国际收支.docx

1、国际收支国际收支1. 国际收支：是指一个国家或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。2. 经常账户：记录实质资源的流动，包括进出口货物、输入输出的服务、对外应收及应付的收益，以及在同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。3. 国际清偿力：指一国政府为本国国际收支赤字融通资金的能力。4. 国际储备：是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的各国普遍接受的一切资产。5. 特别提款权：是指IMF分配给成员国的在原有的普通提款权之外的一种使用资金的权利。6. 铸币平价：是指两种货币含金量或代表含金量的对比。7. 休谟机制：在国际金

2、本位制度下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和黄金的输入输出自动回复平衡。8. 中间汇率：是指买入汇率与卖出汇率的平均数。9. 浮动汇率制：是指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。10. 外汇期权：是指期权合约买方在有效期内能按约定汇率买入或卖出一定数额外汇的不包括相应义务在内的单纯权利，即没有必须买入或卖出外汇的义务。11. 掉期交易：是指将币种相同，但交易相反、金额相等、交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。12. 择期交易：是指交易没有固定的交割日，交易一方可在约定期限内的任何一个营业日

3、要求交易对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。13. 购买力评价说：是现代汇率理论中最具有影响力的理论之一。该学说认为，货币的价值在于其具有的购买力。两种货币间的汇率决定两种货币各自所具有的购买力之比，汇率的变动也取决于两国货币购买力的变动。14. 联系汇率制：是一种典型的货币局制度，是发钞银行与外汇基金之间港元现钞的官方汇率，发钞银行与其他银行之间、银行同业间的现汇交易，银行与顾客间不论现钞还是现汇交易，都按市场汇率进行。15. 国家风险：是指一个主权国家由于与常规融资风险不同的原因，不愿或无力偿还外国资金提供者的便利，而给资金提供者造成的风险。16. 利率风险：是指在一定时期内因外币利率

4、的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益（成本）与预期收益（成本）发生背离，从而导致损失的可能性。17. 外汇风险：又称汇率风险或汇兑风险，是指经济实体以外币定值或衡量的资产、负债、收入、支出以及未来的经营活动可望产生现金流的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。18. 特里芬难题：由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然取得了国际核心货币的地位，但是各国未来发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币。这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺国。这两个

5、要求相互矛盾。因此是一个惊论。这一内在矛盾被称为“特里芬难题”。19. 羊群效应：是指外汇市场有太多的离开经济基本面的由投机本身活动所引发的自我形成的投机活动，从而形成的“错误”汇率。20. 次级抵押贷款：是指一些贷款机构向信用程度差的和收入不高的借款人提供的比普通利率高贷款，且 刺激贷款要求低，但借款人信用较差，因此次级房贷面临的风险也大。21. 海勒奈特模型：一国的汇率安排和贸易收支结构是决定储备币种分配的更为重要的因素。一方面肯定肯定了资产选择模型的储备货币分散化观点，另一方面，该模型还认为一国持有储备货币的币种应与其干预外汇市场所需的干预币种保持一致22. 最优货币区：是指单一或几种货

6、币，汇率永久固定并对外统一浮动的区域。23. 货币代替：是指在开放经济条件下，一国居民因对本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，使得外币在价值尺度、流通尺度、支付手段和贮存手段方面全部或部分替代本币发挥作用的一种现象。24. 欧洲货币：并非指欧洲国家发行的货币，而是指欧洲货币市场上交易的各种“境外货币”。25. 溢出效应：是指国内经济政策实施后没有或者只有一小部分作用于国内有关经济，从而使经济政策达不到预期的目标。26. 热钱：是指那些没有固定的投资领域，以追求高额短期利润而在各市场之间频繁移动的短期资本。27. 绿地投资（创建新企业）：是指由外国投资者在东道国境内依照东道国的法律

7、设立全部或部分资产所有权归外国投资者所有的企业，如独资企业、合资企业。这种方式既可以集中各方经营优势，又可分散投资风险，是目前较为普遍的投资方式。28. 金融危机：是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期的恶化。29. 欧洲债券：指一国发行人或国际金融机构，在债券票面货币发行国以外的国家或地区发行的以欧洲货币为标价货币的国际债券。30. 外国债券：指一国发行人或国际金融机构，为了筹集外币资金，在某外国资本市场上发行的以市场所在地货币为标价货币的国际债券。31. 相机性协调：是指有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况，并不明文规定各国该采取何种协调措

8、施的规则，而是通过某种方式协商确定针对某一种特定情况各国采用的政策组合和共同措施。32. 比较优势论：根据国际贸易比较成本原理，以日本企业对外直接投资的情况为背景，其核心是，对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业一次进行。它包括3个基本命题：33. IMF（国际货币基金组织）：是一个致力于推动全球货币合作、维护金融稳定、便利国际贸易、促进高度就业与可持续经济增长和减少贫困的国际组织。34. 蒙代尔弗莱明模型：在开放经济条件下，只有内部均衡和外部均衡同时实现，经济才处于一般均衡状态。 简答题：1. 简述国际收支失衡的原因：（1） 周期性失衡：是经济的周期性波动引起的国际收支失衡。

9、（2） 结构性失衡，是一国产业结构同国际分工失调引起的国际收支失衡。（3） 货币性失衡，是指在汇率一定的条件下，一国的物价与商品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对高昂，进口货物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国家收支失衡。（4） 收入性失衡，是由国民收入及其变动引起的。（5） 贸易竞争性失衡：由于一国商品缺乏国际竞争力所引起的。（6） 过度债务性失衡（发展中国家违背量力而行，借入大量外债）（7） 其他因素导致的临时性失衡。2. 简述国际收支平衡表的作用。正确分析国际收支平衡表可以把握外汇资金来源与运用情况，找出产生国际收支顺差或逆差的原因。把握本国国际收支的运动规律，制定对策，使国际收支状

10、况朝着有利于本国经济发展的方向变化。分析其他国家特别是经济强国的国际收支平衡表，可以了解不同国家的国际收支状况，以便于分析和预测国际金融的发展趋势，汇率变动和资本流动状况，及时调整本国的对外金融战略。3. 简述影响一国外币储备需求的因素。（1） 国际收支冲击（从总体上看，国际收支冲击发生的概率与规模越大，所需的国际储备就越多）（2） 国际收支的调整速度：（从总体上看，影响调整速度进而影响国际储备需求的主要因素有以下几方面：供求弹性，边际进口倾向，汇率制度）（3） 进出口规模（弥补国际收支赤字是国际储备的基本职能，因此进出口规模与国际储备成正比）（4） 持有储备的成本（持有储备的成本与国际储蓄需

11、求成反比）（5） 对外筹集应急资金的能力（能力越强，国际清偿力也越强，国际储备的需求量减少）（6） 货币实现自由兑换与否（7） 政策协调（各国间实行政策协调。既可能缩小国际收支失衡的缺口幅度，又可能增强调节国际收支能力，故国际储备的需求量将减少）（8） 货币地位（对储备货币发行国而言，他们可以用本币弥补国际收支逆差，进行国际支付，所以国际储备需求量较低）4. 简述国际储备的作用。（1） 弥补国际收支赤字（这是一国持有国际储备的基本职能）（2） 调节本币汇率（一国持有的国际储备可用于干预外汇市场，熨平本币汇率的暂时波动）（3） 充当信用保证（充足的国际储备，可支持和维持国内外公众对本国货币政策、

12、汇率管理政策的信心，维持本国货币的稳定）（4） 防患突发事件（突发事件的出现会对一国国民经济造成冲击，导致一国国际收支失衡，而持有充足的国际储备则可能减轻这一系列的负面影响，降低调整成本，从而有助于一国外部均衡目标的实现，维护了国家经济安全）5. 简述金本位制下国际收支逆差自动恢复到收支平衡的过程。在金本位条件下，当一国国际收支出现逆差时，意味着对外支付大于收入，黄金外流增加，导致货币供给下降；在其他条件既定的情况下，物价下降，该国出口商品价格也下降，出口则增加，国际收支因此而得到改善。反之，当国际收支出现大量盈余时，意味着对外支付小于收入，黄金内流增加，导致货币供给量增加；在其他天剑既定的情

13、况下，物价上升，该国出口商品价格也上升，出口则减少，进口增加，国际收支顺差趋于消失。6. 什么是外汇？外币成为外汇的前提条件是什么？（1） 外汇：是指一国货币兑换为另一国货币以清偿国际债务债权关系的实践活动和过程。（2） 前提：1）自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币2）可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍使用和接受；3）可偿性，即这种外币资产是能得到补偿的债权。7.简述外汇风险含义与类型（1）含义：是指经济实体以外币定值或衡量的资产、负债、收入、支出以及未来的经营活动可望产生现金流的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。（2）类型：1）交易风险，是指以外币计价的交易中，由

14、于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性2）折算风险，是指企业在会计处理和外币债权、债务决算时，将必须转换成本币的各种计价项目加以折算产生的风险。3）经营风险。是指由于意料之外的汇率变动，使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性。8.简述汇率标价的基本方式，并说明中国大陆采用的标价法名称。（1）基本方式：直接标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法。间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。（3） 中国大陆采用直接标价法。9.简述外汇风险对经济有何影响1）对涉外企业经营效益的影响（汇率频繁波动的今

15、天，企业预期的本币现金流量和以外币计价的各资产、负债的价值常因汇率变动而发生变化，可能使企业遭受损失，也可能给企业带来收益）2）对涉外企业长远经营战略的影响（如果汇率变动有利于涉外企业的资金营运，企业就会采取大胆的，开拓性的、冒险的经营战略。相反，企业就会采取保守的、稳妥的、谨慎的经营战略）3)对涉外企业税收的影响（对涉外企业应将发生的外汇损失可享受所得税减免，已经实现的外汇盈利才能构成应纳税收入。）10.简述货币局制度的含义与特征。1）含义：货币局制度是一种关于货币发行和兑换的制度安排，不仅仅是一种汇率制度2）特征：1）100%的货币发行保证，第一，货币局制度有利于抑制通货膨胀，第二，在货币

16、局制度下，银行体系的稳健受到制约。第三货币局制度有利于保证货币发行机构的相对独立性。第四，有利于保证国际收支自动调节机制的有效运行。第五有利于减少铸币税收益。2）货币完全可兑换3）汇率稳定11.简述赞成固定汇率制度的理由1）有利于促进贸易和投资2）为一国宏观经济提供自律3）有助于促进国际经济合作4）它飞投机活动可能使非稳定的。12.简述赞成浮动汇率制度的理由1）它能确保国际收支的持续均衡2）它能确保货币政策的独立性3）它能隔离外来经济冲击的影响4）它有助于促进经济稳定5）它的私人投机是稳定的。13.简述外汇市场与构成1）外汇市场是指进行外汇买卖的场所或网络。在外汇市场上有两种类型：一类是本币与

17、外币之间的买卖，另一类是不同币种的外汇之间的买卖。2）构成：1）外汇银行，（一般包括经中央银行指定或授权的专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外汇商业银行分支机构，它们是外汇市场的主体。）2）外汇经纪人，即中介于外汇银行之间外汇银行与顾客之间，为买卖双方接洽交易而收取佣金的汇兑商，其主要功能是起联络作用。3）顾客，一般指外汇银行的顾客4）中央银行：在外汇市场上除了担任传统市场监督者的角色外，还必须干预市场，以实现其控制货币供应、平稳利率和汇率的政策目的。14.什么是直接标价法和间接标价法。中国大陆采用哪种标价法？直接标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表

18、示其汇率的方法。间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。中国大陆采用直接标价法15.简述国际金融市场形成需要哪些基本条件。（1）政局稳定。这是形成国际金融市场的基本前提。稳定的证据才能保证国内经济和金融的稳定，才有可能建立一个国际金融中心。（2）无外汇管制或实行较宽松的外汇管制，外汇交易自由，资金调拨灵活。（3）较为完善的金融制度与金融机构。金融机构比较集中、信用制度比较发达、资金流动比较便利是国际金融市场产生和发展的基础（4）优越的地理位置、便利的交通条件以及现代化的国际通信设施。（进行国际金融业务的必要条件）（5）拥有一支国际金融专业知识水平较

19、高、实际经验较丰富的专业队伍。16.简述国际金融市场的基本作用积极：（1）有利于调节各国国际收支的不平衡（2）有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动各国经济发展（3）有利于推动生产和资本国际化的发展（4）促进了金融业务国际化发展消极：（1）国际金融市场为国际资本流动提供了便利，但同时也给国际投机活动提供了场所。巨额的短期国际资本流动增大了国际金融市场的风险，甚至会引发国际金融危机。（2）国际金融市场促进了经济、金融全球化的发展，但也为通货膨胀的国际传递打开了方便之门，使国际性通货膨胀得以蔓延与发展。17.简述欧洲货币市场形成的原因第二次世界大战后，新技术革命的出现推动了世界生产和资本的

20、国际化，而生产和资本的国际化又促进了金融市场的国际化，这是欧洲货币市场产生和发展的根本原因。其他原因：（1）东西方的冷战（2）英镑危机（3）西欧国家外汇管制的放松（4）美国政府对国内银行活动的管制。（5）汇率的波动和金融市场的动荡。18.简述国际金融风险的特征。（1）影响范围广，破坏性强（2）扩张性（国际金融风险在时间和空间上具有强大的扩展能力）（3）敏感性，是指凡是能影响多国甚至一国金融市场变动的因素都可能产生国际金融风险 （4）不规则性，金融运营主体在金融运营中的心理和行为具有极大的变异性，彼此间难以协调，易导致极度的差异和难以遏制的混乱，使得国际金融风险具有明显的不规则性。（5）可控性，

21、市场各参与主体可一定方法、制度对风险实施事前预测和识别、事中防范及事后化解。19.简述对冲基金的特点（1）经常脱离本土在境外活动（2）在交易市场中负债比率特别高，往往从银行借入大大超过其资本数量的资金进行投机活动（3）大量从事衍生金融交易工具（4）多为私募（5）属于跨行业，跨地区和跨国界的投资基金20简述金融基金的含义与类型（1）含义：是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标急剧、短暂和超周期的恶化。类型：货币危机（指一国货币的交换价值受到攻击，该国货币出现大幅度贬值，迫使该国当局为捍卫本币动用大量国际储备或迅速提高利率从而引发的危机）、银行业危机、（是指真实的或潜在的银行挤兑或者破

22、产引发银行纷纷中指国内债务的清偿，或迫使政府提供大规模援助以及干预以阻止上述情况的发展。）系统性金融危机（是通过消弱市场功能的有效性对金融市场造成潜在的严重破坏，对真实经济实体产生严重的不良后果）、债务危机（是指国家无力偿还国外债务而导致的危机。）21.简述20世纪90年代以来国际资本流动的特点（1）发达国家资金需求上升（2）转轨国家与新兴市场国家和地区资金需求旺盛（3）国际直接投资迅速发展，地区分布有所变化（4）国际资本证券化趋势加强（5）国际薪金结构的变化，私人资本挑战多边机构的贷款和国际援助（6）国际游资规模日益膨胀（7）国际资本流动部门结构的变化22.简述辛迪加贷款的含义及其特点（1）

23、含义：是由一国或几国的若干家银行组成的银团，按共同的条件向另一国贷款人提供的长期巨额贷款特点：（1）贷款规模较大，最多可达几亿甚至几十亿美元（2）贷款期限长，一般为710年，有的可达20年（3）币种选择灵活，但欧洲美元为主要贷款币种（4）贷款成本相对较高23.欧洲货币一体化进程为最优货币的实践提供了哪些经验？（1）货币联盟的建设需要区域经济一体化为其提供必要条件，特别是资本的自由流动和经济趋同，这是建设紧密型货币联盟的重要条件（2）松散型货币联盟能够增强货币市场的干预力量和抵御金融风险的能力（3）紧密型货币联盟实行单一货币，可以增强制度的透明性，从而极大对节约信息成本和交易成本。24.简述布雷

24、顿森林体系的主要内容（1）本位制度，在本位制方面，布雷顿森林体系规定美元与黄金挂钩（2）汇率制度，方面它规定国际货币基金组织的成员国货币与美元挂钩（3）储备制度，方面，它通过“两个挂钩”，即美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩，确定黄金和美元同为主要国际储备资产的储备体质（4）国际收支调节制度，方面，它规定，成员国对国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性货币措施或多种货币汇率制度。（两个方面具体内容：1.采取IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通的方式协助其解决国际收支的失衡。2.如果成员国的国际收支发生根本性不平衡，则采取调整汇率平价的方式进行调节）（5）组织形式，建立了永久性

25、的国际金融机构，即国际货币基金组织，以及国际复兴开发银行。25.简述欧元启动对世界经济的影响（1）欧元所代表的经济实力决定了欧元在国际货币体系中的地位，这种地位使欧元与美元一起构成国际货币体系中的两强格局。（2）优化区域内资源配置，推动欧盟各国经济发展（3）对国际货币体系产生巨大的影响（4）欧元的启动对欧洲经济也会带来风险26简述世界银行集团的构成。（1）国际复兴开发银行，简称世界银行。（2）国际开发协会，是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际金融组织。（3）国际金融公司。（4）国际投资争端处理中心。（5）多边投资担保机构。27简述“巴塞罗那新资本协议”实施的时间与主要特点 2006

26、年10月正式实施。特点（1）新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险，最低资本充足率要求（8%）仍然是新资本协议的重点（2）进一步强调了银行内控制机制建设的重要性和基本要求。（3）更强调监管当局的准确评估和及时干预（4）更强调银行资本管理的透明度和市场约束。28简述国际金融协调的要素 （1）主体：各国政府和主要的国际金融组织，（2）目的：保持国际金融市场的稳定与发展，维护各国的经济利益。（3）对象：国际金融活动（4）特征：各国保持一致的立场或采取联合的行动，（5）协调成败的关键是各国能在程度上对国内的金融政策作出牺牲以及政府愿意动用多少国内资源进行干预。论述题29论述储备货币分散化内涵，并

27、分析储备分散化对世界经济的影响。 储备货币分散化亦称储备货币多元化，指储备货币由单一美元向多种货币分散的状况或趋势。1，储备货币分散化的积极影响（1）缓解了特里芬难题（2）促进了各国货币政策的协调（3）有利于防范汇率风险 2，储备货币分散化的消极影响（1）加大了储备数量和结构管理的难度（2）加剧了国际外汇市场的动荡（3）加剧了国际货币制度的不稳定性30.试述货币局制的含义与特征，评价其对于一国经济与国际经济贸易的价值与不足1）含义：货币局制度是一种关于货币发行和兑换的制度安排，不仅仅是一种汇率制度2）特征：1）100%的货币发行保证，第一，货币局制度有利于抑制通货膨胀，第二，在货币局制度下，银

28、行体系的稳健受到制约。第三货币局制度有利于保证货币发行机构的相对独立性。第四，有利于保证国际收支自动调节机制的有效运行。第五有利于减少铸币税收益。2）货币完全可兑换3）汇率稳定最主要的优点在于有利于国际贸易和投资的发展。弊端：（1）货币局制度不易隔离外来冲击的影响（2）实行货币局制度的国家完全丧失了其货币的独立（3）货币局制度下的固定汇率易导致投机攻击。31.试述利率平价说主要内容，并分析它的历史贡献与局限性。.利率平价说认为两国之间的即期汇率与远期汇率的关系与两国的利率有密切的联系。贡献与局限性：（1）以往的汇率决定理论主要是研究即期汇率的决定问题，而利息平价利率的重点放在远期汇率水平是如何

29、来决定的，雅静了远期汇率波动的一般规律，使得远期汇率问题和以后的远期外汇交易与预测日益受到重视和快速发展。（2）利息平价理论将汇率的决定同利率的变化有机 地联系起来，用利率的变化来解释远期汇率的变动，这在理论上和实践上具有重大创新和应用价值。（3）它为各国对汇率的调节和干预提供了重要依据。（4）它只能作为解释短期汇率波动的一种工具；（5）利息平价理论要求国际资本可以自由流动，但现实经济中许多国家实施较为严格的外汇管制，一些国家货币在资本项目下是不可自由兑换的。32. 试述布雷顿森林体系在国际货币体系的发展过程中的贡献与局限性。 贡献：（1）布雷顿森林体系实际上是一种金汇兑本位制，汇率波动收到严

30、格限制，因此该体系的建立在一定程度上消除了外汇市场的动荡，为国际贸易与国际投资创造了一个比较稳定的环境（2）布雷顿森林体系中，美元作为“关键货币”，其地位等同于黄金，是最重要的国际储备货币，在战后黄金产量增长停滞的情况下弥补了当时国际清偿力的不足，对战后世界经济特别是世界贸易的发展起到了重要的作用。（3）布雷顿森林体系创建了维持国际货币体系运转的中心机构IMF，它在促进国际货币合作建立双边或多边支付体系下起到了积极的作用。局限性（1）以美元作为主要储备货币，具有内在的不稳定性 （2）缺乏有效的国际收支调节机制（3）以“双挂钩”为核心的汇率制度，不能适应经济形势的发展变化。33.试述长期国际资本

31、流动的类型，并分析其对资本输出国和资本输入国产生的不同影响。 类型1，长期资本流动（1）国际直接投资，创建新企业，收购（兼并）外国企业，利润再投资（2）国际证劵投资（3）国际贷款：政府贷款，国际金融机构贷款，国际银行贷款出口信 2，短期资本流动：（1）贸易性资本流动（2）金融性资本流动（3）保值性资本流动（4）投机性资本流动影响1，长期资本流动对资本输出国经济的影响（1）提高资本的边际收益（2）有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出（3）有利于克服贸易保护壁垒，（4）有利于提高国际地位2，长期资本流动对资本输入国经济的影响（1）缓解资金短缺的困难（2）提高工业化水平（3）扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力（4）增加新兴工业部门和第三产业的就业机会，缓解就业压力。35. 试述对冲基金的概念与特点，解释对冲基金利用即期外汇交易在现货市场进行投机性的原理。概念：对冲基金及投机性的投资公司，其目的是利用各种金融和衍生工具来建立激进获利的资产组合。特点：（1）经常脱离本土在境外活动（2）在交易市场中负债比率特别高，往往从银行借入大大超过其资本数量的资金进行投机活动（3）大量从事衍生金融交易工具（4）多为私募（5）属于跨行业，跨地区和跨国界的投资基金现货市场的投机性原理：当投资者预期某种货币即将随时贬值时，就会着力打压，迫使其迅速贬值。在掌握足够的该种货币之后，投机者即在外汇现货