等级考试《私募股权投资基金基础知识》考前练习第38套.docx

1、等级考试私募股权投资基金基础知识考前练习第38套2020年等级考试私募股权投资基金基础知识考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。姓名:_ 考号:_ 一、单选题(共70题)1.关于中小微创业企业的发展和融资需求特征包括( )。 信息不对称比较严重 创业成功的确定性较高 科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高 中小微创业企业的融资需求不强A.、B.、C.、D.、2.下列

2、关于项目退出的说法，错误的是( )。A.股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节B.上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高C.清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响D.在场外交易市场挂牌转让退出的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性3.管理人内部控制包括( )。股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻

3、执行股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全A.、B.、C.、D.、4.私募案件涉及的主要违法违规类型表现为( )。公开宣传虚假宣传保本保收益向非合格投资者募集资金A.、B.、C.、D.、5.西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下( )特点。原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者A.、B.、C.、D.、6.关于股权投资

4、基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是( )。A.当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权B.当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权C.回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割D.变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案7.募集期管理人与投资者互动的重点不包括( )A.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置B.基金管理人告知重大事项C.帮助投资者对基金管理人进行充分调研D.帮助投资者充分理解

5、股权投资基金的协议约定8.境内首次公开发行上市的流程不包括( )。A.改制B.申报审核C.辅导D.策划上市方案9.保护( )合法权益是股权投资基金监管的首要目标A.基金管理人B.基金投资者C.基金托管人D.基金服务机构10.股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的( )。A.真实信息B.信用等级C.管理模式D.风险预测11.股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为( )。 市盈率法 市净率法 清算价值法 市销率法A.、B.、C.、D.、12.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经( )一致同意，并订立入伙协议。A.全体合伙人B.一半以上合伙人C.23以上合伙人D.13以上合伙

6、人13.我国的证券交易所的竞价方式有( )。 差额竞价 时间竞价 集合竞价 连续竞价A.、B.、C.、D.、14.募集机构及其从业人员不得从事( )等违法活动。A.侵占基金财产和客户资金B.利用基金相关的未公开信息进行交易C.以上都是D.以上都不对15.我国证券交易所采用的竞价方式为( )。A.单独竞价方式和连续竞价方式B.集合竞价方式和间断竞价方式C.单独竞价方式和间断竞价方式D.集合竞价方式和连续竞价方式16.( )不属于股权投资基金的市场服务机构。A.律师事务所B.中国基金业协会C.基金财产保管机构D.基金销售机构17.通常触发“回售权”的条件是( )。A.负收益率和高资产负债B.股价下

7、跌和发行新股C.公司合并和公司分立D.业绩指标和非业绩事件18.针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部的职能不包括( )。A.监管会计报表B.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则C.负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作D.拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等19.中国证券投资基金业协会依法对股权投资基金业( )，促进行业发展。A.开展行业自律B.协调行业关系C.提供行业服务D.以上都是20.在排他期限内，目标企业( )在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。现任股东及其董事雇员财务顾问、经纪人合作企业A.、B.、C.、D.、21.创业投资基

8、金通常以( )为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。普通股可转换优先股可转换债优先股A.、B.、C.、D.、22.股权投资基金投资后的管理指标主要指( )。 经营风险控制情况 股东关系与公司治理 高级管理人员异动情况 危机事件处理A.、B.、C.、D.、23.内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是管理人内部控制的要素之一，下列说法正确的是( )。内部环境是实施内部控制的基础基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权

9、分工，操作相互独立公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括科学、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内A.、B.、C.、D.、24.某股权投资基金所投资的企业F公司由于经营不善，已经进入破产清算程序，该股权投资基金所占的企业股权比例为20，企业账面资产总值10亿元，负债、利息和破产费用合计85亿元，实收资本4亿元，累计亏损2亿元。经法院拍卖资产，资产变现总值为108亿元，则持有F公司的股权估值为( )亿元。A.02B.034C.046D.06825.下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是( )。A.财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工

10、具B.财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提C.财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等D.财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险26.以下不是股权投资基金投资后管理的作用的是( )。A.保证资金安全B.重估被投资企业的投资价值C.增加投资收益D.提升被投资企业自身价值27.股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，应由( )为私募基金管理人办理登记手续。A.中国证券投资基金业协会B.中国证券监督管理委员会C.中国证券业协会D.中国银行业监督管理委员会28.基金资产净值=( )。A.项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债B.项目价值总和+其他资产价

11、值+基金费用等负债C.项目价值总和+其他资产价值-基金成本D.项目价值总和+其他资产价值+基金成本29.对我国企业来说，海外IPO市场主要以( )市场为主。 中国香港主板 美国纳斯达克证券交易所 纽约证券交易所A.、B.、C.、D.、30.公司章程的必备条款包括( )。 股东的权利义务 入股、退股及转让 利润分配及亏损分担 终止、解散及清算A.I、B.、C.、D.、31.( )是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。A.反摊薄条款

12、B.保护性条款C.竞业禁止条款D.保密条款32.下列关于高效监管原则的说法中，正确的有( )。高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段高效监管原则可以有效地保护合法的基金活动，制止基金市场上的非法行为高效监管原则可以切实保障股权投资基金市场的秩序，提高市场效率，保护投资者的根本利益A.、B.、C.、D.、33.下列说法正确的是( )。资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分中小微企业满足资本市场对信息披露的要求成本较高

13、资本市场的门槛相对较高融资规模相对较小的早期企业通常不能达到资本市场的进入门槛A.B.、C.、D.、34.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是( )。A.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散B.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投C.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会D.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策35.母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行的投资是( )。A.间

14、接投资B.直接投资C.短期投资D.长期投资36.合伙型基金中的( )可参与基金管理并对企业承担无限连带责任。A.普通合伙人B.基金管理人C.有限合伙人D.投资人37.在基金运作中，( )等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。I基金产品的设计II基金运作的监管III基金份额的销售与备案IV基金资产的管理A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV38.中国最大的养老基金是( )。A.母基金B.政府引导基金C.全国社会保障基金D.公司型基金39.( )负责保管基金资产，同时监督基金管理人的资金运作。A.基金份额持有人B.基金托管人C.

15、投资者D.基金保管人40.清查公司财产、制订清算方案是清算退出的流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交( )通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向( )申请宣告破产。A.股东大会；有管辖权的人民法院B.股东大会；政府主管部门C.董事会；有管辖权的人民法院D.董事会；政府主管部门41.股权投资基金的管理从规范性要求看，通常会在( )等方面提出要求 身份标识 注册资本 办公场所 高管及从业人员要求A.、B.、 C.、 、 D.、 、42.下列不属于清算退出流程的是( )。A.清查公司财产、制订清算方案B.了结公司

16、债权、债务，处理公司未了结的业务C.办理变更登记D.分配公司剩余财产43.( )对外贸易经济合作部、科学技术部、国家工商行政管理总局率先颁布关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定，对外商投资创业投资企业进行规范和管理。A.2001年8月B.2001年5月C.2002年8月D.2002年5月44.基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台， 如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息报送的( )A.真实性B.准确性C.完整性D.合规性45.全面性原则是管理人内部控制的原则之一，下列说法正确的是( )。内部控制应当覆盖

17、包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节基金管理人内部控制必须覆盖所有人员，要求各部门之间、人员之间应相互配合、协调同步、紧密衔接，避免只注重相互牵制而降低效率的做法必须做到部门以及人员之间既相互牵制又相互协调，保证经营管理活动连续、有效地进行在开展股权投资业务的各个主要环节时，内部控制均应覆盖到位，以避免主要环节产生运营风险A.、B.、C.、D.、46.经过多年探索，当前我国已成为全球( )股权投资市场。A.第一大B.第二大C.第三大D.第四大47.下列关于协议转让的分类，说法正确的是( )。根据转让股份类型的不同，分为流通股协议转让

18、和非流通股协议转让根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让根据转让情形的不同，分为协议收购、对价偿还、股份回购等根据转让股份类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让A.、B.、C.、D.、48.投资框架协议也称投资条款清单，通常由( )提出。A.基金管理人B.投资方C.投资决策委员会D.目标公司49.我国要求( )应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。A.基金代销机构B.基金代理机构C.基金管理机构D.基金服务机构50.股权投资基金的估值方法有( ) 成本法 市场法 绝对价值法 收益贴现模型A.、B.、C.、D.、51.反向尽职调查资料内

19、容通常包括( )。基金管理人基本情况基金管理人内部治理和重要制度历史基金或业绩项目核心团队成员信息A.、B.、C.、D.、52.对于股权投资基金估值，使用的市场法不包括( )。A.近期投资价格法B.有效市场价格法C.成本法D.乘数法53.中国证券投资基金业协会对于股权投资的职能不包括( )。A.开展行业自律B.协调行业关系C.改变行业模式D.提供行业服务54.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满( )年的，可以按照投资额的( )在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A.1,70%B.2,70%C

20、.3,70%D.2,60%55.在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了( )个历史阶段。A.两B.三C.四D.五56.相对估值法常用的倍数包括( )。市盈率倍数市净率倍数市销率倍数企业价值息税前利润倍数A.、B.、C.、D.、57.估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的_和_。( )A.经营业绩；投资额度B.投资额度；控制权C.控制权；收益权D.控制权；投资额度58.明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件是( )。A.关于建立我国风险投资机制的若干意见B.关于私募股权基金管理职责分工的通知C.创业投资企业管理暂行办法D.关于促进股权投资企业规范发展的

21、通知59.基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要表现在( ) I基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。II对基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益III基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性A.I、IIB.I、II、IIIC.II、IIID.I、III60.下列关于保护基金投资者合法权益的说法中，正确的有( )。保护基金投资者合法权益是股权投资

22、基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础保护基金投资者合法权益是监管的重中之重，股权投资基金监管必须切实保护基金投资者的合法权益基金投资者是股权投资基金市场的支撑者，只有基金投资者的合法权益得到应有保护，才能鼓励基金投资者把资金投资于股权投资基金行业，股权投资基金行业才能发展基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于滥用客户资产、内幕交易等欺诈、操纵行为的侵害A.、B.、C.、D.、61.股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当准备推介材料，披露基金的基本信息、基金管理人的基本信息、基金的投资信息等。下列不属于基金的基本信息的 是( )。A.基金名称B.基金架构C.基金的投资目

23、标D.基金的运作方式62.目前，我国场外市场包括全国性股权交易市场与区域性股权交易市场，下列说法中正确的是( )。全国股转系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式全国股转系统对鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持具有积极作用区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，促进企业特别是中小微企业股权交易和融资A.、B.、C.、D.、63.管理人应当建立财产分离制度，( )要实行独立运作、分别核算。 私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间 不同私募基金财产之间 相同私募基金财产之间 私募基金财产

24、和其他财产之间A.、B.、C.、D.、64.登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作不包括( )。A.分配股票代码B.办理股份登记存管C.公司挂牌D.主办券商内核65.在20世纪70年代后，创业投资企业开始对( )进行并购投资。A.大型成熟企业B.中小成长企业C.上市企业D.未上市企业66.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的( )在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。A.30B.40C.50D.7067.( )是指计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年

25、度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。A.盈利能力分析B.财务比率分析C.偿债能力分析D.运营能力分析68.有限合伙企业由( )个以上( )个以下合伙人设立。A.1；50B.2；50C.1；200D.2；20069.( )不属于中介机构推荐的项目来源。A.律师事务所B.会计师事务所C.财务顾问D.基金公司70.股权投资基金估值的市场法不包括( )。A.乘数法B.有效市场价格法C.近期交易价格法D.净资产法单选题答案：1：A 2：D 3：A 4：D 5：B 6：D 7：B8：D 9：B 10：A 11：C 12：A 13：B 14：C15：D 16：B 17：D 18：A 19

26、：D 20：A 21：A22：D 23：D 24：C 25：C 26：B 27：A 28：A29：D 30：D 31：C 32：B 33：D 34：B 35：B36：A 37：C 38：C 39：B 40：A 41：C 42：C43：A 44：A 45：B 46：B 47：C 48：B 49：A50：A 51：D 52：C 53：C 54：B 55：B 56：D57：C 58：B 59：B 60：D 61：C 62：C 63：C64：D 65：A 66：D 67：A 68：B 69：D 70：D单选题相关解析：1：中小微创业企业通常具有以下的发展和融资需求特征：信息不对称比较严重；创业成功的不

27、确定性较高；科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。2：D项，协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。3：管理人内部控制应从业务流程控制、授权控制、募集控制、财产分离、防范利益冲突、投资控制、托管控制、外包控制、信息系统控制和会计系统控制等具体方面进行规范，包括：1股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。2授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终。股权投资基金管理人应当建立健

28、全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。3股权投资基金管理人自行募集股权投资基金4：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：(1)公开推介或者变相公开推介；(2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(3)以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容；(4)夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；(5)使用“欲购5：西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下几个特点：一是原则要求投资者具有一