一汽财务报表分析.docx

1、一汽财务报表分析 Modified by JACK on the afternoon of December 26, 2020一汽财务报表分析一汽轿车股份有限公司20102012年财务报表分析第一部分：公司背景公司简介：一汽轿车股份有限公司是经国家体改委体改生199755号文件批准设立的。一汽轿车股份有限公司是中国第一汽车集团的控股子公司，是一汽集团发展自主品牌乘用车的核心企业，是中国轿车制造业第一家股份制上市公司。公司的主营业务为开发、制造、销售乘用车及其配件。经营范围：开发、制造、销售轿车、旅行车及其配件以及其他种类的汽车及其配件；兼营：汽车修理，机械加工和技术咨询服务、普通货运、物流服务

2、。主要产品：公司主导产品为红旗系列轿车，兼营为轻型车配套的发动机、变 速箱等总成及配件。一汽轿车目前的主要产品有红旗HQ3、红旗H7、奔腾（B90、B70、B50）、欧朗、Mazda6、Mazda8等轿车系列。十大股东：编号股东名称持股数量持股比例股本性质1中国第一汽车集团公司万%流通A股，流通受限股份2中国建设银行-博时价值增长证券投资基金万%流通A股3中国建设银行银华核心价值优选股票型证券投资基金万%流通A股4中国建设银行华宝兴业行业精选股票型证券投资基金万%流通A股5交通银行-博时新兴成长股票型证券投资基金万%流通A股6中国农业银行益民创新优势混合型证券投资基金万%流通A股7交通银行华夏

3、蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)万%流通A股8中国工商银行上投摩根内需动力股票型证券投资基金万%流通A股9全国社保基金一零八组合万%流通A股10交通银行海富通精选证券投资基金万%流通A股第二部分：基础数据（仅供参考阅读）一、资产负债表报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31流动资产货币资金1,371,255,1,803,757,3,628,225,2,794,075,1,926,013,交易性金融资产00000应收票据3,616,648,5,247,250,6,919,992,8665,547,653,2,728,378,应

4、收账款88,297,79,102,86,430,73,648,198,486,预付账款1,278,277,611,791,61,596,225,870,74,315,应收股利00000应收利息00000其他应收款17,578,107,627,17,821,86,444,70,308,存货2,457,722,2,279,302,1,939,338,1,499,605,1,294,610,消耗性生物资产00000待摊费用00000一年内到期的非流动资产00000其他流动资产12,159,130,602,000影响流动资产其他科目00000流动资产合计8,841,939,10,259,435,12,

5、653,406,10,227,299,6,292,112,非流动资产可供出售金融资产00000持有至到期投资00000投资性房地产13,906,20,790,31,622,76,032,82,214,长期股权投资977,536,824,171,748,195,698,929,711,954,长期应收款00000固定资产3,379,068,3,341,127,2,864,309,2,089,323,1,737,327,工程物资00000在建工程1,529,876,882,002,779,760,788,467,702,938,固定资产清理23,489430,485,1,169,4,754,生产性

6、生物资产00000油气资产00000无形资产1,012,893,594,516,403,322,332,175,372,792,开发支出280,925,268,869,73,402,79,789,44,912,商誉00000长期待摊费用15,257,21,466,29,474,67,756,127,213,递延所得税资产279,135,76,484,90,557,58,174,53,642,其他非流动资产00000影响非流动资产其他科目00000非流动资产合计7,488,622,6,029,858,5,021,130,4,191,818,3,837,750,资产总计16,330,562,16,

7、289,294,17,674,536,14,419,117,10,129,863,流动负债短期借款2,000,000,0001,500,000,000000交易性金融负债00000应付票据14,410,48619,135,0002,814,400188,812,0应付账款4,605,131,4,042,231,5,788,248,4,664,135,2,650,833,预收账款1,252,459,876,121,1,049,171,777,455,519,440,应付职工薪酬31,768,20,514,18,146,23,378,51,937,应交税费-251,978,498,037,1,17

8、2,788,725,504,12,584,应付利息2,090,0002,597,000应付股利171,171,171,174,23021,174,230其他应付款561,253,500,263,400,351,245,402,202,426,预提费用00000预计负债00000递延收益-流动负债00000一年内到期的非流动负债00000应付短期债券00000其他流动负债00000影响流动负债其他科目00000流动负债合计8,215,305,7,459,071,8,431,693,6,624,863,3,458,397,非流动负债长期借款00000应付债券00000长期应付款34,979,34,

9、975,34,975,34,975,34,975,专项应付款00000递延所得税负债4,526,8,130,11,545,14,901,18,221,递延收益-非流动负债00000其他非流动负债279,829,219,553,214,010,00000影响非流动负债其他科目00206,148,00非流动负债合计442,142,404,520,466,679,49,876,53,196,负债合计8,657,448,7,863,592,8,898,373,6,674,740,3,511,594,所有者权益实收资本（或股本）1,627,500,0001,627,500,0001,627,500,00

10、01,627,500,0001,627,500,000资本公积金2,489,804,2,489,870,2,484,572,2,488,351,2,481,772,盈余公积金997,234,997,234,997,234,841,082,698,360,未分配利润2,492,381,3,248,866,3,534,688,2,674,012,1,759,285,库存股00000外币报表折算差额00000未确认的投资损失00000少数股东权益00000归属于母公司股东权益合计7,606,920,8,363,472,8,643,995,7,630,947,6,566,918,影响所有者权益其他科目

11、00000所有者权益合计7,673,114,8,425,702,8,776,163,7,744,377,6,618,269,负债及所有者权益总计16,330,562,16,289,294,17,674,536,14,419,117,10,129,863,二、利润表报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31一、营业总收入23,384,904,32,652,673,37,295,901,27,744,501,20,245,456,营业收入23,384,904,32,652,673,37,295,901,27,744,501,20,24

12、5,456,二、营业总成本24,538,153,32,610,370,35,144,134,25,920,102,19,053,115,营业成本19,706,779,27,268,251,29,577,424,21,612,679,15,747,067,营业税金及附加1,039,711,1,561,442,1,846,739,1,374,569,986,289,销售费用2,294,787,2,227,396,2,285,898,2,024,616,1,655,739,管理费用1,358,715,1,539,764,1,448,785,920,819,642,133,财务费用39,120,19,

13、134,-14,158,-26,234,-74,534,资产减值损失99,039,-5,619,-555,13,651,96,420,三、其他经营收益-65,556,-3,779,2,848,-公允价值变动净收益0-0-投资净收益171,890,141,428,104,456,81,304,98,853,联营、合营企业投资收益-汇兑净收益-四、营业利润-981,359,183,731,2,256,223,1,905,703,1,291,195,营业外收入33,841,21,044,12,979,7,036,8,597,营业外支出11,246,9,593,21,340,17,251,23,654

14、,非流动资产处置净损失3,384,7,451,11,766,3,129,14,651,五、利润总额-958,763,195,183,2,247,861,1,895,489,1,276,138,所得税-206,254,3,527,322,035,250,103,177,174,未确认的投资损失-六、净利润-752,508,191,655,1,925,826,1,645,385,1,098,963,少数股东损益3,963,-25,179,65,747,16,354,11,472,归属于母公司股东的净利润-756,472,216,834,1,860,079,1,629,031,1,087,491,七

15、、每股收益基本每股收益1稀释每股收益1三、现金流量表报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金20,186,515,26,707,206,32,799,813,25,653,265,17,181,238,收到的税费返还130,602,31,032,11,558,119,163,39,821,收到其他与经营活动有关的现金102,202,167,123,140,996,67,302,71,241,经营活动现金流入小计20,419,321,26,905,363,32,952,368,

16、25,839,730,17,292,301,购买商品、接受劳务支付的现金13,840,281,21,174,762,24,225,458,18,575,551,11,774,192,支付给职工以及为职工支付的现金1,135,334,1,105,186,1,048,546,745,116,654,301,支付的各项税费2,334,522,3,142,953,3,097,991,2,183,342,2,052,920,支付其他与经营活动有关的现金1,599,542,2,042,092,2,237,356,2,192,065,1,642,123,经营活动现金流出小计18,909,680,27,464

17、,995,30,609,354,23,696,075,16,123,536,经营活动产生的现金流量净额1,509,640,-559,631,2,343,013,2,143,654,1,168,764,二、投资活动产生的现金流量取得投资收益收到的现金105,959,70,751,51,411,97,178,115,749,处置固定资产、无形资产和其他长期980,2693,137,83,955,227,7,375,资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金10,061,17,704,51,854,44,711,38,207,000投资活动现金流入小计117,000,91,593,187,221

18、,142,117,161,332,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2,578,696,0771,913,002,1,150,866,939,555,1,171,246,投资支付的现金-87,500,000-231,389,200投资活动现金流出小计2,578,696,0772,000,502,1,150,866,939,555,1,402,635,投资活动产生的现金流量净额-2,461,695,-1,908,908,-963,645,-797,437,-1,241,303,三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金3,900,000,0001,500,000,000151,40

19、6,0001,541,621,1,038,561,415收到其他与筹资活动有关的现金85,653,3,840,000214,010,000-0筹资活动现金流入小计3,985,653,1,503,840,000365,416,0001,591,076,1,038,561,415偿还债务支付的现金3,400,000,000-151,406,0001,541,621,973,824,000支付其他与筹资活动有关的现金1,599,542,2,042,092,2,237,356,2,192,065,1,642,123,筹资活动现金流出小计3,465,501,546,032,857,515,2,136,6

20、61,1,570,476,筹资活动产生的现金流量净额520,151,957,807,-492,099,-545,584,-531,915,四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响-599,-2,377,-34,545,-13,500,-24,815,现金及现金等价物净增加额-432,502,-1,513,111,852,723,787,132,-629,269,期初现金及现金等价物余额1,803,757,3,316,868,2,464,145,1,677,013,2,306,283,期末现金及现金等价物余额1,371,255,1,803,757,3,316,868,2,464,145,

21、1,677,013,补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润-752,508,191,655,1,925,826,1,645,385,1,098,963,加：资产减值准备99,039,-5,619,-555,13,651,96,420,固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧768,710,-552,501,389,782,316,087,无形资产摊销100,688,67,859,57,527,47,758,10,165,长期待摊费用摊销6,895,26,241,38,281,61,469,51,441,处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失1,959,839,7,42

22、1,-1,629,10,561,固定资产报废损失-798,财务费用54,933,11,247,-38,164,-13,600,-11,595,投资损失-171,890,-141,428,-104,456,-81,304,-98,853,递延所得税资产减少-202,651,14,072,9,534,-4,532,20,922,递延所得税负债增加-3,603,-3,415,-3,355,-3,320,203,存货的减少-269,852,-339,963,-446,368,-210,653,468,746,经营性应收项目的减少1,392,680,1,393,548,-1,334,155,-2,867

23、,701,-894,503,经营性应付项目的增加485,239,-2,550,744,1,678,977,3,168,348,99,406,经营活动产生的现金流量净额1,509,640,-559,631,2,343,013,2,143,654,1,168,764,现金的期末余额1,371,255,1,803,757,3,316,868,2,464,145,1,677,013,减：现金的期初余额1,803,757,3,316,868,2,464,145,1,677,013,2,306,283,现金及现金等价物净增加额-432,502,-1,513,111,852,723,787,132,-629

24、,269,第三部分：财务报表数据分析一、2010年财务报表数据分析：二、2011年财务报表数据分析：三、2012年财务报表数据分析：四、三年数据趋势分析：根据上述比率对企业的财务状况进行初步分析：第一，企业的盈利能力。盈利能力主要包括毛利率、核心利润率、净资产收益率、总资产报酬率等指标，还包括存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。 根据上述数据就会发现，通过计算上述盈利指标，无论有关资产的周转速度快慢与否，基本都会得出这样的结论：企业当年的盈利能力差。企业的自身经营活动处于持续的下滑的态势。第二，与企业短期偿债能力有关的财务指标如流动比率，速动比率及现金比率等均较低，表面上

25、容易给人企业存在较大的短期偿债能力问题的印象。但实际上，如果企业的利润有产生足够现金的能力，则无论其相关指标如何，一般而言，企业短期常在的能力都不会有太大的问题。另一方面，企业的流动负债中，预收帐款占了相当大的比重。而预收帐款的偿还是用存货来完成的，且其中还包含了利润成分。因此，企业实际的现金支付压力并没有比率表现的大，根本不需要为其短期偿债能力担忧。第三，关于企业的长期融资能力。企业预收帐款没有占企业多大的比重，企业的长期融资能力不会因此而受到太大的影响。第五部分：项目质量和整理质量分析对利润表及利润质量的分析1）毛利率在下降。通过对比2010、2011、2012三年的数据，我们可以发现，一汽轿车的毛利率呈现逐年下降的趋势。公司的营业收入与毛利同时不断得下降，且毛利的下降幅度大于营业收入下降的幅度，从而导致毛利率的下降。2）企业主营业务受市场影响，市场份额缩减，销售利润下降。在2011年的年报中，一汽轿车也提到：“国家“十二五”推进经济与社会双重转型，在转变增长方式和调整经济结构的总体要求下，汽车市场机会与挑战并存，虽然存在刚性需求、会有一定增