银华道琼斯88精选证券投资基金第1季度报告.docx

1、银华道琼斯88精选证券投资基金第1季度报告银华-道琼斯88精选证券投资基金2010年第1季度报告2010-03-31基金管理人：银华基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基

2、金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称银华-道琼斯88指数交易代码180003基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004-08-11报告期末基金份额总额11,778,589,053.77 份投资目标本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。投资策略本基金为增强型指数基金，以道中88指数为基金投资组合

3、跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。业绩比较基准道琼斯中国88指数（简称道中88指数）风险收益特征1、与标的指数偏离的风险揭示：本基金采用的增强性投资策略将产生跟踪误差，基金的风险特征可能有别于指数本身。2、基金价格变动风险提示：本基金因股票资产投资比例较大，当所追踪之标的指数因市场原因出现大幅下跌时，会造成基金资产净值的相应下跌，产生跌破基金发行价的风险。3、更换标的指数风险提示：本基金管理人在本招募说明书规定的特定情况下有权更换标的指数

4、，由此可能产生风险。基金管理人银华基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标开始日期2010-01-01结束日期2010-03-311.本期已实现收益195,902,582.012.本期利润 -697,936,203.143.加权平均基金份额本期利润-0.05854.期末基金资产净值12,744,059,609.875.期末基金份额净值1.0820注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基

5、金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-5.10%1.14%-7.81%1.34%2.71%-0.20%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、根据银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同的规定：本基金将不高于75%的资产投资于股票，将不低于20%的资产投资于国债，且保持不低于基金资产

6、5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。鉴于现行法规已经没有对基金投资于债券的限制性规定，本基金股票资产投资比例上限调整为95%。 2、本基金按合同规定在合同生效后3个月内已达到上述规定的投资比例。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期路志刚先生本基金的基金经理2009-06-08-13年博士学位，曾任广东建设实业集团公司财务主管，广州证券有限公司发行部、营业部经理，金鹰基金管理有限公司研究发展部副总监，万家基金管理有限公司投资总监、基金经理等职。自2006年4月29日至 2008年9月27日任万家增强收益债券型证券投

7、资基金基金经理，自2006年11月30日至2008年9月27日任万家和谐增长混合型证券投资基金基金经理。2009年1月加盟银华基金管理有限公司，自2009年10月14日起担任银华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理。具有从业资格。国籍：中国杨长清先生本基金的基金经理2009-11-26-6年硕士学历。曾任职于长沙铁路局担任机械设计工程师。2003年2月加盟银华基金管理有限公司，历任市场营销部经理、产品开发部执行主管、研究部研究员及投资管理部基金经理助理。具有从业资格。国籍：中国注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办

8、法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法及其各项实施准则、银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、

9、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金未发现存在可能导致不公平交易和

10、利益输送的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 市场在经历了去年4季度的震荡走高之后，迎来了一季度的先抑后扬。市场依靠过剩流动性推升估值的阶段正在过去，复苏是大概率事件，企业盈利转好的可能性较大，政府针对经济出现的状况开始适时调整政策。本基金根据市场状况，本着谨慎的态度，减持了周期类的仓位，适度增加了新经济新能源新技术等方面的仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.0820元，本报告期份额净值增长率为-5.10%，同期业绩比较基准收益率为-7.81%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势

11、的简要展望 继2009年中国经济实现V型反转之后，2010年的经济增长更为均衡，从投资拉动过渡到投资、消费、出口的平衡增长。最终需求的全面恢复和物价的温和上行，推动上市公司盈利将在2010年创出历史新高。目前的市场估值基本合理，各种估值指标大致位于历史均值附近。2010年股权融资压力大大高于2009年，同时流动性供应方面相对收紧，市场估值很难有大幅扩张的空间，加上股指期货的即将推出，市场动荡在所难免。我们对2010年市场持谨慎的态度，更为关注结构性机会。同时，与2009年不同的是，2010年企业之间的业绩差异将会拉大，因此自下而上的个股选择的重要性上升。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产

12、组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资11,647,722,568.0890.72其中：股票11,647,722,568.0890.722固定收益投资98,350,000.000.77其中：债券98,350,000.000.77资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计1,077,611,406.708.396其他资产15,029,809.050.127合计12,838,713,783.83100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1指数投资部分代码行业类别公允价值（元）占基金资产净

13、值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业493,167,571.493.87C制造业2,491,385,203.9519.55C0食品、饮料620,408,548.684.87C1纺织、服装、皮毛1,623,000.000.01C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料537,935,355.004.22C5电子-C6金属、非金属710,943,671.125.58C7机械、设备、仪表620,474,629.154.87C8医药、生物制品-C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业212,617,567.611.67E建筑业42,773,400.000.34F交通运输、仓

14、储业147,329,971.291.16G信息技术业392,704,182.313.08H批发和零售贸易449,635,000.003.53I金融、保险业3,163,758,734.3624.83J房地产业450,193,786.603.53K社会服务业80,850,000.000.63L传播与文化产业-M综合类2,413,000.000.02合计7,926,828,417.6162.205.2.2积极投资部分代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业9,582,345.630.08C制造业2,518,346,610.5919.76C0 食品、饮料181,7

15、56,805.711.43C1 纺织、服装、皮毛291,506,647.392.29C2 木材、家具19,700,000.000.15C3 造纸、印刷42,497,599.260.33C4 石油、化学、塑胶、塑料276,211,534.762.17C5 电子-C6 金属、非金属526,806,602.294.13C7 机械、设备、仪表736,534,122.735.78C8 医药、生物制品409,941,280.163.22C99 其他制造业33,392,018.290.26D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业120,607,422.670.95F交通运输、仓储业2,323,000.000

16、.02G信息技术业278,112,066.722.18H批发和零售贸易100,235,000.000.79I金融、保险业72,230,150.970.57J房地产业171,146,033.061.34K社会服务业173,428,181.841.36L传播与文化产业144,941,956.351.14M综合类129,941,382.641.02合计3,720,894,150.4729.205.3指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1601318中国平安17,158,917864,809,416.80

17、6.792600000浦发银行35,390,778806,201,922.846.333600309烟台万华22,435,636532,846,355.004.184600036招商银行26,950,000438,746,000.003.445002024苏宁电器23,000,000432,170,000.003.396600016民生银行50,000,000384,500,000.003.027600048保利地产18,380,455380,291,613.952.988600547山东黄金4,999,782348,484,805.402.739600519贵州茅台1,936,905307,

18、503,037.802.4110600104上海汽车13,620,735278,816,445.452.19积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号股票代码股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1000012南 玻14,515,345316,289,367.552.482600884杉杉股份11,499,948252,538,858.081.983000800一汽轿车10,815,142238,582,032.521.874600812华北制药12,007,282140,004,908.121.105600867通化东宝10,005,284138

19、,172,972.041.085.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据98,350,000.000.773金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券-5企业短期融资券-6可转债-7其他-8合计98,350,000.000.775.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1090103809央行票据38500,00049,175,000.000.392090104009央行票据40500,00049,175,000.000.395.

20、6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的

21、备选股票库之外的情形。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金5,402,253.912应收证券清算款-3应收股利-4应收利息1,345,186.735应收申购款8,282,368.416其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计15,029,809.055.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明注： 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明注： 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

22、5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额12,071,458,576.92报告期期间基金总申购份额435,220,657.72报告期期间基金总赎回份额728,090,180.87报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）-报告期期末基金份额总额11,778,589,053.77注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。7 影响投资者决策的其他重要信息无。8 备查文件目录8.1 备查文件目录8.1.1 中国证监会批准银华-道琼斯88精选证券投资基金设立的文件8.1.2银华-道琼斯88精选证券投资基金招募说明书8.1.3银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同8.1.4银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议8.1.5 银华基金管理有限公司开放式基金业务规则8.1.6银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照8.2 存放地点上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。8.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。