万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析.docx

1、万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析重 庆 文 理 学 院课 程 实 训 报 告 数学与财经 学院 财务管理 专业 S1 班姓 名： 庞春梅 李田甜 李竹毅 学 号：指导教师： 闫 永 海 日 期： 2014年5月21日 实训项目名称利润表分析实训地点S-A2708实训目的与要求：目的：通过本次实训（践）教学活动的实施，让学生能深入理解利润表表的结构与特征；使学生熟练掌握掌握利润表表水平分析和结构分析方法；理解会计政策对利润表项目的影响。让学生能进一步掌握企业盈利能力的内涵及其目的；熟练掌握企业盈利能力指标的计算方法及其作用；在熟练运用盈利能力指标的基础上，合理分析企业的盈利能力

2、，进而评价企业的整体盈利状况。 要求：1学生做好充分的知识准备，要熟练掌握利润表中各项目的内涵，理解利润表提供的信息；掌握利润表的评价思路和原理；熟练掌握盈利能力分析的目的和内容以及相关指标的计算和作用； 2认真阅读资料，正确编制利润表水平分析表和垂直分析表，正确列示计算各项盈利能力指标； 3根据水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利润变化及其变动原因；根据各项财务指标和相关资料，判断和评价企业盈利能力； 4写出分析报告。实训内容：1利润表的结构和作用；2利润表各项目的变化及其原因；3利润结构和收入结构分析；4资本经营盈利能力；5资产经营盈利能力；6商品经营盈利能力； 7会计政策对利润表的

3、影响。实训结果：2011年庞春梅 2012年李竹毅 2013年李田甜 2011年利润表水平分析 单位：元项目增加额增减一、营业总收入71，782，800，00050，713，800，00021，069，000，00041.54%营业收入71，782，800，00050，713，800，00021，069，000，00041.54%二、营业总成本56，716，400，00039，581800，00017，134，600，00043.29%营业成本43，228，200，00030，073，500，00013，154，700，00043.74%营业税金及附加7，778，790，0005，624，11

4、0，0002，154，680，00038.31%销售费用2，556，780，000207，9090，000477，690，00022.98%管理费用2，578，210，0001，846，370，000731，840，00039.64%财务费用509，813，000504，228，0005，585，0001.11%资产减值损失64，627，200-545，451，000610，078，200-111.85%公允价值变动收益-2，868，570-150，54，50012，185，930-80.95%投资收益699，715，000777，931，000-78，216，000-10.05%其中:对联营

5、企业和合营企业的投资收益643，988，000291，703，000352，285，000120.77%三、营业利润15，763，200，00011，894，900，0003，868，300，00032.52%营业外收入76，186，70071，727，2004，459，5006.22%营业外支出3，3521，00025，859，9007，661，10029.63%非流动资产处置损失1，144，2801，211，780-67，500-5.57%利润总额15，805，900，00011，940，800，0003，865，100，00032.37%所得税费用4，206，280，0003，101，1

6、40，0001，105，140，00035.64%四、净利润11，599，600，0008，839，610，00027，59，990，00031.22%归属于母公司所有者的净利润9，624，880，0007，283，130，0002，341，750，00032.15%少数股东损益1，974，730，0001，556，480，000418，250，00026.87%五、每股收益基本每股收益0.880.660.2233.33%稀释每股收益0.880.660.2233.33%六、其他综合收益183，017，0006，577，300176，439，7002682.56%七、综合收益总额11，782，6

7、00，0008，846，190，0002，936，410，00033.19%归属于母公司所有者的综合收益总额9，807，890，0007，289，700，0002，518，190，00034.54%归属于少数股东的综合收益总额1，974，730，0001，556，480，000418，250，00026.87%1.净利润或税后利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。2011年实现净利润2.利润总额分析资产减值损失和公允价值变动收益减少使得净利润增加了3.营业利润分析2011年利润表垂直分析 单位:元项目2011年2010年2011年2010年一、营

8、业总收入100.00%100.00%营业收入100.00%100.00%二、营业总成本79.01%78.05%营业成本60.22%59.30%营业税金及附加10.84%11.09%销售费用3.56%4.10%管理费用3.59%3.64%财务费用0.71%0.99%资产减值损失0.09%-1.08%公允价值变动收益-28685700.00%-0.03%投资收益0.97%1.53%其中:对联营企业和合营企业的投资收益0.90%0.58%三、营业利润21.96%23.45%营业外收入0.11%0.14%营业外支出0.05%0.05%非流动资产处置损失114428012117800.00%0.00%利

9、润总额22.02%23.55%所得税费用5.86%6.11%四、净利润16.16%17.43%2011年营业利润占营业收入的比重为21.96%，比2010年下降了1.50%，本年利润总额占营业收入的比重为22.02%，比2010年下降了1.53%；本年净利润16.16%，比2010年下降了1.27%。企业盈利能力比上年度略有下降。其下降的主要原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加和期间费用下降所致，说明营业税金及附加和期间费用，投资收益下降是增加营业利润的根本原因。利润总额的减少在于营业外收入的减少。2011年利润表比率分析报表日期单位元元一、营业总收入营业收入二、营业总成本营业成本营业

10、税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动收益-2868570投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润营业外收入营业外支出非流动资产处置损失11442801211780利润总额所得税费用四、净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益五、每股收益基本每股收益0.880.66稀释每股收益0.880.66六、其他综合收益6577300七、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额1. 计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均资产2011年净资产收益率=）/2=4.53%2010年净资产收益率= ）/2 =1.25

11、%该指标越高反映企业盈利能力越好。2011年净资产收益率比2010年上涨了3.28%2. 计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；2011年总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产 =（）/2 =6.38%2010年总资产报酬率= 7.05% 总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前净利率2011年总资产周转率=）/2 =7.01%2010年总资产周转率=+ ）/2=7.18% =22.73% =24.54%总资产周转率变动的影响=22.54%*（7.01%-7.18%）=-0.04%销售息税前利润率的影响=（22.73%-24.54%）*7.01%=-0.13%说明总资产报酬率比上年

12、下降了0.17%，是总资产周转率和销售息税前利润率降低了导致的。总资产周转率使总资产报酬率下降了0.04%，销售息税前利润率使总资产报酬率下降了0.13%。可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力营业成本利润率=营业利润/营业成本2011年营业成本利润率=36.47%2010年营业成本利润率=39.55%营业费用利润率=营业利润/营业费用2011年营业费用利润率=1576320 =27.79%2010年营业费用利润率=30.05%由此可见2011年营业成本利润率

13、和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为3.08%和2.26。4. 计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）2011年基本每股收益=0.882010年基本每股收益=0.66每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。2011年比2010年每股收益增长了0.22。 2013年万科集团利润表分析万科集团利润水平分析表 金额单位：元报表日期2013年2012年增减额增减（%）单位元元一、营

14、业总收入31.33%营业收入31.33%二、营业总成本35.10%营业成本41.85%营业税金及附加5.76%销售费用26.45%管理费用8.00%财务费用16.60%资产减值损失-28.23%公允价值变动收益-572042 -8719230 8147188 -93.44%投资收益8.24%其中:对联营企业和合营企业的投资收益12.32%三、营业利润15.46%营业外收入-17.75%营业外支出1795900 2.05%非流动资产处置损失6820070 6068870 751200 12.38%利润总额15.29%所得税费用10.83%四、净利润16.82%归属于母公司所有者的净利润20.45

15、%少数股东损益2.17%五、每股收益基本每股收益1 1 0 0.00%稀释每股收益1 1 0 0.00%六、其他综合收益-136.77%七、综合收益总额18.13%归属于母公司所有者的综合收益总额22.13%归属于少数股东的综合收益总额2.17% 万科集团2013年实现净利润,归属于母公司所有者的净利润比上年增长了元，增长率为20.45%；少数股东权益比上年增长了增长率为2.17%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长 利润总额是反映企业全部财务成果的指标。它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。由万科集团水平分析表可以看出，营业外收入比上年减少了元，减少率为

16、-17.75%，营业外支出比上年增长了1795900元，增长率为2.05%。营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的减少幅度，导致利润总额虽然增长了15.29%，但是增长幅度偏小。 营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。由万科集团水平分析表可以看出，营业利润的增加主要是营业收入和投资收益增加所致。企业营业收入比上年增加了元，增长率为31.33%；投资收益比上年增加 万科集团利润表垂直分析 单位：元报表日期2013年2012年2013年2012年单位元元一、营业总收入营业收入100.0000 100.0000 二、营业总成本0.8283 0.8051 营业成本0.6853 0.6344 营

17、业税金及附加0.0853 0.1059 销售费用0.0285 0.0296 管理费用0.0222 0.0270 财务费用0.0066 0.0074 资产减值损失0.0004 0.0008 公允价值变动收益-572042 -8719230 0.0000 -0.0001 投资收益0.0074 0.0090 其中:对联营企业和合营企业的投资收益0.0074 0.0086 三、营业利润0.1792 0.2038 营业外收入0.0009 0.0014 营业外支出0.0007 0.0008 非流动资产处置损失6820070 6068870 0.0001 0.0001 利润总额0.1794 0.2043 所

18、得税费用0.0443 0.0524 四、净利润0.1351 0.1519 从万科集团垂直分析表可以看出2013年各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的0.1792，比上年度的0.2038下降了0.0246。利润总额的构成为0.1794，比上年度的0.2043下降了0.0249。净利润的构成为0.1351，比上年度的0.1519下降了0.0168。可见，从利润的构成情况来看，万科集团盈利能力比上年度略有下降。万科集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本的上升，管理费用和投资收益的下降所致。2013年利润表比率分析：1计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产

19、收益率=净利润/平均净资产*100%2012年净资产收益率 =/(+)/2*100%=17%2013年净资产收益率=/(+)/2*100%=20% 净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，反映企业盈利能力越好。有计算可知，2013年净资产收益率较2012年有所上升，上升了3%。2计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%2012年总资产报酬率=(+)/( +)/2*100%=5%2013年总资产报酬率=(+)/( +)/2*100%=6% 总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率较好，也意味着企业的资产盈利能力强。所以，该

20、比率越高越好。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；营业成本利润率=营业利润/营业成本2012年营业成本利润率=/=32%2013年营业成本利润率=/=26%营业费用利润率=营业利润/营业费用2012年营业费用利润率 =/(）=29%2013年营业费用利润率 =/()=24%由计算得知，万科集团2013年与2012年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为6%和5%。4. 计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）2012年每股收益=12013年每股收益=1每股

21、收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。报表日期增减额增减（%）单位元元一、营业总收入营业收入二、营业总成本营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动收益-8719230 -2868570-5850660投资收益其中:对联营企业和合营企业的投资收益三、营业利润营业外收入营业外支出非流动资产处置损失6068870 11442804924590利润总额所得税费用四、净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益五、每股收益基本每股收益1 0.880

22、.26稀释每股收益1 0.880.26六、其他综合收益七、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额（1）（2）营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的增长幅度。增长幅度偏高。（3）营业利润分析。营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。有水平分析表可以看出，德赛集团的营业利润的增加主要是营业收入的增加和财务费用、资产减值损失的减少所致。企业营业收入比上年增加了元，增长33.3%。报表日期20122011单位元元一、营业总收入1.0000 1.0000 营业收入1.0000 1.0000 二、营业总成本0.8051 0.7901 营业成本0.6344 0.602

23、2 营业税金及附加0.1059 0.1084 销售费用0.0296 0.0356 管理费用0.0270 0.0359 财务费用0.0074 0.0071 资产减值损失0.0008 0.0009 公允价值变动收益-8719230 -2868570-0.0001 0.0000 投资收益0.0090 0.0097 其中:对联营企业和合营企业的投资收益0.0086 0.0090 三、营业利润0.2038 0.2196 营业外收入0.0014 0.0011 营业外支出0.0008 0.0005 非流动资产处置损失6068870 11442800.0001 0.0000 利润总额0.2043 0.2202

24、 所得税费用0.0524 0.0586 四、净利润0.1519 0.1616 归属于母公司所有者的净利润0.1217 0.1341 少数股东损益0.0302 0.0275 五、每股收益0.0000 0.0000 基本每股收益1 0.880.0000 0.0000 稀释每股收益1 0.880.0000 0.0000 六、其他综合收益-0.0013 0.0025 七、综合收益总额0.1506 0.1641 归属于母公司所有者的综合收益总额0.1204 0.1366 归属于少数股东的综合收益总额0.0302 0.0275 从垂直分析表可以看出万科2012各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收

25、入的20.38%，比上年度的8.59%下降了1.12%。利润总额的构成为6.72%，比上年度的8.57%下降了1.85%。净利润的构成为5.34%，比上年度的6.99%下降了1.65%。可见，从利润的构成情况来看，德赛集团盈利能力比上年度略有下降。德赛集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、管理费用的上升和投资收益下降所致。而利润总额构成下降主要是由于营业外支出的大幅度上升。2012年利润表比率分析1计算净资产收益率，分析股东的收益能力；净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 2011年净资产收益率 2012年净资产收益率净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。该指

26、标越高，反映企业盈利能力越好。有计算可知，2012年净资产收益率较2011年有所增长，增长了4.14%。2计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100% 总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强。所以，该比率越高越好。3. 计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；营业成本利润率=营业利润/营业成本营业费用利润率=营业利润/营业费用2011年营业费用利润率2012年营业费用利润率有计算结果得知，德赛集团2012年与2011年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为-4.34%和-0.93%。4. 计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；