财务诊断原来.docx

1、财务诊断原来八、财务诊断（一）主要成绩1. 财务组织：财务管理职能得到加强，尤其是加强了预算、跟踪管理、财务分析等管理职能。2财务人员：通过引进一部分高素质的人才壮大了财务队伍的力量，通过培训一定程度上提高了财务人员的素质，财务人员的观念也有了较大更新。3财务制度：在原来基础上对制度进行了补充，内容更加全面。4会计委派：通过会计委派加大了财务人员的责任从而加强了对下属公司的财务监督。5全面预算：通过预算管理使各责任单位更加明确了奋斗目标，也增强了成本费用控制的意识，一定程度上降低了成本费用。（二）存在问题1、会计信息质量不高的主要原因在于：（1）财务管理制度体系不健全、内容不完备，导致财务管理

2、工作缺乏统一的规范。（2）集团现有财务人员的素质难以适应财务管理工作的要求。（3）会计实务工作尚存在不合规之处。（4）集团缺乏统一的会计信息平台，难以实现财务信息的实时监控。（5）会计委派尚未起到实际控制作用。（6）目前内部审计效果一般，没有发挥完善内部控制的作用。（7）考核指标的制定方式不合理是下属公司造假的诱因。2、目前集团财务管理制度体系不健全、内容不完备，导致财务管理工作缺乏统一规范，难以保证会计信息质量表现一：集团会计核算办法及财务管理制度交织在一起，内容不完善，对具体会计工作的规范性差表现二：集团只在财务管理制度中对财务报告作了简单规定，没有形成明晰的、规范的财务报告制度，可操作性

3、差表现三：集团只在财务管理制度中对预算管理作了简单规定，没有形成系统、规范的预算管理制度，操作性差3、集团现有财务人员的素质难以适应财务管理工作的要求，导致会计信息质量不高4、会计实务工作尚存在不合规之处，降低了会计信息质量（1）下属子公司进行会计岗位轮换时发现很多会计处理方法不一致的问题，比如对于预提、待摊的处理方法不一致。（2）会计档案管理薄弱，有的时候很难找到业务发生的原始记录，找资料象是在“考古”5、集团缺乏统一的会计信息平台，难以实现财务信息的实时监控，导致会计信息质量不高（1）集团公司层面：下属公司使用的财务软件各不相同，尚未实现联网，有的公司还是手工做账，集团难以及时通过汇总子公

4、司的财务数据进行分析和管理，财务管理主要是事后管理（2）下属公司层面：业务处理系统中的数据无法直接进入到财务软件中进行核算，系统间不能无缝连接，业务处理核算过程延缓降低了数据的准确性和时效性，其本身无法实现实时监控。（3）下属公司的财务信息主要是通过财务报表的方式上报，信息量有限，导致母子公司信息不对称财务软件主要的功能和定位是帮助企业实现会计电算化，以代替手工核算为目的，无法适应集团企业财务管理的要求6、集团尚未建成会计信息系统平台，导致会计信息滞后、会计信息质量不可控、信息管理成本高7、无法及时了解整个集团公司的经营情况和财务状况；监控难，风险大，决策延迟8、执行中存在问题（1）有些子公司

5、将委派人员提为副总或总助，这些人员出于自身利益考虑，对集团公司的工作汇报上有所保留。（2）委派人员工资仍及原来相当；奖金水平的确定无一定标准。（3）业务对口单位是财务管理部和会计统计部，考核是会计事务部，考核结果也没有反馈给委派人员（4）委派人员迫切需要提高业务水平及管理水平，目前缺乏针对性的培训9、目前考评方式：“利润”是唯一的指标，作为子公司总经理和员工发放奖金的依据。利润目标确定的方式是在上年的基础上上浮一定的比例，必须保持一定的增长。（1）“利润”必须要保持一定的增长，每年约增长20-30%，有些企业在整个市场形势不好的情况下也必须要实现同样的增长势头，而事实上其能力达不到，只有通过“

6、虚构”利润的手段达到目标；而下一年仍然要在虚构的利润基础上再实现增长，更是其力所不能及，只好再虚构，这样形成了一种恶性循环。（2）“利润”指标的确定没有区分可控及不可控因素。目前集团向下属企业收取的管理费等为下属企业不可控制的因素。向下属企业收取的土地使用费等也无一定标准，下属企业感觉集团给予其的压力过大。“权力”必须及“责任”相对等。而目前下属企业“利润”中没有剔除不可控因素，企业认为不公。10、目前的预算管理不健全，难以真正支撑企业的战略目标，难以为绩效考核提供较好的依据。预算目标体系不健全，不利于集团的长期发展预算目标制定标杆考虑外部市场因素较少，缺乏相对的先进性预算编制的内容不全面，仍

7、停留在业务预算层面预算编制过程中沟通协调不够预算的监控职能薄弱，预算执行质量和控制效果较差以预算为基础的考评未能落到实处，难以发挥预算的控制力11、预算目标制定的标杆主要以内部标准为主，较少考虑外部市场因素，不具有相对的先进性。12财务分析不全面，未能深入。（1）财务分析是指以财务报表数据为主要依据，结合其他有关资料对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价。它通过对企业的偿债能力、盈利能力、抵抗风险能力等方面作出评价，或找出存在的问题，为企业进行正确的管理决策提供更进一步的支持（2）目前做的财务分析：月度跟踪数据分析（产值、销售、利润、实交税金、累计折旧、固定资产、银行借款等）（3）

8、季度经营情况分析，主要是收入、成本、费用的预算执行情况分析，同时及上年同期作比较；（4）半年度、年度财务分析（主要是经营情况、成本分析、还有应收账款、存货周转分析）13缺乏全面的财务分析系统1.获利能力分析：销售利润率、成本利润率、资产收益率、资本收益率、经营性现金流量及利润比等；2.营运能力分析：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率3.偿债能力分析：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、经营活动现金流量及负债比4.成长能力分析：销售增长率、净利润增长率、固定资产增长率、资本保值增值率、总资产增长率14、财务风险监测预警系统尚未建立，难以对企业可能存在的风险做出分析。

9、财务预警是以企业的财务报表、经营计划及其他相关会计资料为依据，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种统计方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告的系统。目前由于内部统一的信息平台尚未建立，内部控制的监督力度不够，造成了信息失真现象给财务预警系统的建立造成了很大的困难。 15、财务管理建议（1）培育财务人员，提高财务人员素质，以适应集团未来发展的需要（2）加快财务制度化建设，统一核算政策，为建立统一的信息平台做准备（3）加大内部审计的事前、事中监控力度，使

10、内部审计更好地发挥内部控制作用（4）进一步加强会计委派人员管理，加强对下属公司的监督力度（5）健全全面预算管理，加强预算目标、预算编制、预算监控、预算考评各个环节的管理，使全面预算管理起到真正的控制作用（6）加强资金监控，发挥集团资金的协同作用（7）进行更加全面、深入的财务分析，加强财务风险预警分析，从而为管理决策提供更有力的支持（8）加强投资论证，以利于做出理性决策,。（9）加强固定资产管理，提高资产运营效率（10）加强税务筹划功能，以获取更大的税收利益九、公司价值评估及可持续性判断过去的一年里，在全体格力员工激情创新、拼搏求进的努力下， 公司通过对技术、管理、营销、服务等全方位地不断创新，

11、特别是通过加大科研投入，推出具有自主知识产权的高科技新产品，提升企业核心竞争能力，不但使营业收入逆势增长，并且大大提升了企业的盈利能力： 2010 年度销售收入、净利润再次突破了历史最好水平，取得了可持续发展的经营绩效。（摘自格力电器2010年度社会责任报告）展望 2011 年，即便形势复杂，由于经济，公司将会继续保持稳健增长： 1. 国内消费市场的增长潜力非常巨大 “十二五”开局之年，国民经济将保持平稳较快增长，同时居民收入的也会快速增长，这都将会带动国内消费市场持续增长；伴随经济结构 调整及经济发展质量和 效益的提高， 消费对经济增长 的拉动作用日 益增强。扩大内需政策的具体落 实也将以增

12、加 居民消费需求为 重点，通过以 稳步推进城镇化为依托，优化产业结构，因此国内消费市场的增长潜力非常巨大。 2. 城镇化进程的持续深化将不断提升国内消费需求总量随着经济的快速、平稳发展，我国城镇化进程大大加快；但及发达国家、世界平均城镇化 水平相比较， 中国的城镇化水 平仍有巨大的 发展潜力。 由于城镇居民可支配 收入的增加以 及城镇化所带来 的消费渠道的 丰富，城镇居民消费能力和消费 意愿均远强于 农村居民。因此 ，城镇化进程 的持续深化即意味着国内总体消费能力的增加。 同时，“十二五”时期，国家将建设 3600 万套城镇保障性安居工程，保障性住房覆盖率达到 20%左右。而 2011 年国家

13、将完成 1000 万套的开工建设任务，保障性住房的建设也将增加家电产品的需求量。 3.海外市场将进一步增长 随着全球经济形势的逐渐回暖和新兴市场 的发力，海外 空调市场在经 历恢复性增长后将 迎来经济复苏 后的快速增长， 需求也将会逐 步调整至高能效和新型环保制冷剂产品上。 综上，我国空调市场需求主要来源于城镇新增需求、城镇更新换代需求、农村新增需求 ，此外还有海外 需求。城镇 更新换代市场主 要受城镇居民 生活水平提高带来的 消费升级驱动 ，以旧换新政策 将促进更 新换代的程度 。农村需求主要受农村居民生活水平提高、普及率上升和家电下乡消费政策驱动。 同时国家有关部委对家电行业的自主创新、自

14、主品牌、转型升级、重点发展方向所提出 指导意见，特 别是工信部颁布 的关于 加快我国家用 电器行业自主品牌建设的指导意见，提出“培育一批在国内市场具有较强竞争优势的自主品牌，形成 3 至 5 个拥有较强自主创新能力、在国际市场具有较高影响力和竞争力的优势自主品牌。”这及公司发展战略不谋而合，多年来公司坚持自主创新掌握 核心科技，以 自主品牌推动公 司全球化进程 ，这无疑将推动公司加快自主品牌全球化进程，尤其有利于行业龙头企业的优势发挥。 2011 年是格力电器创业 20 周年，也是公司新的五年规划开篇之年，公司将继续通过加大 科技研发力度 ，加强国内外市 场开拓，加快 产品产能扩张，依靠“坚持

15、自主 创新，掌握核 心科技，以卓越 品质取胜 ”的发展思路 ，以自主创新促进企 业进步，以核心 科技提升产 业技术升级， 争取以稳健、 快速的发展态势继续成为中国空调行业的领跑标杆。（摘自2010年度财务报告）然而，我自己的观点是：格力电器自1996年上市以来，在股票市场的发展已经有了16年的历史，作为空调行业的老大，格力电器抓住了质量第一，提供优质的售后服务，注重形成自己的核心竞争力，主打中央空调，变频空调，同时注重企业社会责任，为环境保护奉献自己的力量。2010年格力公司实现营业收入608亿元，同比增长42.6%，内外销同步增长，外销表现抢眼， 格力公司在2009年经济不景气的情况下，从回

16、收应收款项的角度主动放弃了部分出口订单，出口业务出现下滑，但是2010年格力公司加大了出口市场，出口业务大幅增长，行业格力决定公司的盈利能力将稳步提升。公司做为双寡头市场的龙头，利用自己在上下游中强大的议价能力，大量占用上下游资金，从而使得格力公司财务费用极低，巨额存款在2010年给公司贡献了4.9亿的利息收入。但是，通过对四大能力的分析，我们发现公司营运能力处于行业中等水平，偿债能力有所降低，但仍处于行业领先地位，发展能力也只是处于行业中等水平，我们可以初步预测，随着近年来，国际市场的不断变化及动荡，格力公司的发展前景优势可能并不如前几年明显，2010年格力公司在努力拓展海外市场方面取得了明

17、显的成就，弥补了国内市场的不足，保证了公司的营业利润的稳定增长和股东股利的正常发放。2011年的发展情况，有待于进一步分析确定。做为一名理性的投资者，我们应当以敏锐的目光，全面分析，合理判断，谨慎投资。以下是我从网上下载的2011年国内证券评级机构对格力电器做出的评级情况的部分数据，根据下表我们可以知道，从整体评级情况来看，格力电器2011年成长性较2010年成长性有所降低，因此，对于投资者来说，应当更加理性，谨慎投资。最新底牌机构名称评级类别评级变动上涨空间2010年成长性2011年成长性评级时间格力电器出口将成下半年亮点日信证券买入无25.81%23.68%24.47%2011-05-13

18、格力电器从空调龙头向制冷龙头迈进兴业证券强烈推荐维持21.63%18.97%2011-05-11格力电器上游配套压力缓解，期待增发启动国都证券强烈推荐维持34.26%23.68%18.72%2011-05-11格力电器领先的自主研发制冷行业专家民生证券强烈推荐首次23.8%27.93%19.65%2011-05-09格力电器二季度成长超预期可期国信证券推荐维持18.81%16.67%2011-05-09格力电器内需持续超预期，长期增长空间依然巨大中金公司推荐维持21.11%22.02%2011-05-09格力电器股东大会纪要：热烈精彩，鼓舞人心广发证券买入无46.72%2011-05-08格力

19、电器市场需求旺盛，公司信心十足光大证券买入维持28.38%21%23.97%2011-05-08格力电器行业性成本压力其实有利于格力扩张份额国金证券买入维持33.51%20.62%23.08%2011-04-23格力电器Q1延续高增长势头，出口业务尤为突出国都证券强烈推荐维持18.58%25.13%19.23%2011-04-23格力电器全年盈利成长清晰可见、二季度酝酿新一轮投资时点国信证券推荐维持35.5%19.69%19.05%2011-04-22格力电器收入增长超预期，二季度盈利复苏国泰君安增持维持30.76%14.58%16.36%2011-04-22格力电器一季度需求旺盛，收入利润齐

20、增长光大证券买入维持26.47%20.54%17.04%2011-04-22格力电器持续稳健增长西南证券买入无15.66%15.28%2011-04-22格力电器业绩符合预期，出口带动收入大幅增长平安证券强烈推荐维持20.99%22.83%2011-04-22格力电器空调龙头 收入高增长东方证券买入维持36.59%12.97%20.1%2011-04-22格力电器1季报业绩靓丽，重申“买入”评级海通证券买入维持95.54%18.72%2011-04-22格力电器一季度主营大幅增长，毛利率明显下滑长江证券推荐维持17.19%16.89%2011-04-22格力电器季报超预期，建议增持华泰证券推荐

21、维持2011-04-22格力电器收入增长近七成，净利润符合预期中金公司推荐无21.11%19.72%2011-04-22格力电器高增长速度未减 高盈利基本维持中投证券强烈推荐维持34.21%26.26%22.8%2011-04-21格力电器收入大幅增长，盈利能力略有下滑兴业证券强烈推荐维持23.41%22.92%2011-04-21格力电器业绩整体表现较好增长东北证券推荐维持21.24%13.68%2011-04-21格力电器高速增长符合预期宏源证券买入维持21.58%26.84%2011-04-21格力电器3 月空调销量高基数下高增长东方证券买入维持37.08%24.4%20.1%2011-

22、04-20格力电器提前布局空调旺季东方证券买入维持32.05%24.4%20.1%2011-04-15格力电器农村空调旺销 利好公司东方证券买入维持34.22%24.4%20.1%2011-04-07格力电器稳扎稳打，自主研发优势明显信达证券买入首次19.55%15.42%2011-03-28附：合并资产负债表会计年度2010年2009年2008年货币资金15,166,127,512.1522,904,842,912.313,666,298,569.35交易性金融资产72,195,706.432,371,100.10-应收票据22,055,819,308.2310,836,551,337.90

23、13,277,429,017.10应收账款1,198,924,905.03914,525,966.38565,501,518.20预付款项2,559,799,033.821,488,444,519.77896,768,965.02其他应收款312,458,587.20158,098,225.3863,807,929.38应收关联公司款-应收利息180,390,758.0381,201,281.9917,328,954.83应收股利-存货11,559,167,320.085,823,644,345.734,789,875,829.24其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产1,

24、427,835,484.00401,135,856.6363,672.41流动资产合计54,532,718,614.9742,610,815,546.1923,277,074,455.53可供出售金融资产1,093,942,250.00757,400,600.00-持有至到期投资-长期应收款-1,450,197,560.46长期股权投资21,787,097.067,015,981.291,049,727.74投资性房地产171,468,047.15114,131,306.3780,029,044.61固定资产5,527,979,897.224,608,436,567.484,303,784,0

25、00.41在建工程100,515,586.76211,123,926.52268,399,739.31工程物资-固定资产清理60,964.981,000,093.861,184,823.56生产性生物资产-油气资产-无形资产1,049,490,850.53504,857,674.33449,565,898.60开发支出-商誉-长期待摊费用16,076,690.383,280,168.478,681,509.56递延所得税资产1,528,800,867.751,046,086,813.40959,995,009.97其他非流动资产1,561,537,258.141,666,102,000.00-

26、非流动资产合计11,071,659,509.978,919,435,131.727,522,887,314.22资产总计65,604,378,124.9451,530,250,677.9130,799,961,769.75短期借款1,900,379,493.81961,632,918.578,401,564.87交易性金融负债-应付票据8,944,563,957.388,393,337,570.012,584,807,861.44应付账款13,794,914,414.1711,650,132,271.778,716,985,497.25预收款项12,006,210,896.848,871,94

27、6,777.015,829,108,434.66应付职工薪酬772,758,425.28606,007,070.21335,581,464.40应交税费855,558,495.011,133,786,854.17621,651,905.67应付利息19,257,770.3210,954,366.53268,473.57应付股利707,913.60707,913.605,896,413.59其他应付款990,741,246.47906,338,258.36770,381,854.75应付关联公司款-一年内到期的非流动负债-其他流动负债10,389,854,878.598,304,399,955.

28、644,196,138,441.04流动负债合计49,674,947,491.4740,839,243,955.8723,069,221,911.24长期借款1,853,826,967.20-应付债券-长期应付款-专项应付款-预计负债-递延所得税负债53,827,619.4729,621,447.803,465,790.97其他非流动负债10,067,825.818,700,000.00-非流动负债合计1,917,722,412.4838,321,447.803,465,790.97负债合计51,592,669,903.9540,877,565,403.6723,072,687,702.21实收资本（或股本）2,817,888,750.001,878,592,500.001,252