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1、货币银行学17章第一篇 范 畴第一章 货币与货币制度 第二章 信 用 第三章 利息与利息率 第四章 外汇与汇率第一章 货币与货币制度第一节 经济生活中处处有货币 第二节 货币的起源 第三节 货币形态的演变 第四节 货币的职能 第五节 货币定义（本质 ）第六节 货币制度 第七节 国际货币体系 第一节 经济生活中处处有货币1. 钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？2. 现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。货币在对外交往中外汇1. 一切外国的货币都是“外汇” (foreign exchange, exchange) 。2. 对于所有外国人来说，人民币RMB 是他们国家

2、的“外汇”。货币流通 个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。 这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收，由此及彼，连绵不断。 这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。 第二节 货币的起源对货币起源的论证 主流观点：物品交易的发展，导致货币的出现。 也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景 物物交易为什么必然演进到通过货币的交易？ 对此，有种种论证： 在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作

3、了系统的理论阐明。 基础理论：劳动价值学说； 具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生 。货币的产生 逻辑的线索:商品及其价值二重性与货币产生的关系: 商品定义与产生的原因; 商品是使用价值和价值的统一体 货币成为商品价值的外在表现. 历史的线索:交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程: 简单价值形态扩大价值形态一般价值形态货币形态. 第三节 货币形态的演变 实物货币或商品货币 实物货币的含义：如果作为货币的价值与作为商品的价值相等，那么，则称这种货币为实物货币。 演进： 原始货币 贵金属货币 铸币 纸币 （一）原始货币 在世界上不同的地区和国家，随着商品交换的发展而最早出现的货币被称为原始货

4、币。（二） 贵金属货币的产生1、 成为原始货币的基本原因在于其使用价值。 2、 要成为原始货币就必须具备为人们所普遍需要的特性，但具备这种特性的商品不一定适合在发展起来的商品流通中充当货币。 3、 商品流通的发展推动着货币形式的不断发展，但充当货币的商品最终集中到贵金属金银的身上。 充当货币的商品最终集中到贵金属金银的身上。因为： （1）具有同质性，便于分割； （2）体积小，价值大，便于保管； （3）金银作为生产资料是有限的。 马克思：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”（三）铸币 铸币(coin) ：就是得到国家的印记证明其重量和成色的金属块。 国家的印记，包括形状、花纹、文字等。（1）

5、铸币在其产生的初期是足值的（2）流通过程中铸币会磨损、或人为的刮削铸币、政府和私人伪造铸币等，使铸币的名义金属含量与其实际含量分离，使铸币逐渐向价值符号转化。（四）纸币 纸币(paper currency)，指用纸做的货币，而未进一步表明它的性质。 纸制货币产生于货币的流通手段职能. 纸制货币的历史发展. 纸币流通规律:纸币发行量决定于流通中所必须的货币金属量.代用货币 代用货币又称兑现纸币，代用货币本身的所含价值低于它作为货币的价值，其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。 “交子”实际上是一种代用货币。 银行券(banknote)： 它是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的一种用纸

6、印制的货币。 国家纸币是与银行券同时处于流通中的纸制货币。 国家纸币是指由国家发行并强制流通的纸制的价值符号。国家纸币既不同于一般纸币，又不同于银行券。 代用货币是黄金等贵金属的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。 代用货币本身的价值低于它作为货币的价值。 代用货币的出现是商品交换日益扩大的结果。 代用货币解决了贵金属数量上的不足信用货币(fiduciary currency) 按照西方经济学的定义，信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值。 根据马克思的货币理论，马克思所谓的信用货币实际上又是代用货币，这是因为马克思处在金本位时代。 把信用货币定

7、义为产生于债权债务关系的货币，那么，信用货币又称不兑现货币，是指货币本身的价值低于货币价值（面值），并不能与贵金属兑换的货币。电子货币(electronic money)币材 币材(material of money):充当货币的材料或物品. 要从货币发展史来观察; 商品交换对币材有内在要求; 币材不具有完全的排他性按币材划分的货币种类 实物货币 商品货币 金属货币（铜、金、银） 货币 纸 币、银行券（现金） 信用货币 存款货币 电子货币 第四节 货币的职能货币的职能 价值尺度(unit of account) 流通手段(means of circulation） 价值贮藏(store of

8、value) 支付手段(means of payment) 世界货币(world currency)价值尺度 (unit of account) 1. 赋予交易对象以价格形态； 2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。 货币单位 任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量。 抽象想来，度量单位越稳定越理想； 但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。 价值尺度职能的实质: 货币执行价值尺度职能的意义在于： 表现商品的价值，便于人们对众多商品的价值进行比较。 价值尺度职能的特点: 货

9、币执行价值尺度的职能并不需要实际的货币，这决不意味着货币执行价值尺度的职能与实际的货币没有关系，相反，价格的高低或者取决于实在的货币材料，或者取决于货币购买力。流通手段(means of circulation） 流通手段也是货币的基本职能。 货币执行流通手段的职能就是为商品世界充当交易媒介，使所有的商品通过它进行交换。 商品流通 以货币为媒介的商品交换过程的总体就是商品流通。 商品流通较之物物交换的优越性来自买和卖的分离。 在商品流通中已经内在地包含着危机的可能性。 货币流通 货币不断地从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，从而形成货币流通。价值贮藏 (store of value)

10、 某些商品所有者可能卖而不买，于是，执行流通手段职能的货币在他们手中就会退出流通，被当作价值保存，从而执行价值贮藏手段职能。所谓退出流通，是指货币被搁置相当长的时间，而不是几个小时或几天。 货币贮藏的动机 价值贮藏具有素扑的性质 货币量的有限性和质的无限性 货币贮藏的作用 在金属货币流通的经济中，货币贮藏具有自发调节货币流通的作用，货币贮藏的“蓄水池”作用。 现代货币的价值贮藏 现代货币（纸币和支票存款）都是价值符号，它们本身没有或几乎没有价值，但它们也能执行价值贮藏职能。但现代货币不是良好的储藏价值的手段。 各种价值贮藏手段的比较 在现代社会，执行价值储藏手段职能的并不只有货币。支付手段(m

11、eans of payment) 支付手段：在商品的让渡同商品价格的实现在时间上分离开来的现象中，货币执行的就是支付手段的职能。 支付手段职能的产生 生产不同商品所需要的时间不同 房屋、工资和劳动报酬的取得时间与付出劳动的时间不一致 大宗交易的延期付款世界货币(world currency) 所谓世界货币，就是在世界市场具有普遍接受性的能够发挥价值尺度、流通性、支付手段、价值贮藏职能的货币。 黄金曾经发挥过世界货币的作用，在国与国之间，媒介商品劳务流通，执行货币的各种职能。但目前，黄金只是一般的商品，偶尔在国与国之间作为最后的清偿支付手段。 第五节 货币的定义货币的含义1. 最粗略的表述：可用

12、来买东西的What ； 或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。2. 20世纪以前古典的说法：一般等价物。3. 始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4. 社会计算工具或“选票” 。 还有种种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不见得有真正的理论价值。货币的本质 对于货币本质的认识,东西方有各种学说,分歧较大. 从货币的起源和逻辑分析的角度来把握本质是最重要的:货币是固定充当一般等价物的特殊商品.理解: 货币首先是一种商品,具有商品的共性; 货币是一种特殊的商品,是一切商品价值的表现材料,具有与其他商品直接相交换的能力; 货币外在形式的变化不改变货币的本质,也不改变货币与商品的对立均衡关系. 第六

13、节 货币制度货币制度概念及其内容 货币制度(monetary system)是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。货币制度是国家权威介入货币流通的结果。 在货币形式的发展过程中并不是始终存在着货币制度。货币制度1. 有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度。 2. 由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。货币制度的构成1. 货币单位的确定：“名”与“值”； 本币（本位币）和辅币；2. 对钞票发行和存款货币创造的管理；3. 对不同种类货币支付能力的规定无限法定支付能力和有无限法定支付能力； 4

14、. 其他，如实名制、反洗钱等规定。银本位制 最早实行 19世纪末放弃金银本位制英国最早实行 “金银平行本位制” “金银复本位制” “跛行本位制”金本位制 劣币逐良币 劣币 良币纸币本位制英国最早实行 “金银平行本位制”“金银复本位制”“跛行本位制” 第七节 国际货币体系国际货币体系1. 对货币制度作出国际性的安排时，则是国际货币体系问题。2. 国际货币体系指多种范围，如有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的； 有多种层次，从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。国际货币体系1. 布雷顿森林货币体系： a.美元与黄金挂钩； b. IMF成员国货币与美元挂钩。2.布

15、雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制。3. 货币局制度；“美元化”。4.欧元。第二章 信 用第一节 信用及其与货币的联系信用的涵义 原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. 信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动。 经济学中的信用专指借贷活动。 信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系的建立以债权人对债务人的信任为基础信用的基本特征 价值的单方面让渡.贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险. 以还本付息为条件.由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为

16、可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件信用的产生和发展 逻辑推理：私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。 其所以出现这种行为，显然是为了满足在不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要。 从历史的角度考察信用的产生:剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件. 从信用的发展看,有两个大的飞跃: 信用方式的进化:从实物借贷货币借贷. 信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域生产流通领域宏观经济领域信用与货币的关系 信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系, 如货币借贷。但无论是货币，还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成为谁

17、的前提条件。 信用与货币关系经历了三个发展阶段: 最初彼此独立发展的阶段. 彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展. 相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的活动. 实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然经济占主导地位的社会.实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾. 货币借贷(monetary credit):以货币为对象进行的借贷活动. 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷

18、形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活. 货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进.第二节 高利贷高利贷 高利贷(usurious loan):以谋取高额利息为特征的一种借贷活动. 高利贷盛行于前资本主义时期. 高利贷的利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率,且无上限. 高利贷没有统一的市场利率.高利贷的特点 极高的利率是界定高利贷的基本特征。它广泛存在于古代； 现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，银行体系的利率是标准；极大地高于银行体系水平的借贷，通常视为具有高

19、利贷性质的借贷。高利贷存在的条件 就借者说，关系身家性命，无讨价还价的余地（为挥霍，也不怕利率高）； 贷者不是慈善家，是追逐回报的经济人： 向这方面贷放的货币有限，奇货可居； 极高风险的补偿对高利贷的态度 西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔。 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从根本上反对借贷。我国的民间借贷 当前的民间借贷是否是高利贷？ 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。 应取的对策。第三节 现代信用活动的基础信用活动的基础 债权债务关系覆盖整个经济生活 在商品货币关系

20、下，经济行为主体的经济活动都时时伴随着货币的收收支支： 收大于支盈余；收不抵支赤字。 任一经济行为主体的货币收支盈余，都同时意味着对应经济行为主体的负债； 任一经济行为主体的货币收支赤字，都同时意味着对应经济行为主体的资产。部门的划分及其一般的盈余/赤字规律 将具有相同经济活动性质的经济行为主体分别归类，划为部门；一般划为 5 部门： 个人部门；货币的主要贷出者 企业部门；资金融入者 政府部门；一般是货币资金的需求者 国外部门； 盈余赤字互见 金融部门：作为媒介的，它们有自身的经营收支，或盈余、或赤字。但作为金融媒介，它们还有资金聚集和运用的债权债务对比；这是调剂资金功能的反映。资金流量分析

21、从货币收支的盈余或赤字的角度建立分部门的数量模型，并据以进行统计分析。 模型依据的恒等式 Y = C + I + XM 第四节 现代信用的形式 信用是借贷资本的运动形态 借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本。 首先是资本；但与用于生产、流通、服务的实际资本有别：他并不参与实体资本的运作过程，但有收入“利息”。好像货币与生俱来有一种自我增殖的天然属性，就如同树能自己结出果实一样。关于这方面的深入研究是经济学的重要内容 在金融学的领域中，对借贷资本的分析，是从运行机制的角度考察借贷资本与实际资本这两者之间的相互作用。信用的形式 ppt 22商业信用 含义：商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的

22、信用,典型的形式是赊销,商业信用的工具是商业票据 特点: 以商品买卖为基础; 双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; 商业信用直接受实际商品供求状况的影响. 作用: 有利于润滑生产和流通; 加速了商品价值的实现过程和资本周转; 商业信用的作用受自身在规模、方向和期限上局限性的影响.商业信用的形式 商业票据(commercial bill )：是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证. 商业票据主要分为本票和汇票两种. 商业票据可以作为购买手段和支付手段流通转让 赊销(sale on account ):商品买卖双方采用的一种延期付款的销

23、售方式. 赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节. 赊销方式对于买卖双方都有利. 赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提供了短期资金融通. 背书(endorsement )：商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书”。背书人对票据负有连带责任. 票据贴现:当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以经过背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款满足支付需求，这种活动称作票据贴现.银行信用 含义：银行信用是银行以货币形态提供的信用. 特点: 以银行作为信用中介，是一种间接信用;

24、是以货币形态提供的信用,无对象的局限； 贷放的是社会资本,无规模局限； 在期限上相对灵活,可长可短. 与商业信用的关系: 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系 间接融资：在银行信用中，银行是货币资金所有者的债务人；是货币资金需求者的债权人；货币资金的所有者同货币资金需求者不发生直接的债权债务关系。 直接融资：是指在股票市场，债券市场发展到一定水平时用过有价证券的融资。国家信用 含义：国家信用是以政府作为债务人或债权人的信用.国家信用的主要工具是债券. 国家信用的作用: 调节国库年度收支的临时失衡;

25、调节财政收支,弥补财政赤字; 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实施. 国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。 在国家信用中，中国的统治者对百姓特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家理财政策，极具特点。 在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是不符合生活实际的观点。 国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。消费信用 消费信用:消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等. 消费信用的作用: 促进商品销售,有利于再生产; 扩大即期消费需求;增加消费者总效用. 消费信用的制约因素: 总供给能力

26、与水平; 居民的实际收入与生活水平; 资金供求关系;消费观念与文化传统.国际信用 国际信用：是指一切跨国的借贷活动. 国际信用的主要形式包括: 出口信贷(买方信贷和买方信贷) 国际商业银行贷款(独立贷款和银团贷款) 政府贷款 国际金融机构贷款 国际资本市场融资 国际租赁(经营性租赁和融资租赁) 国际金融租赁:指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资. 是一种采用“融物”形式进行的中长期融资活动 出口信贷（ export credit ）:出口国政府为

27、支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷. 附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的产品； 贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴； 属于中长期信贷，最长不超过10年. 买方信贷(buyers credit) ：在消费信贷中，银行及其它金融机构采用信用放款或抵押放款方式对购买消费品的消费者直接发放贷款的消费信用方式. 卖方信贷(sellers credit)：在消费信贷中，以分期付款单作抵押对销售消费品的商业企业发放贷款，或由银行和以信用方式出售商品的商业企业签订合同，银行向商业企业放

28、款，消费者偿还银行贷款的消费信用方式.第五节 信用与股份公司股份公司 股份公司:依法发行股份募集资本而设立的以营利为目的公司制企业. 特征： 公司的资本通过发行股票方式筹集； 股票是公司的所有权证，持有人为股东，股东对公司只负“有限”责任； 股东不能退股，但可以出售、转让； 股东有投票权；但大量小股东，所以买股票，勿宁说是选择一种保存自己财富的形式； 经营由专门的经理人员进行股份制下的所有权与经营权 股份公司的出现使得： 资本从私人的变成“社会的”，从而所有权和经营权必然分离； 经理人员形成了一个阶层，所有权已不再是发挥资本职能的前提。 这在社会经济制度发展中的意义无疑极为重大。 马克思曾认为

29、，这 “是资本再转化为生产者的财产所必需的过渡点”。股份公司在中国 19世纪后半叶，先是洋务派创办了一些近代军用工业，随后，又兴办了一些官办、官商合办的民用工业，这是中国最先采取股份公司形式的一批企业。 计划经济无股份制的存在余地。 在改革开放政策下，进入90年代，股份公司得到了十分迅速的发展。 发展前景依然存在许多需要探索和解决的课题。股份公司的存在和发展与信用密切相关 信用关系的普遍发展是股份有限公司存在的前提条件：股票是一种广义的信用工具,股票的发行与转让是信用关系的延伸. 股份有限责任公司是信用关系原则在投资领域的应用. 按信用原则组建的股份公司使私人资本变成社会资本众多的所有者无法共同经营所有权与经营权分离交由值得信任的人去经营形成企业家阶层.第三章 利息与利率第一节 利息 第二节 利率及其种类 第三节 单利与复利 第四节 利率的决定 第五节 利率的作用 第一节 利息利息的涵义 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：投资人让渡资本使用权而索要的补偿。 补偿由两部分组成： 对机会成本的补偿； 对风险的补偿。利息的实质