物流企业财务管理.docx

1、物流企业财务管理一、名词解释（每小题3分，共15分）1.物流管理：物流管理：是指在社会再生产过程中，根据物质资料实体流动的规律，应用管理的基本原理和科学方法，对物流活动进行计划、组织、指挥、协调、控制和监督，使各项物流活动实现最佳的协调与配合，以降低物流成本，提高物流效率和经济效益。现代物流管理是建立在系统论、信息论和控制论的基础上的。2,物流企业财务管理：物流企业财务管理：是指对物流企业在物流活动实施过程中发生的财务活动和财务关系进行的管理。物流企业在为用户提供运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等物流活动时，一方面在实物形态上发生了物品的实体移动。3.ABC控制法：ABC

2、控制法：亦称ABC分类管理法，是按照存货价值和对生产经营活动的重要性的高低将存货分为A、B、C三类。4.平衡计分卡:平衡计分卡：平衡计分卡（BSC）就是抛弃传统的单一的刑评方法，建立一种能够反映多个方面的绩效指标，并同时能够对它们进行检查考评的制度。5.联合杠杆：将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，来综合讨论营业额变动对每股收益的影响，这种营业杠杆和财务杠杆的综合就收做联合杠杆。二、单项选择题（每题2分，共20分）1.作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（C ）。A、 考虑了资金时间价值因素B、 考虑了风险价值因素C、 反映了创造利润与投入资本之间的关系D、 能够避

3、免企业的短期行为10.平衡记分卡强化的两个基本企业问题：有效的企业绩效评价问题；（A ）的重要问题。A.成功实施战略 B.确定战略目标 C.制定战略步骤D.战略控制三、填空题（每题2分，共10分）1、 使企业的平衡记分卡与战略相联结的三个原则：与财务指标挂钩、因果关系、业绩驱动因素。2、 企业兼并：通常是一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格 或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。3、 现金持有成本是指持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本 ,这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例的变化。4、 资本成本构成，从绝对量的构成

4、来看，包括资本筹集费用和_资本占用费用5、融资租赁的形式：直接租回、售后租回、杠杆租赁四、简答题（每题6分，共30分）1 .简述金融市场对企业理财的作用？答：金融市场对企业理财的作用：是企业筹资和投资的场所；企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化：便利企业从事财务管理活动；可为企业理财提供相关信息。2.简述物流企业筹资的四类动机？答：物流企业筹资的四类动机：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机、混合筹资动机。3.简述物流企业债券的发行与销售方式？答：（1）物流企业债券的发行方式：私募发行、公募发行；（2）物流企业债券的销竹方式：自销和承销。4.简述物流企业的股票合并？答:物流企业的股

5、票合并是物流企业将原来面额较小的若干股股票合并成为一般面额较大的新股票的行为。企业进行股票合并的直接原因：（1）尽管企业获利状况较好，但由于原发股票数量过多而影响每股收益从而影响市价上涨，以至被错误低估。（2）公司获利情况欠佳，每股收益过低，需要借助股份合并措施相对提高每股收益：以期刺激股票市价上涨。5.简述平衡记分卡的指标体系？答：物流企业绩效评价的过程包括：（1）绩效计划：（2）绩效实施；（3）绩效考核；（4）绩效诊断；（5）绩效结果的应用。五、论述题（共25分）1、试论述平衡计分卡的结构框架及其与战略相联结的原则。（12分）答：物流企业营运资金的特点：（1）营运资金的周转期短。物流企业的

6、营运资金周转一次所需要的时间较短，根据营运资金的定义，这一转换过程通常在一年或一个营业周期内完成。由于营运资金和周转期较短，因此可通过商业信用，银行短期借款等短期绸子方式加以解决。（2）营运资金的实物形态具有变现性，应收账款，存货和短期投资等流动资产，一般具有较强的变现能力，如果遇到以外情况，物流企业出现资金周转不灵,现金短缺的情况时，便可以迅速变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。（3）营运资金的数量具有波动性。物流企业的营运资金受经营活动的影响，占用数量时高时低。因此，企业在经营活动中要充分考虑到这一点，在保持营运资金占用基本稳定的前提下，充分考虑营运资金的保

7、险储备量，从而保证企业营运资金的平衡。（4）营运资金的来源具有灵活多样性。物流企业筹集长期资金的方式一般比较少，只有吸收直接投资，发行股票，发行债券和银行长期借款等方式，而物流企业筹集营运资金的方式却灵活多样，通常有银行短期借款，短期融资券，商业信用，应交税金，应交利润，应付工资，应付费用，票据贴现和预收货款等。2.试论述物流企业存货成本的构成及成本控制。（13分）答：物流企业存货成本的构成：（1）采购成本：采购成本是买价、运杂费及相应的税金等构成的，采购成本一般与采购数量成正比例变化。为了降低采购成本，企业应研究市场供应情况，尽量作到货比三家，价比三家。（2）订货成本：订货成本是指为了订购原

8、材料、商品而发生的成本。订货成本一般与订货的批量无关，而与订货的次数有关。企业要想降低订货成本，需要大批量采购，以减少订货次数。（3）储存成本：储存成本是指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息等。一定时期内的储存成本总额，等于该时期内平均存货量与单位储存成本的乘积。企业要想降低储存成本，则需要小批量采购，以减少储存的数量，进而降低平均存货量。2.相对于每股利润最大化目标而言，物流企业价值最大化目标的不足之处是（D ） oA、 没有考虑资金的时间价值B、 没有考虑投资的风险价值C、 不能反映企业潜在的获利能力D、 不能直接反映企业当前的获利水平3.所谓“代理”关系是一

9、种（B ）关系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的决策权，代理人作为委托人的代表进行企业的经营活动，代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。A.伙伴型 B.合同 C.租赁 D.债权4.金融市场的组成：主体：银行和非银行金融机构；客体：金融市场上买卖交易的对象；（A ）：客体的供应商和需求者（金融工具的供应者和需求者）。A.参加人 B.握客 C.经纪人 D.股东5.财务管理环境是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件，主要有金融市场环境、（D ）、经济环境。A.融资环境 B.人文环境 C.自然环境D.法律环境6.财务管理原则主要包括：资金优化配置原则；收支平衡原则；弹性原贝IJ；

10、（B ）原则；货币时间价值原则。A.动态平衡 B.收益风险均衡 C.净现值D.单复利7.风险的含义是指物流企业在各项财务活动过程中，由于发生各种难以预料或难以控制因素的作用，使企业的实际收益与（C ）发生背离，从而蒙受经济损失或获得利益的可能性。A.潜在损失 B.机会成本 C.预计收益D.沉没成本金的价值之比。）融通资本D.以上皆发行股票、9.直接筹资是指物流企业不借助银行等金融机构，直接与（C的一种筹资活动。A.基金 B.股市 C.资本所有者10.物流企业权益性资本筹措的主要方式有：吸收直接投资、（B ） oA.银行贷款 B.利用留存收益 C.募集基金 D.资金私募三、 填空题（每题2分，共

11、10分）1、 物流行业基本上由四个子行业：交通运输业、储运业、通运业和 配送业 组成。2、 物流管理可以从物流战略管理、物流系统设计与运营管理、物流作业管理 三个层面上展开。3、 供应链通常由原料供应商、生产商、批发商、零售商和 用户 等多个组织所构成。4、 物流企业管理的职能有计划、 组织、领导、协调和控制职能。5、 物流企业组织的机构设计的原则有精简原则、统一原则、自主原则、开放原则。四、 简答题（每题6分，共30分）1、 简述年金的概念及种类？答：年金是指在一定时期内，每隔相同的时间，发生的相同数额的系列收（或付）款项，年金具有连续性和等额性。年金按其每次收付款式发生的时点不同，可分为后

12、付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。2、 简述我国物流企业筹资渠道和筹资方式的类型答：我国物流企业筹资渠道主要包括政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金以及国外和港澳台资金。物流企业可以采用的筹资方式很多。股权性资金的筹集方式主要有吸收直接投资、发行普通股和利用留存收益；债权性资金的筹集方式主要有长期借款、发行债券和融资租赁；混合性资金的筹集方式主要有发行优先股、可转换债券和认股权证。3、 认股权证筹资与可转换债券筹资有哪些异同点？答：不同点：（I）可转换债券有利于筹集更多资金；（2）可转换债券有利于调整资本结构；（3）认股权证筹资有利

13、于吸引投资者；相同点：（I）认股权证筹资与可转换债券筹资都有利于降低资本成本；（2）两者都会分散公司原有股东的控制权。4、 简述物流企业筹资组合策略有哪些？答：物流企业筹资组合策略具有：（1）正常的筹资组合；（2）冒险的筹资组合；（3）保守的筹资组合。5、 简述物流企业绩效评价的过程？答：物流企业绩效评价的过程包括：（1）绩效计划；（2）绩效实施；（3）绩效考核；（4）绩效诊断；（5）绩效结果的应用。五、论述题（共25分）1、 试论述平衡计分卡的结构框架及其与战略相联结的原则。（12分）答：平衡计分卡的结构框架：（1）学习创新与成长角度员工观点；（2）内部业务流程角度一内部观点；（3）客户价值

14、角度一客户观点；（4）财务角度投资者观点。企业的平衡计分卡与战略相联结的三个原则：（1）与财务指标挂钩；（2）因果关系；（3）业绩驱动因素。2、 试论述物流企业长期借款的优缺点。（13分）答：（I）长期借款的优点：筹资速度快：贷款人通常是商业银行和保险公司，借款企业直接向少数的几个贷款人获得资金，避免了向证券管理部门登记、由其进行审核的步骤，手续简便。筹资成本较低：长期借款并不向社会公众公开发行，发行成本低于公开发行的证券。部分借款利息可以抵税。借款弹性较大：所定的主要条款较具有弹性，协商速度快。长期借款由借贷双方直接协商确定，在贷款期间，如出现新的经济情况，借款人只要取得贷款机构的同意，即可

15、修改负债契约中的有关条款，例如申请展期或延期，调整利率等。可以发挥财务杠杆作用：有助实现负债到期期间与资产寿命期的有机配合，借款人不一定必须是大企业，中小企业也可通过签订不同的贷款条件而取得贷款。相比之下，中小企业发行债券，可能得不到投资机构的债券评级而难以吸引投资者。同时可加深与银行的联系，为以后进一步筹资创造条件。借款人不需要公开财务报表，不必担心企业内部信息的对外扩散。（2）长期借款筹资的缺点：财务风险较高：借款通常有固定的利息负担和固定的偿付期限，在公司经营不佳时，可能产生不能偿付的风险，甚至引起破产倒闭。限制条件较多：保护性条款可能会限制公司的经营活动，影响企业今后的筹资能力。筹资数

16、量有限：一般很难象股票和债券一样筹集到大笔资金。一、名词解释（每小题3分，共15分）1.财务报表：财务报表：是以日常核算资料为基础，以表格的形式综合反映企业定期间的财务状况、经营成果和现金流量信息的书面报告。2.物流企业短期筹资：物流企业短期筹资：是指物流企业为了满足短期流动资产的需求而在生产经营或商品交易过程中筹集资金的活动。3.无形资产：无形资产：是指不具有实物形态的非货币性资产，如专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术以及商誉等。4.股票折价发行：股票折价发行：是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。5.应收账

17、款的机会成本：应收账款的机会成本：即持有成本，指物流企业的资金因被应收账款占用而可能丧失的其他投资收益。二、单项选择题（每题2分，共20分）1.企业兼并动机的理论评述：效率理论；（ B ）；税收优惠理论；信息理论。A、 委托人理论B、 代理成本理论C、 机会成本理论D、 帕累托最优理论2.平衡记分卡的结构框架：学习创新与成长；内部业务流程；（ D ） oA、 资金的时间价值B、 投资的风险价值C、 企业潜在的获利能力D、 客户价值及财务3.绩效管理系统的特征：目的性、综合性、有序性、相关性、动态性、（ A ） oA.环境适应性 B.相关性 C.完整性 D.复杂性4.企业清算程序：成立清算组；开

18、展清算工作：公告、清理财产、收回债权，处理未了结业务、清偿财务，分配剩余财产、代表企业参与民事诉讼活动；（ C ）。A.兼并重组 B.破产 C.提交清算报告D.资产负债表5.兼并企业过程中的风险：融资风险；信息风险；（ A ）；反收购风险；法律风险；体制风险；产业风险。A.营运风险 B.行业风险 C.金融风险D.偏差风险6.物流企业管理的目标：生存、发展、（A.平衡 B.规避风险 C.净值 D.获利7.物流企业的财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、（B ）、利润分配活动。A.运输活动 B.资金运营活动 C.装卸搬运活动D.包装活动8,物流企业的主要功能：基

19、础性服务、（ B ）、物流信息服务。A,客户投诉 B.增值服务 C.客户吸引 D.成本分析9.货币时间价值：指资金在投资和再投资过程中，由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的（A ） oA.价值增值额 B.使用价值余额 C.转移价值余额D.以上皆不是10,负债资本是指企业以在一定时期内（C ）为条件筹集的资本，包括债权资本、债务资本、借入资本等。A.差额本息 B.等额本息 C.偿还本息 D.预付本息三、填空题（每题2分，共10分）1、长期借款筹资是指企业向 银行或其他金融机构 借入的期限超过一年的借款。2、短期融资所筹集资金的使用年限一般不超过一年，在资产负债表中表现为.流动负

20、债项目3、 编制企业财务预算，首先要考虑的就是预算的编制期 ,其次是各项具体预算该如何编制。4、 所有者权益变动表是指反映构成所有者权益的各组成部分在一定期间内的增减变动情况的_会计报表 o5、 可分散风险是指那些个别投资可以通过组合投资的方式来消除的风险，又称为非系统风险或 企业特有风险 o四、简答题（每题6分，共30分）1.简述物流企业筹资动机答：物流企业筹资的动机是指物流企业筹资的目的。从根源上来看，企业筹资的基本目的是以合理的成本为企业那些有利可图的投资项目筹措到足够的资金，以维持自身的生存和发展，而每次具体筹资活动通常又受特定的筹资动机的驱使。2、 简述股利相关论答：股利政策是决定企

21、业价值的因素之一。因为股票价值是由预期的现金流量和股东所要求的报酬率决定的，而股利政策的运用在理论上能够影响股东对股票的看法，以及评价,从而改变股东对股票所要求的最低报酬率。原则上，预期现金流量是不变的，但如果股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值就会降低；反之，股票价格就会上升。3、 简述物流企业绩效评价的含义？答：物流企业绩效评价的含义：又称物流企业绩效评估或绩效衡量，是指运用适当科学的方法，对物流企业的各部门和经营者，员工在一定的经营期间内的生产经营状况，财务运营效益及经营者业绩等进行定量与定性的考核、分析、评定其优劣，评估其绩效。4、 简述物流企业应收账款的日常管理？答：物流企业

22、应收账款的日常管理：（1）信用额度管理；（2）建立考核应收账款管理的评价指标；（3）收账的FI常管理：确定合理的收账程序，确定合理的讨债方式（以理讨债、疲劳战术、利用人际关系，借助与欠债人有情感联系的第三人的帮助，达到讨债目的、釜底抽薪、运用诉讼手段讨债）5、 简述物流企业实行股票分割的动机？答：企业实行股票分割的动机：（1）降低股票市价。公司管理当局相信其股票价格太高，不利于股票交易活动，而股票的价格的下降，则有利于促进股票交易。通过股票分割降低股价，使公司股票更为广泛地分散到投资者手中，据此可以有力防止少数小集团的股东通过委托代理权，实现对企业控制的企图。（2）为新股发行做准备。股票价格太

23、高，使许多潜在投资者力不从心，而不敢轻易地对公司股票进行投资。在新股发行之前，利用股票分割降低股票价格,有利于提高股票的可转让性和促进市场交易活动，由此增加投资者对股票的兴趣,促进新股票的发行。五、论述题（共25分）1.试论述物流企业重整的基本条件。（12分）答：物流企业重整的基本条件：（1）尽管企业负债经营，造成财务状况恶化，但企业资产总额还大于负债总额，尚未处于法定破产境地。（2）企业虽暂时无偿债能力，但到期的债务还可以通过协商或调解得以延期与和解。（3）导致企业财务困难的原因己经找到，并且能够迅速加以排除和解决。（4）可以通过有效途径筹措重整企业所必需的资本，以实施即定的重整方案。2.试

24、论述物流企业利润分配的程序。（13分）答：利润分配的程序：（1）弥补企业以前年度亏损。（2）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按税后利润的10%提取,但当法定盈余公积达到注册资本的50%时，可不再提取。（3）提取法定公益金。法定公益金主要用于职工集体福利设施的购建开支，按当年净利润的5% 10%提取。（4）支付优先股股利。按公司发行的优先股股数，面值和股利率支付。（5）提取任意盈余公积金。股份公司的任意盈余公积金应在支付优先股股利后提取，其提取比例或金额由股东会议确定。任意盈余公积金可以用以弥补公司亏损或用于增加公司注册资本。（6）支付普通股股利：在按照上述程序弥补亏损，提取法定盈余公积金等后

25、的剩余利润，可按普通股股东持有的股份比例分配。一、名词解释（每小题3分，共15分）1.收益风险均衡原则：收益风险均衡原则：收益风险均衡原则是指对每项财务活动要分析其收益性和安全性，使企业可能承担的风险与可能获得的收益相适应，据以做出决策。在市场经济条件下风险与收益同在，风险要得到补偿（否则人们便不愿承受风险），是财务管理处理风险问题的依据。2.物流企业财务管理：物流企业财务预测：是根据物流企业财务活动的历史资料,考虑物流企业现实的要求和条件，对物流企业未来的财务活动和成果作出科学的预计和测算，为物流业务决策提供可靠的依据。3.物流财务预算：物流财务预算：是一系列专门反映物流企业一定预算期内预计

26、物流财务状况和经营成果以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。具体说包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。4.物流财务控制：物流财务控制：是在物流财务管理过程中，利用有关信息和特定的手段，对物流财务活动施加影响或调节，以实现物流财务预算的指标，提高经济效益。实行物流财务控制是落实物流财务预算任务、保证物流财务预算实现的有效措施。5.物流的资金运动：物流的资金运动：既是物流活动的一种价值表现形式，也体现了物流企业与不同利益主体之间的经济关系。1.在日常生产经营活动中，物流企业根据存货计划和生产经营活动的时间要求，对各种存货的使用和周转状况进行组织，调节和监督，将存货数量

27、（即存货的资金占用）保持在一个合理的水平上。常用的存货控制方法有（C ）和入!控制法。A、智能控制法 B、因素控制法C、经济订货批量法 D、规模控制法3.股票获利率是指每股股利与（ A ）的比率。A.股票市价 B.股票价值 C.票面价格 D.股票口头协议4.股利支付的程序包括：（C ）、股权登记日有权领取本期股利的股东资格登记截止日期、股利发放日。A.股利支付日 B.股利结算日 C.股利宣布日D.股东开会日5.企业发放股票股利的动机：（A ）,吸引更多的股东进行投资；可以留存更多现金，用于再投资，以利于企业长期稳定的发展。A.可以降低股票价格 B.可以提高股票价格C.可以增加股东收益 D.可以

28、增加投资者的收益6.股利支付政策的种类包括：剩余股利政策；（B ）；固定股利支付率股利政策；低正常股利加额外股利的政策。A.浮动股利政策 B.固定股利政策C.优先股股利政策 D.增发股股利政策7.证券投资组合的策略包括：保守型的投资组合策略；冒险型的投资组合策略；（D ） oA.损益型投资组合策略 B.激进型投资组合策略C.留存收益型投资组合策略 D.适中型投资组合策略8.证券投资组合的风险分类：非系统性风险，又称可分散风险或公司特有风险；系统性风险，又称不可分散风险。主要包括经济周期风险、购买力风险和（B ）等。A.利息风险 B.市场利率风险 C,投资风险D.政策风险9.递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项，为（A ）的特殊形式。