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1、超赞的CFA复习笔记三出自高顿财经CFA教案资料IASB conceptual framework of financial report财报的概念性框架：提供关于财报主体的财务信息。这些信息对当前或潜在投资者、借贷人、债权人在作出对财报主体投资决定时非常有用。这些决定包括：购买、出售、或者持有权益和债务the statement of comprehensive income综合收入表：报告除权益所有者相互交易外的所有equity changes权益变动。income statement利润表：报告一个公司在一定期限的financial performance财务表现。IFRS other

2、comprehensive income可以作为comprehensive income的一部分独立报告也可以将income statement 和 comprehensive income分开。GAAP的公司可以类似处理，但他们可以将comprehensinve income 作为shareholdersequity的一部分来报告。footnotes附注：1.讨论基于什么原因给出利润表包含的会计期间和包含的综合实体（为什么是这个时间跨度）。2.给出accounting method会计方法、assumption假设estimates used by management管理的估计。3.给出一

3、些额外的信息如：business acquisition业务收购、disposal处置、legal action法律活动，雇员福利计划contigencies偶然性和commitments承诺，4.重要客户关联交易，segments of the firm公司的分布。SEC要求managements discussion and analysis(MD&A)管理者报告 讨论重大事项和不确定因素的trends and identify趋势和确认，这些事项和因素影响到了企业的流动性、资本来源、经营结果。MD&A必须讨论：1.通胀和价格变动产生的效果if material2.off balance

4、sheet obligations表外义务、contractual obligations合同义务，如：购买协议3.需要管理者作出重大调整的会计政策4.forward-looking expenditures and divestitures前瞻的支出和资产剥离auditor opinion审计意见。审计人员必须具有独立性。一个reasonable assurance合理的确认：财务报表没有材料错误。审计人员需要确认财务报表是否按照会计政策实施。如果有期间未按照连续的会计方法进行，则必须说明解释。审计意见：unqualified无保留意见、qualified opinion保留意见、adver

5、se opinion否定意见、disclaimer of opinion不发表意见。如果发现有材料丢失，但不知道数量。审计员的opinion还应当包括解释章节。proxy statements代表报告：当需要权益所有者投票时，发送给权益者。财务报表分析步骤：1.陈述目标和内容。2.收集数据。3.处理数据。4.分析和解释数据。5.报告结论或推荐。6.更新分析。assets=liabilities + ownersequity =liabilities + contributed capital + ending retained earnings =liabilities + contribut

6、ed capital + beginning retained earnings + revenue - expenses +dividendsstandard-setting bodies标准制定组织：由会计师、审计师组成的制定财务标准的专业组织。regulatory authorities规范监控部门：拥有实行财务标准法律权利的govenment agencies政府代理部门标准制定组织的特征：1.保持高度专业的标准。2.有足够的权利、资源和competencies竞争力完成这项任务。3.有明确、一致的标准制定程序。4.由合理的框架指导5.即使寻求权益所有者支持，仍然保持独立性。6.不被特

7、殊利益折服。7.决策基于公众利益。财务报告的2个基本要求：relevance相关性，faithful representation忠实代表。4个保证上述要求的特点：comparability可比性，verifiability可验证性，timeliness时效性，understandability易读性。使用从报告中获得的利益应当比付出的成本多。公司的非量化信息不能直接通过财务报表获得。IAS要求必须的财务报表：balance sheet资产平衡表，statement of comprehensive income in ownersequity 所有者权益变动表，explanatory not

8、es，including a summary of accounting policies解释附注，包括会计政策综述、综合收入报表、cash flow statement资金流量表、statement of changes变动表报告假设：fair presentation公平描述，going concern basis存活考虑：假定公司将继续存活。Accrual basis应收应付制。Consistency with periods各期一致性materiality重大性（实质性）不存在遗漏重要资料的情况。 Aggregation归类，no offsetting没有抵消资本和债务等。报告频率至少

9、一年一次。IASB将收入和费用列为与performance相关项。而FASB则将收入、费用、获得、损失和综合收入列入。IASB 将asset作为未来利润的来源。而FASB则认为是未来的利润（非来源）IASB允许upward valuation，FASB对于绝大多数资产不允许。coherent financial reporting framework连贯的财务报告框架：transparency透明性，comrehensiveness综合性，consistency一致性。principles-based基于原则：依赖于总框架。Rules-based基于条款：对于如何定义transaction有明

10、确的指导。Objectives-oriented目标导向混合两种IFRS是principles-based的。GAAP比较rules-based，但概念性框架趋于objectives-oriedntedNet revenues:收入减去调整项及allowances备减项子公司不计入母公司收入部分作为noncontrolling interest(minority interest 或者minority owners interest少数业主利益)IASB对于收入：1.风险转移。2.无法再控制。3.收入可以可靠测量。4.很可能经济利益流入。5.成本可以可靠测量。FASB 收入实现或可以实现或已经

11、取得时计入income statementSEC 1.买卖双方有达成交易的迹象。2.产品或服务已经发出。3.价格可以确定。4.卖家有理由确信收入。IFRS 如果项目产出无法可靠测量，则收入只能按照合同成本计入，成本在发生时就费用化，利润只能在完成时确认。GAAP 收入、费用、利润只能在合同完成时确认。比例完工法比完全完工法更加激进，因为成本是预计的。但是比例完工法更平滑。两者的总现金流是一样的。installment sales分期付款销售：公司将销售finance融资化，payments款项将延期收入。如果收入可靠，则当即确定收入。如果收入不确定，则使用installment method。

12、如果收入高度不确定，则使用 recovery method对于installment method分期法：现金取得时确认收入。按比例确认收入。对于cost recovery method成本恢复法：仅当取得现金超过成本时确认收入。bater transactions以物易物交易及round-trip transaction循环交易IFRS 以物易物交易的收入只能按照与非关联方交易相同物品的公允价值计量。GAAP 当公司历史上用现金买入过相同物品时，按照公允价值计量。否则按照carrying value账面价值。period costs周期成本：如administrative cost，周期性发

13、生specific identification卖出那个是多少就是多少。straight-line depreciation直线摊销法：SL=（cost-residualvalue）/useful lifeDDB双倍余额递减法：（2/useful life)(cost-accumulated depreciation)intangible assets无形资产不折旧，而是每年进行tested for impairment减值测试如果公司利用信用和担保卖东西给客户。Matching principle要求估计坏账/担保费。一旦这么做，就要在即期确认费用费用和收入一样需要估计。如果delay则可能

14、比较激进。比较公司的担保费用，如果比peer同类公司担保费用低，要么是产品质量好，要么就是费用确认过于激进。unusual or infrequent items非经常性项目：要么unusual，要么infrequent。如果即unusual又infrequent，就是extraordinary items包括：资产出售的gains 和losses，减值、write-offs冲销、write-down计减，及重组成本等这些项目都是continuing operation持续经营中的，都在税前列明。非正常性项目：如expropriation资产征收损失，early retirement of d

15、ebt提早债务退出收入或损失，自然灾害等。非正常性项目以net of tax，持续经营之后列明。GAAP，如果公司从其他存货成本法转换到LIFO则不需要restrospective追溯，而是在LIFO first layer第一层级使用存货的carrying value如果会计估计发生变化，一般不需要对之前进行改变，而是在之后的计算中改变。如寿命，残值等。如果是因为从一个错误的会计方法更正到正确的会计方法，则需要prior-period adjustment前期调整，并restating金融公司与非金融公司对于证券买卖的处理：金融公司作为主营，而非金融公司作为非主营。share dividen

16、d股票分红和share split股票分割的影响：只影响之前的股票。如4月分红。1月发行的股票和在年初就在外的股票要受到影响，而之后回购的股票不影响发行的股票从发行之日起计算，回购的股票从回购之日起计算。diluted EPS=（净收入-优先股股利）+（可转换优先股股利）+（可转债）（1-t）/（平均加权股数）+ 可转换优先股股数 + 可转债股数 + 股票权益可发股票数common-size income statement是以revenue收入为基准的。comprehensive income=net income + other comprehensive incomeother comprehensive income其他综合收入：外汇交易损益、最小养老金义务、对冲衍