美的集团2020年三季度决策水平分析报告.docx

1、美的集团2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为955,187.4万元，与2019年三季度的746,444.4万元相比有较大增长，增长27.96%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年三季度营业利润为950,055.3 万元，与2019年三季度的730,878.5万元相比有较大增长，增长29.99%。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本费用分析美的集团2020年三季度成本费用总额为6,795,185.2万元，其中：营业成本为5,841,980.4万元，占成本总额的85.97%；销售费用为754,88

2、5.2 万元，占成本总额的11.11%；管理费用为219,589.8万元，占成本总额的3.23%；财务费用为-61,046.3万元，占成本总额的-0.9%；营业税金及附加为39,776.1万元，占成本总额的0.59%。2020年三季度销售费用为754,885.2万元，与2019年三季度的814,805.6万元相比有较大幅度下降， 下降7.35%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。2020年三季度管理费用为219,589.8万元，与2019年三季度的211,732.2万元相比

3、有所增长，增长3.71%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.83%，与2019年三季度的3.11%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。三、资产结构分析美的集团2020年三季度资产总额为35,044,345万元，其中流动资产为24,548,098.8万元，主要以其他流动资产、货币资金、存货为主，分别占流动资产的35.26%、27.09%和9.83%。非流动资产为10,496,246.2万元， 主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的27.57%、20.85%和14.6%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的内部资料

4、，妥善保管第 1 页 共 7 页30.99%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。四、负债及权益结构分析2020年三季度负债总额为23,031,445.8万元，与2019年三季度的18,092,726.3万元相比有较大增长，增长27.3%。2020年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。项目名称2019年三季度数值差值增长率(%)2020年三季度数值差值增长率(%)总负债18,092,726. 1,625,939.69.87 23,031,445. 4,

5、938,719.527.338流动负债12,940,549.608,495.194.93 18,433,574. 5,493,024.542.454应付账款3,671,726.5 3,671,726.5-5,353,097 1,681,370.545.79其他流动负债4,186,050.6940,596.7短期借款103,309.813,814.628.98 5,403,860.5 1,217,809.915.44 1,162,618.9 1,059,309.129.091,025.37负债主要项目变动情况表(万元)一年内到期的非流动负债19,271.7-680989.70-97.25772,

6、773.9753,502.23,909.89应付票据2,465,845.1 2,465,845.1- 2,787,698.8321,853.713.05应交税费393,032-29704.80-7.03447,264.854,232.813.8应付职工薪酬527,161.372,907.916.05555,560.228,398.95.39非流动负债5,152,176.4 1,017,444.524.61 4,597,871.4 -554305.00-10.76递延收益00-72,08372,083-递延所得税负债467,750.159,027.314.44469,578.81,828.70.

7、39预计负债30,003.33,331.212.4930,052.749.40.16其他非流动负债108,921.85,161.34.9783,868.2-25053.60-23.00长期借款962,162.829.43-12.42内部资料，妥善保管第 2 页 共 7 页4,231,446.93,706,097.8 -525349.102020年三季度所有者权益为12,012,899.2万元，与2019年三季度的10,436,193.6万元相比有较大增长，增长15.11%。所有者权益变动表(万元)项目名称2018年三季度数值增长率(%)2019年三季度数值增长率(%)2020年三季度数值增长率

8、(%)所有者权益合计9,198,327.2- 10,436,193.613.46 12,012,899.215.11实收资本664,465.7-696,222.84.78702,574.60.91资本公积1,771,209.9- 1,925,846.38.732,186,37913.53盈余公积388,223.2-507,909.630.83644,765.826.94未分配利润5,762,868.9- 7,118,693.823.53 8,360,362.617.44五、偿债能力分析从支付能力来看，美的集团2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为3,656,867.8万元。企业短

9、期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。偿债能力指标表项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度流动比率1.421.551.33速动比率1.231.361.2利息保障倍数-7.78-10-14.65资产负债率(%)64.1663.4265.72六、盈利能力分析美的集团2020年三季度的营业利润率为12.23%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第 3 页 共 7 页10.21%，净资产收益率为27.06%，成本费用利润率为14.06%。企

10、业实际投入到企业自身经营业务的资产为34,055,283.6万元，经营资产的收益率为11.16%，而对外投资的收益率为50.03%。盈利能力指标表(%)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度营业毛利率26.8828.5724.3营业利润率10.2610.7512.23成本费用利润率12.7212.8314.06总资产报酬率9.129.5110.21净资产收益率23.6124.1527.06美的集团2020年三季度经营资产的收益率为11.16%，与2019年三季度的10.54%相比有所提高，提高0.62个百分点。2020年三季度对外长期投资业务的盈利能力为50.03%，与201

11、9年三季度的15.45%相比有较大幅度的提高，提高34.59个百分点。七、营运能力分析美的集团2020年三季度存货周转天数为37.18天，2019年三季度为44.81天，2020年三季度比2019年三季度缩短7.64天。美的集团2020年三季度应收账款周转天数为26.73天，2019年三季度为26.81天，2020年三季度比2019年三季度缩短0.08天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。八、发展能力分析从这三季度来看，美的集团的营业收入持续增长。2020年三季度营业收入为7,769,376.4万元，比2

12、019年三季度增长14.25%，这一增长速度是在2019年三季度增长7.72%的基础上取得的。从这三季度来看，美的集团的净利润持续快速增长。2020年三季度净利润为812,699.3万元，比2019 年三季度增长28.99%，这一增长速度是在2019年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明净利润的增长是有基础的。从这三季度来看，内部资料，妥善保管第 4 页 共 7 页美的集团的所有者权益持续快速增长。2020年三季度所有者权益为12,012,899.2万元，比2019年三季度增长15.11%，这一增长速度是在2019年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明所有者权益的增长是有基础的

13、。2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为812,699.3万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由284.36天缩短为273.56天，由此而节约资金932,689.71万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析2020年三季度营运资本为6,114,524.4万元，与201

14、9年三季度的7,068,163.2万元相比有较大幅度下降，下降13.49%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供6,114,524.4万元的营运资 本，投融资活动是协调的。2020年三季度营运资金需求为2,457,656.6万元，与2019年三季度的2,934,546.1万元相比有较大幅度下降，下降16.25%。在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供2,457,656.6万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为3,656,867.8万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度经营性资产增减变化表(万元)内部资料，妥善保管第 5 页 共 7 页2,442,493.5- 2,400,460.8-1.72 2,413,075.21,910,179.