国际经济合作教案.docx

1、国际经济合作教案国 际 经 济 合 作教 案第一章 国际经济合作概述一、涵义：international economic cooperation是指世界上不同国家（地区）政府、国际经济组织和超越国际界限的自然人与法人为了共同利益，在生产领域和流通领域（侧重生产领域）所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的，较长期的经济协作活动。注意：国际经济合作重点研究的是在生产领域内的所进行的经济协作活动生产领域内以生产要素在国际间的流动为本质内容的经济关系二、特点：IEC的主体是实行对外开放政策的主权国家、国际经济合作组织和各国的企业和个人;IEC的基本原则是平等互利;IEC的范围既包

2、括生产领域IEC的内容是不同国家间生产要素的优化组合;IEC是较长期的经济协作活动。三、国际经济合作与国际贸易 区别：1.研究对象不同。国际贸易研究的重点是商品的进出口，属于流通领域的范畴。国际经济合研究的重点是生产领域内的直接协作。 2.业务程序与进行方式不同。国际贸易双方完成交货与付款责任，这笔交易即行结束。国际经济合作交易达成后，合作各方需要在一段较长时间内进行协作并发生经济往来。 3.对各国国民经济的作用不同 。国际贸易主要通过商品的进口和出口，对参加国的国民经济发展产生局部性影响。国际经济合作渗透到合作者的生产领域，对参加国的国民经济发展产生全局性的影响。 联系：都是国际经济交往的重

3、要形式。 都与生产要素和商品生产相关 。必须坚持平等互利的原则 。四、IEC的方式五、国际经济合作产生与发展的动因（一）不断发展的科技革命是国际经济合作产生和发展的原动力。 （二）二战后国际分工的新发展是国际经济合作产生和发展的基础。 （三）经济生活国际化和各国经济依存度的加深是促进国际经济合作发展的重要因素。（四）跨国公司迅猛发展是国际经济合作产生和发展的直接推动者。 （五）国际经济组织在国际经济合作发展的过程中发挥了重要的作用。 六、国际经济合作的意义和作用 （一）国际经济合作改善了世界经济的发展环境 ;（二）国际经济合作提高了生产要素的利用率 ;（三）国际经济合作可以扩大国际贸易规模和范

4、围，影响国际贸易的流向 ;（四）国际经济合作可以改变一些国家（或地区）在国际分工中的地位 .第二章 国际直接投资一、概念国际直接投资：一国投资者将资本用于他国生产或者经营，并掌握经营控制权的投资行为。三种表现形式：（1）投资者在东道国境内单独出资或者与其它投资者共同投资创建新的企业；（2）投资者增加投资扩展自己在境外的原有企业；（3）投资者收购或者兼并东道国的现成企业。 二、特征主要特征：投资者对所投资企业拥有有效的控制权。 （1）控制权必须以投资为前提。 （2）控制权的大小并不以投资数量的多少为唯一标准国际直接投资与国际间接投资的区别（1）国际直接投资：是一种经营性投资，它以取得企业的经营控

5、制权为前提条件； 国际间接投资：以取得一定收益为目的的拥有境外有价证券的行为，一般不论其拥有被投资企业的股权多少，不存在对企业经营管理的控制权。（2）国际直接投资：不单纯是货币形式的资本转移，而是货币资本、技术设备、经营管理知识和经验等经营资源的一揽子要素转移。它是企业生产和经营活动向境外的扩展。 国际间接投资：只是单纯的货币或者是资本的转移。三、基本形式1、国际独资企业 某一外国投资者依据东道国法律，在东道国境内设立的全部资本为外国投资者所有的企业。国际独资企业的优势：（1）企业的设立和经营均由投资者依法自选确定，不存在与其它投资者的冲突，有完全的自主权和经营决策与行动的自由。（2）具有整体

6、经营弹性，母公司可以根据总体经营战略需要调整子公司的经营活动，从而可以取得最大的总体效益。（3）具有财务管理弹性，在增加股本和再投资、汇出盈余、股息政策和公司内部融资等方面均不会受到更多的牵制。 （4）在专利、特许权、技术授权和管理费用的确定与收取方面享有较大的弹性。 （5）在投入资本的选择方面有较大的自由。 （6）独享企业机密和垄断优势，减少扩散的不利影响。 （7）免除共同投资者之间的摩擦及管理中的难题，避免与当地投资者的冲突。 （8）独享经营成果，尤其是当投资者具有垄断利润时更是如此。 （9）母公司可以独自享有税收优惠方面的利益2免3减半国际独资企业的不利因素：（1）更容易受到东道国政策和

7、法律的限制。（2）对资本的要求较高，有较高的经营风险。（3）企业设立的具体事宜和项目工程的营建都需要企业自行办理，对新进入一个国家的企业尤其不方便。（4）不容易克服东道国社会和文化环境的差异。境外分公司和境外子公司境外分公司：是指一家公司为了扩大生产规模和经营范围在东道国依法设立的，并在组织和资产是上构成母公司一个不可分割部分的境外企业。境外子公司：是指母公司投入全部股份资本，依法在东道国设立的独立企业。 2、国际合资企业：是指外国投资者与东道国投资者为共同经营一项事业，联合出资，依照东道国法律在其境内设立的独立企业。投资各方共同承担企业风险，共同参与企业经营管理和共享经营成果。其突出的特点就

8、是所有权分享，并在此基础上共同承担企业的责任促使外国投资者与东道国合资的主要原因：（1）寻求大项目的共同风险承担者；（2）国际销售的考虑；（3）在研发、生产和销售等方面达到相当的规模以提高竞争能力；（4）减少整个生产过程中的费用和开支，提高生产效率；（5）对小企业而言，可以弥补经营能力和资源，生产技术以及销售技巧方面的不足；（6）东道国政府促进国际合资的政策，以及限制外资比例的规定。类型：国际股权合资企业：由投资各方共同投资经营的企业。投资者所享有的权利和承担的义务依照其投资的比例确定。它是建立在股权分享原则之上的典型国际合资企业，也是国际上最为普遍的合资企业形式。特点：投资者按照股权比例参与

9、经营、分享经营成果、分担经营风险。国际契约合资企业：是建立在契约规定的国际合作企业。合作条件及组织上的一种形式灵活的合资企业。它可以组成法律实体，也可以不组成法律实体。适用于某些规模将小、周期较短的生产项目和开发项目。特点：投资各方的权利和义务并不以其出资额比例为标准，而是以合作契约规定为标准。国际合资企业的利弊：（1）利用合营对象销售网络和销售手段进入特定的地区市场或者国际市场。（2）合营各方可以在资金、技术等方面相互补充，增强合营企业竞争力。（3）有利于获得当地的重要原料、资源或者生产基地。（4）吸收对方的经营管理技能，和获得有价值的经营、销售和技术人员。5）有助于投资者进入某一个新的业务

10、领域，取得新技术、新知识。（6）能够扩大企业的现有生产规模，迅速了解和满足境外市场的需求变化。（7）获取税收减免利益和其它优惠利益。（8）分散或者减少国际投资中的风险。（9）更好地了解东道国政治、经济等方面，有助于投资者做出正确的决策。（10）可能会消除国家征收或排挤外资政策的影响，克服差别待遇和法律障碍。（11）有助于缓解东道国的民族意识和克服企业文化差异。（12）不利因素：容易产生因为投资各方的目标、经营决策和管理方法、市场和销售意向方面的分歧带来的摩擦；不同投资者的长短期利益难以统一等。国际合资企业的管理模式：（1）直管合资企业：由一个母公司直接管理的国际合资企业。其基本特征是一个母公司

11、在合资企业的决策和管理中占主导地位，起决定性作用，其它母公司则起从属作用。合资企业董事会也只是形式上的存在。（2）分管合资企业：投资各方都能积极参与企业经营管理。董事会的作用增大。部门经理既要向合资企业的上一级管理部门负责，同时也向各自的母公司负责。合资企业的总经理则向董事会负责，而不是向任何一方的母公司负责。（3）独立合资企业：具有更多经营权和管理自主权的合资企业。董事会对企业的决策和经营起着主导作用。投资者对国际合资企业的控制策略：控制是指在企业经营管理中居主导地位，能够充分影响企业的决策，左右企业的经营方向。1股权控制策略又分为绝对多数股权和相对多数股权。2非股权控制策略（1）合资企业公

12、司章程（2）供应和销售合同。（3）技术和管理合同。（4）人事安排最常见的权力安排方式是：中方出任董事长，外方出任总经理，由中方控制的董事会只有对总经理的任命权，而总经理人选却由外方事先确定；董事长在公司内不担任任何行政职务，总经理负责公司的全面工作；董事会不具有对经理层人事的任免权，总经理具有任命或认可公司副总经理及部门经理的权力。从跨国公司的角度看，外方的谈判力主要来自于两方面：管理技能优势；垄断优势或者说是技术资源优势中方的谈判力：一是物质资本的投入获得的大股东地位，但这种物资资本与当时中国更为稀缺的以人力资本为特征的管理技能和关键技术相比，几乎没有什么优势可言；二是先天具有的国内市场优势

13、等，但这种优势在下文将要讨论的外方“增加合资企业数量并划分销售区域”等制度安排的冲击下也几乎荡然无存。四、国际直接投资的动机（一）市场导向型动机1、突破贸易保护主义的限制；2、提供周到及时的服务；3、接近目标市场；4、国内市场饱和，寻求新的市场。（二）降低成本导向型动机1、处于获得自然资源和原材料方面的考虑；2、处于利用国外便宜劳动力和土地等生产要素方面的考虑；3、出于规避汇率方面的风险的考虑；4、处于利用各国关税税率的高低降低生产成本的考虑；5、处于利用闲置的设备、专有技术与专利等技术资源方面的考虑（三）技术与管理导向型动机目的：主要为了获得和利用国外的先进的技术、生产工艺、新产品设计和先进

14、的管理知识（四）分散投资风险性导向动机。目的：主要是为了分散和减少企业所面临的各种风险（五）优惠政策导向型动机。目的：为了利用东道国政府的优惠政策及母国政府的鼓励性政策五、国际投资理论六、国际投资环境与环境评估（一）概念：国际投资环境包括各国的政治、经济、社会、文化、法律、自然、地理等方面的差异。环境的内容是多方面的。（二）国际投资环境的分类1.从可变性的角度，可以将它分为三类：（1）相对稳定类：主要是自然因素，比如：自然资源、人力资源状况、地理条件等等。（2）较为稳定类：主要是人类生产活动长期作用的结果。比如：经济的实际增长率、经济结构、劳动效率等等。这是影响国际直接投资的最为关键的环境因素

15、。（3）比较易变类：主要为一些政策性的人为因素。比如：开放的进程安排、投资的激励（主要来自于政策）、政策的连续性等等。2.按照物质性与非物质性，可以分为二类：（1）硬环境：能够影响国际投资运行的外部物质条件，比如：能源、交通、自然资源等等。（2）软环境：能够影响国际投资运行的社会因素，比如：政治的稳定性、经济政策、法律制度、社会文化条件等。（三）国际投资环境评价方法1、投资障碍分析法：根据阻碍国际投资运行潜在的因素的多少与程度来评价投资环境优劣的一种方法。它包括十个方面障碍因素：1政治障碍2经济障碍3资金融通障碍4技术人员和熟练工人短缺5. 国有化政策和没收政策6. 对外国投资者实行歧视性政策

16、7政府对企业干预过多8普遍实行进口限制9实行外汇管制和限制汇回10法律和行政体制不完善2、冷热国对比分析法：是以冷热因素来表述环境优劣的一种评价方法。 因素冷 热1政治的稳定性不稳定 稳定2市场机会机会小 机会大3经济发展状况发展速度慢，水平低 发展速度快，水平高4国内文化的单元性文化多元化 文化单元化5法令的障碍法令复杂多变 法令稳定6自然环境的障碍自然环境差 自然环境好7国家间的文化差异文化差异大 文化差异小3、等级评分法：将影响投资环境的重要因素列举出来，并逐级给出特征描述和经验性标准评分，最后直接将现实与各级标准对照并得出总分的综合评判方法。 它包括8方面因素： 资本抽回的限制 外商股

17、权比例 对外商的管制程度 货币的稳定性 政治的稳定性 对于关税保护的意愿 当地资金的可供程度 近5年的通货膨胀率 4、机会威胁分析法基本因素 权数Wi机会评分Xi威胁评分Yi1经济形势与政策 东道国经济发展战略、产业政策、投资政策及导向、政府对经济的干预程度、财政税收政策等等。 W1机会评分X1威胁评分Y12市场需求状况 市场销售额及其增长率、潜在需求状况、销售利润率、用户购买力等。 W2机会评分X2威胁评分Y23市场竞争状况 同行业生产状况、主要竞争对手的状况、潜在的竞争对手及其状况、主要竞争方式等等。 W3机会评分X3威胁评分Y34企业自身条件市场占有率、目标市场分布情况、产品结构、质量水

18、平、生产能力、技术开发能力、营销能力、财务能力等等。 W4机会评分X4威胁评分Y45、动态分析法：针对国际直接投资的长期性，需要对一国的投资环境作一个较长时期的分析。其基本思路是：对企业的业务条件进行因素分析，初步筛选出引起变化的主要压力，进而找出成功的关键因素，最后提出几种方案。 七、国际投资决策国际投资决策：是指企业为实现某一特定目标，凭借一定的科学手段和方法，从两个或两个以上的可行国际投资方案中，选择一个最佳或最满意方案并组织实施的全部行为过程。根据决策中自然状态的不同情况，投资决策（方案）分析可分为：确定型决策；不确定型决策；风险型决策 1.跨国并购及其优缺点(1)跨国并购含义跨国并购

19、(cross-border merger and acquisition，M&A)是指跨国公司等国际投资主体通过一定的程序和渠道,并依照东道国法律取得东道国某现有企业的全部或部分资产所有权的行为.跨国并购包括跨国收购和跨国合并 .跨国收购者或购买者所在的国家即为“母国”,目标企业或被收购企业所在的国家即为“东道国”. 一、垄断优势理论 垄断优势理论认为，企业的垄断优势和国内、国际市场的不完全性是企业对外直接投资的决定性因素。市场的不完全是垄断优势产生继而进行对外直接投资的前提，市场的不完全包括：产品市场的不完全、生产要素市场的不完全、规模经济带来的市场不完全、政府经济贸易政策导致的市场不完全等

20、。跨国公司从事对外直接投资时，会遇到诸多障碍（如语言、法律、文化、经济制度的不同等），与东道国相比，跨国公司在这些方面处于劣势。因此，跨国公司要进行对外直接投资，就必须拥有某种垄断优势（如技术、先进管理经验、规模经济、信息、国际声望、销售等优势），这些垄断优势足以抵消上述劣势，因此可以保证其在对外直接投资中获取丰厚利润。在市场不完全情况下，企业海外投资对投资经营过程的控制不仅是出于经营管理的需要，更可能是因寡占竞争的需要。 由于横向跨国并购具有追求市场势力和规模经济的动机，垄断优势理论对于这类跨国并购具有很强的解释力，对于追求组织一体化发展和协同效应的纵向并购也有一定的解释力，但对于追求范围经

21、济的混合跨国并购不具有说服力。 二、国际生产折衷理论 国际生产折衷理论是跨国公司问题专家约翰邓宁（JHDunning）教授于1977年发表的贸易、经济活动的区位与多国企业：折衷理论探索中提出来的。它不仅对西方经济理论中的产业组织理论、厂商理论、区位理论等进行兼容并包，还吸收了国际经济经济学中的各派思潮，包括海默以来诸人的思想，创立了一个关于国际贸易、对外直接投资和非股权转让三位一体的理论。国际生产折衷论的核心是：跨国公司从事对外直接投资的企业必须拥有三种优势，即所有权优势（Ownership）、区位优势（Location）和内部化优势（Internalization），即OLI优势。 所有权优

22、势为一国企业拥有或能够获得的，而国外企业没有或无法获得的资产及其所有权，主要包括技术优势、企业规模优势、组织管理优势和金融优势等。是否拥有所有权优势是决定企业能否对外直接投资的前提条件，只有具备所有权优势，才能弥补在国外生产的额外支出。区位优势是跨国公司在选择海外公司的国别、地点时必须考虑的东道国或东道国公司所具有的各种优势的反映，主要包括自然条件优势、经济条件、社会与制度优势。区位优势的大小不仅决定着一国企业是否进行对外直接投资和投资地区的选择，还决定了对外直接投资的类型和部门结构。内部化优势是指由于某些产品或技术通过外部市场转移时会增加交易费用，跨国公司通过对外直接投资，在母子公司或子公司

23、之间进行中间产品的转移，就会防止市场缺陷的冲击，从内部化中获取高额利润。内部化优势包括所有权资产使用内部化的能力、市场信息共享、创造内部市场、消除贸易壁垒和避免转移所有权优势的成本。 邓宁认为，企业具备了所有权优势，东道国具备了区位优势，把两者结合起来，获取内部化优势的动力促动了跨国投资的发展。如果企业仅拥有一定的所有权优势，则只能进行对外技术转让；如果企业拥有所有权优势和内部化优势，则选择出口贸易是较好的方式；如果企业同时拥有所有权优势、内部化优势和区位优势，则发展对外直接投资是参与国际经济的最好形式。厂商从事国际经济活动方式选择经济活动方式 所有权优势 内部化优势 区位优势直接投资 有 有

24、 有出口销售 有 无 有许可证安排 有 无 无理论意义：弥补以前国际投资理论的片面性； 继承了海默了垄断优势理论的核心内容，吸收了巴克莱内部化的观点，增添了区位优势因素；引入了所有权、内部化和区位优势三个变量因素来对投资决策进行分析；创建了一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论体系；将这一理论同各国经济发展的阶段与结构联系起来进行动态化分析；提出了“投资发展周期”学说局限性：认为该理论将利润最大化作为跨国公司对外直接投资的主要目标与近些年来对外直接投资目标多元化的现实不符。该理论几乎综合了其他各种对外直接投资理论，缺乏一个统一的理论基础，缺乏独创性。将所有权、内部化和区位优

25、势三个因素等量对待，未强调它们之间的关系对直接投资的影响，仍然停留在静态分析。探讨了选择国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三种国际经济活动方式的依据，但在对其依据的探讨中，缺乏对跨国公司管理这一环节深入研究。国际生产折衷理论的研究对象仍然是发达国家，还是无解释不具备技术优势的发展中国家的跨国企业从事的国际直接投资活动。三、产品生命周期理论(Product Life Cycle Theory)1966年，美国哈佛大学教授弗农(R.Vernon) 对国际直接投资作出的理论解释.产品的生命周期是指新产品从上市开始，经历诞生、发展、衰退、消亡的过程。弗农把这一事实概括为三个连续的时期：创新阶段、成熟

26、阶段和标准化阶段.在产品创新阶段，企业会将国内作为首先的生产地点.在产品成熟阶段，企业开始向其他发达国家直接投资, 以便维持或扩大其产品在国外的市场占有率，FDI由此开始.在产品标准化阶段，企业将在世界范围内努力寻找适当的产品生产区位，以降低生产成本.理论意义：1.垄断优势、产品生命周期和区位因素结合起 来解释国际直接投资的动机、时机和;区位的选择;2.从动态的角度分析对外直接投资，并增添了时间因素 3.把国际直接投资同国际贸易和产品的生命周期结合起来解释美国战后对外直接投资的动机与区位的选择.4.使国际投资理论既可以解释对外直接投资，也可用来解释新产品的国际贸易。理论缺陷：1.将跨国公司的产

27、品开发、市场营销渠道和市场竞争手段决三项相互依存的决策程序分开，与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符；2.由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外投资行为无法做出科学的解释；3.无法解释20世纪80年代以后出现的，发达国家企业直接在发展中国从事新产品研发的行为四、比较优势理论(Comparative Advantage Theory)日本一桥大学教授小岛清于20世纪70年代中期根据国际贸易比较成本理论提出.由于该理论主要以日本跨国公司对外投资为背景，故称为日本式对外

28、直接投资模式.小岛清理论的基本观点是：一国对外直接投资应该从投资国所有产业系列中处于或即将处于比较劣势的产业(或称为边际产业)开始，并依次进行.边际产业的概念也可包括某些行业中装配或生产特定部件的劳动密集部门，这一理论因此也称为“边际产业扩张理论”.小岛清把企业对外直接投资分为四种类型：（1）生产和销售国际化型 ;（2）市场导向型 ;（3）劳动力导向型 ;（4）自然资源导向型 .他认为,对外直接投资存在顺贸易导向投资和逆贸易导向投资两种类型。日本式的对外直接投资属于顺贸易导向型. 意义：应从比较成本的角度对两种或两种以上产品或产业进行分析；应在比较成本差距较大的基础上进行投资；对外投资应从与东

29、道国技术差距最小的产业依次进行。案例分析案例：联想并购IBM全球化席卷各国经济之时，全球产业内部的分工与分化更加明显。以PC行业为例，全球能够生产CPU的企业大致只有英特尔、AMD、IBM等几家企业，且英特尔大有“独步天下”之势，而全球能够生产PC的企业可谓数不胜数。全球PC行业的发展离不开英特尔这样的主角，但离开了任何一家充当配角的PC整机生产企业，这个行业依然可以健康发展。一直以来，中国企业在全球产业分工中都处在产业价值链的最低端，其竞争优势被刻画为低成本，很难与世界顶尖企业针对某个细分产品市场短兵相接。是否有能力创造出一种新的竞争模式与竞争要素也许是重归PC、拓展全球经营的联想能否真正意

30、义上战胜戴尔、惠普等企业，成为全球PC制造龙头企业的关键。显然，依靠联想自身的实力、技术与资源根本不具有创造新的行业竞争模式的能力，而且，处于生产层面的联想也并没有能力创造一种突破性变革技术，进而改变整个IT行业的发展方向。 最终，经过长时间谈判，联想集团在2004年末以总价12.5亿美元收购IBM旗下持续亏损的全球个人电脑业务。从联想的角度看，尽管PC已是IBM的迟暮业务，但对联想仍有较大价值。首先，扩大产能、提高市场占有率、提升产品档次与质量；其次，实现全球化经营；再次，提升联想管理水平与技术实力，培养全球化管理人才。1+1=股权+现金联想更需要做的是如何使自己始联盟中能够有所作为。联想通

31、过并购IBM的PC业务，获得了IBM的PC业务高手、IBM遍布全球160个国家的渠道以及具有国际化战略规划能力的人才。对于联想来说，IBM是它进入全球的国际通道，联想并购IBM后，有业内人士指出：“从收购资金层面上讲，联想当然是IBM的直接购买者。但从市场操作功能上看，IBM倒更像这起交易的买家。”这种“你中有我，我中有你”的战略合作关系成为联想与IBM这场PC交易背后最具价值的商业精神。首先，在产品层面，联想与IBM有着广泛的合作基础。其次，在产业层面，双方将共同推进IT产业变革。总之，联想与IBM双方将会在各自不同领域内的比较优势中更加专注于一个方面，同时通过推进新技术、新产品的应用，以全新的网络概念改变全球IT产业。那么，剩下的就要看联想的管理层如何导演了。并购后，IBM将成为联想的首选服务和客户融资提供商。在股权结构方面，IBM成为联想集团的第二大股东。联想集团此次并购的总价为12.5亿美元，在三年锁定期结束时，IBM将获得至少6.5亿美元的现金和价值至多6亿美元的联想集团普通股股票，此外联想还将承担来自IBM约5亿美元的净负债，IBM将持有联想集团18.9%的股份，成为联想第二大股东，股权在三年之内不得出售。 这种你中有