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（ ）。A、现金管理费用 B、现金与有价证券的成本C、持有现金的机会成本 D、现金短缺成本2. 下列各项中，属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有( )。A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测 B允许出现缺货C.仓储条件不受限制 D.存货的价格稳定3. 存货决策的内容包括（ ）。4. D决定进货批量 E 选择进货人5. 企业对顾客进行资信评估应当考虑的因素主要有（ ）。6. A信用品质 B偿付能

6、力 C资本和抵押品 D经济环境7. 延长信用期间有可能会使（ ）。8. A销售额增加 B应收账款增加9. C收账费用增加 D坏账损失增加10. 企业之间利用商业信用的筹资的形式有（ ）A 应付票据 B 应付账款 C 预收货款 D 预付货款11. 对信用期限的叙述，不正确的是（ ）A 信用期限越长，企业坏账风险越小B 信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越C 延长信用期限，不利于销售收入的扩大D 信用期限延长，应收账款的机会成本越低12. 通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）A 与现金余额成正比 B 等于有价证券的利息率 C 与持有时间成反比 D 是决策的无关成本13. 下列哪些属于交易

7、性需要的支出（ ）A 到期还本付息 B 支付工资 C 交纳税款 D 支付股利E 购买材料14. 下列各项中，企业制订信用标准时应考虑的因素是（ ）A 同行业竞争对手的情况B 企业自身的自信程度 C 客户的自信程度D 企业承担违约风险的能力15. 企业销售过程中的商业折扣（ ）A 又称现金折扣 B 又称价格折扣 C 又称销售折扣 D 是指买得越多，单价越低16. 下列（ ）属于存货的储存变动成本A 存货占用资金的应计利息 B 紧急额外购入成本 C 存货的破损变质成本 D 存货的保险费用17. 引起缺货问题的原因主要有（ ）A 需求量的变化 B 交货期日需求量增大 C 延迟交货 D 存货过量使用三

8、 判断题1. 企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。2. 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付，它与企业现金流量的确定性及企业的借款能力有关。3. 由于持有现金而丧失的再投资收益并不属于持有现金的持有成本。4. 企业拥有现金所发生的管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。5. 如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率低于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。6. 应收账款产生的原因之一是由于销售和收款的时间差距，它是一种商业信用。7. 订货成本的高低取决于订货的数量与质量。8. 给定的信用条件为“1/10，n/20”的含义是如果在10天内

9、付款，可享受1的现金折扣，否则应在20天内按全额付清。9. 赊销是扩大销售的有利手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。10. 预防动机是指为把握市场投资机会，获得较大收益而持有的现金。11. 营运资金有广义和狭义之分，狭义的营运资金又称净营运资金，指流动资产减流动负债后的余额。12. 企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。13. 只要花费必要的收账费用，积极做好收账工作，坏帐损失是完全可以避免的。14. 某企业计划年度甲材料耗用总量为7，200公斤，每次订货成本为800元，该材料的单价为30元/公斤，单位储蓄成本为2元。则该企业甲产

10、品的最佳订货批量是2，400公斤。四 计算题1. 设某企业在为期100天的计划期内共需耗用存货2,000件，每次订货成本100元，每件存货的存储成本是10元。存货的耗用保持一个稳定的比率，请问：2. （1）经济订货量是多少； 3. （2）如果需要在存货短缺前5天订货，那么再订货点是多少？ （3）在（2）的基础上，企业还需要保持安全存货量100件，再订货点又是多少。4. 某公司年销售额40万元，信用条件2/10，n/40，其中60%的客户10天内付款并取得折扣，另外40%的客户平均在购货后40天付款； 5. （1）计算平均收账期； 6. （2）应收账款平均余额是多少？ 7. （3）若该公司紧缩信

11、用政策，信用期缩短为30天，则应收账款平均余额如何变化？8. 某公司资金成本率为10%，现采用按发票金额付款的信用政策，销售收入为800万元，边际贡献率为20%，平均收款期为45天，收账费用和坏账损失平均共占销售收入的1%，公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将政策调整为“2/20，1/30，N/40”的现金折扣，预计销售收入将增加5%，收账费用和坏账损失分别占销售收入的1%，1.2%，全部销售的平均收款期将缩短10天，由30%的客户在20天内付款，有40%的客户在30天内付款。要求：根据计算结果说明公司应否改变信用政策。9. 某企业生产销售M产品，该产品单位价5元，

12、单位变动成本4元，固定成本为5000元，预计信用期若为30天，年销售量可达10000件，可能发生的收帐费用为3000元，可能发生的坏账损失率为1%，若信用期为60天，年销售量可增加2000件，但可能发生的收账费用为4000元，增加销售部分的坏账损失率为15%，假定资金成本率为10%。10. 要求：根据上述情况，确定对企业有利的信用期。11. 已知宏达公司每年需要甲材料36000吨，每次订货成本1250元，每吨甲材料每年储存成本10元。要求：（1）计算甲材料的经济订货量； （2）计算年最低相关存货成本； （3）计算最优订货批数。12. 某企业生产甲产品，固定成本总额100，000元，变动成本率7

13、5。 该企业不对客户提供现金折扣时，该产品的年销售收入为2，000，000元，应收账款的平均收现期为60天，坏帐损失率为2。现考虑是否给客户提供信用条件 “2/10，/30”。估计采用这一新的信用条件后，销售将增加15，有60的客户将在折扣期内付款，另外40的客户的平均收现期40天，坏帐损失率为1。该企业生产能力有剩余，资本成本为10。 要求：计算并决定企业是否应当采用新的信用条件。 13. 某企业生产销售M产品，该产品变动成本率为60，固定成本为80，000元。该企业有两种信用标准可供选择，若采用A标准，其坏账损失率为5，销售收入为400，000元，平均收帐期为30天，可能发生的收帐费用为3

14、000元。若采用B标准，其坏账损失率为10，销售收入为600，000元，平均收帐期为45天，可能发生的收帐费用为5，000元。要求：假定资金成本率为10，试对信用标准进行决策。一、选择题1、C 2、B 3、C 4、C 5、A 6、A 7、D 8、B 9、 B 10、D11、B 12、C 13、A 14、B 15、D二、多项选择题1、BC 2、ACD 3、ABCD 4、ABCD 5、ABCD6、ABC 7、ACD 8、AB 9、 ABCDE 10、ACD11、BD 12、ACD 13、 ABCD三、判断并改错1. 2. 3. 由于持有现金而丧失的再投资收益并属于持有现金的机会成本。4. 5. 如

15、果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。6. 应收账款产生的原因之一是由于销售和收款的时间差距，不属于商业信用。7. 订货成本的高低取决于订货次数的多少。8. 9. 赊销是扩大销售的有利手段之一，但也会增加信用成本，所以企业应均衡考虑增加赊销量与增加信用成本的利弊，制订合适的信用条件。10. 预防动机是指为应付紧急情况而持有的现金（或投机动机是指为把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金11. 12. 13. 坏帐损失是不可能完全避免的。14. 权衡不同信用标准下，企业增加的净收益，净收益越大才能增加企业利润。四 计算题1

16、. 经济订货量=（22000100/10）1/2=200（件） （2）再订货点=提前期每天耗用量=520=100（件） （3）再订货点=提前期每天耗用量+安全存货量=200（件）2. （1）60%10+40%40=22（天） 3. （2）（400000/360）22=24444（元） 4. （3）60%10+40%30=18（天） 5. （400000/360）18=20000（元） 6. 收益增加=800*5%*20%=8万元 收益增加使资金年平均占用变动=800*（1+5%）*（120）/360*35800*（120%）/360*45 = 3.67万元 增加的应收账款机会成本=3.67*1

17、0%=0.367万元 增加的收账费用=800*5%*1%=0.4万元 坏账损失=800*（1+5%）*30%*2%+1.2%800*1%=2.08万元 增加的现金折扣成本=800*（1+5%）*30%*2%+800*（1+5%）*40%*1%=8.4万元 增加的各项费用合计=0.367 +0.4+2.08+8.4=10.513万元 改变信用期的净损益=810.513=2.513万元 由于改变信用期的净损益小于0，故不应改变信用期。 7. （1）收益的增加=销售量增加单位边际贡献8. =2000（5-4）=2000 （2）应收账款占用资金的应计利息增加=（应收账款平均余额变动成本率资金成本率）=

18、（120005）/360604/510%-（100005）/360304/510%=800-333=467 （3）坏账损失的增加=2000515%=150 （4）收账费用增加=4000-3000=1000 （5）改变信用期的净损益=收益增加-成本费用增加=2000-（467+150+1000） =383 由于收益的增加大于成本增加，故应采用60天信用期。9. 经济订货量Q*=（2AKB/KC）1/2=（2*36000*1250/10）1/2=3000（件） （2）年最低相关成本TC（Q*）=（2AKBKC）1/2=（2*36000*1250*10）1/2=30000（元）（3）计算最优订货批数

19、 A/Q=36000/3000=12（次） 10. 采用旧的信用条件时：销售毛利2，000，000（175）100，000400，000（元） 应收账款的机会成本2，000，000607510360 25，000（元） 应收账款的坏帐损失2，000，000240，000（元） 净收益400，00025，00040，000335，000（元） （2）采用新的信用条件时：新的信用条件下的平均收现期6010404022（天） 销售毛利2，000，000（115）（175）100，000475，000（元） 应收账款的机会成本2，300，000227510360 10，542（元） 应收账款的坏帐损失

20、2，300，000123，000（元） 现金折扣成本2，300，00060227，600（元） 净收益475，00025，00040，000335，000（元） （3）结论比较净收益可知，应当采用新的信用条件。 11. 采用A标准时：销售毛利400，000（160）80，000（元） 应收账款占用资金的机会成本400，000/3603060102，000（元）可能的坏帐损失400，000520，000（元） 采用A标准的净收益80，0002，0003,00020，00055，000（元） （2）采用B标准时：销售毛利600，000（160）80，00016，000（元） 应收账款占用资金的机会成本600，000/3604560104，500（元）可能的坏帐损失600，0001060，000（元） 采用A标准的净收益16，0004，5005，00060，00090，500（元）（3）比较净收益，应选择B标准