证 券投资实训手册.docx

1、证 券投资实训手册证券交易操作手册目 录第一部分 专题实验部分实验一 宏观经济分析实验内容 .实验二 行业分析实验内容 .实验三 公司财务分析实验内容.实验四 k线分析实验内容.实验五 切线理论分析实验内容实验六 技术形态分析实验内容实验七 技术指标分析实验内容（一）第二部分 综合操作部分证券模拟交易过程控制表（投资经理用表）.证券模拟交易过程控制表（操盘手用表）.证券模拟交易过程控制表（财务总监用表）.证券模拟交易过程控制表（所有成员用表）.第三部分 实验总结部分日常记录-实盘操作的总结（周/次）（一）证券模拟交易过程的总结 （二）指导教师总评与分析.第一部分 专题实验部分实验一 宏观经济分

2、析实验内容实验学时2学时实验名称： 宏观经济分析 实验目的登陆有关证券网站或金融数据库，查询有关宏观经济运行情况,得出宏观经济运行与证券市场运行的关系，学会利用互联网查找资料的方法。实验内容基于证券投资环境与宏观背景条件下的宏观经济分析。实验条件1WIND、巨灵等金融数据库软件2可登陆国家统计局、中国人民银行等网站相关数据采集点网络资源。3学生端PC设备软件条件：世华财讯模拟交易教学软件实验原理、方法和手段分析宏观经济因素及环境，判断证券投资的大气候，准确选择适当的投资机会，确定投资种类实验步骤访问相关证券网站，了解宏观经济分析的有关信息，如国家景气度、国家经济政策、货币供给量、利率、通货膨胀

3、率、汇率、国际收支等情况对上市公司影响。实验报告实验名称宏观经济分析实验组成员实验准备实验目的登陆中国家统计局查询宏观经济运行情况,得出宏观经济运行与证券市场运行的关系。登陆有关证券网站或金融数据库，查询有关宏观经济运行情况,得出宏观经济运行与证券市场运行的关系，学会利用互联网查找资料的方法。实验设计方案1.登陆中国国家统计局官方网站，查询GDP、财政支出和货币供给量等信息；2.对该信息作出相应的解释；3.最后做出该类信息与证券市场的影响。数据资料及分析方法1 近年来GDP总量及其增长率分析年份GDP总值增长比率（%）2001109655.28.692002120332.78.78200313

4、5822.88.912004159878.39.132005184937.49.342006216314.49.492007265810.39.682008314045.49.862009340902.89.932010401202.010.132近年来财政收支情况分析年份财政收入(亿元)财政支出(亿元)增 长 速 度 (%)财政收入财政支出200116386.0418902.5822.319.0200218903.6422053.1515.416.7200321715.2524649.9514.911.8200426396.4728486.8921.615.6200531649.293393

5、0.2819.919.1200638760.2040422.7322.519.1200751321.7849781.3532.423.2200861330.3562592.6619.525.7200968518.3076299.9311.721.9201083101.5189874.1621.317.83 近年来货币量变化情况年份货币和准货币货币准货币200114.412.715.5200216.816.816.8200319.618.720.1200414.713.615.3200517.611.821.1200617.017.516.7200716.721.114.3200817.89.1

6、23.2200927.732.425.2201019.721.218.94.近年来证券市场的变化情况同经济的变动的关系 80年代改革开放以来，我国证券市场不断发展壮大，到现在为止已成为我国国民经济中不可或缺的一部分，为我国市场经济的发展做出了重要的贡献。目前为止，我国股市总市值超过了我国的GDP总量，我国股市已经进入到了一个新的发展阶段。我国证券市场自80年代恢复以来，截至2007年9月，共发行国债283只，发行总额81965.28亿元；发行企业债313只，发行总额4173.1189亿元；发行金融债421只，发行总额49398.1701亿元。如果没有证券市场的健康快速发展，我国市场经济体制的建

7、立还要经过更多时间的考验。故证券市场与经济的变动有着密切的关系。实验结论及总结实验结论1.通过分析GDP及增长率，可以知道GDP总的呈上升趋势，国民生活情况有所好转；但要维持平衡必须增加总需求,如果由于各种原因,靠个人投资或个人消费无法弥补,政府就需要动用政府投资来启动。2.通过分析财政支出。可以知道财政收入和财政支出都呈上升趋势，而且是逐年增加的，2008年至2009年甚至出现了支出的上升比率大于收入的比率，出现入不敷出的情况，说明国家经济不断在发展，资本不断增长，支出也不断增长。.3.通过分析货币供给量，可以知道货币供给量呈上升趋势，从2001年至2003年基本是上升的，而以后每三年之间对

8、比也是有所上升的，有通货膨胀的迹象，特别2009年达到一个高峰。中国实际供给量大大高于理论供给量。.实验总结1.学会查询宏观经济信息2.学会分析宏观经济信息成绩实验二 行业分析实验内容实验学时：2学时实验名称： 行业分析实验 实验目的和要求：登陆有关证券网站或金融数据库，查询行业分类和有关行业的情况，运用行业分析选择投资对象和投资时机。学会利用互联网查找资料的方法。实验内容：基于证券投资环境与宏观背景条件下的中观角度的行业分析。实验条件:1WIND、巨灵等金融数据库软件2可登陆相关财经网站的相关数据采集点网络资源。3学生端PC设备软件条件：世华财讯模拟交易教学软件实验原理、方法和手段从分析企业

9、集合的产业概况、竞争生态、运行周期等因素着手，了解产业发展的共同特征，以便对所要投资对象的经营环境优劣情况做出准备判断，有利于正确的选择出适当企业来进行投资。实验步骤访问相关证券网站，了解行业的市场结构、行业生命周期、行业景气度分析等。实验报告实验名称行业分析实验实验组成员实验准备实验目的登陆有关证券网站或金融数据库，查询行业分类和有关行业的情况，运用行业分析选择投资对象和投资时机实验设计方案1.登陆中国国家统计局官方网站，查询GDP、财政支出和货币供给量等信息；2.对该信息作出相应的解释；3.最后做出该类信息与证券市场的影响。数据资料及分析方法1 收集某行业的上市公司情况（上市公司家数、市场

10、占有率、市场集中度等）目前，在沪深股市上市的建筑类企业共有50家。2009年，我国建筑类上市企业营业额为13651.5亿元，其中建筑业营业为11645.3亿元，占全国营业总收入的15.3%；从经营的领域来看，上市公司的经营领域涵盖的房屋建筑工程，铁路、道路、桥梁工程，水利水电，建筑装修，钢结构等。截止至2008年底，我国从事建筑业企业多达71095个，实际从业人员约为3315万人，平均企业员工近466.3人，建筑类上市企业更远超过这一数值。而国际上，美国建筑企业约57.8万人，平均从业人员为9人/公司；日本建筑企业约51万个，从业人员仅为11人/公司，这与中国企业规模差之甚远。传统的管理工具和

11、施工方法与快速发展的节奏不匹配。我国建筑企业整体施工能力不强，加上企业从业人员偏多等因素导致我国建筑业人均产值低下，2008年我国建筑业产值利润率为3.5%，建筑类上市企业的产值利润率令为2.8%，远低于发达国家的行业平均值。2选取四个代表性市场类型的行业，分析其产品销售、利润率的高低、市场占有率等，分析哪类市场投资价值最大。食品类行业分析全国食品制造业经济运行平稳，1-4月全国食品制造业销售产值为4618.9亿元，较上年同期销售产值增加762.46亿元，同比增长23.63%，较上年同期增幅回升5.58个百分点。七个子行业销售产值额较上年同期均有所增加，但是除了方便食品和罐头制造业之外，其他六

12、个子行业销售产值增速较上年同期均有所下降，调味品、发酵制品制造业累计销售产值增幅较上年同期下降幅度最大。但总体来看，截止2012年4月全国农副食品市场供应充足，食品加工业相关行业销售产值完成情况较好，销售产值增长水平在二成以上。全国食品工业经济运行总体健康良好，呈现出生产较快增长、价格有所回落、效益不断提高、投资持续增加等特点。2011年1-9月份，规模以上食品工业企业31461家，占同口径全国工业企业10.1%，从业人员644.91万人，占全国工业7.4%；完成现价工业总产值55541.50亿元，同比增长31.40%；实现利润3668.39亿元，同比增长34.8%；完成固定资产投资额6792

13、.55亿元，同比增长34.9%。 轻工业行业分析生产增速放缓2011年1-12月，轻工业累计增加值同比增长15%，与全国工业累计增加值同比增长13.9%相比，增速高出1.1个百分点。1-12月轻工业累计增加值占全国工业的比重为17.33%，比2010年低0.52个百分点。从产品产量来看，2011年，大部分轻工产品产量增幅在10%20%左右。家具、铅蓄电池、自行车等行业的产量增幅下降较大，同比分别下降了19.3、14和7.1个百分点。少数行业产量增幅较大，房间空气调节器产量13912.5万台，同比增长24.6%；家用电热水器2441.9万台，同比增长30.4%；电动自行车全年产量1464.2万辆

14、，同比增长35.6%。售形势良好2011年1-12月轻工业累计完成工业销售产值155039.7 亿元，同比增长28.9%，平均增幅为17.3%。增幅较高的行业有：电池制造累计完成工业销售产值5440.2亿元，同比增长35.39%；照明器具制造完成2780.7亿元，同比增长23.61%；非电力家用器具制造完成1151.35亿元，同比增长28.76%。全年累计产销率为98%，比去年同期增加1.14个百分点。利润增长速度放缓1-12月，轻工行业规模以上工业企业累计实现主营业务收入同比增长24.75%，实现利润总额同比增长32.01%，相比2010年下降了6个百分点，高于全国工业6.61个百分点。石油

15、行业分析总体看，经济运行的质量还不高，行业结构调整和发展方式的转变任务还十分艰巨。分析认为，2010年四季度，行业经济将持续目前平稳较快的发展势头，但增速比三季度会有所放缓。预计四季度全行业总产值约为2.28万亿元，同比增长17.8%，增幅比三季度缩小约7个百分点，全年增幅29.5%左右。全年行业总产值约为8.6万亿元，增长29.5%。其中，化工行业四季度产值约为1.35万亿元，增长20.2%，全年产值约为5.06万亿元，增幅在28.9%上下。此外，预计全年利润增长25%左右，投资增幅约为14%，进出口贸易总额增长约38%。农业行业分析近年来我国化肥工业稳步发展，产量逐年增加，化肥自给率迅速提

16、高。化肥总产量由1980年的1232.1万吨（折纯）提高至2009年的6599.7万吨，30年间增长了4.35倍，年均增长5.42%。2010年我国化肥总产量6619.8万吨，同比增长2.52%。除钾肥受资源制约仍需适量进口外，氮肥、磷肥供应已出现过剩，市场品种丰富，资源供应有保障。报告分析，国产化肥品质数量的增长，自给能力的增强，使得进口化肥（除钾肥外）在我国市场的优势不再明显。2007年起，我国化肥出口量首超进口量，成为世界上化肥出口贸易的重要一员，且近年净出口量逐年增高。2010年我国共出口化肥1646万吨。 农资使用与粮食增产高度相关。2000年2009年，我国化肥产量增长了2倍，化肥

17、施用量增长了1.3倍，粮食产量增长了1.15倍，亩均化肥施用量增长了1.28倍。施用肥料对粮食增产的贡献率达40%，化肥成本投入占到粮食生产现金成本的37%。保持合理的粮肥比价，对调动农民种粮积极性，保持农业健康可持续发展有重大意义。按照上面四种行业的各种行业指标分析，食品类行业经济运行总体健康良好，呈现出生产较快增长、价格有所回落、效益不断提高，有较大的投资价值。3选取不同行业周期的行业进行比较。（不同行业生命周期的特点、利润、成本、销售、单位售价的对比） 石化、钢铁行业景气周期比较 从供给来看，毛利越高，技术资金门槛越低，竞争者越容易进入，供给弹性越大。钢铁行业虽然存在一定门槛，但高利润使

18、得民营企业趋之若鹜，产能提高很快，竞争加剧难免；而石化行业进入难度非常大，民营企业至今无法立足，石化产品的供给弹性相对较小，拉长了行业景气周期。另外，景气周期的长短还与需求情况有关。钢铁需求的50%以上依靠投资拉动，其行业波动受固定资产投资规模影响很大，变化剧烈。而石化的产业链上，在成品油环节，柴油主要用于机械动力行业，与固定资产投资密切相关，汽油则主要用于直接消费。在下游环节，以三大合成材料为代表的化工原料生产的制成品绝大部分成为最终消费品。总的看来，石化产品需求仅与GDP高度相关，受固定资产投资规模调整的影响很小，遭遇政策限制的风险也要小得多。 由于行业供给弹性以及需求与固定资产投资关联度

19、两方面的差异，钢铁价格极有可能出现大起大落的情形，行业周期相对较短；石化产品价格波动则比较平缓，这一轮景气周期很可能拉长，最近两年价格即使小幅调整，也很难掉下来。实验结论及总结实验结论不同行业的行业分析，主要从该行业的产品销售、利润率的高低、市场占有率来分析，结合目前市场的发展状况来加以分析，综合这些行业的市场分析后，得到哪类行业的投资价值大，从而依据数据分析和综合考虑来分析出行业与行业之间的周期的特点，他们之间的发展变化。实验总结选取了食品类行业、轻工业行业、石油行业、农业行业这四个比较典型的市场行业，对它们的销售情况、利润的高低以及市场占有率来分析，得出投资价值较大的是食品类行业。同时选取

20、了石化、钢铁行业的景气周期来进行比较分析，从数据可以看出石化行业的发展比较稳定，石化产品价格波动也比较平缓。成绩 实验三 公司财务分析实验内容实验学时：2学时实验名称： 公司财务分析实验内容 实验目的和要求：登陆有关证券网站、金融数据库等，通过股票代码查询上市公司基本面情况，对公司经营状况以及财务报表等基本情况进行分析，选择投资合适的对象和投资时机。同时，学会利用互联网查找资料的方法。实验内容：基于证券投资环境与宏观背景条件下的具体投资对象的个别公司分析。实验条件:1WIND、巨灵等金融数据库软件2可登陆相关财经网站的相关数据采集点网络资源。3学生端PC设备软件条件：世华财讯模拟交易教学软件实

21、验原理、方法和手段对个别公司的分析，是从企业内部角度上具体分析，哪些公司或企业的证券是值得投资的、值得持有，它是证券投资者最具体、最直接的参考依据。实验步骤访问相关证券网站，了解公司行业地位、区位分析、产品分析、公司经营管理能力、成长性分析；公司财务分析。实验报告实验名称公司财务分析实验内容实验组成员林少敏冯韵婷吴小婷赵雨霏陈婷凤实验准备实验目的登陆有关证券网站、金融数据库等，通过股票代码查询上市公司基本面情况，对公司经营状况以及财务报表等基本情况进行分析，选择投资合适的对象和投资时机。同时，学会利用互联网查找资料的方法。实验设计方案对个别公司的分析，是从企业内部角度上具体分析，哪些公司或企业

22、的证券是值得投资的、值得持有，它是证券投资者最具体、最直接的参考依据。访问相关证券网站，了解公司行业地位、区位分析、产品分析、公司经营管理能力、成长性分析；公司财务分析。数据资料及分析方法1 收集某上市公司情况（行业地位、地域板块、产品情况、经营能力、成长性等）成长性公司名称：浙江大华技术股份有限公司 行业地位：大股东高管减持 股权激励 交叉持股行业前景：我国的安防设备市场正处于快速扩张的起步阶段，安防设备在市政交通、会展、家居等领域的应用越来越广泛。受平安城市、科技强警和奥运等事件的推动，国内安防设备市场表现出强劲的增长态势，根据十一五规划的目标，我国安防市场将保持20%以上的增长。低集中度

23、和高利润率并存，显示行业正处于成长阶段。 地域板块：从以路数计算的市场容量来看，公司的销售规模居我国安防行业第二位。 产品情况：公司是安防视频监控行业的龙头企业，是我国安防产品主流供应商之一。产品主要应用于金融、公安、邮政、电信、交通、电力、煤矿等行业。公司的嵌入式DVR、球机、NVS、板卡和数字远程图像监控系统等产品已进入批量生产阶段，IP 摄像机、IP 存储、移动DVR、超速抓拍仪等产品已进入试生产阶段。 经营能力：计算机软件的开发、服务、销售，电子产品及通讯产品的设计、开发、生产、安装及销售，网络产品的开发、系统集成与销售，电子产品工程的设计、安装，经营进出口业务等。 成长性公司名称：浙

24、江大华技术股份有限公司 2公司财务报表解读（每股收益、每股公积金、每股净资产值、净资产收益率、每股现金流量、股本结构、产品结构、风险提示等） 2012/3/312011/12/312011/9/302011/6/302011/3/31每股净资产5.64元5.40元4.75元4.46元8.73元每股收益0.24元1.35元0.73元0.46元0.28元每股现金含量-1.01元-0.38元-1.17元-0.79元-0.80元每股资本公积1.48元1.48元1.46元1.44元3.33元固定资产合计1.42亿元1.44亿元1.41亿元1.29亿元1.14亿元流动资产合计18.81亿元18.67亿元1

25、5.75亿元15.98亿元15.15亿元资产总计22.66亿元22.69亿元18.96亿元18.95亿元17.54亿元长期负债合计0.06亿元0.06亿元0.07亿元0.07亿元0.07亿元主营业务收入49802.96万元220520.82万元146069.9889426.05151627.54财务费用-136.38万元-1026.86万元-899.73万-246.02万元-783.09万元实验结论及总结实验结论1、 公司短期偿债能力较强，有足够的流动现金。资产负债率较小，流动比率较大。2、 公司获利能力指标较好，公司会定期发放股息、红利。3、 公司营运能力指标良好，公司经营管理效率好。4、

26、公司发展能力指标好，大华技术股份有限公司在电子行业有发展前景。 实验总结浙江大华技术股份有限公司是值得投资的，它的营销和服务网络覆盖海内外，在国内31个省市，在多地建立营销和服务中心，为客户提供端对端快速、优质服务，并在业内率先实行产品保修三年。它的股票值得我们长期持有。成绩 实验四 k线分析实验内容实验学时：2学时实验名称： k线分析实验 实验目的和要求：通过制图分析法学会运用K线分析决定买卖品种和投资时机。准确判断和绘制典型图示，判断买入卖出点，为投资策略提供理论支持。实验内容：通过证券市场上的各种市场行为数据，进行技术分析-K线分析，确定所要投资证券的时机和买卖点。实验条件:1WIND、

27、巨灵等金融数据库软件2可登陆相关财经网站的相关数据采集点网络资源。3学生端PC设备软件条件：世华财讯模拟交易教学软件实验原理、方法和手段通过对上市公司股价的实时记录来预测股价的未来走势。通过分析分时图、日K线、周K线、K线趋势提供股价变动的直接依据。实验步骤提取分时图、日K线、周K线中典型的K线组合，分析其典型意义。实验报告实验名称 k线分析实验实验组成员林少敏 陈婷凤 赵雨菲 吴小婷 冯韵婷实验准备实验目的通过制图分析法学会运用K线分析决定买卖品种和投资时机。准确判断和绘制典型图示，判断买入卖出点，为投资策略提供理论支持。实验设计方案1WIND、巨灵等金融数据库软件2可登陆相关财经网站的相关

28、数据采集点网络资源。3学生端PC设备软件条件：世华财讯模拟交易教学软件数据资料及分析方法一、K线分析1、这是出现在2010年4月2日的射击之星的日线图。它表示在开市后被买家炒到很高，但最终又被卖家压回开盘价附近，预示着股价将反转，为卖出信号。后面股价连续下跌，证明该K线组合预测的正确性。2、这是出现在2009年11月30日的三白兵。它发生在下降趋势中，是市场中强烈的反转的代表物。每天的开盘价格较低，收盘价格却是最近的新高。这种价格运行行为为看涨，后面的股价也有较明显的提升，所以证明了K线组合预测的正确性。3、这是出现在2010年4月3日的三乌鸦。它一般是股价运动趋势反转的一个形态。是股价上涨末

29、期出现的，是看跌的图形组合。表明市场在经历一段时间上涨后，价格已有了一定的高度，出现第一根长阴线，说明趋势走向了下降的一面，后面连续阴线是卖方获利了结，引起市场进一步下跌的结果。后面股价连续下跌，所以证明了K线组合预测的正确性。4、这是出现在2009年9月14日的南方十字星。它是一个价格反转的信号，是卖出的信号。它表示股价会出现下跌。后面股价的连续下跌，证明了K线组合预测的正确性。二、切线理论分析1、支撑线。把股价走势中两个低点连成一条直线，技术上称为支撑线。它起阻止价格继续下降的作用。一旦支撑线被突破，就是卖出的时机。2、压力线。把股价走势中两个高点连成一条直线，技术上称为压力线。当股价上涨到某一价位附近时，便有投资者大量出货，是股价遇到压力而停止上升，甚至回跌，向下调整。压力线是表示股价能否继续突破上涨或反转下调的