金融学试题及答案2.docx

1、金融学试题及答案2试题一五、计算题（共10分）设某一时点我国流通中现金为10000 亿元，居民活期储蓄存款20000 亿元，居民定期储蓄存款40000 亿元，农村存款8000 亿元，企业活期存款9000 亿元，企业定期存款7000亿元，机关团体部队存款6000 亿元，其他存款4000 亿元。试计算M1 层次点货币供应量。解：M1=10000+8000+9000+6000=33000（亿元）六、简答题（每小题6分，共30分）1、如何理解金融范畴。1、答：在信用货币制度下，信用与货币不可分割地联系在一起，货币制度也建立在信用制度之上，没有不含货币因素的信用，也没有不含信用因素的货币，任何信用活动也

2、同时都是货币的运动。信用的扩张意味着货币供给的增加，信用的紧缩意味着货币供给的减少，信用资金的调剂则影响着货币的流通速度和货币供给的部门构成和地区构成。当货币的运动与信用的活动不可分析地联系在一起时，就产生了由货币和信用相互渗透而形成地新范畴金融。因此，金融是货币运动和信用活动地融合体。2、简述利率在经济中的作用。2、答：利率作为经济杠杆,在宏观与微观经济活动中发挥着重要作用。表现在:（1）在宏观经济方面：利率能够调节货币供求；利率可以调节社会总供求；利率可以调节储蓄与投资；（2）在微观经济方面：利率可以促使企业加强经济核算，提高经济效益；利率可以影响个人的经济行为。3、凯恩斯的货币需求理论。

3、3、答：（1）第一次明确提出货币需求的三个动机，即交易动机、预防动机和投机动机；（2）推出货币需求函数，即：MdM1+M2L1（y）+L2(r), 说明的是，由交易动机和预防动机决定的货币需求是收入水平Y 的函数，且与收入正相关；而由投机动机决定的货币需求则是利率水平R 的函数，且与利率负相关4、怎样运用宏观紧缩政策治理通货膨胀？4、答：（1）运用紧缩性货币政策治理通货膨胀，主要手段包括通过公开市场业务出售政府债券、提高再贴现率和提高商业银行的法定准备率；（2）运用紧缩性财政政策治理通货膨胀，主要手段包括削减政府支出和增加税收；（3）运用紧缩性的收入政策治理通货膨胀，主要手段包括确定工资物价指

4、导线、管制或冻结工资以及运用税收手段。5、如何理解金融发展对经济发展的作用？5、答：金融发展对经济的作用：（1）金融发展有助于实现资本积聚与集中，可以帮助实现现代化大规模生产经营，实现规模经济效益。（2）金融发展有助于提高资源的使用效率，从而提高社会经济效率。（3）金融发展有助于提高用金融资产进行储蓄的比例，因而有助于提高社会的投资水平。七、论述题（15分）结合利率的功能和作用，论述我国为什么要进行利率市场化改革？答：（1）市场经济中，价格机制是其核心机制，利率作为金融市场的价格，在宏微观经济运行中都发挥着十分重要的作用；（2）利率在宏观与微观经济运行中的作用；（3）我国已初步建立起社会主义市

5、场经济体制，市场价格的调节作用日益重要，利率的作用也日益受到重视，但利率充分、有效发挥其调节作用的基本条件就是市场化的利率决定机制，因为只有如此，才能形成一个适当的利率水平，一个合理的利率结构。因此，我国应该进行利率市场化改革。五、计算题（共10分）原始存款1000 万元，法定存款准备金率9%，提现率6%，超额准备金率5%，试计算整个银行体系的派生存款。解：派生存款=总存款原始存款总存款=原始存款存款派生倍数=10001/（9%+6%+5%）1000=4000（万元）六、简答题（每小题6分，共30分）1、简述商业银行的负债管理理论。1、答：这是20 世纪60 年代开始的金融创新中发展起来的理论

6、。由于直接融资的发展,商业银行深感资金缺乏、竞争激烈、加之流动性的巨大压力，商业银行不得不从货币市场引进资金来保证资产流动性的要求。负债管理认为银行的流动性不仅可以通过加强资产的管理来获得，也可以通过负债管理，即向外借款来提供。其核心是：银行主动借入资金来保持自身的流动性，从而扩大资产业务，增加银行收益。但负债管理也有明显缺陷：提高了银行的融资成本。因为金融市场的变幻莫测而增加了经营风险忽视自有资本的补充，不利于银行的稳健经营。2、直接融资中的中间人与间接融资的金融中介的根本区别是什么？2、答：间接融资的媒介主要通过各种负债业务活动集聚资金，然后在通过各种资产业务活动分配这些资金；直接融资的机

7、构则主要是促成贷款人与借款人与借款人接上关系，而并非主要在接待双方之间进行资产负债的业务经营活动。3、简述金融市场的基本功能。3、答：（1）聚敛功能。金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合。（2）配置功能。表现为资源的配置、财富再分配和风险的再分配。（3）调节功能。指金融市场对宏观经济的调节作用。（4）反映功能。反映国民经济情况的变化。4、简述商业信用与银行信用的区别。4、答：（1）商业信用是工商企业之间买卖商品时，以商品形式提供的信用，典型的方式为赊销。典型的商业信用中包含着两个同时发生的行为：买卖行为与借贷行为。商业信用属于直接信用。商业信用在方向、规模、期限上

8、具有局限性。（2）银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，属于间接信用。银行信用突破了商业信用在方向、规模、期限上的局限性。5、国际结算的主要方式和工具由哪些？5、答：国际结算的主要方式和工具有：（1）汇兑，是银行根据付款人的要求通过海外联行或代理行将款项汇给收款人。主要的工具是电汇、信汇和票汇。（2）托收，是债权人所在地银行受债权人委托，通过联行或代理行，向国外债务人收取有关款项的方式，可分为跟单托收和光票托收两种。（3）信用证，开证银行根据申请人的要求和指示向出口商开出的一定金额、在一定期限内凭信用证规定单据进行付款的书面承诺。（4）旅行支票，由银行或大旅行社为了方便旅客支付沿路

9、费用而发行的定额票据。（5）信用卡，由银行发行，供客户办理存取款和转账支付的新型金融工具。七、论述题（15分）试析我国金融市场存在的问题和发展策略。答：我国金融市场还存在一些问题：（1）和直接金融不成比例；（2）资本市场发育不平衡；（3）金融市场利息机制僵化，还须进一步发展和完善，其重要意义为：发展和完善金融市场是市场经济运行机制的需要；是发展多种经济形式和多种经营方式的要求；是横向经济联系和联合的需要。发展策略：（1）努力发展直接信用市场，改变直接信用和间接信用的比例；（2）货币市场和资本市场要合理配置；（3）进一步加快利率市场化的步伐；（4）减少垄断，搞活金融市场。五、计算题（共10分）已

10、知法定存款准备金率，提现率为，超额准备金率为，试计算存款扩张倍数。解：存款扩张倍数=1/法定存款准备金率+提现率+超额准备金率=1（7%+10%+8%）=4六、简答题（每小题6分，共30分）1、存款货币银行的表外业务。1、答：银行所从事的未列入银行资产负债表以及不影响资产和负债总额的经营活动。狭义的表外业务通常专指金融创新中产生的一些新的业务：如互换、远期利率协议、期权和票据发行便利等业务；广义的表外业务还包括传统的中间业务，如承兑、汇兑、代理和各类信用保证等业务。2、如何理解货币供求与市场总供求之间的关系？2、答：（1）总供给决定货币需求；（2）货币需求引出货币供给；（3）货币供给成为总需求

11、的载体；（4）总需求对总供给有巨大影响；（5）单纯控制需求难以保证实现均衡的目标。3、简述恶性通货膨胀的危害。3、答：（1）恶性通货膨胀会使正常的生产经营难以进行；（2）恶性通货膨胀会引起突发性的商品抢购和挤兑银行的风潮，甚至引发政治动荡；（3）最严重的恶性通货膨胀会危及货币流通自身，可能导致货币制度的崩溃。4、利率作为货币政策中介指标有何利弊？4、答：利率作为货币政策中介指标的优点：可控性强，中央银行可以直接控制再贴现率；可测性强，能够观察到市场利率水平及结构；货币当局能够通过利率影响投资和消费支出，从而调节总供求。利率作为终结指标的不足之处：利率是内生变量，随着经济周期变化而波动，再经济高

12、涨和经济低迷时期，政府很难判断自己的政策操作是否得当。5、如何理解货币的两个最基本的职能？5、答：（1）价值尺度和流通手段是货币的两个基本职能，价值尺度和流通手段的统一就是货币。（2）价值尺度为各种商品规定价格，表现商品的价值；流通手段是货币在商品流通中充当交换的媒介；当这两个功能由一种商来满足，这种商品就取得货币的资格。（3）货币的其他职能以及货币相关联的诸范畴都是从这点展开。七、论述题（15分）试述当代金融国际化的特点及其影响。答：金融业的国际化和一体化成为当今世界的主要潮流，出现如下若干特点：（1）金融活动以境外市场为依据，受到的管制极少，甚至于几乎没有什么管制；（2）在世界范围内活动，

13、影响面宽；（3）银行从事的国际性经营活动，于国内经营活动密切交织在一起。因此，金融业国际化在推动国际资本流动、促进国际贸易和经济发展的同时，对国内金融业必然产生重大影响。消极影响表现在：（1）对金融体系稳定性的潜在威胁。表现为：国际融资便利条件容易导致信用规模膨胀，乃至出现债务危机；金融市场国际化和各种金融创新技术的出现，使资产转换的充分便利。但如果金融市场遇到重大震荡时，这种转换可能受阻，从而在更大程度上暴露资产的流动性危机；许多大银行统一经营国内外业务，国际业务经营失利常会冲击整个银行的稳定。（2）给实施货币政策和外汇政策带来困难，如开放程度较高的国家，大量资本流动冲击货币供应、利率和汇率

14、，货币政策和外汇政策目标难以把握。试题四五、计算题（共10分）银行向企业发放一笔贷款，额度为2000 万元，期限为5 年，年利率为7%试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。（保留两位小数）解：用单利方法计算：S=2000 万元（17%5）=2700 万元用复利方法计算：S=2000万元(1+ 7%)5=2805.10 万元六、简答题（每小题6分，共30分）1、试述名义利率和实际利率对经济的影响。答：（1）实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。通常情况下，名义利率扣除了通货膨胀率即可视为实际利率。（2）当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率

15、为正利率；正利率会刺激居民储蓄。（3）当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率；负利率对经济不利，它扭曲了借贷关系。（4）当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零利率。它对经济的影响介于正利率和负利率之间。2、简述金融工具的基本特征。答：（1） 偿还期限。债务人必须全部偿还本金之前所经历的时间。（2） 流动性。金融工具迅速变现的能力。（3）风险性。购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。（4） 收益率。持有金融工具收益和本金的比例。3、简述一国金融机构体系的构成。3、答：(1)银行金融机构体系，包括：中央银行、商业银行、投资银行、专业银行；(2)非银行金融机构，包括：证券公司、保险公司、信用

16、合作社、信托公司、租赁公司、财务公司等。4、简述商业银行经营的流动性原则。答：是指银行应能随时满足客户提取存款及各方面的资金需要：一方面要求资产具有较高的流动性，另一方面则必须力求债务结构合理，并拥有较多的融资渠道和较强的融资能力。银行缺乏流动性会降低自己的竞争力，甚至面临挤兑而陷入破产清理的境地,故保持必要的流动性对银行经营是至关重要的。5、国际收支失衡的原因有哪些？答：国际收支失衡的原因：（1）经济发展的阶段性制约，如需要大量进口技术、设备以及原材料，而出口产品受制于技术水平，缺乏竞争力，出现较大的贸易逆差。（2）经济结构的制约，在特定自然环境和生产要素条件下形成的经济结构、生产结构和产品

17、结构如果不能适应国际需求的变化加以调整，则容易出现贸易失衡。（3）物价和币值的影响，通货膨胀使本国商品出口成本提高，而进口品本币价格相对便宜，进口增加，贸易状况恶化。（4）汇率变化的影响，本币对外币升值，或者本币对外币币值不变，而周边国家汇率贬值，则本国商品出口困难。（5）利率变化的影响，利率降低或利率不变而周边国家利率升高都会造成资本外流。（6）经济周期的影响，经济处于高涨阶段，进口需求提高，经常项目可能出现逆差；经济处于萧条阶段，生产下降，也可能造成国际收支恶化。七、论述题（15分）试评述汇率决定的购买力平价理论。购买力平价理论是有瑞典学者卡塞尔（G、Gassel）在20 世纪二十年代提出

18、的解释汇率决定的理论。理论的中心思想十，人们需要外国货币是因为外国货币具有国外购买商品的能力，同时，提供本币也是提供一种购买力。因此两种货币汇率应由两国货币购买力之比决定，而货币购买力实际上是一般物价水平的倒数，所以汇率实际上是由两国物价水平之比决定的。这个比值被称为购买力平价，包括绝对购买力平价和相对购买力平价。绝对购买力平价是两国物价总指数的比，相对购买力平价是某一时期的绝对平价与基期的绝对平价比乘以基期的汇率。购买力平价对经济理论与经济分析方法的影响深远，该理论论证了汇率决定的基本依据，在不兑现的纸币信用制度下有很强的说服力，在今天的国际经济比较分析中被广泛使用，在汇率决定理论中占有重要

19、的地位。购买力平价理论的不足之处在于：它以货币数量理论为基础，假定货币数量是影响物价的唯一因素，它以两国的生产结构和消费结构以及价格体系大体相仿为限制条件，货币的对内购买力决定的平价与实际汇率经常会出现背离，这正是购买力平价的缺陷所在。试题五五、计算题（共10分）某三年期债券，面值100 元，票面利率8%，到期一次性还本付息，市场利率为9%，则其价格为多少？解：债券价格=100（1+8%）（1+8%）（1+8%）/（1+9%）（1+9%）（1+9%）=97.27六、简答题（每小题6分，共30分）1、优先股与普通股的主要区别是什么？答：（1）优先股风险低，收入稳定。（2） 优先股权利范围小，无选

20、举权和被选举权。（3）公司利润急增时，优先股不能分享这部分收益。2、简述投资基金的特点及功能。答：(1)特点：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。(2)功能：投资基金具有多种投资功能，可以用来积累个人财富，可以作为价值储藏的工具， 同时也是一种追求高收益的手段。3、简述资金缺口分析。答：资金缺口值浮动利率资产与浮动利率负债之间的差额,一般用资金缺口来衡量银行净利息收益对市场利率变动的敏感性。当资金缺口为正,则利率与银行净利息收益呈同方向变动；当资金缺口为负,则利率与银行净利息收益反方向变动；当资金缺口为零,则净利息收益在整个利率周期内是不变的。4、金融监管的目标与基本原则。答：中央银行金融

21、监管的基本目标就是要维持一个稳定、健全而有效率的金融体系，政策上必须注重以下几个方面：金融体系的经营安全性目标；公平竞争目标；政策的协调一致目标。中央银行金融监管的基本原则：依法管理的原则；合理、适度竞争原则；自我约束与外部强制相结合原则；安全稳健与经济效益相结合原则。5、国际货币体系的主要内容。答：国际货币体系包含以下内容：（1）国际交往中使用什么样的货币-金币还是不兑现的信用货币；（2）各国货币间的汇率安排，是钉住某一种货币，还是允许汇率随市场供求自由变动；（3）各国外汇收支不平衡如何进行调节。七、论述题（15分）试分析在宏观调控中货币政策与财政政策相互配合的意义。答：货币政策与财政政策配

22、合为各国所重视，两类政策的共同点在于通过影响总需求并进而影响产出。货币政策是通过利率、货币供给量等工具调节总需求；财政政策是政府对其支出和税收进行控制并进而影响总需求。货币政策和财政政策的功能不同，在实现扩张的目标中财政政策的作用更直接，时滞较短。货币政策在经济萧条时期实现扩张目标比较困难财政政策对攻击的作用比较直接、有力，而货币政策在这方面的作用比较弱。由于两种政策具有不同的功能，需要针对不同的经济发展情况进行合理有效的配合，如在经济过热或衰退时，采取双松政策，在内外经济状况不同时，采取一松一紧的政策组合。只有合理搭配政策，才能提高政策有效性。试题六五、计算题（共10分）下面哪种证券具有较高

23、的实际年利率？（1）票面金额为100 000 元，售价为97 645元的3 个月期限的国库券。（2）售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10的债券。解：（1）r=10%；（2）r=10.25%。第二种情况的实际利率高。六、简答题（每小题6分，共30分）1、简述直接融资的优点与局限性。答：（1）直接融资的优点在于：资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益；由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高；资金供求双方直接形成债权债务关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力；有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金。（2）直接融资的其局限性： 资金供求双方在数量、

24、期限、利率等方面受的限制比间接融资多；直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约；对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。2、简述利率的决定与影响因素。答：（1）平均利润率；（2）借贷资金的供求状况；（3）物价变动的幅度；（4）国际经济的环境；（5）政策性因素等。3、简述中央银行产生的必然性。答：（1）银行券的发行问题，由于商业银行资金实力、经营范围的限制，其发行的银行券的流通往往受到很大限制，这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并保证兑现；（2）票据交换问题，随着商业银行间互相支付量的增加，有各自银行自行轧差清算已

25、非常不方便，客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构，为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务。（3）最后贷款人问题，单个银行由于资金有限，支付能力不足而产生即对于破产事件，为此有必要集中各家银行的准备金，对某一银行的支付困难实施救助。（4）金融监管问题，随着银行业与金融市场的发展，金融活动需要政府进行必要的管理，而这种管理的专业性与技术性很强，必须有专业性的机构来实施。4、费雪方程式与剑桥方程式的区别。答：（1）重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段职能；剑桥方程式则强调其资产功能。（2）费雪方程式重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则重视以货币形式保有的资产存量占收入的比重

26、；（3）强调的货币需求的决定因素不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则从微观角度分析货币需求，认为货币需求主要由利率等多项因素决定。5、货币层次划分的依据和意义。答：（1）依据：流动性；（2）意义：有利于宏观经济运行的监测；有利于货币政策的制定与执行；客观上促进金融机构的金融创新。七、论述题（15分）试述如何完善我国的金融机构体系。答：（1）中国人民银行要真正地成为我国金融机构体系的核心和领导。首先，中央银行必须有相对的独立性和权威性，国家行政部门不能对其过多地进行干预。其次，中央银行对商业银行和非银行金融机构的核心和领导作用，主要不是靠中央政府赋予的行政领导和管理权实现，而

27、要靠经济手段对商业银行和非银行金融机构施加影响。最后，现在我国市场经济体制改革还不完善，各种机制尚不健全，人民银行作为中央银行不应以盈利为目的。（2）国有商业银行要真正成为我国金融机构的主体：完成国有企业的现代企业制度改造；进行银行自身经营机制的改造；解决历史遗留问题。（3）广泛开展金融领域的有序竞争，打破专业银行分工垄断的局面，准许专业银行业务适当交叉。（4）建立为直接金融服务的规范化机构。试题七五、计算题（共10分）有一块土地，每亩的年平均收益为1200 元，假定月利率为1%，则这块土地会以多少元的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过，使得预期收益上升为3600 元，如果利率不变，这块土

28、地的价格又会是多少？解：P1 =B1/r=1200/（1%12）=10000 元P2 =B2/r=3600/（1%12）=30000 元六、简答题（每小题6分，共30分）1、简述信用货币制度的主要特点。答：（1）贵金属非货币化；（2）信用货币主要采取不兑现的银行券和银行存款货币两种形式；（3）信用货币由中央银行代表国家进行统一管理和调控；（4）信用货币都是通过信用渠道投入流通中的。2、简述商业信用的作用与局限性。答：（1）商业信用的作用：在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用；加速资本周转等；（2）局限性：商业信用在方向、规模、期限上具有局限性。3、简述远期合约、期权合约、互换合约。答：远期合

29、约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产的合约。期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。互换合约是指交易双方约定在合约有效期内以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。4、为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量？答：中央银行对商业银行和政府的贷款业务可以对货币供应量实施调节、央行扩大贷款,直接增加了存款结构的超额准备金,从而扩大存款机构的放款和投资能力,导致货币供应量扩大;再贴现通过影响金融机构的借贷成本和存款准备金头寸的增减,调节货币供应量;央行的证券

30、和外汇购买实际上是向社会诸如基础货币,增加商业银行的准备金,增加其货币供应的能力。5、外汇储备过大带来的负面影响有哪些？答：外汇储备规模过大带来的负面影响有：（1）增加本币投放，从而加大了货币流通和市场的压力，以及通货膨胀的压力；（2）外汇储备表现为持有外币表示的金融债权，相应的资金存在国外，并未投入国内生产使用，外汇储备过大等于相应的资金“溢出”，增加了资金成本；（3）外汇储备还可能由于外币汇率贬值而在一夜之间蒙受巨大损失。七、论述题（15分）试述货币在经济发展中的作用。答：（1）货币与经济发展息息相关，它是社会生产力得以发挥作用的重要条件；（2）货币是商品实现价值的媒介物，现代经济活动中的

31、生产、流通、交换、消费过程都离不开货币的作用；（3）现代经济是信用经济，实际交易过程发生大量的债权、债务关系，货币成为重要的支付手段和结算工具，它对市场的正常运作，债权债务的清偿具有重要作用；（4）货币也是现代经济发展中储蓄和投资的重要工具。现代信用活动基础上产生的银行业及整个金融业都是货币信用关系发展的的产物，对储蓄资源的分配和投资活动发挥了巨大作用。货币也能够通过利率机制对投资活动的进行刺激和对国民经济发挥作用。马克思称货币是“经济发展的试题八五、计算题（共10分）某公司发行5 年到期的债券，票面面额为1000 元，售价为960 元，年息票面利率为7%，半年付息一次。试计算：（1）当期受益率；（2）到期受益率；（3）持有3 年后，将该债券以99