境外上市之新加坡上市指南.docx

1、境外上市之新加坡上市指南 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.境外上市之新加坡上市指南境外上市之新加坡上市指南第1节 新交所：规避风险三重门上市前：充分利用中介机构 新交所的上市条例，鼓励上市公司在上市之前让它的投行跟交易所见面，见面的时候，投行除了介绍该公司的企业架构和基本情况外，往往也会谈到操作层面的东西，如怎样股改，如何重组，企业目前有什么想法。 上市时：“内部环境控制报告”决定企业能否上市 在企业上市时，新交所需要上市企业的会计师检查公司内部控制的环境，并提供有关企业“内控环境控制报告”。 内部控制的环境

2、包括很多因素，控制的程序很重要，有的企业是收很多现金，这就存在潜在的隐患，因为你吸引力大，人家就会做手脚。也有的投资只有董事会的两个成员来批，这就存在很大的风险。 上市后：年度培训+巧妙却“敏感度”极高的上市公司调研 在新加坡上市的或拟上市的企业，每年都会接到邀请来参加新交所举办的研讨会，在研讨会上，会有律师来讲上市公司董事的责任，公司什么样的行为是对的，什么样是错的；还有一些专家来讲会计准则与公司治理。 在新加坡的法规如，在公司法里面，董事、管理层都有一定的责任，没有履行责任是违法的。同时，律师与会计师也要承担非常重的责任。 另外，新交所的同仁们会经常带着监管机构去拜访一些上市公司。 第二节

3、 新加坡市场中国概念股行情新加坡市场中国概念股 编号 公司名称（中文） 股票代码 股票市场 发行方式 1 奋发国际控股有限公司 新加坡交易所主板 2 彩菱动画有限公司 新加坡交易所主板 3 牛奶国际控股有限公司 新加坡交易所主板 4 达科亚洲有限公司 新加坡交易所主板 5 龙置地有限公司 新加坡交易所主板 6 东亚科技有限公司 新加坡交易所主板 7 永义国际集团有限公司 新加坡交易所主板 8 依利安达国际有限公司 新加坡交易所主板 9 金山电池国际有限公司 新加坡交易所主板 10 金山电子有限公司 新加坡交易所主板 11 香港置地有限公司 新加坡交易所主板 12 和通投资控股有限公司 新加坡交

4、易所主板 13 奂鑫控股有限公司 新加坡交易所主板 14 万威控股(新加坡)有限公司 新加坡交易所主板 15 业高国际有限公司 新加坡交易所主板 16 怡和控股有限公司 新加坡交易所主板 17 怡和策略控股有限公司 新加坡交易所主板 18 建滔控股有限公司 新加坡交易所主板 19 连康电子有限公司 新加坡交易所主板 20 龙记五金控股有限公司 新加坡交易所主板 21 八方电信国际控股有限公司 新加坡交易所创业板 22 汉铭科技有限公司 新加坡交易所创业板 23 亚细亚集团控股有限公司 新加坡交易所创业板 24 亚洲创建控股有限公司 新加坡交易所创业板 25 亚洲环保控股有限公司 新加坡交易所创

5、业板 26 亚洲电力投资股份有限公司 新加坡交易所创业板 27 亚洲绢丝纺 新加坡交易所创业板 28 虎威集团 新加坡交易所创业板 29 亚洲水务有限公司 新加坡交易所创业板 30 亚洲制药 新加坡交易所创业板 31 辰通智能 新加坡交易所创业板 32 妍华控股 新加坡交易所创业板 33 金迪生物科技 新加坡交易所创业板 34 东明控股 新加坡交易所创业板 35 营养集团 新加坡交易所创业板 36 成冠集团现代科技股份有限公司 新加坡交易所创业板 37 中国航油（新加坡）股份有限公司 新加坡交易所创业板 38 中国乳业集团 新加坡交易所创业板 39 中国安利兴有限公司 新加坡交易所创业板 40

6、 CES有限公司 新加坡交易所主板 41 中国时装 新加坡交易所主板 42 中国软包装控股 新加坡交易所主板 43 中国食品工业有限公司 新加坡交易所主板 44 华地控股有限公司 新加坡交易所主板 45 中翔路桥集团有限公司 新加坡交易所主板 46 中国休闲食品 新加坡交易所主板 47 招商局亚太有限公司 新加坡交易所主板 48 招商局蛇口控股股份有限公司 新加坡交易所主板 49 润迅通信国际有限公司 新加坡交易所主板 50 临沂震元纸业 新加坡交易所主板 51 神州石油科技 新加坡交易所主板 52 峻煌生化科技集团有限公司 新加坡交易所主板 53 雪城国际控股有限公司 新加坡交易所主板 54

7、 双威通讯网络有限公司 新加坡交易所主板 55 华夏科技（控股）有限公司 新加坡交易所主板 56 科玛国际有限公司 新加坡交易所主板 57 中远投资(新加坡)有限公司 新加坡交易所主板 58 德龙控股有限公司 新加坡交易所主板 59 迪森环保热能有限公司 新加坡交易所主板 60 龙置地有限公司 新加坡交易所主板 61 鹰牌控股有限公司 新加坡交易所主板 62 泛马有限公司 新加坡交易所主板 63 中国金属 新加坡交易所主板 64 化纤科技 新加坡交易所主板 65 FM控股 新加坡交易所主板 66 翔峰(控股)有限公司 新加坡交易所主板 67 丰彩印刷包装集团有限公司 新加坡交易所主板 68 光

8、兆工业森林生物科技集团有限公司 新加坡交易所主板 69 越秀投资有限公司 新加坡交易所主板 70 鸿国国际 新加坡交易所主板 71 稽山控股有限公司 新加坡交易所主板 72 源光亚明控股有限公司 新加坡交易所主板 73 赛特科技 新加坡交易所主板 74 骏马化纤股份有限公司 新加坡交易所主板 75 科达通信有限公司 新加坡交易所主板 76 凯欣达数码娱乐有限公司 新加坡交易所主板 77 龙旗控股 新加坡交易所主板 78 力王集团控股有限公司 新加坡交易所主板 79 万德国际有限公司 新加坡交易所主板 80 麦达新控股 新加坡交易所主板 81 新湖滨控股有限公司 新加坡交易所主板 82 海洋国际

9、控股有限公司 新加坡交易所主板 83 东方食品（控股）有限公司 新加坡交易所主板 84 大众食品控股有限公司 新加坡交易所主板 85 中嘉国际有限公司 新加坡交易所主板 86 山松生物科技 新加坡交易所主板 87 建光电子有限公司 新加坡交易所主板 88 上海联合水泥有限公司 新加坡交易所主板 89 上海亚洲控股有限公司 新加坡交易所主板 90 华南资讯科技 新加坡交易所主板 91 新加坡新达科技集团 新加坡交易所主板 92 南方包装 新加坡交易所主板 93 新浦化学有限公司 新加坡交易所主板 94 星雅集团 新加坡交易所主板 95 中圣集团有限公司 新加坡交易所主板 96 三瑞控股 新加坡交

10、易所主板 97 天津中新药业集团公司 新加坡交易所主板 98 联合环保技术 新加坡交易所主板 99 联合食品控股有限公司 新加坡交易所主板 100 亚安科技 新加坡交易所主板 101 佑康食品国际有限公司 新加坡交易所主板 102 中国吉龙有限公司 新加坡交易所主板 103 中国利达工业有限公司 新加坡交易所主板 104 中辉控股有限公司 新加坡交易所主板第三节 帮您走向新加坡二板市场 新加坡股票交易所的二板市场于1987年2月18日正式运行，由于采用类似美国NASDAQ市场的电脑无纸化交易，使得新加坡这个自动报价市场(Stock Exchange of Singapore Dealing a

11、nd Automated Quotation System，简称SENASD)素有东南亚地区的“纳斯达克”之称。 自动报价股市成立之初，只开放给在新加坡注册的公司申请上市，它的宗旨是向具有发展潜力的中小企业提供到资本市场募集资金的渠道。自1997年3月起，自动报价股市也向外国公司开放。 新加坡股票的上市标准，在1999年金融管理局出台金融开放政策后已经“非常灵活”，二板上市唯一的要求只是具有发展潜质，上市计划并不强迫要求包括盈利预测数字，上市公司若不公开发行证券，部分上市规定还可以放宽。证券交易市场的竞争非常激烈，为吸引更多公司到新加坡上市，新交所目前已经采取了取消对股票佣金的限制，缩短结算期

12、，允许外国公司以新元发行新股和上网选购新股等措施。尽管面对激烈的竞争，新加坡交易所仍然愿意为亚太地区公司向环球的发展作跳板。 与主板市场相比，二板对申请上市的公司的税前赢利、上市市值、资本额和营业记录都没有量的要求，唯一要求是具有发展潜力，但要求证明有能力取得资金、进行项目融资和产品开发，同时，在股权分布方面，主板还要求上市公司的25%的股份必须由至少1000名股东拥有，而二板则只要求15%的股份必须由至少500名股东持有，这比主板股东人数要求少了一半。 不过，与主板一样，二板也对主要股东及关联人士以及上市时拥有5%或以上的执行董事出售持有股份都设有限制期，但是，一板规定公司上市后头六个月内上

13、述人士不得出售任何所持股份，在其后的六个月里只可售出不超过50%的原有股份，二板规定公司则把这两个期限分别放宽到12个月和24个月，即上市后上述人士不得在一年内出售任何所持股份，在第二年里只许售出不超过50%的原有股份。 一般而言，进入SENASD系统有两条途径：一是公司计划向公众募股，该公司须向社会公布招股说明书，详细介绍公司状况、历史、经营业务和财务状况；二是公司已经拥有足够的合适股东，并有足够的资本，无须向公众募股，这时该公司须准备一份与招股说明书类似的通告交给交易所，备公众查阅。新加坡自动报价市场的显着特征是它的交易制度。它以电脑交易为基础，并受竞争性的做市商制度制约。也就是说，在SE

14、NASD进行的股票交易，必须通过由当地33个证券经纪商、8家商业银行及其分支机构和两家外国证券公司组成的自动报价市场“清算参与者”和“做市商”来做。 由于新加坡的入市门槛很低，而且与中国的文化背景有相同之处，中国的民营企业到海外或地区上市，到新加坡上市则不失为一种好的选择。 由于与香港股市相比，新加坡的市盈率要高，因此在新加坡能筹集更多的资金。新加坡是中国企业海外上市费用相对较低的一个地方，自动报价股市上市费用包括初次上市费1000至5000新元，支付占目前总资产%一3%的营销费，以及支付给顾问、会计和律师等专业人士的费用，上市后新交所每年收取2000-3000新元的上市费。 相比美国与香港资

15、本市场，新加坡的二板市场和主板市场之间没有分明的界限，在二板市场上表现良好，满足主板要求则两年后就可以升入主板。更为诱惑的是新交所二级市场的配股和增发也很活跃。新加坡市场规则相对制定比较宽松，企业上市6个月内如果有再融资需求，可以和交易所沟通后进行融资。二次融资不但费用更低而且周期也短，许多企业上市后的再融资成功募集到比首次上市更多的资金。从时间周期来看，新加坡上市的周期短于美国和香港，一般6个月就可以完成IPO的全部过程，融资费用也相对较低，首次上市费大约在600万人民币左右。二级市场融资时间只要2-4周，费用也更为低廉。 新交所审核处理上市申请需要六周时间，这段时间的主要工作是经理入与公司

16、及其他专业人士联系，回答交易所询问，交易所审核上市申请书包含的全部材料；上市前准备工作需要两周，其中主要工作是经理人及公司决定公开发售价，签署包销或私下发售股票协议，提呈售股计划书草稿供交易所批阅，向公司注册局注册售股计划书，以及为公开售股进行宣传；公开认购时间是5天，即宣布公开发售后的5天时间供申请认购，公开售股截止后进行抽签及分配股票；上市时间定为二天，通常在公开发售股票截止后第二个交易日开始进行发行后的股票交易。不过，由于国家制度的差异以及会计制度与准则并不相同，中国的民营企业要想上市，就必须对上市规则进行详细、认真地研究，首先要过的一道坎就是会计报表要按国际准则转化，这仍需要一个过程。

17、第四节 新加坡活跃券商（发股经理）部分名单Issue Manager Information Company Name BS Bank(星展银行） Address :6 Shenton Way #28-01 DBS Building Tower One Singapore 068809 Contact Person :Mr Kan Shik Lum Designation :Managing Director, Capital Markets Tel : Fax :/ Email Issue Manager Information Company Name : DBS Bank (星展银行）

18、Address : 6 Shenton Way #28-01 DBS Building Tower One Singapore 068809 Contact Person : Mr Tan Jeh Wuan Designation : Managing Director, Capital Markets Tel : / Hp: Fax : / Email Issue Manager Information Company Name : HL Bank （丰隆） Address : 20 Collyer Quay #01-02 Tung Centre Singapore 049319 Conta

19、ct Person : Mr Khong Choun Mun Designation : Head, Investment Banking Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : Hong Leong Finance （丰隆） Address : 1 Finlayson Green #06-02 Singapore 049246 Contact Person : Mr Alex Tan Designation : Senior Vice President, Corporate Finance Tel : Fax :

20、 Email Issue Manager Information Company Name : . Goh Stockbrokers Pte Ltd （吴控股） Address : 50 Raffles Place #33-00 Singapore Land Tower Singapore 048623 Contact Person : Mr Mah Kah Loon Designation : Senior Vice President, Corporate Finance Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name :

21、BNP Paribas Peregrine Address : 30 Cecil Street #19-00 Prudential Tower Singapore 049712 Contact Person : Mr Low Chee Wah Designation : Director, SE Asia Corporate Finance Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : Kim Eng Capital Pte. Ltd. Address : 9 Temasek Boulevard #39-00 Suntec

22、 Tower Two Singapore 038989 Contact Person : Ms Tay Toh Sin Designation : Director/Head, Corporate Finance Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : Nomura Singapore Address : 6 Battery Road #34-01 Singapore 049909 Contact Person : Mr Chan Hwee Designation : Executive Vice President

23、 Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : Omega Capital Limited Address : 101Cecil Street #13-09/10/11 Tong Eng Building Singapore 069533 Contact Person : Mr David Tan Chao Hsiung Designation : CEO Tel : / HP: Fax : Email Issue Manager Information Company Name : Phillip Securities

24、Pte Ltd Address : 250 North Bridge Road, #06-00 Raffles City Tower, Singapore 179101 Contact Person : Mr Loo Ngan Seng Designation : Director and Head, Corporate Finance Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : PricewaterhouseCoopers Corporate Finance Address : 8 Cross Street #17-0

25、0 PWC Building Singapore 048424 Contact Person : Mr Benjamin Kan Yut Keong Designation : Partner Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : Westcomb Financial Group Address : 5 Shenton Way #09-07 UIC Building Singapore 068808 Contact Person : Mr Choo Chee Kong Designation : Chief Exe

26、cutive Officer Tel : (H/P) Fax : / 6223 0479 Email Issue Manager Information Company Name : Westcomb Financial Group Address : 5 Shenton Way #09-07 UIC Building Singapore 068808 Contact Person : Mr Aw Soon Beng Designation : Chief Operating Officer Tel : / Hp: 9822 5163 Fax : / 6223 0479 Email Issue

27、 Manager Information Company Name : Stirling Coleman Capital Limited Address : 4 Shenton Way #07-03 SGX Centre 2 Singapore 068807 Contact Person : Mr Ang Kay Tiong Designation : CEO Tel : 6327 5703 / HP: 9679 3630 Fax : 6538 5700 Email Issue Manager Information Company Name : Stirling Coleman Capita

28、l Limited Address : 4 Shenton Way #07-03 SGX Centre 2 Singapore 068807 Contact Person : Ms Lucy Lim Designation : Director, Head of Execution Tel : 6327 5702 Fax : 6538 5700 Email Issue Manager Information Company Name : UOB Asia Ltd Address : 80 Raffles Place #12-00 UOB Plaza 1 Singapore 048624 Con

29、tact Person : Ms Joan Ling Designation : Director, Corporate Finance Tel : Fax : Email Issue Manager Information Company Name : UOB Asia Ltd Address : 80 Raffles Place #12-00 UOB Plaza 1 Singapore 048624 Contact Person : Mr Soon Boon Siong Designation : Senior Vice President, Corporate Finance Tel :

30、 Fax : Email Issue Manager Information Company Name : UOB Asia Ltd Address : 80 Raffles Place #12-00 UOB Plaza 1 Singapore 048624 Contact Person : Mr Chan Heng Toong Designation : Director, Corporate Finance Tel : Fax : Email 第五节 中国企业赴新加坡上市概述 2003年，选择赴境外上市的中国公司显着增加。年内已成功上市的公司有中国人寿、中国财险、中航科工、首创置业、中国外

31、运及中芯国际等多家行业巨无霸。2003年年底，中国最大的国有保险公司中国人寿保险股份有限公司在美国、中国香港同时上市，募集资金约35亿美元，创下了2003年度全球资本市场集资额最高记录。其他中等规模的中国公司在国际资本市场上也取得了良好的业绩。例如，2003年6月中国大型连锁超市企业联华超市股份有限公司在香港联交所主板上市，募集了约668亿港元；同年9月，世界上最大的棉纺生产企业之一魏桥纺织股份有限公司在香港联交所主板挂牌，募集约244亿港元；此后，北京地区最大的民营连锁超市企业物美商业集团股份有限公司募集了约549亿港元，创下了该年度香港创业板市场首次公开发售规模的最高纪录。今年年初，中国建设银行率先敲定了三地上市方案，标志着中国国有银行业也将驶上境外上市的快车道。中行、工行及农行也已将其上市计划排入日程。显然，在今后几年内，四大国有商业银行的重组改制和上市项目将会进一步吸引众多