自考项目决策分析与评价全书总结完善版.docx

1、自考项目决策分析与评价全书总结完善版项目决策分析与评价 概论第一章 能目标、益目标、规模目标、功市场目标。1、 具体目标主要有：效行性研究；投资机会研究；初步可行性研究；可2、 项目决策分析与评价的工作程序： 项目前评估。 3、 投资机会研究：是指为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查研究。 、 投资机会研究的重点是：分析投资环境。4 市场分析与市场战略 第二章 市场调查的内容：市场供应调查；市场需求调查；消费调查；竞争者调查。1、 消费者调查包括产品或服务的消费群体，消费者购买能力和习惯、消费演变历消费调查：、 2史和趋势等。某一种具体的产品针对某一特定的消费者群，在经过市场细分明确了产品

2、的消费者之后，需要对这部分消费者的消费层次、消费需求、心理状况、消费动机、消费方 式进行调查和分析。 文案调查法；实地调查法；问卷调查法；实验调查法。 市场调查的方法：3、文案调查是一切调查方法中最简单、最一般和常用的方法，同时也是 不同方法的比较：、4 其他调查方法的基础；实地调查能够控制调查对象，应用灵活，调查信息充分，但是，调查周期长、费用高，调查对象容易受调查的心理暗示影响，存在不够客观的可能性；问卷调查适应范围广泛、操作简单易行、费用相对较低，得到了大量的应用；实验调查 是最复杂、费用较高、应用范围有限的方法，但调查结果可信度较高。 预测方法体系：5、 测预定性 测定量预 类推预测法

3、 归元回一 归回归分析法回多元 非线性回归消费系数法 简单移动平均市场预测方 法 专家会议法 法德尔菲 因果分析法 弹性系数法加权移动平均表9-12 移动平均法 一次指数平滑 指数平滑法 延伸预测法 法其他方项目资本金现金流量表（万元）多次指数平滑 趋势外推法 季节波动模型 投入产出法系统动力模型 计量经济模型 马尔科夫链 1 6、 价格弹性公式：价格弹性=购买量变化率价格变化率 7、 能源需求弹性： （ ） 7、【例2-4】某市电力需求预测： 【问题】某市2005年GDP达到1788亿元，当年电力消费量269万千瓦小时。经分析，预计未来10年中前5年和后5年，GDP将保持9%和8%的速度增长

4、，同期的电力需求弹性系数分别为0.66和0.59。请用弹性系数法预测2010年和2015年该市电力需求量。 【解答】按照公式： （ ） 20062010年和20102015年电力弹性系数分别为0.66和0.59,则20062010和20102015年年均电力需求增长速度： 20062010年=20062010年电力消费弹性系数x 20062010年GDP年增长速度=0.66 x 9% = 5.94% 20102015年=20102015年电力消费弹性系数x 20102015年GDP年增长速度=0.59 x 8% = 4.72% 于是， 2010年电力需求量=2005年电力消费量x（1+2006

5、2010年电力需求年增城速度=269 x (1+5.94% =359(万千瓦时)。 2015年电力需求量=2010年电力消费量x（1+20062010年电力需求年增城速度=359 x (1+4.72% =452(万千瓦时)。 第三章 建设方案研究 产品方案和建设规模；生产工艺1、 大型或复杂工业项目的建设方案一般包括以下内容：（厂）址；原材料、燃料供应；总图运输；土建工程方案及防震抗震；技术；场 ）外配套工程；节能、节水；环境保护；职业安全卫生健康公用、辅助及场（厂 组织机构与人力资源配置；项目进度计划。与消防；1211 会层面。经2、 比选指标体系包括：技术层面，济层面，社比选和优化时，不仅

6、要选择比选层面，还要选择比选因素。市场竞争类型在进行建设方案3、 项目比选层面侧重技术层面和经济层面；公共产品、基础设施类项目比选层面侧重社会层 面和技术层面。不选问题的命名和准备选择比选的组织形式对建设方案进行初建设方案比选步骤：4、 审确定比选方案开展参选方案比选工作。 可靠性 安全性 经济合理性先进性和前瞻性5、 生产工艺技术选择的原则： 适用性 符合清洁生产要求。技术来源可靠性。符合城市（乡、镇）总体规划、规划要求 、选址的基本原则和要求：符合国家和地区6。有可供选择利用的工业固体废弃物存放场地、污水排放口及总体规划的要求土地利用。有丰富可靠的原料供应市场和产品销售纳污水体，有省市规定

7、的危险废弃物处置场所条件。有利于生 有便利的外部交通运输市场，减少运输环节；有充足的水源和电源。产协作和上下游加工一体化，有利于原料资源的合理利用，防止资源浪费。场（厂）址，可依托的基础设施和方便的生活服。有良好的社会经济环境地形地貌要适合项目特点洪防涝、防潮、防台风、防地质灾害、务设施。有良好的工程地质、水文地质、气象、防 ，有一定的环境容量和纳污能力。防震等条件。环境条件良好 投资费用比较 运输费用比较一般包括7、 场（厂）址比较的主要内容：建设条件比较 全条件比较。环境影响比较安x100% 厂区占地面积）（厂区绿化用地计算面积 8、 厂区绿化系数=/ 投资强度=项目固定资产总投资项目总用

8、地面积x100% +堆场用地面积）项目总用地面积 构筑物占地面积（建筑物占地面积建筑系数=+道路、广场及人行道占地面积铁路占地面积管线及管建筑系数场地利用系数 100廊占地面积项目总用地面积2 容积率=总建筑面积总用地面积 行政办公及生活服务设施用地所占比重=行政办公、生活服务设施占用土地面积项目总用地面积x100% 【建筑系数和场地利用系数是衡量项目总平面布置水平的重要指标。就一般工业项目而言，其建筑系数应不低于30%】 9、 环境保护方案研究要求：贯彻国家和地方政府及行业制定的法规、条例、规定、标准；实行“预防为主，综合治理，以管促治”的方针；坚持科学规划，突出预防为主的方针，从源头防治污

9、染和生态破坏；采用无污染或少污染的先进技术和生产工艺，合理开发和利用各种资源；坚持“三同时原则”。 第四章 资源利用分析与评价 拟选场（厂）址地区的地区分类和市县等别，城市总体规划中的土1、 土地资源调查内容：地功能划分，土地利用总体规划中农用地、建设用地和未利用地规划。调查并踏勘建设用地和未利用地的位置分布、规模数量、土地权属、周边环境、利用现状等。初步判断 土地资源利用的可能性和合理性。 2、 建设项目用地的合理性分析：建设项目功能分类及土地功能规划分析。土地利用的适宜性分析。土【定性分析】 地利用合法性分析。土地权益补偿方案。土地利用的社会影响分析。土地面积/=产量或产值土地利用经济效益

10、分析有以下指标：土地生产率【定量分析】城市土地平/=项目土地平均产值（该指标为正向指标，指标数越大越好。）产值差异率 ，且越大越好。）均产值（该指标为正向指标，指标数必须大于1 x单位面积损失价值 3、土地利用生态效益分析：环境损失=绿地面积 x单位面积贡献价值环境贡献=绿地面积是否贯彻中国节水技术政策大纲规定的节水技术；采用的节水技要评价项目节水工艺4、 先进水平，；水耗指标是否达到国内外同行业的术、节水工艺是否是国内或国际先进水平 。水的重复利用率是否满足要求 第五章 环境影响评价与安全预评价 ：指对人类的生产或生活行为可能对环境造成的影响。实在环境质量检测和环境影响评价1、 调查的基础上

11、，运用模式计算、类比分析等技术手段进行分析、预测和评估，提出预防和 减缓不良环境影响措施的技术方法。是在环境质量现状监测和调查的基础上，运用模式计算、类比分析等技术手2、 环境影响评价 段进行分析、预测和评估，提出预防和减缓不良环境影响措施的技术方法。，3大环境影响的，应当编制环境影响报告书重、 环境影响评价文件（重书轻表）：可能造成，表对产生的环境影响进行全面评价；可能造成轻度环境影响的，应当编制环境影响报告对产生的环境影响进行分析或者专项评价；对环境影响很小、不需要进行环境影响评价 的，应当填报环境影响登记表。阶段第阶段第二阶段为正式工作第一阶段为4、 建设项目环境影响评价工作程序：准备

12、阶段。三阶段为报告书编制日5、 30，收到环境影响报告表之日起60审批部门应当自收到环境影响报告书之日起日内 15日内，分别做出审批决定并书面通知建设单位。，收到环境影响登记表之日起内准备阶段危险、有害因素识别与分析评价单元划分选、6 安全预评价程序一般包括：评价方法的选择定性、定量评价安全对策措施及建议安全预评价结论编制安全预 评价报告。 3 投资估算 第六章 建设工程项目总投资：由建设投资建设期利息和流动资金构成。建设投资包括工程费用(1、 基本预备费、涨价预备费用、设备购置费、安装工程费)、工程建设其他费用和预备费用( 费)。专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、2、 建设投资估

13、算的基础资料与依据：其他费用估算办法计算方法，以及其他有关工程造价的文件；专门机构发布的工程建设，以及有关机构发布的物价指标；部门或行业制定的投资估算办法和估算指和费用标准标；拟建项目所需设备、材料的市场价格；拟建项目建设方案确定的各项工程建设内 容及工程量。投资估算是投资决策的依据之一；投资估算是制定项目融资方案的投资估算的作用：、 3依据；投资估算是进行项目经济评价的基础；投资估算是编制初步设计概算的依据， 对项目的工程造价起控制作用。 组成。及国内运杂费4、 进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用 进口设备购置费估算：、 5 分为离岸价与到岸价两种价格。进口设备的货价： 进口从属费用

14、 +国外运输保险费到岸价=离岸价+国外运费 x运量国外运费费率 或 国外运费=单位运价国外运费=进口设备离岸价x x国外运输保险费费率国外运输保险费=（进口设备到岸价+国外运费） 进口关税税率进口关税=进口设备到岸价x人民币外汇牌价x消费x+进口关税/（1-消费税税率）进口环节消费税=进口设备到岸价x人民币外汇牌价 税税率 消费税）+进口关税+x增值税税率进口环节增值税=（进口设备到岸价x人民币外汇牌价 进口设备到岸价x人民币外汇牌价x外贸手续费费率外贸手续费=银行财务费费率（银行财务费费率一般为=进口设备货价x人民币外汇牌价x银行财务费 0.4%0.5%） 国内运杂费：通常由运输费、运输保险

15、费、装卸费、包装费和仓库保管费等费用构 成。 x国内运杂费费率。人民币外汇牌价x国内运杂费=进口设备离岸价万美元。其4001500吨，离岸价为6、【例6-7】某公司拟从国外进口一套机电设备，重量；银吨；海上运输保险费费率为0.266%美元他有关费用参数为：国外运费标准为360/；进口环节增值税税；关税税率为22%行财务费费率为0.5%；外贸手续费费率为1.5%。2.5%美元率为17%；人民币外汇牌价为1=8.27元人民币，设备的国内运杂费费率为 试对该套设备购置费进行计算（保留两位小数）。 根据上述各项费用的计算公式，则有【解答】： （万元）进口设备离岸价=400 x 8.27%=3308 国

16、外运费=360 x 8.27 x 1500 10000=446.58（万元） 3308 + 446.58）x 0.266%=9.99(万元)国外运输保险费=（ （万元）x 22%=828.213308+446.58+9.99进口关税=（ x 17%=780.77（万元）3308+446.58+9.99+828.21进口环节增值税=（） （万元）3308+446.58+9.99外贸手续费=（）x 1.5%=56.47 （万元）银行财务费=3308 x 0.5%=16.54 国内运杂费=3308 x 2.5%=82.7（万元） 设备购置费=3308+446.58+9.99+828.21+780.7

17、7+56.47+16.54+82.7=5529.26(万元)4.安置补助费2.3.地上附着物和青苗补 偿费土地补偿费【 7、建设用地费用：征地补偿费1.租用建设项目土地使用权在。其他税费】。征地动迁费5.土地使用权出让（转让）金 。建设期支付的租地费用，以及建设期间临时用地补偿费4 8、 基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）x基本预备费费率 9、 扩大指标估算法：简便易行，但准确度不高，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标股算法，某些流动资金需要量小的项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标股算法。 10、计算公式分别是： 流动资金=年营业收入额x营业收入资金率 流动资金=年经营成本x经营

18、成本资金表 流动资金=年产量x单位产量占用流动资金额 年周转次数=360天最低周转天数 在产品=(年外购原材料、燃料、动力费+年工资或薪酬+年修理费+年其他制造费用)在产品年周转次数 应收账款=年经营成本应收账款年周转次数 现金=（年工资或薪酬+年其他费用）现金年周转次数 融资方案研究 第七章 投资政策。 融资环境调查：法律法规 经济环境 融资渠道税务条件、1 项目导向。主要依赖于项目的现金流量 项目融资与传统融资方式比较有以下一些特点：2、而不是依赖于项目的投资人或发起人的自信安排融资。有限追索。有限追索项目融资的实质是由于项目本身的经济强度还不足以支撑一个“无追索”的融资结构，因而还需要项

19、目的借款人在项目的特定阶段提供一定形式的信用支持。风险分担。一个成功的项目融资结构应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任。非公司负债型融资。简称表外融资，是指不需列入资产负债表的融资方式。信用结构多样化。一个成功的项目融资，可以讲贷款的信用支持分配到与项目有关的各个关键方面。融资成本 较高。项目融资存在的一个主要问题是相对融资成本较高，组织融资所需要的时间较长。：是指融资主体不通过银行等金融中介机构直接融资方式3、 直接融资与间接融资的区别： ）而从资金提供者手中直接融资，比如发行股票和企业债劵融资。（股票，债券，股东资金：是指融资主体通过银行等金融中介机构向资金提供者间接

20、融资，比如向间接融资方式 商业银行申请贷款，委托信托公司进行证劵化融资等。及以上交通运输、煤炭、水泥、电解铝、 项目资金占项目总投资的比例：钢铁：40%4及以35%及以上邮电、化肥：25%铜冶炼、房地产开发项目（不含经济适用房项目）：电力、机电、建材、化工、石油加工、有色（铜冶炼除外）、轻工、纺织、商贸及其 上 及以上。他行业：20% 既有法人可用于项目资本金的资金来源分为内、外两个方面。、5企业的现是既有法人的自有资金。自有资金主要来自于以下几个方面：内部资金来源：6、 金未来生产经营中获得的可用于项目的资金企业资产变现企业产权转让。主要是既有法人通过在资本市场发行股票和企业增资扩股，以及一

21、些准资外部资金来源：7、 企本金手段，如优先股，来获取外部投资人的权益资金投入，用于新上项目的资本金。 业增资扩股优先股。时间和数量融资成本建设期利息的支付附加条件债权保8、债务资金的基本要素： 证利用外债的责任。商业银行贷款政策性银行贷款出口信贷外国政府贷款国际金融 信贷方式融资：9、 机构贷款银团贷款股东借款。是指项目筹集资金中资本金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金10、项目的资金结构： 来源以及资本金结构、债务资金结构。 11、债务资金结构债务期限比境内外借贷占比外汇币种选择偿债顺序安排。融资成本、融资风险、合理设计融资方式、币种、期限、12合理的债务资金结构需要考虑： 偿还顺序及

22、保证方式。5 13、项目融资风险分析的内容：资金运用风险项目控制风险资金供应风险资金追加风险利率汇率风险。 14、K=R+(R-R)K普通股资金成本、R社会无风险投资收益率、-项目投资风险f-S-Sffm系数、R市场投资组合收益率。 m- （ ）I-加权平均资金成本、i-第t种容易的资金成本、15、I=f-第t种融资金额 =1。占融资方案总融资金额的比例 第八章 资金时间价值与方案经济比选 影响资金等值的因素：资金额的大小；换算期数；利率的高低。1、 -计息次数。-本金，i-期利率，n单利法：F=P（1+n x i） P 本利和 F=P（ 1 + i F-复利法： -1 i=（1+rm有效利率

23、与名义利率的关系： 年计息次数r-名义利率 m-i-有效利率 现值与终值的换算： 】 记为（F/P,i,n）F已知P求：F=P（ 1 + i ) 【（ 1 + i n 年数。-年利率 n-P-资金现值 i】 记为（P/F,i,n）求A：P=F（ 1 + i 【（ 1 + iF已知 年值与终值的换算： 【 （1+ i 等额支付现金流量终值：F=A （1 + i- 1 I 已知A求F： 1 （F/A,i,n）】I 记为 】A/F,i,n） （1 + i）-1 记为（ 已知F求A：A=F I （1+i）-1 【 I nn 现值与年值的换算： 1+i （1+i ) 1 i（=A 已知A求P：P=F（1

24、 + I ) n -n 】P/A,i,n1+i 记为（）【 （1+i ) 1 i（ n - 1 1+i )（1 + i）已知P求A：A=P （n n 记为（A/P,i,n）】- 1 【（1+i )（1 + i）n n 静态投资回收期：当年-1）+（上一年累计现金流量的绝对值/P=（累计净现金流量开始出现正值得年分数t 的现金流量） 动态投资回收期：（上年累计净现金流量折现值得绝（累计净现金折现值开始出现正值的年分数-1）+P=t 当年净现金流量绝对值）对值/ 项目经济评价常用指标分类表表8-2 划分标准 常用指标分类 静态投资回收期等是否考虑资金静态评价指标 时间价值 等动态评价指标 净现值、

25、内部收益率，动态投资回收期 财务净现值、财务内部收益率、投资回收期等财务分析指标 项目评价层次 经济分析指标 经济净现值、经济内部收益率等 时间性指标 投资回收期 净现值、净年值指标的经济性价值性指标 质 内部收益率，净现值率、效益费用比等比例性指标 IRR内部收益率（）： =NPV r = r+（r-r）x NPV（NPV+|NPV|) 212111 r-内部收益率，r较低的试算折现率，r较高的试算折现率，NPV以r对应的净现值，112-1-NPV以r 对应的折现率 226 2、 项目评价层次：财务分析指标：（1）财务净现值；（2）财务内部收益率；（3）投资回收期。 经济分析指标：（1）经济

26、净现值；（2）经济内部收益率。 3、 工程技术人员遇到的问题多为互斥型方案的选择；高层计划部门遇到的问题多为独立型项目或层混项目（方案）的选择。 4、 寿命不等的互斥方案的经济效果的比选，关键在于使其比较的基础相一致。 5、 独立项目的比选指的是在资金约束条件下，如何选择一组项目组合，以便获得最大的总体效益，既NPV（ ）最大。（NPV（ ） 0 或 IRR ） 财务分析 第九章 ：是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，财务分析1、 对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、 营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价

27、的经济管理活动。对有无、 财务分析的基本原则：费用与效益计算口径的一致性原则；费用与效益识别的2稳态分析相结合，以动态分析为主的原则；基础数据确定的比的原则；动态分析与静 原则。妥体系；财务分析应采用预测价格；现金流量分析上采用3、 财务分析的取价原则：实价偿债能力分析和财务生存能力分析的原则上采用时价体系；对财务分析采用价格体系的 简化；财务分析采用价格是否应该包含增值税的问题及相关处理。 4、 评价用的建设期：是指从项目资金的正式投入起到项目建成投产止所需的时间。的建设期是指从项目主体工程正式破土动工到项目建成投产止所需的时间。5、 项目进度计划中 （评价用的建设期和项目进度计划中的建设期

28、终点相同，起点可能有差异）。 =生产成本+期间费用；6、 总成本费用 制造费用其他直接指出+直接动力和燃料费生产成本=直接材料费+直接工资或薪酬+ 营业费用财务费用+期间费用=管理费用+利息支出工资或薪酬+折旧费+摊销费+修理费总成本费用=外购原材料、燃料及动力+ 其他费用 年限平均法：7、 100% 年折旧率=（1-预算净残值率）折旧年限 x年折旧额=固定资产原值年折旧率 工作量法： 固定资产原值（1-预计净残值率）总行驶里程单位里程折旧额= =单位里程折旧额年行驶里程x年折旧额 双倍余额递减法：)x100% 折旧年限年折旧率=(2 =年初固定资产净值年折旧率年折旧额 以前各年累计折旧-年初

29、固定资产净值=固定资产原值 年数总和法：重点100% 折旧年限（折旧年限+1）2 -年折旧率=（折旧年限已使用年数） -（固定资产原值预算净残值年折旧率年折旧额= 外购原材料费外购燃料及动力费工资或薪酬修理费其他费用、8 经营成本 经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出在不同程度上利用了与有资产和资源，以增量调动存量，以较小的 改扩建项目的特点：、9新增投入获得较大的效益；原来已在生产，若不改扩建，原有状况也会发生改变，因此项目效益与费用的识别和计算较新建项目复杂；建设区期建设和生产可能同步进行；项目与企业既有联系，又有区别。既要考察项目给企业带来的效益，又要考察企业整体财务状况；项目效益和费

30、用可随目的目标不同而又很大区别，其效益可能表现在不同方面；改扩建项目的费用多样，不仅包括新增投资，新增成本费用，还可能包括因改造引起的7 停产损失。 10、现金流量分析分为三个层次：第一层是项目投资现金流量分析；第二层是项目资本金现金流量分析；第三层是投资各方现金流量分析。 11、现金流量分析基准参数的选取：基准参数的确定要与指标的内涵相对应；基准参数的确定要与所采用价格体系相协调；基准参数的确定要考虑资金成本；基准参数的确定要考虑资金机会成本；项目投资财务内部收益率的基准参数；项目资金财务内部收益率的判别基准；投资各方财务内部收益率的判别基准。 12、总投资收益率（年息税前利润项目总投资）100 息税前利润利润总额支付的全部利息 息税前利润营业收入营业税金及附加经营成本折旧和摊销 项目资本金净利润率=(年净利润项目资本金)x100% 13、【例9-12】某制造业新建项目建设投资为850万元（发生在第1年末），全部形成固定资产。项目建设期1年，运营期5年，投产第1年负荷60%，其他年份均为100%。 满负荷流动资金为100万元，投产第1年流动资金估算为70万元。计算期末将全部流动资金回收。 生产运营期内满负荷运营时，销售收入650万元（对于制造业项目，可将营业收入及做销售收入），经营成本250万元，其