养老院财务分析.docx

1、养老院财务分析养老院财务分析分享以某养老院为例，优老网小编分享。1.资金来源与股本结构：公司注册资本 1200 万元，具体的资金来源与股本结构如下： 资金来源：单位：万元项目 来源 金额权益资本 风险投资 950创业团队投 50资债务资本 银 行 贷 款 200在股本结构中， 风险投资方面我们打算吸引一个或者多个大企业共同入股，资金为 950 万，大企业的资金充足，愿意支持公益事业，来提高企业名声， 在日本这种模式很普遍， 而且大企业也能从公益事业中获取到一些关联的收益，总之，这种投资是一本万利的。团队投资 50 万元， 充分考虑到我们作为大学生的资金来源有限。 我们主要靠吸引大企业做公益事业

2、这种在内地比较新的模式来创立夕阳红养老院， 而我们创业团队作为管理者经营养老院。 此外我们还需要以养老院房产作抵押从银行 贷款 200 万元，为期两年（金融机构 2 年期的借款利率为 6.65% ）。2.投资分配：前期投资表单位：万元项目 费用房建费用 850绿化等基础设施建设 80基本设施配备 200开业仪式和相关宣传 10费用其它费用 10流动资金 50合计 1200注:1、 房建投入：为考虑经营的长期性，需要企业自己着手建设适合养老的标准房间， 一方面能让老人住的更加舒适， 另一方面也有利于企业长期经营成本的降低； 从长期来看， 企业占用的土地增值会提高企业自身的价值，因此，虽然可能投资

3、回收期长些，但从长期看是值得投资的。因为从事非营利事业，可邀有愿意回报社会的房地产企业赞助，房建费用控制在 850 万元。2、 绿化等基础设施建设：为了改善养老环境，企业发展初期以栽种桃树、柳树、槐树这些经济实用的树种，养殖些花卉、草坪，设置可在路上休憩的木椅等，投入控制在 80 万元。3、 基本设施配备：a) 床、床头柜和一人一格的衣橱，约计 600 元*200=12 万元。b) 床上用品 400*200=8 万元c) 室内一个书桌、圈椅 400*200=4 万元d) 电视每房间一个 600*200=12 万元e) 活动室设施家庭影院一套，麻将桌 20 个，健身器材 20 件，预算约40 万

4、元。f) 餐饮设施，灶具十套，餐具 200 套，消毒柜两个，冰箱若干台，总控制在 10 万元。（可在开业时争取区政府或赞助单位的捐赠）g) 洗衣设备，预算 4 万元（可设置投币式自动洗衣机十台和其他洗衣设备若干）。h) 洗澡设备，预算 8 万元。i) 办公设施，电脑若干、打印机一台，面包车一部（可时机成熟时再增加） 。合计最小投入 20 万元。k) 医疗器械设备等，预计投入 80 万元。L）其它装饰类费用计提 2 万元。4、开业仪式和相关宣传费用，约 10 万元。精品资料夕阳红养老院位于马鞍山郊区， 占地 5000 平方米，共有床铺 200 床， 初步阶段面向工人阶层， 提供全方位医疗服务的中

5、档养老企业。招聘有 专业知识的医务人员，和培训下岗职工做些简单的护理，一方面帮助下岗职工再就业，另一方面减少成本。开展宣传活动，吸引需要社会上需要我们服务的顾客入住，鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活动。3. 投资分析投资决策需要各种指标进行计算判断，为了更好地为投资者作参考， 下面从投资净现值、内含报酬率、投资回收期三个方面作分析 ,由于开办养老院投资回报期比较长， 这也是特有的行业特征， 为了分析财务上的可行性，现考虑 10 年期内财务上的指标。年份项初第一第二第三第四第五第六第七第八第九第十目期年年年年年年年年年年固定资产投-95资0流动-50资金净利126.195.209.209.209

6、.209.2209.209.209.209.润0698282828828282828+折旧23232323232323232323净现金流-10149.218.232.232.232.232.2232.232.232.232.量000698282828828282828净现金流量现-10139.191.189.177.165.154.7144.135.126.118.值00312761216178651934083.1 投资净现值NPV= (CI-CO)/(1+i)-t计算得：NPV=149.06*(1+7%)-1+218.98*(1+7%)-2+232.28*(1+7%)-3+232. 28

7、*(1+7%)-4+232.28*(1+7%)-5+232.28*(1+7%)-6+232.28*(1+7%)-7+232.28*(1+7%)-8+232.28*(1+7%)-9+232.28*(1+7%)-10-1000=542.05 万元3.2 内含报酬率NCF(1+IRR)-t =CO149.06*(1+R)-1+218.98*(1+R)-2+232.28*(1+R)-3+232.28*(1+R)-4+232.28*(1+R)-5+232.28*(1+R)-6+232.28*(1+R)-7+232.28*(1+R)-8+232.28*(1+ R)-9+232.28*(1+R)-10=10

8、00IRR17%3.3 投资回收期根据： Ik Ok回收期 =累计净现值出现正值年数 -1+ （未收到现金 /当年现值）=5-1+(167.4/232.28)=4.72 年根据以上三个财务指标分析， 2012 年银行长期贷款利率，一至三年（含） 为 6.65 %, 考虑到风险等因素， 现把资金成本率定为 7% ，此时 NPV=542.05 万元，远大于 0 ，内含报酬率为 17% 大于资金成本率 7% ，投资回收期为 4.72 年 ， 这在投资回收期普遍长的养老行业里算是非常好了，因此值得投资。财务分析1. 住房及服务费标准：怡心苑（生活费费自理区） 9005505001500孝心苑（生活半自

9、理区） 900550505002000爱心苑（半护理服务区） 9005505010002500静心苑（全护理服务区） 9005505013002800注：以上数据是依据问卷调查总结得到，设计的问卷调查表见下文2. 收益预估表：根据调查，我们发现养老院的入住率很高，考虑到风险因素，我们假设第一年的入住率为 80% ，各养老区（怡心苑、 孝心苑、爱心苑、静心苑） 人数分别按入住人数的 20% 、50% 、20% 、10% 计算,以后假设每年入住率为 90% 。其中，第一年的主营业务收入计算如下：200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399

10、.36万元/年二至五年的主营业务收入计算如下：200*90%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=449.28万元/年成本费用的有关项目：医折水用员工旧伙食电用其它工资费成本成品费用合计用本成本1252057.68204.4235医折水用员工旧伙食电用其它工资费成本成品费用合计用本成本1252057.68154.4230管理人员工资折旧费其它开支合计403245二至五年 管理费用 /年/万元管理人员工资折旧费其它开支合计483960工资（第一年）/年/万元人数工资/年小计兼职员工20120普通员工17234医护员工13339销售人员4312专业医生

11、8432管理人员8540合计7018177工资（二至五年） /年/万元人数工资小计兼职员工20120普通员工17234医护员工13339销售人员5315专业医生8432管理人员8648合计7119188收益表（万元）第一年 第二年 第三年 第四年 第五年一.主营业务收入 399.36 449.28 449.28 449.28 449.28减：主营235 230 230 230 230业务成本二.主营业164.36219.28219.28219.28219.28务利润加：其他2020202020业务利润减 ：销售3020202020费用管理4560606060费用财务13.313.3000费用三

12、.营业利96.06145.98159.28159.28159.28润营业外收3050505050入四.净126.06195.98209.28209.28209.28利润注： 1. 企业所得税法及实施条例规定，符合条件的非营利组织的收入为免税收入。2.主要项目变动解释：其他业务利润在成递增趋势，主要因为一些商店的开办，还有临时照管业务的开展；财务费用在第三年的大幅下跌，是因为银行贷款的到期偿还。3 资产负债表 :第第第第第第第第第第初初一二三四五一二三四五期期年年年年年年年年年年货长币50199.218.450.682914.期02000000资060432.688借金款流负动50199.218

13、.450.682914.债02000000资060432.688合产计合计固实定95115115115115115收10100100100100100资000000资0000000产本减：盈累余25.264.4106.148189.0234669921150计公1126.1298折积旧固未定分资95112110108105103配0100.257.425.592759.产074185856306.4890利净润值非所流95112110108105103有10112132153174194动074185者006.062.041.320.69.88资权产益合合计计负债和资产101321321531

14、74194所有10132132153174194总计006.062.041.320.69.88者权006.062.041.320.69.88益总计注：固定资产以房屋为主，房屋的使用年限为 50 年，按 2% 计提固定资产折旧。4 现金流量表现金流量表分析（万元）5. 财务报表分析5.1 偿债能力分析公式：利息支付倍数 (利润总额 +财务费用 )财务费用利息第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末保障倍数8.2211.98-5.2 营运能力分析流动资产周转率（次） =主营业务收入 /平均流动资产总额 X100%第一 第二 第三年末 年末 年末第四 第五年末 年末流动资产 3.21 2.15 1.

15、34 0.79 0.56周转率5.3 盈利能力分析净资产收益率 =净利润 /平均净资产第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末总资产增长率0.330.000.160.140.12通过以上对公司财务分析，可以看到：偿债能力分析，公司偿债能力较强，能轻松地换还上银行贷款。营运能力分析，流动资产周转率较低，但是有公司发展战略上的原因， 主要因为公司的目标是不断扩大养老规模，形成规模效益，因此要留有的银行存款较多，以备后面的扩张性建设投资，另外在具体时期，可以利用货币资金进行适当的投资，以增加企业收入。盈利能力分析，净资产收益率反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标。 一般认为企业资

16、产净利润率越高， 企业自有资产获取收益的能力越强， 但由于养老这种非营利机构， 政策上是不允许分红的， 因此形成了一个数量相当大的未分配利润，影响了净资产的数量，进一步影响了净资产收益率；企业利润非常稳定，但增长比较慢， 主要因为养老院的收入与企业的规模， 即房间数有关， 企业的规模扩张具有周期性， 因此利润的增长也具有周期性， 大概五年的时间可以扩张一倍，利润也将增长一倍。成长性分析，因第一年购置 200 万的固定资产，第二年偿还 200 万 的贷款，所以总资产成长率变化较大，公司规模自第三年后逐年增加，在 行业中发展较快，说明企业的成长能力比较好。总之，说明公司财务方 面可行。精品资料精品资料