基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第5501篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5501篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.下列说法正确的是( )。多数中小微企业公司治理存在缺陷不少创业企业最终失败早期发展阶段需要较小规模的股权投资中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第1章第4节创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献【答案】：D【解析】：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征： 一是信息不对称比较严重。由于多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面通常存在缺陷，部分中小微企业甚至不能建立真实有效的财务

2、会计制度，因此，从融资角度来看，中小微企业的投资者获取其真实信息的难度和成本都比较高。 二是创业成功的不确定性较高：一些研究与实践表明，中小微创业企业成功的不确定性较高，少数创业企业能获得巨大的成功，但不少创业企业最终失败。 三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。由于科技型2.( )采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。A、合伙型股权投资基金B、公司型投权投资基金C、创业投资基金D、契约型投资基金点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点【答案】：

3、A【解析】：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。3.契约型股权投资基金的基金财产进行清算时，下列说法不正确的是()。A、基金管理人负责组织清算小组进行清算B、清算小组由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成C、清算分配方案由合伙协议进行约定D、清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节基金清算与收益分配【答案】：C【解析】：C项错误，信托(契约)型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报

4、告，并向基金投资者进行披露。知识点：信托(契约)型股权投资基金的清算；4.下列关于股权投资基金募集一般规则的说法中，错误的是( )。A、股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益B、投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责C、投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金D、股权投资基金管理人不得自行销售股权投资基金，应当委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节资

5、金募集【答案】：D【解析】：股权投资基金管理人自行销售或者委托销售机构销售股权投资基金，应当自行或者委托第三方机构对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介股权投资基金。 5.在辅导阶段，保荐人及其他中介机构的作用不包括( )。A、帮助企业完善公司治理结构B、明确业务发展目标和募集资金使用计划C、准备首次公开发行申请文件D、刊登招股说明书及发行公告点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节境内上市【答案】：D【解析】：在辅导阶段，保荐人及其他中介机构在对拟上市企业进行尽职调查的基础上，帮助企业完善公司治理结构，明确业务发展目标和募集资金使用计划，并准备首次公开发

6、行申请文件。 6.下列属于股权投资基金特点的有( )。 投资期限较长 专业性强 流动性差 投资收益波动性较为平稳A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节股权投资基金的特点【答案】：A【解析】：股权投资基金特点主要包括：投资期限较长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高。 7.法律尽职调查的内容主要有( )。 确认目标公司的合法成立和有效存续 从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性 充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规 发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提

7、出解决方案A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节法律尽职调查的重点内容【答案】：D【解析】：注意要选出全部正确的选项法律尽职调查的内容主要有：确认目标公司的合法成立和有效存续；从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。8.2014年8月21日，中国证监会颁布的私募投资基金监督管理暂行办法，明确中国证券投资基金业协会对股权投资( )。 开展行业自律 协

8、调行业关系 提供行业服务 促进行业发展A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构【答案】：D【解析】：2014年8月21日，中国证监会颁布的私募投资基金监督管理暂行办法，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。9.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近( )的数据。A、六个月B、十二个月C、一个完整会计年度D、预测年度点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：B【解析】：使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利

9、数据，通常我们会面临三种选择：一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三是预测年度的盈利数据。 10.关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是( )。A、当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权B、当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权C、回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割D、变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节协议转让退出的主

10、要方式和流程【答案】：D【解析】：D项说法错误，股权投资基金变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权；当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权。回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割。11.股权投资基金对于()具有重要作用。支持企业重组重建解决中小企业融资难促进创新创业推动产业转型升级A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第1章第4节我国股权投资基金行业的发展趋

11、势【答案】：D【解析】： 股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。当前，我国经济发展进入新常态，实体经济增长趋缓，金融业亟须创新发展，以更好地支持实体经济发展。知识点：我国股权投资基金业的发展趋势；12.( )是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。A、点击成交B、收盘自动匹配成交C、互报成交确认申报D、定价委托点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节协议转让退出的主要方式和流程【答案】：C【解析】：互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号

12、，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。 13.下列关于协议转让的分类，说法正确的是()。根据转让股份类型的不同，分为流通股协议转让和非流通股协议转让根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让根据转让情形的不同，分为协议收购、对价偿还、股份回购等根据转让股份类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出【答案】：C【解析】： 根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让

13、主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。知识点：协议转让机制；14.在境外资本市场发行股票并上市，即通常是指发行( )。 A股 H股 N股 S股A、B、C、D、I、 、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节境外上市的主要方式【答案】：C【解析】：境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票(或其他衍生工具)，向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。 15.中国证券投资基金业协会对于股权投资的职能不包括( )。A、开展行业自律B、

14、协调行业关系C、改变行业模式D、提供行业服务点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构【答案】：C【解析】：2014年8月21日，中国证监会颁布的私募投资基金监督管理暂行办法，明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。16.股权投资基金的信息披露应当包含的内容有( )。 基金承担的费用和业绩报酬安排 可能存在的利益冲突 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁 基金的投资收益分配情况A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第5节基金信息披露的内容和安排【答案】：D【解析】：

15、股权投资基金的信息披露应当包含以下内容：基金合同；招募说明书等宣传推介文件；基金销售协议中的主要权利义务条款；基金的投资情况；基金的资产负债情况；基金的投资收益分配情况；基金承担的费用和业绩报酬安排；可能存在的利益冲突；涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；中国证监会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。 17.下列关于股权投资基金信息披露要求的说法中，错误的是( )。A、股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金有关信息B、发生重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告C、股权投资基金管理人应当于每个

16、会计年度结束后的1个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况D、股权投资基金管理人应当妥善保存股权投资基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节基金信息披露的要求【答案】：C【解析】：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。 18.合伙型基金是指投资者依据( )成立有限合伙企业。A、合伙企业法B、公司法C、证券法D、以上都是点击展开答

17、案与解析【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点【答案】：A【解析】：合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。 19.股权投资基金的()，是指相关义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。A、分配B、清算C、变现D、信息披露点击展开答案与解析【知识点】：第8章第5节基金信息披露的内容和安排【答案】：D【解析】： 股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、

18、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。依靠有效的信息披露，培育和完善市场运行机制，增强市场参与各方对市场的理解和信心，是全球主要股权投资基金市场的普遍做法。知识点：信息披露的定义及目的；20.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购( )的财务报表，核查其财务情况。A、今年B、前一年C、前二年D、前三年点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节财务尽职调查的重点内容【答案】：B【解析】：如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定

19、比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。 21.关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述不正确的是( )。A、增值服务的价值主要包括提高投资回报和降低投资风险B、提供增值服务的目的是使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，延长投资期限，获取最大化的投资回报C、增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段D、投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节增值服务的价值【答案】：B【解析】：B项说法错误，增值服务的价值有：(1)提高投资回报。增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供

20、增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。(2)降低投资风险。从股权投资的流程看，股权投资基金所提供的增值服务可以使被投资企业的一些风险处于可控范围之内，增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段。投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全。22.相对估值法常用的倍数包括( )。市盈率倍数市净率倍数市销率倍数企业价值息税前利润倍数A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：D【解析】：常用的倍数包括：市盈率倍数、企业价值息税前利润倍数、企业价值息税折旧摊

21、销前利润倍数、市净率倍数、市销率倍数等。 23.对股权投资基金来说，回售权条款的功能是( )。A、达到提高收益的目的B、在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段C、达到降低风险的目的D、在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定稳定性，并得以获得畅通的进入渠道的重要手段点击展开答案与解析【知识点】：第5章第4节回售权条款和拖售权条款【答案】：B【解析】：回售权条款对股权投资基金主要具有以下两个功能：(1)达到估值调整的目的。(2)在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性，并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。

22、 24.创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的( )，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。A、常态估值方法B、动态估值方法C、固定估值方法D、阶段估值方法点击展开答案与解析【知识点】：第1章第4节创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献【答案】：B【解析】：创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。25.估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的( )。A、股票数量B、利润C、收益额度D、股权比例点击展开答案与解析【知识点】：第5章第4节估值条款和估值调整条款【答案】：D【解析】：估值条款约定股权投资基

23、金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。 26.中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取( )等纪律处分。 加入黑名单 行业内谴责 谈话提醒 书面警示A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节信息披露的自律管理措施【答案】：D【解析】：中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。27.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括( )。A、探索与起歩阶段B、平稳发展阶段C、快速发展阶段D、统一监管下的制度化发展阶段点击展开答案

24、与解析【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段【答案】：B【解析】：在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：探索与起步阶段；快速发展阶段；统一监管下的制度化发展阶段。 考点：我国股权投资基金发展历史 28.基金规模包括_和_。( )A、计划募资规模；实际募资规模B、计划募资规模；承诺募资规模C、实际募资规模；认缴募资规模D、认缴募资规模；承诺募资规模点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节股权投资基金运作中的关键要素【答案】：A【解析】：基金规模指的是基金计划和实际募集的投资资本额度。 29.在基金收益分配中，按基金分配，是指投后

25、退出的所有资金首先用于( )后，基金管理人才参与超额收益的分配。 返还全体投资者的出资本金 事先约定的优先收益 管理费用A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节基金收益分配的基本概念及方式【答案】：A【解析】：按基金分配是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。 30.中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，其应履行的职责包括( )。 提供会员服务 组织行业交流 推动行业创新 开展行业宣传和投资人教育活动A、B、IVC、D、点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节中国证券

26、投资基金业协会的性质及工作职责【答案】：D【解析】：中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，其应履行的职责包括提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。31.息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除( )之前的利润。利息费用债券利息税收折旧与摊销A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：B【解析】：息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，T

27、ax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除利息费用、税、折旧和摊销之前的利润。32.股权投资基金为被投资企业提供外部关系网络的意义在于( )。 为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家 帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等，增加被投资企业的竞争优势 为被投资企业寻找关键人才 为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节增值服务的主要内容【答案】：A【解析】：股权投资基金通常与社会各界有着广泛的联系。凭借这种深厚的关系网络。投资人

28、往往能够为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中，使其成为被投资企业的竞争优势。一是为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家。这包括帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等。二是为被投资企业寻找关键人才。当股权投资基金投资创业企业后，可以凭借对所投行业的经验，帮助被投资企业聘用合适的高级管理人才和核心技术人才。 33.下列关于基金业协会理事会的说法，错误的是( )。A、理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构B、理事会对会员代表大会负责C、理事会由会员理事组成D、理事会可以决定办事机构和专业委员会的设立、变更和注销点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节中国证券投资基金业协会的组成【答案】：C【解析】：理事会由会员理事和非会员理事组成，其中会员理事由会员代表大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。 34.保护( )合法权益是股权投资基金监管的首要目标A、基金管理人B、基金投资者C、基金托管人D、基金服务机构点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节股权投资基金监管的目标和原则【答案】：B【解析】：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标。35.以下