形势不容乐观.docx

1、形势不容乐观形势不容乐观2011年1-9月经营情况报告暨2012年酒精市场展望第一部分 、2011年1-9月经营情况一、经营情况（一）2011年1-9月销售计划完成情况 2011年1-9月共销售食用酒精1841.243吨，无水乙醇961.74吨，分别完成年度计划的43.84%和53.43%；加工食用酒精825.93吨，无水乙醇825.93吨，完成年度计划的41.3%。销售收入（含加工费）24,455,855.5元，完成年度计划的53.15%。全年预计：销售食用酒精2550吨，无水乙醇1200吨，分别完成年度计划的63.75%和66.67%；销售收入（含加工费）32,750,000元，完成年度计

2、划的71.17%.（二）原因分析1.原辅材料情况分析A、上半年由于通货膨胀影响，导致大宗原材料价格不断走高。2011年1-9月，糖蜜到厂平均单价1101.00元/吨，同比上升26.68%；煤炭到厂平均单价（不含税）722.94元/吨，同比上升26.79%。2011年1至9月共采购糖蜜1.63万吨，同比下降43.88%；煤炭0.43万吨，同比下降32.42%。B、因主要原材料糖蜜2010-2011榨季总产量减少，酵母医药行业对糖蜜的需求又相对增加，且酵母医药行业的利润率较高，糖蜜价格对其成本影响不大，从而使得酵母医药行业相对拉升了糖蜜的价格。C、因糖蜜是糖厂的副产品，这两年因为酒精相对价格较好，

3、糖厂经改造，延长了其上下游的产业链，导致糖厂自用糖蜜的增加，市场上糖蜜的供货量相对减少。正是由于上述原因造成主要原材料糖蜜在市场上流通逐年减少，另一方面价格又逐年上升，导致我司的酒精生产成本也在逐年大幅上升。2.酒精需求市场分析A、酒精整体市场产能过剩一倍，产量供过于求， 形成买方市场，销售方往往处于被动状态。酒精产能在2009年已经达到1100万吨，而2011年上半年的酒精产量只有280万吨。受制于经济增速减弱（中国国家统计局10月18日发布的数据显示，2011年三季度，中国GDP同比增9.1%，连续第6个季度出现回落，并且三季度增幅比今年二季度回落了0.4个百分点）的影响，2011年上半年

4、酒精行业的开工率只有48%，同比去年下降10%。B、糖蜜酒精在整个酒精市场中所占的份额只有7%，相对于糖蜜酒精市场的逐步萎缩，玉米市场却随着玉米产量不断增加而保持60%以上的份额，玉米酒精的产量和价格在整个酒精市场中占主导地位。C、化工行业是酒精消耗较大的行业，因房地产行业对化工产品需求相对较大，受制于国家对房地产行业实施宏观调控，化工行业对酒精的需求相对缩减。D、白酒行业也是对酒精需求相对较大的行业，因国家出台对酒后驾驶处罚的新标准，很大程度上对白酒行业的总销量形成制约，从而形成重要终端销量的下滑。另一方面，随着人民生活水平的提高，养生观念深入人心，改喝葡萄酒的人群数量正在逐步增加（特别是年

5、轻一代），间接影响酒精的需求总量。3. 代客加工增收模式不稳定委托加工企业因酒精市场疲软，经营亏损，已经终止加工协议，造成我方未能完成全年的代客加工计划。正是由于原辅材料价格高企，生产成本大幅上升，下游酒精市场需求低迷不振，同时代客加工增收模式又不能持续，造成了目前经营非常困难的局面。（三）对策1、充分做好市场调查工作，更准确地分析原辅材料价格走势，在市场价格相对低位时争取入市采购，从而降低成本，提高盈利。B、在维护好原有客户的基础下，继续开拓高端客户，提高销量，增加利润额。二、日常经营管理（一）制度建设根据工作的实际情况，制定了XXXX部管理机构图及岗位责任制，明确了各个岗位的职责。同时，为

6、加强日常的经营管理，相继制定了XXXXX有限公司采购业务流程、XXXXXXX有限公司销售业务流程以及XXXXXX有限公司采购物资招标流程。在日常工作中，严格按照以上制度开展经营工作。1.采购 大宗原辅材料的采购（目前主要是糖蜜和煤）采用招投标的方式进行采购，按照XXXXXXX有限公司采购物资招标流程，公开、公平地选出最佳供应商。除此两大大宗原辅材料外，其他原辅材料通过授权权限一律采取货比三家，择优录取。单项（批）采购金额XXX万元以下（不含XXX万元）的采购合同，由分管副总审批后签订。单项（批）采购金额XXX万元XXXX万元（含XXXX万元）的采购合同，由总经理审批后签订。单项（批）采购金额X

7、XXX万元以上的采购合同，由董事长审批后签订。 2.销售在日常销售当中，由XXX部按公司的定价统一对外报价，根据客户的采购订单，进入公司办公系统合同审批流程，各公司领导按照XXXXXX有限公司销售业务流程进行审批，审批过后方可执行合同。目前大部分的合同条款都是款到发货，只有信誉较高、合作时间较长的几个高端客户才能使用月结的方式付款，从而保证了货款回笼的安全性、及时性，避免了坏账的发生。（二）内部档案资料管理1.初步建立了上、下游供应商、采购商的信息档案，并进行了评级分类。2.所有销售、采购都按合同法签订了有关合同，并进行了归类装订、分类保管，3.公司内部分发的文件，会议纪要等文件也都进行了规范

8、化登记、保管与管理。三、存在的不足及需要完善的工作1.上、下游供应商、采购商的评价体系尚未成型，需要进一步完善，以便我司完善客户关系管理。2.为了加快企业资金周转，提高资金使用率，也有利于防范资金风险，维护投资者利益，促进经济效益的提高，本部门拟制定应收账款追收管理办法， 3.由于公司转制不久，以前尚存的合同管理办法不符合公司将来的发展要求，因此我部门目前正筹划编写XXXXXXX有限公司合同管理办法。第二部分、2012年酒精市场展望一、2011年酒精市场回顾（一）宏观形势1.国家统计局10月14日公布数据显示，2011年9月份，全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨6.1%，环比上月回落0.

9、1个百分点，相比7月的高点则回落0.4个百分点。2011年9月份，全国工业生产者出厂价格与上月持平，比去年同月上涨6.5%。工业生产者购进价格比上月上涨0.1%，比去年同月上涨10.0%。2011年19月，工业生产者出厂价格平均同比上涨7.0%，工业生产者购进价格平均同比上涨10.4%。中国人民银行新闻发言人发言指出，目前我国一些价格上涨因素得到一定程度控制，但并没有根本消除，通胀仍然偏高，稳定物价总水平仍是宏观调控的首要任务，需要坚持实施稳健的货币政策。10月16日，由交通银行主办的“2011沃德财富博览会暨沃德财富高峰论坛”在山东济南举行。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在出席论坛

10、时表示，目前中国经济正处于一系列紧缩政策效果释放的后期，政策紧缩加码不可能，但是紧缩政策的放松仍存不确定性。 10月18日，国家统计局发布的数据显示，2011年三季度，中国GDP同比增9.1%，连续第6个季度出现回落，并且三季度增幅比今年二季度回落了0.4个百分点。 “在经历了30多年两位数的高速增长后，中国经济将出现一个趋势性的下降调整期。”10月19日，发改委宏观经济研究院副院长陈东琪在一个金融论坛上作出上述表示。陈东琪称，今年四季度以及明年前两个季度，中国经济增速可能会进一步回落。 尽管9月CPI并没有创出新高，但通胀以及国家一年来为抑制通胀所施行的紧缩政策对经济增长的减速效应正在逐渐显

11、现。一系列数据也在佐证经济基本面的增长正在逐步放缓。财政部18日发布的全国国有及国有控股企业经济运行情况显示，今年1到9月，国有企业主要经济效益指标同比继续保持较快增长，但实现利润3个月来环比连续下降。1到9月，国有企业累计实现利润总额17107.8亿元，同比增长19.4%，9月比8月环比下降2.7%，8月环比下降10.5%，7月环比下降5%。亚洲开发银行中国代表处高级经济学家庄健告诉 每日经济新闻记者，国有企业利润环比连续下降的主要原因是经济大环境偏弱。他认为，一是企业生产、出口、销售都会因为大环境而不景气；二是伴随物价上涨，劳动力、原材料等各项成本上升会蚕食企业利润。中国企业联合会常务副会

12、长兼理事长李德成认为，明年企业面对的形势可能比2008年还要严峻。他称，西方国家主权债务危机继续蔓延和扩散、主要发达经济体失业率居高不下、新兴经济体通胀压力上升等因素，严重影响全球经济的复苏，世界经济“二次探底”的风险日益显现。北京大学中国宏观经济研究中心教授卢锋也曾撰文表示，中国经济过去30余年以年均两位数增速成长，被称作经济发展的奇迹。不过从近年新一轮增长呈现的特点看，我们可能要告别长期习以为常的两位数经济增长率，适当调减经济增速预期。投资和出口一直是拉动中国经济增长最为强劲的两架马车，但从三季度尤其是9月的数据看，这两匹高速疾奔了30年的“快马”疲态已现。“从目前情况看，主权债务危机持续

13、的时间可能比2008年的次贷危机更长。未来，外需料将继续收缩。”陈东琪称，投资也将呈现出类似的变化趋势。下一阶段建筑业、基础设施、高铁和出口导向工业等领域的投资都会有所减速。2011年前9月，我国固定资产投资累计完成21.2万亿元，同比增长24.9%，比前8个月回落0.1个百分点。从环比来看，9月投资下降0.16%。宏源证券报告称，本月投资的环比下降值得注意，应对通胀的货币紧缩以及地方债务困境带来的财政紧缩对于实体部门的投资可能已经开始产生负面影响。值得注意的是，近年来，我国投资版图的主要着力点是房地产投资，虽然9月房地产投资增速仍然处于高位，但增幅却有较大下滑。根据统计局数据，1-9月全国房

14、地产投资相比1-8月的33.4%下降了1.4个百分点，但如果看单月同比数据的话，9月房地产投资增速已经大幅跳水，从上个月的31.6%降至25%，骤降6.6个百分点。华泰联合证券分析师武磊认为，房地产投资真正决定了经济增速，由于近期房地产销售情况不景气，“金九银十”未现，而保障房开工率已达90%，预计未来增速会继续下滑，且下滑的速度可能会加快。“如果房地产投资增速延续这样的下跌趋势的话，中国的投资部门的下行速度很可能会加快。”宏源证券报告点评说。出口情况也不容乐观，欧债危机的持续发酵以及美国经济疲弱，未来中国的出口增速可能会放缓。商务部新闻发言人沈丹阳19日也表示，未来两个季度中国出口将面临严峻

15、挑战。10月22日，为期5天的第110届广交会一期暂告一段落，统计数据显示，机电产品对美国成交下降高达54.9%，五矿化工产品对欧洲出口下滑15.3%。作为我国进出口的风向标，不尽如人意的订单数据凸显出外贸形势不容乐观。3月份31.5%，6月份27.1%，9月份18.9%，外贸同比增长数据从今年3月份开始一路下滑，前三季度我国出口和进口的增幅都比去年同期回落10个百分点以上，增速下降趋势明显。2自7月22日以来，国际市场发生了系列事件。首先是美国主权评级近百年来首次被调降（8月6日），全球股市连日大跌，国际社会对美国经济“二次衰退”的担忧与日俱增，而美国再推出QE3的市场预期也越来越强，9月1

16、3日美国总统奥巴马再次向国会提出4470亿美元刺激经济促进就业法案；为应对经济危机，美国一再施行量化宽松货币政策，致使全球流动性严重泛滥，导致新兴经济体资产泡沫风险大幅上升。其次欧洲主权债务危机持续蔓延，在欧元区当地时间10月8日，三大评级机构之一的惠誉宣布，鉴于欧洲主权债务危机的加剧和经济增长过慢，调低意大利和西班牙两国主权评级，评级展望均为负面。同时，再次确认葡萄牙信用评级为BBB-，展望为负面。此外，穆迪警告称，已将比利时本币和外币债券评级列入负面观察名单，并表示，可能会下调比利时评级。这是继希腊评级被降之后，国际评级机构扎堆对欧盟经济体的又一次猛攻，金融市场再次风声鹤唳。10月7日，评

17、级机构标普将号称全球最大城市银行的比利时德克夏银行评级从“A”下调至“A-”，理由是该行持有高额希腊债券。外界预测，如果欧盟不出台有效的救助措施控制债务危机，类似雷曼倒闭后的金融危机会向全球蔓延。第三、日本主权评级被穆迪调降至Aa2，已连续三个季度经济出现负增长。第四， 挪威发生死伤惨重的枪击爆炸案，英国也爆发了几十年未见的大规 模街头骚乱。种种困境和乱像表明，在国际金融危机沉重打击下，西方正经历深刻的经济、政治和社会危机，严重地影响了全球经济的复苏进程。3.国际评级机构惠誉10月3日发布全球经济展望报告，将今年全球经济增幅从此前预计的3.1%下调至2.6%，明年全球经济增幅从3.4%下调至2

18、.7%。惠誉同时下调了对全球主要经济体今明两年的经济增长预期。报告说，今年第二季度，全球主要发达经济体的增长速度降至2009年以来的最低水平。惠誉预计，美国今年的经济增长率为1.5%，明显低于此前预计的2.6%，2012年的经济增长预期也从此前预计的2.8%大幅下调至1.8%。此外，惠誉将欧元区今年的经济增幅从1.7%下调至1.6%。同时，惠誉还下调了对巴西、俄罗斯、印度和中国等新兴市场国家今明两年的经济增长预期。报告说，尽管新兴经济体的经济增长仍相对强劲，但不可能与发达经济体完全“脱钩”。惠誉预计，中国今明两年的经济增幅将分别为8.7%和8.5%，并称全球经济放缓给中国经济的增长前景蒙上了阴

19、影，但短期来看，通货膨胀问题仍是中国经济面临的最大风险。4.国际货币基金组织(IMF)13日发布了亚太地区经济展望，预测2011年该地区国内生产总值(GDP)比上年增长6.3%，相比今年4月的展望下调了0.5个百分点。 10月13日，国际货币基金组织(IMF)亚太地区事务主管Anoop Singh表示，中国除了面临通货膨胀的压力外，经济运行中最大的风险在于“资产泡沫加剧”。Anoop Singh分析认为，中国房地产领域的泡沫几乎已接近顶点(Peak)，中国政府为此采取了一系列举措应对，但从政策实效性及房产交易情况来看，中国房地产领域引发中国资产泡沫破灭的危险未曾消除。（二）酒精市场概况2011

20、年伴随着通胀带来的物价上涨，酒精行业生产成本相应水涨船高。虽然酒精价格也同步上涨，但在经济增速放缓、外需不振导致整体需求萎缩的情况下，价格涨幅有限，酒精市场表现相对平淡，企业库存多处高位。1.相关政策1）、中储粮东北地区玉米收购据粮食局下发文件称，截止2011年4月底，中储粮将在十省区收购1100万吨玉米，其中东北地区预计收购900万吨，其他地区200万吨。中储粮此次的收购价格为内蒙古、辽宁1820元/吨，吉林1800元/吨，黑龙江1780元/吨，河北、陕西、山西、甘肃、山东、河南1860元/吨，另给予相应50元/吨的补贴。2）、发改委公布2011年环保目标国家发改委3月29日公布今年资源节约

21、和环境保护主要目标，其中单位GDP能耗目标要比上年下降3.5%，而万元(人民币)工业增加值用水量比上年下降7%。同时还公布了主要污染物的减排目标，要求二氧化硫、化学需氧量、氨氮和氮氧化物四项主要污染物排放量均比上年减少1.5%。与“十二五”期间主要污染物排放降低8%-10%的目标相比，2011年的减排任务不是太重。发改委还要求，今年工业固体废物综合利用率比上年提高1个百分点。以上目标明显高于市场预期，这意味着在“十二五”的开局之年，节能和节水的政策措施将尽快出台。3）、玉米增值税抵扣政策暂停财政部、国税总局下发通知称，为控制玉米深加工过快发展，经国务院批准，暂停玉米深加工企业收购玉米增值税抵扣

22、政策。通知规定，自2011年4月20日起至6月30日，纳税人向农业生产者购进玉米深加工生产除饲料产品之外的货物，不得开具农产品收购发票并计提进项税额。2.原料市场分析2011年上半年，国内酒精生产原料价格均有不同程度上涨。其中木薯价格先涨后跌，但涨幅仍超过跌幅。导致这种局面出现的原因是国内木薯贸易无序竞争，导致商家买卖数量与国内需求量有较大差距产生。另外，泰国、越南国内木薯用量增加也促使其木薯出口价格攀升。据统计，2011年1-6月份，国内共进口木薯288.62万吨，较去年同期减少80万吨。进口均价为280美元/吨，较去年同期上涨85美元/吨。玉米价格则呈现一路上涨态势，2011年上半年，国内

23、玉米价格上涨224元/吨，较2010年同期增加63元/吨（以上玉米价格为大连二等玉米平仓价）。 3.酒精市场供需分析1）、开工率分析2011年1-6份国内酒精企业开工率持续下降，至6月底酒精企业开工率为48%。相比1月份下降10个百分点。1-6月份国内酒精产量约为280万吨，相比2010年减少约5万吨。2）、下游需求受制于经济增速减弱影响，2011年1-6月份国内酒精需求量较2010年同期减少约10万吨。4.利润分析2011年1-6月份国内酒精生产利润先升后降。其中1-3月份利润上涨是因为酒精生产企业多使用前期低价玉米，且酒精价格不断走高。4-6月份利润下降是因为玉米价格走高，而酒精价格又有相

24、应转弱。 5.后期价格预测尽管4季度新玉米上市将使得酒精成本下降、开工率增加，同时在糖蜜酒精上市的情况下，酒精市场供应将呈增加趋势。由于此时正值白酒消费旺季影响，预计酒精价格仍将上涨，但受制于供应增长影响，涨幅相对有限。二、2012年酒精市场展望（一）宏观形势预测 1.2012年国内宏观经济政策应会延续今年实施的稳健的货币政策和积极的财政政策，广义货币（M2）增速预计控制在15%以内，经济增速（GDP）预计进一步放慢至8%-8.5%，居民消费价格指数（CPI）相应地回落至4.3%-4.8%之间，物价总水平得到有效控制。2.国际上，随着欧债危机持续发酵以及欧美日等经济体需求疲软，各国际经济金融组

25、织纷纷看淡全球经济前景，担忧发达经济体会拖累全球经济复苏进程。据路透社9月15日发布的调查结果，美国、欧元区和英国再次陷入经济衰退的概率约为三分之一。进入7月，全球股市动荡加剧，数据显示，截止9月14日收盘，全球股市，包括美、日、欧、新兴经济体，各大股指均比年初高点下跌10%-30%不等。高盛预计，在“可预见的未来”，不稳定的全球宏观经济环境将持续。（二）酒精市场展望1.原料概况1）、玉米由于目前处于玉米传统青黄不接时节，随着国内玉米饲用和工业需求的逐渐恢复，玉米库存偏低促使玉米供需矛盾进一步扩大，推动玉米现货价格持续走高。目前广东港口玉米主流售价在2450元/吨，最高售价2460元/吨，局部

26、上涨5-10元/吨。锦州港玉米主流收购价格在2290-2300元/吨，鲅鱼圈港口玉米主流收购价格2290-2300元/吨，贸易商平仓报价2330-2340元/吨。黑龙江地区一般玉米企业入库价在2150-2200元/吨，吉林地区一般玉米入库价在2200-2250元/吨。山东地区玉米入库价在2380-2450元/吨，较前期相比上涨30-50元/吨，且仍有上涨趋势。河南地区玉米价格在2350-2400元/吨，收购困难。尽管本年度玉米继续增产（中国国家粮油信息中心(CNGOIC)9月16日发布的2011年农作物产量预测中称,中国2011年玉米产量预计同比增长2.96%,达18,250万吨），但由于今年

27、玉米库存偏低，且有贸易商囤货以及农户惜售意愿较强的影响，新粮上市时玉米可流通数量将不会有大幅增加，致使价格回落空间相对有限。2）、木薯2011年1-6月份，国内共进口木薯288.62万吨，较2010年同期相比减少约80万吨。虽然进口木薯量大幅减少，但在国内企业开工率水平偏低导致需求下降的情况下，国内港口木薯存量仍十分巨大，约占到1-6月份进口总量的12.81%。截止目前，连云港有木薯库存17万吨，日照港15万吨左右，镇江港约有5万吨。受此影响，当前国内木薯多是亏损销售(按照泰国木薯FOB价格255美元/吨计算，华东到港木薯成本多在2150元/吨，当前市场主流销售价格在2030-2050元/吨，

28、吨亏损100元/吨左右)，且贸易商出货积极性高。在目前消费低迷的情况下，生产企业开工率偏低致使国内库存木薯难以消化，随着泰国、越南新木薯上市日期的临近，其原本的木薯库存加上新上市的供应量将给市场带来较大冲击。虽然泰国可能采取保护价收购，但在经济形势不明朗以及需求增长缓慢的情况下，预计后期木薯价格将难有回暖可能。3）、糖蜜下半年糖蜜价格基本锁定,但明年价格有望下跌 (1)目前国内外糖蜜价格倒挂,安琪酵母公司正在申请国外采购糖蜜,现在南京港和青岛港糖蜜进口价格大概在1000元左右/吨。(2)国内外产糖蜜作物种植面积增加。(3)酒精价格影响糖蜜价格,短期来看,酒精价格仍在高位震荡,但是,从长远来看,

29、现在国家对酒精厂管控不严,若对他们环保问题做出强制,则酒精产量会下降,糖蜜供给将增加,价格将出现下跌。2.下游需求预测1）、新原料上市促使酒精企业开工率上升9月中下旬，随着河南、山东等地新玉米的逐渐上市，当地酒精企业开工率将有增加。以目前情况看，国内酒精企业开工率维持在47%左右，酒精企业尚有库存出现，若后期开工率继续增加，酒精市场供应将显得更为充足，对酒精市场将有不利影响产生。2）、需求恢复缓慢难以提振市场行情8月份以来，国内酒精价格在原料价格推涨下持续走高（截止目前，国内酒精均价在6750元/吨，较前期相比上涨100-150元/吨），但下游产品价格却未有同步增长。以醋酸乙酯为例，8月初醋酸

30、乙酯价格在7400元/吨，目前在7200元/吨。据此推算，醋酸乙酯生产企业在原料价格上涨过程中利润空间已被酒精价格上涨所抹杀，从而导致生产企业对酒精价格的接受能力减弱，市场购销趋于平淡。由于持续的房地产调控政策在未来几个月难有放松，这使得醋酸乙酯销售难有放量增长（醋酸乙酯主要用于涂料、油漆生产，房地产调控影响到涂料、家具制造等行业，这使得醋酸乙酯销量受阻），酒精用量相应减少。据统计，当前国内有超过50%的醋酸乙酯企业处于限产状态，20-30%的设备停机。同时在白酒中秋备货结束需求有小幅走弱以及经济增速放缓可能导致后期需求难有恢复的情况下，酒精下游需求将难以提振市场行情。三、结论综上所述，在通胀仍然高企，经济增长乏力，全球经济“二次探底”隐现的情况下，明年经济将难有大的起色，酒精市场需求疲弱的局面难有大改观，行业形势将会更加严峻。 XXXXXXXXX有限公司XXX部2011-10-24