期货从业资格考试教材《市场基础》章节试题大全.docx

1、期货从业资格考试教材市场基础章节试题大全期货从业资格考试教材市场基础章节试题汇总期货从业资格考试教材市场基础第一章试题1、国际期货市场是怎样产生的?期货市场最早萌芽于欧洲。1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场-伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期权交易所的原 址。其后，荷兰阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1726年另一家期货交易所在法国巴黎诞生。现代意义上的期货交易 在19世纪中期产生于美国芝加哥。芝加哥为粮食集散地，中西部的谷物汇集于此，再从这里运往东部消费区。由于粮食生产特有的季节性，加之当时仓库不足，交 通不便，所以粮食供求矛盾异常突

2、出。1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)，于1865年推出了标准化合约，同时实行了保 证金制度，向签约双方收取不起过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货市场：期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格

3、波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。3、期货交易与现货交易的联系与区别是什么?联系：现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。现货交易覆盖面广，不受交易对象、交易时间、交易空间等方面的制约，随机性大。由于没有特殊限制，交易灵活方便。期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限 定。期货交易的对象是标准化的期货合约，它是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地

4、点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法规避，没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基，两者相互补充，共同发展。区别：详见教材P6 (1)交割时间不同(2)交易对象不同 (3)交易目的不同 (4)交易场所与方式不同 (5)结算方式不同4、期货交易与远期交易的联系与区别是什么?联系：远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实行商品交收的一种交易方式。远期交易的基本功能是组织商品流通。而现货交易 组织的是现有商品的流通，远期交易

5、进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通。从这个意义上来说，远期货交易在本质上属于现货交易，是现货交易 在时间上的延伸。期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。区别：详见教材P8 (1)交易对象不同(2)功能作用不同 (3)履约方式不同 (4)信用风险不同 (5)保证金制度不同5、期货交易的基本特征是什么? 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。6、期货市场与证券市场有什么不同? (1)基本经济职能

6、不同(2)交易目的不同(3)市场结构不同(4)保证金规定不同7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段? (1)商品期货(2)金融期货(3)期货期权8、国际期货市场的发展趋势有什么特点? (1)期货中心日益集中(2)市场规模不断壮大(3)金融期货的发展势不可挡(4)期权交易后来居上(5)联网合并发展迅猛(6)交易方式不断创新(7)服务质量不断提高(8)改制上市成为潮流9、我国期货市场是怎样建立的? (1)旧中国期货市场产生的背景 1918年的夏天，北平证券交易所正式成立，它是我国成立的第一家交易所。1919年6月，农商部批准同意设立上海证券物品交易所，1920年7月遂宣告 正式成立。 (2)新中国期

7、货市场产生背景 新中国期货市场产生起因于80年代的改革开放。随着农村家庭联产承包责任制在全国范围的推广，农业生产得到了大发展。国家实行价格双轨制，除计划定购之外 可以议购议销，市场调节的范围不断扩大。随之出现了农产品价格大起大落，家业生产大升大降，买难卖难问题此消彼长，政府用于农产品补贴的财政负担日益加重 等一系列难题。其中两点引起专家学者的重视：一是现货价格失真，二是市场本身缺乏保值机制，一旦价格波动，政府不得不出面分担，甚至全部承担风险。这两点 最终又归结于市场体系的不完善、不配套。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。 经过一段时期的理论准备后，中国期货市场开始进入实际

8、运作阶段。1990年10月12日中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基本，引入期货交 易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，1991年6月10日深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业，同年5月28日上海 金属交易所开业;1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年底，中国国际期货经纪公司开业。10.我国期货市场清理整顿阶段取得了哪些成绩? (1)确立监管架构，出台相关法规(2)期货交易所精简合并，只保留了三家(3)提高期货经纪公司的注册资本，关闭了一大批不合格的期货经纪公司11.我国期货市场规范发展阶段发生了哪些变化?(1)稳步发展期货市

9、场(2)规范发展期货市场的法律法规相断出台(3)期货交易量呈现恢复性增长并连创新高(4)新品种恢复上市。期货从业资格考试教材市场基础第二章试题1、期货市场具有哪些基本功能?规避风险的功能、发现价格的功能2、期货市场是怎样实现规避风险功能的?期货市场是通过套期保值来实现规避风险的功能的。其主要原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下 两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场 上交易数量相同但交易方向相反的交

10、易(如现货市场卖出的同时在期货市场买进，或者现货市场买进的同时期货市场卖出)，从而在两个市场上建立一种相互冲抵的 机制，无论价格怎样变动，都能取得一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果。最终，亏损额与盈利额大致相等，两相冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移 出去。生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险 承担者。所以投机者的参与是套期保值实现的条件。3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能? 首先，期货交易的参与者众多，除会员以外，还有他们所代表的众多的商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投

11、机者等。其次，期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法。再次，期货交易和透明度高，竞争公开化、公平化、有助于形成公正的价格。4、期货市场在微观经济中有哪些作用?(1)锁定生产成本，实现预期利润(2)利用期货价格信号，组织安排现货生产(3)期货市场拓展现货销售和采购渠道(4)期货市场促使企业关注产品质量问题期货从业资格考试教材市场基础第三章试题1、期货交易所的性质和主要职能是什么?性质：期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。在 现代市场经济条件下，

12、期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织，自身并不参与交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥 有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。职能：(1)提供交易场所、设施及相关服务(2)制定并实施业务规则(3)设计合约、安排上市(4)组织和监督期货交易(5)监控市场风险(6)保证合约履行(7)发布市场信息(8)监管会员的交易行为(9)监管指定交割仓库2、会员制和公司制交易所有哪些不同?会员制与公司制期货交易所不但在设立时不同，在实际运行过程中也有明显差别：首先，设立的目的不同;其次，承担法律责任不同;再次，适用法律不尽相同;最后，资金来源不同。3、结算机构的功能有

13、哪些?(1)计算期货交易盈亏(2)担保交易履约(3)控制市场风险4、期货经济公司的性质和设立条件是什么?性质：期货经济机构是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易交收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。设立条件：期货经济机构的设立必须根据有关法律、规章，按照规定程序办理手续。公司设立前须经政府主管部门批准，并到政府有关部门办理登记注册 后才能开业。我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经济公司必须经中国证监会批准。未经批准，任何单位和个人不得从事期货经济业务。设立期货经济公 司，应当符合公司法的规定，并具备下列条件：(1)注册资本最低限额为人民币3

14、000万元;(2)主要管理人员和业务人员必须具有期货从业资格;(3)有固定的经营场所和合格的交易设施;(4)有健全的管理制度;(5)中国证监会规定的其他条件。5.期货投机者在期货市场上有何作用?(1)投机者是期货风险的承担者，是套期保值者的交易对手;(2)投机交易促进市场流动性，保障了期货市场价格发现功能的实现;(3)适度的期货投机能够减缓价格波动。6.政府监管机构和期货业协会分别在期货市场发挥些什么作用?政府监管机构的作用有：一、规定市场参与者经营期货业务所必需的最低资本额标准。这是保证期货市场财务完整性、保护客户利益的必要措施。二、规 定严格的账户设立制度。政府主管部门明文规定，佣金商必须

15、将客户的履约保证金存款与该公司的资金分立账户，禁止任何形式的挪用。三、管辖交易所的有关业务 活动，比如负责批准新合约的上市、审查交易所批准的会员资格、审查交易所做出的裁决等。期货业协会的作用有：一、负责会员的资格审查和登记工作。二、监管已登记注册会员的经营情况。三、调解纠纷，协调会员关系。四、普及期货知识、教育宣传期货协会的作用。7.期货市场上有哪些相关服务机构?交割仓库、结算银行和信息服务公司。期货从业资格考试教材市场基础第四章试题1、什么是期货合约?期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。2、期货合约的标准化条款包括什么?(1)合

16、约名称(2)交易单位(3)报价单位(4)最小变动价位(5)每日价格最大波动限制(6)合约交割月份(7)交易时间(8)最后交易日(9)交割日期(10)交割等级(11)交割地点(12)交易手续费(13)交割方式(14)交易代码3、什么样的商品能够成为期货品种?(1)储藏和保存较长时间不变质(2)品质易于划分，质量可以评价(3)商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断(4)买卖者众多(5)价格波动频繁4、期货合约的上市程序是什么?(1)期货合约品种选择与立项(2)期货合约市场研究(3)期货合约的设计论证及修改完善(4)期货合约的审批(5)期货合约的上市准备、培训与推介(6)期货合约的上市交易5、国际上

17、主要的商品期货交易所及品种有哪些?(1)商品期货1-1农产品期货：芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约。芝加哥商业交易所的木材期货、纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分活跃。1-2畜产品期货：20世纪60年代芝加哥商业交易所(CME)推出了生猪、活牛等活牲畜的期货合约。1-3有色金属期货：有色金属指除黑色金属(铁、铬、锰)以外的所有金属，其中金、银、铂、钯、因其价值高又称为贵金属。世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。1-4能源期货：能源期货包括原油、取暖油、燃

18、料油、汽油、天然气等多个品种，其中原油期货合约最为活跃。目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所，英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。(2)金融期货2-1外汇期货：1972年5月芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场(IMM)率先推出外汇期货合约。英国伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)、新加坡国际金融交易所(SIMEX)等也相继推出外汇期货。2-2利率期货：利率期货是由芝加哥期货交易所于1975年10月20日首次推出，最为活跃的利率期货主要有：芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券和10年期国库券期货合

19、约。2-3股指期货：股指期货是1982年2月由美国堪萨斯城期货交易所率先推出的。目前，芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔500指数期货合 约是世界交易量最大的股指期货合约之一。其它的如日经指数、法国CAC40指数、纽约NYSE指数期货合约的交易量也比较活跃。(3)其它期货新品种3-1保险期货：1985年芝加哥贸易学院推出了世界上第一种巨灾风险期货。1992年芝加哥交易所(CBOT)推出保险期货品种，东部灾难保 险、中西部灾难保险、全国灾难保险和西部灾难保险，以使保险公司可以对保险风险进行套期保值，投资者从保险风险中获利，这标志着新一代保险衍生品的诞生。3-2经济指数期货：芝加哥商业交易所(C

20、ME)推出了GOLDMANSACHS商品指数(GSCI)，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了道 琼斯AIG商品指数(DJ-AIG)，纽约期货交易所(NYBOT)推出了S&P商品指数(SPCI)。现在CBOT是推出经济指数期货最多的期 货交易所，目前其上市交易的合约有农业指数期货、作物产量期货、全球商品指数期货、建筑用面板指数期货、通胀指数、船运价格等。6、我国有哪些已上市的期货品种?上海期货交易所上市的期货品种有：铜、铝、籼米、胶合板、天然橡胶、燃料油郑州商品交易所上市的期货品种有：小麦、绿豆、红小豆、花生仁、棉花大连商品交易所上市的期货品种有：大豆、豆粕、啤酒大麦、玉米7、我国主要期货合约的

21、标准化条款内容是什么?P100-P113表。期货从业资格考试教材市场基础第五章试题1、什么是期货合约?期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。2、期货合约的标准化条款包括什么?(1)合约名称(2)交易单位(3)报价单位(4)最小变动价位(5)每日价格最大波动限制(6)合约交割月份(7)交易时间(8)最后交易日(9)交割日期(10)交割等级(11)交割地点(12)交易手续费(13)交割方式(14)交易代码3、什么样的商品能够成为期货品种?(1)储藏和保存较长时间不变质(2)品质易于划分，质量可以评价(3)商品可供量较大，不易为少数人控制

22、和垄断(4)买卖者众多(5)价格波动频繁4、期货合约的上市程序是什么?(1)期货合约品种选择与立项(2)期货合约市场研究(3)期货合约的设计论证及修改完善(4)期货合约的审批(5)期货合约的上市准备、培训与推介(6)期货合约的上市交易5、国际上主要的商品期货交易所及品种有哪些?(1)商品期货1-1农产品期货：芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约。芝加哥商业交易所的木材期货、纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分活跃。1-2畜产品期货：20世纪60年代芝加哥商业交易所(CME)推出了生猪、活牛等活牲畜的期货合约

23、。1-3有色金属期货：有色金属指除黑色金属(铁、铬、锰)以外的所有金属，其中金、银、铂、钯、因其价值高又称为贵金属。世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。1-4能源期货：能源期货包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气等多个品种，其中原油期货合约最为活跃。目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所，英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。(2)金融期货2-1外汇期货：1972年5月芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场(IMM)率先推出外汇期货合约。英国伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)、新加坡国际金融交易所(SIMEX)等

24、也相继推出外汇期货。2-2利率期货：利率期货是由芝加哥期货交易所于1975年10月20日首次推出，最为活跃的利率期货主要有：芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券和10年期国库券期货合约。2-3股指期货：股指期货是1982年2月由美国堪萨斯城期货交易所率先推出的。目前，芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔500指数期货合 约是世界交易量最大的股指期货合约之一。其它的如日经指数、法国CAC40指数、纽约NYSE指数期货合约的交易量也比较活跃。(3)其它期货新品种3-1保险期货：1985年芝加哥贸易学院推出了世界上第一种巨灾风险期货。19

25、92年芝加哥交易所(CBOT)推出保险期货品种，东部灾难保 险、中西部灾难保险、全国灾难保险和西部灾难保险，以使保险公司可以对保险风险进行套期保值，投资者从保险风险中获利，这标志着新一代保险衍生品的诞生。3-2经济指数期货：芝加哥商业交易所(CME)推出了GOLDMANSACHS商品指数(GSCI)，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了道 琼斯AIG商品指数(DJ-AIG)，纽约期货交易所(NYBOT)推出了S&P商品指数(SPCI)。现在CBOT是推出经济指数期货最多的期 货交易所，目前其上市交易的合约有农业指数期货、作物产量期货、全球商品指数期货、建筑用面板指数期货、通胀指数、船运价格等。6

26、、我国有哪些已上市的期货品种?上海期货交易所上市的期货品种有：铜、铝、籼米、胶合板、天然橡胶、燃料油郑州商品交易所上市的期货品种有：小麦、绿豆、红小豆、花生仁、棉花大连商品交易所上市的期货品种有：大豆、豆粕、啤酒大麦、玉米7、我国主要期货合约的标准化条款内容是什么?P100-P113表。期货从业资格考试教材市场基础第六章试题1、期货交易成本包括哪些?期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括佣金、交易手续费和保证金利息。2、什么是持仓费?是指为拥有和保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息的费用总和。3、什么是套期保值?套期保值的原理是什么?套期保值是

27、指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进 与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品(期货合约)，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。原理：(1)同种商品的期货价格与现货价格走势一致(2)现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致4、套期保值交易的操作原则有哪些?(1)商品种类相同原则(2)商品数量相同原则(3)月份相同或相近原则(4)交易方向相反原则5、什么是基差?基差的作用是什么?基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

28、基差=现货价格期货价格作用：(1)基差是套期保值成功与否的基础(2)基差是发现价格的标尺(3)基差对于期、现套利交易很重要6、基差走强如何影响买入(卖出)套期保值的效果?(1)基差扩大与卖出套期保值(正向市场)亏损(2)基差扩大与买入套期保值(反向市场)亏损7、基差走弱如何影响买入(卖出)套期保值的效果?(1)基差缩小与卖出套期保值(正向市场)盈利(2)基差缩小与买入套期保值(反向市场)盈利8、什么是基差交易?它的特点是什么?基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。期货从业资格考试教材市场基础第七章试题1、什么是期

29、货投机?期货投机具有什么作用?期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。作用：(1)承担价格风险(2)促进价格发现(3)减缓价格波动(4)提高市场流动性2、期货投机者有哪些类型?(1)从交易头寸区分，可分为多头投机者和空头投机者。(2)从交易量大小区分，可分为大投机商和中小投机商。(3)从分析预测方法区分，可分为基本分析派和技术分析派。(4)从持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者。3、期货投机与套期保值有什么关系?从起源上看，期货市场产生的原因主要在于满足套期保值者转移风险、稳定收入的需要，这也是期货市场主要经济功能之一。但是，如果期货市场中只有

30、套期保值者，而没有投机者，而套期保值者所希望转移的风险就没有承担者，套期保值也不可能实现。可以说，投机的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套 期保址业务发展的必然结果。投机者提供套期保值者所需要的风险资金。投机者用其资金参与期货交易，承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险。投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场流动性，便于套期保值者对冲其合约，自由进出市场。投机者的参与，使相关市场或商品的价格变化步调趋于一致，从而形成有利于套期保值者的市场态势。所以，期货投机和套期保值是期货市场的两个基本因素，共同维持期货市场的存在和发展，二者相辅相成，缺一不可。4、期货投机与赌博有什么区别?(1)风险机制的区别赌博是人为制造的风险。赌徒所冒的风险是由赌局的设立而产生的。如果赌局不存在，这种风险也随之消失。所以，赌博者所冒的风险是人为制造的风险。而期货市场规避的风险，本身已在现实商品生产经