重庆两将新区支持企业融资分析对比借鉴浦东新区和滨海新区的经验.docx

1、重庆两将新区支持企业融资分析对比借鉴浦东新区和滨海新区的经验重庆两江新区支持企业融资分析对比借鉴浦东新区和滨海新区的经验重庆工商大学 财政金融学院 08级金融1班 陈茜指导老师：唐晓玲中文摘要：国家提出西部大开发战略以来，西部发生了翻天覆地的变化，但是还是没有从根本上创出一条适合西部社会经济发展的发展的新道路，没有发展出浦东新区和滨海新区那样能带动区域经济发展的开发区。该文通过对浦东新区和滨海新区支持企业融资途径的分析，为两江新区提供经验，提出两江新区新的融资途径。关键词：重庆 两江新区 企业融资 融资政策Abstract: Since the government implemented e

2、ast of China development strategy, revolutionary changes has taken place in western China. However, it did not offer a new pathway which accommodates the economy and society backgrounds in western China.Thus, a new development zone, like Pudong new area and Binhai new area, which can contribute to t

3、he growth in this area has not been formed. The paper mainly analyzes now Pudong new area and Binhai new area finance, we hope the paper can figure out the new way for Liangjiang new area to solve its financing problems.Keywords: Chongqing Liangjiang New Area Finance Policy一、三个新区的基本情况1、上海浦东新区浦东新区是上海

4、市位于黄浦江以东、长江口以西的一块三角形地区，地处我国海岸线中点和长江入海口的交汇处，浦东新区面积556平方公里，常住人口240万。1990年4月18日，这时改革开放也已经过去十多年了，为了进一步推进开放，中国政府宣布开发开放上海浦东，提出以浦东开发开放为龙头，进一步开放长江沿岸城市，尽快把上海建成国际经济、金融、贸易中心之一，带动长江三角洲和整个长江流域地区经济的新飞跃。浦东开发开放为上海发展提供了历史性的机遇。经过十多年开发开放，浦东经济高速发展，城市面貌发生了惊人变化，浦东新区已成为上海新兴高科技产业和现代工业基地，成为上海新的经济增长点，成为中国九十年代改革开放的重点和标志。新世纪的浦

5、东，依靠上海长期积聚的经济和社会文化基础，享有上海独特的地理优势、交通优势、人才优势和产业优势，得益于率先改革开放的先发效应，以及政通人和的社会环境，社会经济得到了进一步的发展。2、天津滨海新区滨海新区位于天津东部沿海，包括塘沽、汉沽、大港三个行政区和正在建设的八个产业功能区及中新天津生态城，规划面积2270平方公里，海岸线153公里，人口172万。早在1994年，滨海新区就已经成立了，并成立了新区领导小组；2000年设立了滨海新区工委和管委会，并赋予组织编制规划、确定产业布局等职责；2002年，天津市人大常委会颁布了新区条例。2009年11月9日，国务院批复同意天津市调整部分行政区划，撤销天

6、津市塘沽区、汉沽区、大港区，设立天津市滨海新区。滨海新区依托京津冀，服务环渤海，辐射“三北”，面向东北亚，目标要努力建设成为我国北方对外开放门户、高水平的现代制造业和研发转型基地、北方国际航运中心和国际物流中心。滨海新区成立以来，经济发展始终保持22%以上的增长速度。已经形成了电子信息、汽车及装备制造、石油和海洋化工、现代冶金、绿色食品、生物制药、新材料新能源等七大优势产业，航空航天、金融服务、现代物流、服务外包等新兴优势产业正在快速崛起。3、重庆两江新区两江新区位于重庆主城区长江以北、嘉陵江以东、覆盖江北区、渝北区、北碚区三个行政区部分区域，规划面积1200平方公里，其中可开发550平方公里

7、。重庆两江新区于2010年6月18日成立，是我国内陆地区唯一的国家级开发开放区，也是继上海浦东新区、天津滨海新区后，由国务院直接批复的第三个国家级开发开放新区。重庆作为综合城乡配套试验的先行区：两江新区要打造成内陆重要的先进制造业和现代服务业基地；长江上游地区的金融中心和创新中心；内陆地区对外开放的重要门户、科学发展的示范窗口。大力发展六大制造业包括汽车产业、装备产业、电子信息产业、生物医药产业、新能源产业、新材料产业和三大服务业包括金融业、商贸业、信息业。二、三个新区的优惠政策比较 1、浦东新区的优惠政策 1990年4月党中央、国务院宣布开放浦东以来， 国家就赋予了浦东一系列的财税优惠政策，

8、这些优惠政策在浦东成功的开放开发中具有重要的意义。简要说来，浦东所获得的优惠政策主要集中在以下几个方面：（1）中央投资的扶持。为加快浦东新区的开发、建设，中央提供初期必要的基础设施投资，同时，加大中央预算内投资对浦东新区的投入力度。（2）税收政策的支持。对于区内生产型的三资企业，其所得税减按15%的税率计征，其中经营期10年以上的外商投资企业经批准可享受二免三减半征收企业所得税的优惠。区内企业进必要的建材设备等，免征关税和工商统一税。在浦东新区外高桥设立了当时中国开放度最大的保税区，在这个区域里，实行了免关税、免许可证等特别优惠政策。对外商在区内投资兴建机场、港口、铁路、公路等能源交通项目，从

9、获利年度起，对其所得税实行五免五减半征收。 (3）财政政策的扶持。开办特区的头5年，为加快浦东新区建设，提供必要的开发资金，新增财政收入全部留于特区建设。此外，在九五期间中央财政设立浦东发展基金，以1993年中央核定的税收返还为基数，满足一定条件的进入浦东发展基金。浦东新区每年两税收入( 增值税、消费税) 增幅在15%( 含15% ) 以内的，新增收入中央部分全部进入浦东发展基金对增幅超过15%的，中央新增收入的50%进入浦东发展基金。（4）具体在融资方面的措施。浦东新区政府和银行合作，倾斜为中小企业提供不定额的贷款，资金将重点支持三农、高科技、战略性新兴产业。 浦东新区和上海银行签署中小企业

10、融资服务战略合作协议，支持知识产权质押、应收账款、优质股权在内的多样化融资创新产品的运用，通过风险共担、梯度奖励等激励措施，提高抵押融资比例、丰富质押融资手段、提高审批效率、优化信贷结构等方式，更好的帮助中小企业在资金方面的困难。 金融服务机构和地方政府共同筹建“易贷通”、“直贷通”等不同的企业融资平台，满足多种企业的需求，而且银行还与地方政府、担保公司共同创新资金池模式，资金池的资金通过信托公司设计成信托产品，提供给需要的资金的企业使用。 建立中小企业信用档案，推进信用产品的使用。2、滨海新区的优惠政策2006 年5 月26 号，国务院关于推进滨海新区开发开放有关问题的意见发布，正式批准天津

11、滨海新区成为全国综合配套改革试验区。滨海新区的优惠政策有：（1）税收政策的支持。对天津滨海新区所辖规定范围内、符合条件的高新技术企业， 减按15% 的税率征收企业所得税; 比照东北等老工业基地的所得税优惠政策, 对天津滨海新区的内资企业予以提高计税工资标准的优惠，对企业固定资产和无形资产予以加速折旧的优惠。同时, 决定设立东疆保税港区, 加快天津成为北方国际物流中心、航运中心的步伐。（2）财政政策的扶持。中央财政在维持现行财政体制的基础上, 2005-2009 年，中央财政每年补助天津10 亿元, 专项用于滨海新区的开发建设。如今, 资金补助年限从2010 年再延长五年, 每年仍补助10亿元。

12、另外, 从2008 年起五年内, 对滨海新区内新设立并经有关部门认定的高新技术企业, 自生产经营之日起, 以地方财政专项补助的方式予以支持。（3）在具体融资方面的措施鼓励企业股改上市方面：滨海新区内企业为上市上市改制设立股份有限公司的，给予2050万元的奖励。对完成股份制改造的企业，因资产评估增值而需缴纳的企业所得税，按照高新区留成部分的50%予以奖励。 对已经完成股份制改造，并取得首次公开发行、上市申请的企业可申请流动资金贷款贴息支持，贴息比例为贷款利息的30，最高贴息额为100万元，贴息时间不超过一年(含一年)。 高新区企业在国内外证券交易所挂牌上市，给予50-100万元的奖励。 对实现买

13、“壳”上市或将上市公司注册地迁至高新区的企业，给予100万元一次性奖励。扶持贷款担保方面： 滨海新区为区内企业提供融资担保，根据其担保数额，给予不同的补贴。为区内企业提供担保发生的代偿损失，给予担保公司代偿损失补贴，补贴金额为代偿金额的15%。最高补贴额为100万元。 对为列入滨海新区重点计划企业提供的担保，按担保额的0.5%给予担保机构专项补贴。 支持股权投资方面：各类投资机构对滨海新区企业当年总投资额不低于400万元且投资企业不少于3家，给予20万元一次性奖励；当年总投资额不低于2000万元且投资企业不少于2家，给予50万元一次性奖励；当年总投资额不低于5000万元且投资企业不少于2家，给

14、予100万元一次性奖励。鼓励其他金融机构发展方面：对融资租赁公司、保理公司、小额贷款公司等金融机构为区内企业提供融资额的不同，给予不同数额的补贴。鼓励信用评级机构在区内开展业务，信用评级机构当年评级高新区企业数量超过20家，且所评企业当年融资额超过1亿元，对评级机构奖励10万元；评级企业数量超过50家，且所评企业当年融资额超过2亿元，对评级机构奖励20万元。鼓励投融资机构入区方面：鼓励各类投融资机构入区，在滨海新区新区内工商注册、税务登记的投融资机构，注册资金5000万元以上的，自盈利年度起，连续三年按照其交纳的所得税高新区留成部分的50%予以奖励。3、两江新区的优惠政策国家的优惠政策方面：区

15、内所有国家鼓励类产业到2020年前均按15%的税率征收企业所得税，低于国家的收税标准，高新技术企业产品产值加技术性收入达到年总产值60%以上，企业所得税实际税负不超过10%，区内高新技术产业或新兴产业，从获利年度起3年内提取的风险补偿金可税前扣除，这些优惠的政策都为企业节约的成本支出，使企业把有限的资金去扩大生产和创新；国家批准设立产业投资基金引导支持新区基础设施建设和重点产业发展，为创新企业和重点企业的发展提供的融资的渠道。重庆市政府的优惠政策发面：市政府设立100亿专项资金用于两江新区及区内企业的发展，也为入驻两江新区的企业提供了融资的渠道；对重点支持的产业用地实行双有政策，对从事科技开发

16、的高等院校安排补贴，对产业的项目在土地利用和项目融资方面给予支持。在具体帮助企业融资方面：两江新区和多家银行合作签订协议，支持两江新区内企业的发展，为企业的贷款融资提供便利。两江新区也有多项措施支持企业融资：对区内企业进行投资入股，帮助企业发行债券，能帮助到企业的实际融资困难，还有贷款贴息，能帮助企业减少融资成本，减轻企业的偿还银行的压力，对有创意创新的高科技的企业进行定额补贴，实行灵活的土地和房屋租赁政策等等，都在多个方面支持企业发展中所遇到的资金的问题。三、借鉴浦东新区和滨海新区的经验，完善两江新区的融资渠道 1、浦东新区和滨海新区的经验（1）国家需要从税收方面给予优惠，在财政方面给予支持

17、。上海市监管部门也出台了政策措施，推动金融资源向转型的重点、难点和热点领域倾斜，推动银行创新产品和服务，一些商业银行也看到了商机，成立了专门针对从事中小企业融资的支行和事业部，并针对其中小企业的差异性需求推出不同产品类型。还有成立了许多中小企业金融服务机构，例如中小企业贷款公司，直接针对科技型中小企业的需求。浦东新区地方上，成立了产业发展投资基金，直接帮助其企业的融资问题。（2）建立适应企业发展的信贷管理制度，推动符合条件的企业到中小板、创业板和海外市场等资本市场去融资。组织推动中小企业通过银行或金融服务机构联合发行集合票据和集合债券。风险投资和私募股权投资作为一种全新的融资，也被引进到了浦东

18、的发展过程中，它打破了传统的信贷和资金投入模式，使资本的需求者和提供者能够更加结合。例如这其中有入股直接投资、股权质押、知识产权质押、订单质押、应收账款质押等适合科技型的中小企业的产品，但是这其中也有一些问题，特别是质押类的产品，它涉及到一个最核心估值的问题，估值的标准，原则等需要解决好。（3）在滨海新区的金融体制改革中，启动了外资股权投资基金投资的试点，并设立以股权投资基金作为投资对象的母基金、对冲基金，吸收民间资本投资区域内的企业。鼓励企业在资本市场去融资，并给予奖励。新区为区内中小企业贷款提供担保，并给提供贷款的金融服务机构给予补贴。鼓励各类投融资机构的入驻，并参与到区内企业的股权投资和

19、信用评级中去。促进融资租赁的发展，特别是对于滨海新区中的飞机、船舶、重工机械产业，租赁业能帮助其得到快速的发展。2、两江新区完善企业融资的措施在重庆地方，我们可以开放更加自由的金融市场，去试点去创新一些新方式。（1）“金融仓储”模式。在我国传统的银行信贷中，中小企业由于缺乏厂房、机器设备等有效的不动产抵押物而得不到银行信贷资金支持。而同时，一些传统的生产型中小企业，他们都只有原材料、半成品、产品等动产。所以我们可以创立一种金融仓储模式“资产质押”：即采用第三方服务的形式，为银行提供安全的保管和监管，方便企业以库存原材料、半成品和产成品抵押而融得资金。发展金融仓储对于中小企业和银行来说，是互惠互

20、利的作用。对于银行而言，动产抵押物的物权可控，变现能力强，流动性好，实现债权胜于不动产抵押物，能大大降低银行贷款风险；而对于企业来说，通过原材料等存货质押获得贷款，增强扩大生产能力，提高资本收益率。 例如，在重庆设立的涌金仓储股份有限公司，与中国工商银行、中国农业发展银行、浦东发展银行、重庆银行等三十多家银行展开合作。他们公司的产品，在各个领域都有涉及，有黑色和有色金属、造纸、化坊、食品、建材、电子机械、交通、农产品等十余个行业，包括钢材、棉花、汽车、酒品、煤炭等三十余个品种（2）大力发展新型金融机构，促进中小额贷款公司的设立发展。让地下钱庄从地下转到地上及有实力企业和个人，成立中小额贷款公司

21、，吸引全国型的中小贷款公司来重庆成立分支机构，地方政府要出台一些关于起合法成立、开展业务的法律体系和政策，使其在法律上得到合法的地位，政府的金融管理部门要对其加以管理和引导，让其合法合理的开展其业务。具体就是：让地下钱庄和有实力的企业和个人成立中小贷款公司，金融中介机构等，支持中小企业和有高新技术的企业发展。截至目前，两江新区小额贷款公司、担保公司占全市比重较高，汽车金融公司等其他创新金融机构也陆续在两江新区成立，昆仑金融租赁公司和银海、交通两家融资性租赁公司均落户两江新区，资本金合计64.8亿元，两江新区正成为全市新型金融高地（3）组建重庆本地的金融服务机构。重庆目前已经有三峡银行、重庆银行

22、、重庆农村商业银行三家市属本地法人银行和西南证券，两江银行也在谋划筹建中。此外还有政府介入，组建自己的投融资平台公司，例如成立渝富资产经营公司、重庆地产集团等本地的大型投融资平台公司，他们资金实力雄厚，能对重点大型工程、企业进行投融资，促进大型工程和企业快速的发展。（4）打造股权投资类企业的集聚高地。大力发展私募股权投资基金，是企业减少对银行贷款的依赖，使私募股权投资基金的融资资金成为两江新区企业资金来源的重要来源。除了TPG、凯雷、英飞尼迪等全球私募股权巨头在两江新区设立基金外，国内许多投资机构也纷纷在两江新区设立基金，其中一只最大的私募股权基金申银龙盛基金规模达到了200亿元。在两江新区的

23、股权投资基金和基金管理公司有30余家，占全市的60%；股权投资基金投资两江新区的金额有200多亿元，占全市比重的80%。（5）与其他金融中心寻求合作。2010年12月，邀请了香港金融局总裁陈德霖一行到两江新区进行交流考察，探讨两地金融合作工作，并就探索建立香港人民币回流通道、两江新区企业到香港发行债券工作、发展离岸金融业务、吸引香港金融投资机构到两江新区投资等多个方面的工作达成了共识。参考文献1范琨.私募股权基金成型模式风险投资进退研究-在重庆两江新区孵化PEVC项目流程设计.专家论坛,2011.12尚晓昆,蒋宁,王利.天津滨海新区加快基金业发展的对策建议.港口经济,2011.23林高星,丁超.构建平潭综合实验区特殊财税政策体系的研究-浦东新区、滨海新区经的启示.福建行政学院学报,2010.64王勉.金融支持园区中小企业发展探讨-以三明高新技术产业开发区（金沙园）为例.福建金融,2010(12)5张同信.论南京经济开发区民营企业发展与金融支持.现在经济探讨,2007(10)6罗杰.“金融仓储”模式为中小企业解决融资难题.两江新区：创新思路,打造金融创新中心.两江新区网,2011.67罗杰.上海积极推动科技与金融结合收获颇丰.中国高新技术产业,2011.6