基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第405篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第405篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.中国基金业协会的职责包括( )。 办理股权投资基金管理人登记 办理股权投资基金备案 对股权投资基金活动进行自律管理 对私募投资基金活动进行行政管理 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第1节中国证券投资基金业协会的性质及工作职责 【答案】：A 【解析】： 中国基金业协会履行下列职责：(1)教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。(2)依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。(3)制定和实施行业自律规则，监

2、督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。(4)制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。(5)提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。(6)对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。(7)依法办理非公 2.中国证监会关于企业申请境外上市有关问题的通知中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括( )。 拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定 净资产不少于4亿元人民币 过去一年税后利润不少于500

3、0万元人民币，并有增长潜力 按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元 A、 、BC、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第2节境外上市的主要方式 【答案】：A 【解析】： 我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请。为保证上市公司质量，中国证监会对企业申请境外上市提出了较高的要求。中国证监会关于企业申请境外上市有关问题的通知中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照

4、合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较 3.根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国基金业协会将采取( )的措施。 A、责令改正 B、公开谴责 C、注销该基金管理人登记 D、出具警示函 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第2节基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求 【答案】：C 【解析】： 新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只股权投资基金产品的，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。 4.在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，均需在基金业协会登记为(

5、) A、法定代表人 B、执行事务合伙人 C、基金管理人 D、基金托管人 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第2节基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求 【答案】：C 【解析】： 均需在基金业协会登记为基金管理人。在中国境内开展各类非公开募集的基金管理业务，知识点： 登记与备案的原则和基本要求 5.基金终止后，由( )统一接管基金资产。 A、基金清算小组 B、基金业协会指定的机构 C、律师事务所 D、会计事务所 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第4节基金清算的基本含义、清算原因与清算程序 【答案】：A 【解析】： 基金终止后，由基金清算小组(清算人)统一接管基金资产。 6.对于公司

6、型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在( )人以下。 A、20 B、30 C、50 D、100 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第4节基金组织形式选择的影响因素 【答案】：C 【解析】： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 7.下列关于合伙型基金的表述中，正确的有( )。 A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人和有限合伙人两类 B、有限合伙人可以参与公司投资决策 C、基金按照合伙协议来运营 D、普通合伙人不可自行担任基金管理人 点击

7、展开答案与解析 【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点 C ：【答案】【解析】： 合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。 合伙型基金主要有以下特点： 有限合第一， 合伙型基金本质上是一种合伙关系。合伙型基金常以有限合伙形式设立，有伙人与普通合伙人承担的责任不同，这也就决定了它们对有限合伙企业的权利也不相同。普通限合伙人承担有限责任，因此仅需按照有限合伙协议的约定按期、足额缴纳认缴出资； 合伙人对合伙企业债务承担无限连带责 促进创

8、业投资发展的相关政策措施有( )。8. 大力培育和发展合格投资者 完善创业投资税收政策 研究鼓励长期投资的政策措施 鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去” A、 B、 、C 、D 点击展开答案与解析 节4促进创业投资发展的相关政策措施【知识点】：第9章第D 【答案】： 【解析】： 、四项均属于促进创业投资发展的相关政策措施。 ( )的行为或交易前，应事先获得投资者的同意。9.保护性条款是指目标企业在执行某些 、可能损害私募基金利益A 、可能损害企业利益B C、可能损害高管利益 D、可能损害投资者利益 点击展开答案与解析 保护性条款和董事会席位条款节第章：第【知识点】54D ：【答案】【

9、解析】： 保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资者的同意，故选项D表述正确。 10.股权投资基金投资者是( )。 A、基金的出资人 B、基金资产的所有者 C、基金投资回报的受益人 D、以上都是 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第1节股权投资基金当事人的职责 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。 (是股权投资基金的出资人、基金资产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。 ) 11.下列关于股权投资母基金的说

10、法中，正确的是( )。 A、母基金的规模一般较大，因此相较于股权投资基金往往有更高的风险和更高的收益 B、母基金的规模一般较大，通过投资于多只股权投资基金以分散风险 C、母基金的规模一般较大，但相较于中小投资者往往没有足够的资源，难以吸引优秀的投资人才 D、母基金的规模一般较小，主要是为了加快投资节奏和资金周转周期 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第4节股权投资母基金的概念和业务 【答案】：B 【解析】： 由于母基金拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资人才，故C、D项说法错误。母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母

11、基金的投资实现多样性，从而投资者可以有效地实现风险分散，故A项说法错误，B项说法正确。 12.现在常用的基金管理人的业绩报酬分配模式为( )。 A、五五模式 B、三七模式 C、四六模式 、二八模式D点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第4节基金收益分配的基本概念及方式 【答案】：D 【解析】： 现在常用的分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20作为业绩报酬分配至基金管理人，80分配至基金投资者。 13.( )是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。 A、内部收益率 B、已分配收益倍数 C

12、、未分配利润 D、总收益倍数 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第8节总收益倍数的计算方法 【答案】：D 【解析】： 总收益倍数(TVPI)是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。 14.( )是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。 A、点击成交 B、收盘自动匹配成交 C、互报成交确认申报 D、定价委托 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第4节协议转让退出的主要方式和流程 【答案】：C 【解析】： 互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价

13、格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。 15.( )是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为 基础，以同等条件参与该出售交易。A、随售权 B、拖售权 C、优先认购权 D、回售权 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节第一拒绝权条款和随售权条款 【答案】：A 【解析】： 随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。 16.下列选项中，属于管理指

14、标的有( )。 高层管理人员尽职与异动情况 财务亏损情况 危机事件处理情况 股东关系与公司治理情况 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的常用指标 【答案】：A 【解析】： 管理指标主要包括公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。 17.根据公司法的规定，公司应当进行解散清算的情形不包括( )。 A、公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现 B、股东会或者股东大会决议解散 C、公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销 D、公司经营管理发

15、生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权3的股东请求法院解散公司并获得法院支持 点击展开答案与解析【知识点】：第7章第5节清算退出的方式和流程 【答案】：D 【解析】： D项应为：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。 18.经10家基金管理公司提议，中国证券业协会牵头组建了( )，并于2001年8月正式成立 A、中国证券业协会公会 B、中国基金业协会公会 C、中国证券业投资基金公会 D、中国证券业协会基金公会 点击展开答案与解析

16、 【知识点】：第10章第1节中国证券投资基金业协会的演变 【答案】：D 【解析】： 随着基金管理公司的增加和基金市场的发展，经10家基金管理公司提议，中国证券业协会牵头组建了中国证券业协会基金公会，并于2001年8月正式成立，履行基金业自律管理职责 知识点： 中国证券投资基金业协会的成立与发展 19.在尽职调查中相当重要是( )，直接决定投资回报的质量。 A、价值发现和控制 B、风险发现和控制 C、投资决策的制定 D、投资决策辅助 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节尽职调查的概念、目的和作用 【答案】：B 【解析】： 尽职调查的另外一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响

17、。风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担 20.会计师事务所提供多方面的专业服务，包括( )等。 审计、财务和税务尽职调查 财务会计咨询 内部控制咨询、估值 律师咨询 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第2节股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容 【答案】：B 【解析】： 会计师事务所在股权

18、投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中，提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。因此，基金管理人通常会聘请会计师事务所，为其提供专业服务。 21.估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的_和_。( ) A、经营业绩；投资额度 B、投资额度；控制权 C、控制权；收益权 D、控制权；投资额度 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节估值条款和估值调整条款 【答案】：C 【解析】： 估值条款直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。这两个问题的核心即控制权及收益权，是投

19、资者最为看重的两点。 22.股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得( )现金流。 持有股权期间的现金红利 持有股权期间目标公司的分红 持有期末卖出股权时的价格 处理公司资产获得的现金流 、AB、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节折现现金流法的原理与方法 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得两种现金流：一是持有股权期间的现金红利；二是持有期末卖出股权时的价格。二者的现值之和即目前股权的价值。 23.有关管理人内部控制的主要控制活动要求，说法错误的是( )。 A、授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和

20、信息披露等主要环节的始终 B、股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度 C、股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估 D、股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第9节管理人内部控制的主要控制活动要求 【答案】：C 【解析】： 股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。 24.下列关于合伙型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出等操

21、作的说法错误的是( )。 A、合伙人权益的变更需要办理工商变更登记手续 B、清算期间，合伙型股权投资基金存续，仍可开展与清算无关的经营活动 C、增资、减资时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续 D、终止清算时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节合伙型股权基金的入伙/增加出资、 退伙 / 减少出资、份 额转让、收益分配、清算【答案】：B 【解析】： 基金清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。 25.对于净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值较低的企业，只适用于( )。 A、市销率倍数 B、市净率倍数 C

22、、市盈率倍数 D、EVEBIT倍数 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：A 【解析】： 对于净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值较低的企业，只适用于市销率倍数。 26.根据私募投资基金监督管理暂行办法，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有( )行为。 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金财产 利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；侵占、挪用基金财产 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他

23、人从事相关的交易活动；从事损害基金财产和投资者利益的投资活动 玩忽职守，不按照规定履行职责；从事内幕交易、操纵 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节投资运作中的禁止行为 【答案】：D 【解析】： 根据私募投资基金监督管理暂行办法第二十三条的规定，股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输(2)财产。送；侵占、挪用基金财产。(3)泄露因职务便利获取的未公

24、开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。(4)玩忽职守，不按照规定履行职责； 27.股权投资基金的退出方式有( )。 上市转让退出 在场外交易市场挂牌转让退出 协议转让退出 清算退出 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第1节项目退出的概念和主要方式 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。 28.杠杆收购的收购资金主要有三个来源( ) I 普通股 II 优先股 III 夹层资本 IV 高级债 A、I、II、III B、I、II

25、I、IV C、I、II、IV D、II、III、IV 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第1节并购基金的概念和运作特点 【答案】：B 【解析】： 杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。 知识点：并购基金 29.我国股权投资基金主要投资于( )。 A、私募股权 B、公募股权 C、私人股权 D、未上市企业 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第1节股权投资基金的概念 【答案】：C 【解析】： 我国所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，指的是投资于“私

26、人股权”的投资基金。 30.基金募集期间，宣传推介材料中不用向投资者披露的信息是( ) A、基金管理人最近一年的诚信情况说明 B、基金估值政策 C、程序和定价模式 D、基金的申购与赎冋安排 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第3节信息披露管理的主要内容 【答案】：A 【解析】： 基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信 息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序 和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎冋安排；基金管理人最近三 年的诚信情况说明；其他事项 知识点： 信息披露管理 31.基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算

27、，清算小组的组成不包括( )。 A、基金管理人 B、基金份额持有人 C、基金托管人 D、中介服务机构 点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节基金清算的基本含义、清算原因与清算程序 【答案】：B 【解析】： 基金管理人应当组织清算小组对基金财产进行清算，清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。 32.公司型基金的税收规则是( )。 A、先税后分 B、先分后税 C、先税后证 D、先证后税 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第4节股权投资基金的基本税负 【答案】：A 【解析】： 公司型基金的税收规则是“先税后分”。 33.有限合伙企业由( )个以上(

28、 )个以下合伙人设立。 A、1；50 B、2；50 C、1；200 D、2；200 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第5节不同组织形式基金设立的条件及流程 【答案】：B 【解析】： 有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 34.根据转让主体类型的不同，协议转让可以分为( )。 A、协议收购、对价偿还、股份回购 B、流通股协议转让和非流通股协议转让 C、协议收购和流通股协议转让 D、国有股协议转让和非国有股协议转让 点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出 【答案】：D 【解析】： 协议转让是指买

29、卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。其分类有：(1)根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。(2)根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。(3)根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。 35.我国第三家全国性证券交易所是( )。 A、上海证券交易所 B、深圳证券交易所 C、全国中小企业股份转让系统 D、香港证券交易所 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节挂牌转让退出概述 【答案】：C 【解析】： 全国中小企业股份转让系统简称为全国股份转让系统，通常称为新三板，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，