Selected中国联通央企绩效评估案例doc.docx

1、Selected中国联通央企绩效评估案例doc评价内容与权数财务绩效(70)管理绩效(30%)基本指标权数修正指标权数评议指标权数盈利能力状况34净资产收益率总资产报酬率2014销售(营业)利润率 盈余现金保障倍数成本费用利润率资本收益率10987战略管理发展创新经营决策风险控制基础管理人力资源行业影响社会贡献1815161314888资产质量状况22总资产周转率应收账款周转率1012不良资产比率流动资产周转率资产现金回收率976债务风险状况22资产负债率已获利息倍数1210速动比率现金流动负债比率带息负债比率或有负债比率6655经营增长状况22销售(营业)增长率 资本保值增值率1210销售(

2、营业)利润增长率 总资产增长率技术投入比率1075运用中央企业综合绩效评价实施细则评价中国联通表1 企业综合绩效评价指标及权重表一、 中国联合网络通信集团简介中国联合网络通信集团有限公司（简称中国联通）于20GG年1月6日在原中国网通和原中国联通的基础上合并而成，在国内31个省（自治区、直辖市）和境外多个国家和地区设有分支机构，是中国唯一一家同时在纽约、香港、上海三地上市的电信运营企业。截至20GG年底，资产规模达到5266.6亿元人民币，员工总数为46.3万人。 中国联通拥有覆盖全国、通达世界的现代通信网络，主要经营：固定通信业务，移动通信业务，国内、国际通信设施服务业务，卫星国际专线业务、

3、数据通信业务、网络接入业务和各类电信增值业务，与通信信息业务相关的系统集成业务等。20GG年1月7日，中国联通获得了WCDMA制式的3G牌照。 中国联通正在加快移动通信网络建设步伐，加大固定宽带网络建设力度，积极推进固定和移动网络的宽带化，为广大用户提供全方位、高品质的宽带通信和信息服务。面向未来，中国联通将坚持以市场为导向、以客户为中心，以宽带移动互联网业务为重点，进一步加大发展力度、拓宽发展领域、提升服务水平，全面增强综合竞争力和可持续发展能力，努力建设成为国际领先的宽带通信和信息服务提供商。中国联通（600050）是中国联合网络通信集团有限公司的上市子公司，控股情况如下：图1 中国联通与

4、实际控制人之间的产权关系二、基本方法（一）衡量标准取的标准值是按照大智慧软件分类同属于通信服务业的9家上市公司：包括中信国安、国脉科技、金马集团、北纬通信、上海金陵、中国联通、三维通信、ST长信和SGST星美。由于ST公司效益差，不能代表正常水平，因此剔除，只选择7家上市各个指标的平均值作为标准。由于样本数比较少，所以标准值必然存在一定的偏差，对评价结果也会造成一定影响。（二）等级划分财务绩效定量评价标准划分为优秀（A）、良好（B）、平均（C）、较低（D）、较差（E）五个档次，管理绩效定性评价标准分为优（A）、良（B）、中（C）、低（D）、差（E）五个档次。对应五档评价标准的标准系数分别为1.

5、0、0.8、0.6、0.4、0.2，差（E）以下为0。标准系数是评价标准的水平参数，反映了评价指标对应评价标准所达到的水平档次。（三）计算方法1、财务绩效定量评价基本指标计分是按照功效系数法计分原理，将评价指标实际值对照行业评价标准值，按照规定的计分公式计算各项基本指标得分。计算公式为：基本指标总得分=单项基本指标得分单项基本指标得分=本档基础分+调整分本档基础分=指标权数本档标准系数调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分） 上档基础分=指标权数上档标准系数功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）本档标准值是指上下两档标准值居于较低等级一档。2、财务绩效定量评价修正指标的计

6、分是在基本指标计分结果的基础上，运用功效系数法原理，分别计算盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个部分的综合修正系数，再据此计算出修正后的分数。计算公式为：修正后总得分=各部分修正后得分各部分修正后得分=各部分基本指标分数该部分综合修正系数某部分综合修正系数=该部分各修正指标加权修正系数某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数），单项修正系数控制修正幅度为0.71.3某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数3、在计算修正指标单项修正系数过程中，对于一些特殊情况作如下规定

7、：（1）如果修正指标实际值达到优秀值以上，其单项修正系数的计算公式如下：单项修正系数1.2本档标准系数该部分基本指标分析系数（2）如果修正指标实际值处于较差值以下，其单项修正系数的计算公式如下：单项修正系数1.0该部分基本指标分析系数（3）如果资产负债率100%，指标得0分；其他情况按照规定的公式计分。（4）如果盈余现金保障倍数分子为正数，分母为负数，单项修正系数确定为1.1；如果分子为负数，分母为正数，单项修正系数确定为0.9；如果分子分母同为负数，单项修正系数确定为0.8。（5）如果不良资产比率100%或分母为负数，单项修正系数确定为0.8。（6）对于销售（营业）利润增长率指标，如果上年主

8、营业务利润为负数，本年为正数，单项修正系数为1.1；如果上年主营业务利润为零本年为正数，或者上年为负数本年为零，单项修正系数确定为1.0。（7）如果个别指标难以确定行业标准，该指标单项修正系数确定为1.0。三、基本指标：（一）盈利状况1、净资产收益率=净利润/平均净资产100%= 19741412830 / 77130486645 = 25.59%平均净资产(年初所有者权益年末所有者权益)/2参照值为14.96%，评价档次为优（A），得分为满分20分。2、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额100%=(7,482,247,495+2,236,744,318)/ 341,376,6

9、51,347=2.85%平均资产总额(年初资产总额年末资产总额)/2总资产报酬率的平均值为7.91%，评价档次为差（E）本档基础分本档基础分=指标权数本档标准系数140.22.8上档基础分140.45.6功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（2.85%3）/(5%-3%)= 0.075调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=0.075G2.8=0.21单项指标得分为2.80.212.59总得分为22.59。（二）资产质量状况1、总资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均资产总额=152,764,263,901/341,376,651,347=0.45参照值为59.85

10、%，评价档次为低（D），本档基础分本档基础分=指标权数本档标准系数100.44上档基础分100.66功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（0.450.4）/(0.6-0.4)=0.25调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=0.252=0.5单项指标得分为40.54.52、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/应收账款平均余额=152,764,263,901/ 10,577,792,083= 11.14 应收账款平均余额=(年初应收账款余额年末应收账款余额)/2应收账款余额=应收账款净额应收账款坏账准备参照值为8.02，评价档次为良（B）。本档基础分本档基础分=指标

11、权数本档标准系数120.89.6上档基础分12112功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（11.1410.67）/(13.33-10.67)=0.18调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=0.182.4=0.432单项指标得分为10.03总分为14.53分。（三）债务风险状况1、资产负债率=负债总额/资产总额100%=39.78%参照值为39.59%，评价档次为中（C）。本档基础分本档基础分=指标权数本档标准系数120.67.2上档基础分120.89.6功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（39.78%40%）/(30%-40%)=0.023调

12、整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=0.023G2.4=0.055单项指标得分为7.20.0557.0552、已获利息倍数=(利润总额利息支出)/利息支出=(7,482,247,495+2,236,744,318)/ 2,236,744,318=4.35参照值为9.23，评价档次为差（E）本档基础分本档基础分=指标权数本档标准系数100.22上档基础分100.44功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（4.353）/（6-3)=0.45调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=0.45G2= 0.9单项指标得分为2.9总得分为9.96（四）经营增长状况1、销售(营业

13、)增长率(本年主营业务收入总额上年主营业务收入总额)/上年主营业务收入总额100%= 52.05%参照值为53.94%，评定等级为低（D）。本档基础分本档基础分=指标权数本档标准系数120.44.8上档基础分120.67.2功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（52.05%36%）/（54%-36%)=0.892调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=0.892G2.4= 2.14单项指标得分为6.942、资本保值增值率=扣除客观增减因素的年末国有资本及权益/年初国有资本及权益100%=208,996,587,710G50.74%/55.74%G180,814,131

14、,865=105.22%参照值为112.34%，评定等级为低（D）本档基础分本档基础分=指标权数本档标准系数100.44上档基础分100.66功效系数（实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）（105.22%74.67%）/(112%74.67%)=0.82调整分=功效系数（上档基础分-本档基础分）=1.636单项指标得分为41.6365.64总得分为12.58。二、修正指标（一）盈利状况1、销售(营业)利润率=主营业务利润/主营业务收入净额100%= 52,409,902,887.00/ 152,764,263,901= 34.31%参照值为30.88%，评价档次为中（C），功效系数

15、为（34.31%30%）/(40%-30%)=0.431。某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数22.59/34=0.66某指标单项修正系数1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）1+(0.6+0.431G0.2-0.66)=1.0262某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数=(10/34)G 1.0262=0.302、盈余现金保障倍数经营现金净流量/(净利润少数股东损益)= 60,075,103,191/ 33,727,790,635=1.78参照值为2.55，评级档次为中(C），功效系数为（1.781.5）/(2-1.5)

16、=0.56某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.66某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）1（0.60.560.20.67）1.032加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（9/34）G1.032=0.273、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100%5.66%成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+经营费用(营业费用)+管理费用+财务费用132,160,678,469参照值为8.41%，评价档次为低（D）。功效系数为(5.66%-5.6%)/(8.4%-5.6%)=0.021某部分基本指标分析

17、系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.66某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.4+0.021G0.2-0.66)=0.74某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（8/34）G0.74=0.174、资本收益率净利润/平均资本100%=33,727,790,635/57284669073=58.88%平均资本(年初实收资本年初资本公积)(年末实收资本年末资本公积)/2=(21,196,596,395+24,282,123,160)+( 21,196,596,395+47,894,022,195) /2=572

18、84669073参照值为39.24%，评价等级为良（B），功效系数为（58.88%52%）/(65%-52%)=0.53。某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.66某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.8+0.53G0.2-0.66)=1.25某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（7/34）G1.25=0.257盈利状况综合修正系数0.30.27+0.17+0.217=0.957各部分修正后得分=各部分基本指标分数该部分综合修正系数=22.59G0.957=21.62(二)资产质量状况1

19、、不良资产比率=(资产减值准备余额应提未提和应摊未摊的潜亏挂账未处理资产损失)/(资产总额资产减值准备余额)100%= 4.19%参照值为3.78%，评价档次为中（C）。功效系数为（4.19%3.78%）/(5.04%3.78%)0.325某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.66某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.6+0.325G0.2-0.66)=1.005某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（9/34）G1.005=0.272、资产现金回收率经营现金净流量/平均资产总额100=6

20、0,075,103,191/341,376,651,347=17.60%参考值为12.70%，评价档次为良（B），功效系数为（17.60%16.93%）/(21.17%16.93%)0.158某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.66某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.8+0.158G0.2-0.66)=1.17某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（7/34）G1.170.243、流动资产周转率(次)主营业务收入净额/平均流动资产总额=152,764,263,901/34,197,59

21、7,273=4.47平均流动资产总额(年初流动资产总额年末流动资产总额)/2参考值为4.15，评价档次为中（C），功效系数（4.47-4.15）/(5.53-4.15)=0.23。某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.66某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.6+0.23G0.2-0.66)=0.986某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（6/34）G0.9860.174资产质量状况综合修正系数0.270.240.174=0.684各部分修正后得分=各部分基本指标分数该部分综合修正系数=

22、14.53G0.684=9.94(三) 债务风险状况1、速动比率=速动资产/流动负债100%=34,989,491,885/125,038,367,288=0.28速动资产=流动资产-存货参照值为0.71，评价等级为差（E）。功效系数为（0.280.24）/(0.48-0.24)=0.167某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数9.96/22=0.45某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.2+0.167G0.2-0.45)=0.783某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（6/22）G0.78

23、30.212、现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债100%=60,075,103,191/125,038,367,288=48.05%参照值为40.28%，评价档次为中（C），功效系数（48.05%40%）/(53%-40%)0.62某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.6+0.62G0.2-0.45)=1.02某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（6/22）G1.020.2783、带息负债比率(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息)/负债总额100%=(9,501,510,8

24、54)/ 138,040,886,254= 6.88%参考值为18.01%，评价档次为差（E），功效系数（6.88%6%）/(12%-6%)=0.147某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数0.45某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）1+（0.20.1470.20.45）0.78某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（5/34）G0.78=0.1154、或有负债比率=或有负债余额/(所有者权益+少数股东权益)100%或有负债余额=已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉事项金额+其他或有负债中国联通

25、的或有负债为0，某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（5/34）G1=0.147债务状况综合修正系数0.2780.210.1470.115=0.75各部分修正后得分=各部分基本指标分数该部分综合修正系数=9.96G0.75=7.47（四）经营增长状况1、销售(营业)利润增长率(本年主营业务利润总额上年主营业务利润总额)/上年主营业务利润总额100%=43.11%参照值为30.39%，评价等级为良（B），某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数12.58/22=0.57功效系数（43.11%40%）/(50%-40%)0.311某指标单项修正系数=1.

26、0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.8+0.311G0.2-0.57)=1.29某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（10/22）G1.290.5862、总资产增长率(年末资产总额年初资产总额)/年初资产总额100%40.15%。参照值为32.81%，评价等级为中（C）某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数12.58/22=0.57功效系数（40.15%32.81%）/(43.75%-32.81%)0.67某指标单项修正系数=1.0+（本档标准系数+功效系数0.2-该部分基本指标分析系数）=1+(0.6+0.67G0.2-0.57)=1.164某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（7/22）G1.1640.433、技术投入比率=本年科技支出合计/主营业务收入净额100%从报表中难以找到中国联通用于科技支出的数目，由于公司整体实力较为雄厚，取单项修正系数为1。某指标加权修正系数=（修正指标权数/该部分权数）该指标单项修正系数（5/22）G10.227债务状况综合修正系数0.2270.430.586=1.243各部分修正后得分=各部分基本指标分数该部分综合修正系数=12.58G1.243=15.64综上所述，中国联通的总得分21.6215.647.479.9454.67