三只松鼠财务报表分析.docx

1、三只松鼠财务报表分析XX专业XX班级 姓名（五号宋体）本文选取三只松鼠2015年至2017年的财务报表，先后进行了总体分析和具体指标分析。 通过财务报表分析，可以更加系统地了解该企业的财务状况和经营成果。在具体指标分析部 分对三只松鼠连续三年的财务报表进行数量结构分析、偿债能力分析、营运能力分析以及获 利能力分析，并在分析基础上，发现企业存在的比较突出的若干财务问题，针对这些问题提 出了相应的解决对策。关键词：财务报表分析、财务指标分析、三只松鼠随着改革开放的不断深入，市场竞争日益激烈，财务管理在推进企业转换经营机制，提 高企业经济效益，加速市场经济发展中的战略地位日益明显。财务报表分析，作为

2、企业财务 管理的主要环节，其地位也越发重要。财务报表分析是指以财务报表和其它资料为依据和起 点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是 了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策。编制财务报表的目的，就是向报表的使用者提供有关的财务信息，从而为他们的决策提 供依据。但是财务报表是通过一系列的数据资料来全面地、概括地反映企业的财务状况、经 营成果和现金流量情况。对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步的，还不能直接为 决策服务。因此，报表的使用者应根据自己的需要，使用专门的方法，对财务报表提供的数 据资料进一步加工、整理，从中取得必要的有用的信

3、息，从而为决策提供正确的依据。二、三只松鼠简介（一）公司概况在2012年，三只松鼠正式成立，属于纯互联网企业，同时也是国内首个主打坚果类休 闲食品的企业。年中，在天猫平台正式运营，并取得了显著成效，在两个月的时间内便位居 坚果类目销售首位，并且销售量呈现出不断上升的趋势，经过三年的发展，销售量便达到最 初40倍。截止年底，公司销售总额超过50亿，达到55亿，在食品电商中占据重要地位。 借助互联网平台不断开拓市场是三只松鼠首个五年计划，这一方式在提升企业效益的同时， 对自身发展也具有一定促进作用，并且顾客也得到较为满意的服务。其中坚果为三只松鼠主 要产品，所以在把控与研发产品质量与种类中投入大量

4、资金。现如今，共有“松鼠小妹妹茶 铺、“松鼠小贱零食铺”以及松鼠小酷的果园三个平行品牌以及九各休闲食品系列。为 满足不同人的需求，还推出了不同礼包产品。自三只松鼠在网络平台开始运营至今，销售额 一直呈现出上涨趋势，企业规模也因此不断扩大，现如今，在食品电商行业中已占据重要地 位。三、财务分析（一）资产负债表分析根据三只松鼠2015年12月31 S, 2016年12月31日，2017年12月31日的资产负 债表，编制资产负债表水平分析和垂直变动表。1、资产负债表水平分析，垂直分析根据表1、图1可以看出，三只松鼠2015年总资产是4280650000元，总负债是 1461030000元，2016年

5、总资产是3871420000元，总负债是1172540000元，2017年总资产 是3295540000，总负债是647214000。2016年总资产比2015年增加了 409230000元，增长 率为10.57%,总负债增加了 288490000元，增长率为24.60%,并且由近三年资产负债对比 柱状图可以看出该企业的总资产呈现逐年增长趋势；负债也呈逐年增长的趋势。201512312016123120171231资产总计329554000038714200004280650000409230000负债合计64721400011725400001461030000288490000报表日期20

6、151231结构百分比法20161231结构百分比 法流动资产合计247399000063.90%276551000064.60%非流动资产合计139743000036.10%151514000035.40%流动负债合计111804000028.88%141324000033.01%非流动负债合计545056001.41%477842001.12%所有者权益合计269888000069.71%281962000065.87%根据2016年资产负债表结构表可以看出，其中2016年流动资产的比重为64.60%,较 2015年63.90%略有上升；2016年非流动资产的比重为35.40%,较2015

7、年36.10%有所下降； 可以认定该公司的流动性较强，资产风险较小。2016流动负债比重为33.01%,较2015年 28.88%有所上升；2016年所有者权益比重为65.87%,较2015年69.71%有所下降。表明资 本结构还是较稳定，财务实力有所减弱。（二）利润表分析1、利润表总体状况的初步分析根据下表可以看出，2016年三只松鼠营业收入较2015年增长了 124780000元，增长了 4.18%； 2016年营业成本较2015年减少了 10050000元，减少了 0.47%,企业在获得更多营 业收入的同时，减少了营业成本，是企业的进步。同时由下图可知，企业的营业收入三年来 呈增长趋势，

8、对于企业而言有很大的益处。报表日期2015123120161231变动额变动率营业收入298845000031132300001247800004.18%营业成本21594300002149380000-10050000-0.47%2、利润表各主要项目的分析(1)营业收入根据图可知，可以看出营业收入呈增长趋势，总体情况良好，发展前景良好，说明企业的销售能力强。(2)营业成本由减到增再由增到减且增长幅度较小，说明企业有加强管理，降低销售成本，提高销售净收入。(3)期间费用根据下图可知，销售费用占66%,管理费用占32%,财务费用占-2%o 17年的财务费用降低，三只松鼠一直注重创新，拥有自己的核

9、心技术，研发费用的投放较多，实行前瞻性的绿色战略，研发领先的绿色产品，注重创新，注重核心技术的研究，造成了 17年的管理费用投入增加。(4)营业利润有所增长，增长幅度较大，增长速度为18.22%、财务费用降低，销售收入增加。(5)利润总额有所增长，增长幅度较大，增长速度为14.32%,主要因为销售收入增加，14年三只松鼠在同行中位居前列。(6)净利润有所增长，增长幅度较大，增长速度为13.95%,主要因为销量增加。3、利润表的总体评价2014年的总体都呈增长趋势，净利润收入增加，说明企业的发展前景良好，销售政策 和策略适合市场，同时企业的销售情况良好。(三)现金流量表分析1、现金流量表总体状况

10、分析三只松鼠近三年的经营活动产生的净现金流量、投资活动产生的净现金流量和筹资活动产生的净现金流量对比图(如：图7),可以看出该公司2017年经营活动产生的现金净流量 比前两年减少，投资和筹资活动产生的现金流量净额先增加后减少，由此可以看出企业产品销售状况比前两年有所提高，投资活动和筹资活动还不稳定。2、现金流量表各主要项目的分析(1)经营活动产生的现金流入量比去年增加，增加幅度为0.61%,流出量比去年减少,减少幅度为3.73%,由此导致现金流量净额发幅度增加，说明该公司经营活动创造现金流量的能力较强。(2)投资活动产生的现金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分别为：60.22% 和65.1

11、2%,由此可以说明公司投资规模减小。(3)筹资活动产生的现金流入量比去年有所增加，增加了 19.63%,现金流出量增加了85.71%,导致现金流量净额减少。3、现金流量表的总体评价今年三只松鼠产品销售额呈上升趋势，表现为经营活动中的大量资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需大量追加投资，而仅靠经营活动现金净流量可能无法满足所需投资， 必须筹集必要的外部资金作为补充。四、财务比率分析（一）偿债能力分析公司的资产负债率由2016年的30.29%提高到了 2017年的34.13%,涨幅较小，长期偿 债能力较弱，可见公司2017年借入大量外债，以扩大其规模。公司的流动比率今年为1.96, 表明企业的

12、财务状况稳妥可靠，短期偿债能力较强，其偿债能力较前俩年有所降低；2017 年的速动比率为1.23接近1,较为合理；现金流动负债比率为47.29%,其用现金偿还债务 的能力尚可。总的来说，公司的财务结构较为合理、稳定，资本结构也较为稳健，但公司短期偿债风 险较大，短期偿债能力较低。偿债能力2015 年2016 年2017 年短期偿债能力流动比率4.092.211.96速动比率3.011.391.23现金比率264.28%38.73%47.29%长期偿债能力资产负债率19.64%30.29%34.13%股东权益比率80.36%69.71%65.87%产权比率24.44%43.45%51.82%（二

13、）盈利能力分析从公司连续三年的财务评价指标计算表可以看到公司3年各指标基本持平，财务效益状 况和盈利能力较为良好、稳定。公司2017年各财务指标较前两年有所提高，但幅度不大。 2017年净资产收益率从2016年的9.59%增长到到10.59%,销售毛利率从2016年的27.74% 增长到了 30.96%,公司获利能力有所提高；总资产报酬率也从2015年的9.17%升为9.22%, 基本持平。总的来说，公司的盈利能力连续三年一直呈上升趋势，公司的成本费用水平控制较好, 公司的盈利能力和利润质量都较好。盈利能力盈利2016 年2017 年净资产收益率9.59%10.59%总资产报酬率9.17%9.

14、22%销售毛利率27.74%30.96%销售净利率8.58%9.39%基本每股收益0.750.87(三)营运能力分析公司资产营运能力连续三年基本一致，2017年的应收账款周转率较2016年的33.88减 少到了 33.71次。2017年应收账款周转率为33.71次，可见公司对应收账款的管理效率较高; 存货周转率为2.41次，周转较慢，但是由于公司的行业性质，公司经营食品，该存货周转 率还算正常，可见公司存货占用水平较低，公司在采购、储存、生产和销售各个环节管理状 况较好。存货周转率和总资产周转率的偏低在一定程度上降低了公司整体的盈利能力和偿债 能力。总的来说，公司的营运能力较去年有所降低，对应

15、收账款的管理效率降低，对存货周转 和总资产的管理效率不是很高，公司应想方设法提高公司存货和总资产的周转率，以加强公 司的盈利能力和偿债能力。营运能力2016 年2017 年XX资产周转率总资产周转率0.830.76流动资产周转率1.211.19存货周转率3.172.41应收账款周转率33.8833.71XX资产周转天数总资产周转天数431.68471.33流动资产周转天数298.49302.94存货周转天数113.42149.36应收账款周转天数10.6210.68K参考文献21杨淑艳.财务信息化集团合并报表编制措施J.经贸实践,2018(18) : 103.李惠云.财务报表分析在企业财务管理中的应用J.今日财富(中国知识产 权),2018(09):108-109.3茹家万.浅议财