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1、财务报表分析报告完整版财务报表分析报告HUA system office room HUA 16H-TTMS2A-HUAS8Q8-HUAH1688中国移动财务报表分析一、 行业背景随着信息时代到来，世界电信业的技术开展进入了新的开展阶段，出现融合、调整、 变革的新趋势，全球移动通信开展虽然只有短短20年的时间，但它已经创造了人类历史 上伟大的奇迹。二、 公司概述中国移动本公司，包括子公司合称为本集团於1997年9月3 日在香港成立，并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所纽约交易 所和香港联合交易所香港交易所上市。公司股票在1998年1月27 日成为香港恒生指数成份股。本集团是中

2、国内地最大的通信效劳供应商，拥有全球最多的 移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2021年，本公司再次被国际知名?金融时 报?选入其全球500强，被着名商业杂志?福布斯?选入其全球2, 000领先企业 榜，并再次入选道琼斯可持续开展新兴市场指数。忖前，本公司的债信评级等同於中 国国家主权评级，为标准普尔评级AA - /前景稳定和穆迪评级A&3/前景负面。三、资产负债表分析会计年度2021年12月2021 年 12 月 312021年12月31日摘自中国移动官网单位百万元31日il非流动资产861110. 00700203.00605516. 00流动资产486925. 00467189.00

3、446593. 00流动负债452492. 00370913. 00291196. 00流动资产净值34433. 0096276. 00148797. 00总资产减流动负债895543. 00796479. 00751313. 00非流动负债6560. 005755. 0029004. 00资产净值888983. 00790724. 00725309. 00少数股东权益2067. 001862. 00股东权益886916. 00788773. 00723447. 00无形资产净额766. 001063. 00924.00应收账款16340.0013907. 0011722.00现金及短期投资4

4、20862. 00419908. 00402903. 001、 资产质量分析从表中我们可以看出，该企业在2021到2021年，非流动资产和流动资产都是在不断 增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度 小，说明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东 权益也增长了，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。企业的现金及短期投资有所上升，上升比率并不大，但是还是可以得出企业的流动性 和变现能力是十分好的。无形资产所占比重下降了，这说明企业在开展过程中无视了企业文化，这对企业长期 的开展是不利的。应收账款增长了，说明了该公司在应收

5、账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维 持公司资金流的稳定。2、资本结构质量分析通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2021年与2021年相比有小幅度上升，说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来 归还短期债务。而且通过这三年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能 力比较强。现金比率在2021年到2021年间，比率是所上升的，但是，现金比率不是很低，这 就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高 会导致企业时机本钱增加，对企业的开展是不利的。所以该企业为了今后更好的开展，应 降低现金比率的值。企业的资产负

6、债比较稳定，这说明该企业负债在资产总额中所占比率并不是很高， 这个比率也一直保持在一个不是很低的数值。能够保证企业的长期偿债能力。这样对于企 业债权人来说，他们所提供的信贷资金的平安性还是比较好的。对于企业所有者来说投入 的资本也维持在一个适度的风险水平上。这里的负债能够带来一定的杠杆收益。四、利润表分析工程单位：百万元2021 年2021 年2021 年主营业务收入641448. 00630177. 00560413. 00营业本钱936.00106088. 0035049. 00销售/常规/行政费用192239. 00193016. 00总额主营业务毛利524089. 00522512.

7、00499324. 00主营业务利润117334.00135649. 00150522. 00税前利润142592.00158579. 00171300. 00税后利润109405. 00121803. 00129381. 00净利润109279. 00121692. 00129274. 001、 利润质量分析中国移动为香港上市，所以财务报表为香港口径香港口径营运收入二国内主营业务收 入一营业税金及附加。香港与内地相比较，在利润表及利润分配表方面的差异是：(1)利润分配的项|_|。相对于内地会计制度对利润分配的具体规定，香港利润分配表对利润如何分配以及分配的 顺序没有做出原那么性规定，如无提取

8、公积金和公益金的规定，所以在会计报表中也不需要 揭示这些工程。(2)内地会计制度中，利润表将企业收入划分为营业收入和营业外收 入，并且要求揭示收入和本钱费用。而香港在本钱费用项U的揭示方面无具体要求。2021年营运收入为6414亿元，营业本钱的增长超过营业收入的增长。期间费用中2021年相比2021年销售、常规、行政等费用总额相对减少营业外收入幅度大于营业外支 出，但营业外收入和支出都呈增长趋势利润总额呈下降趋势，因此相对应的所得税也有所 下降。2021年度利润为1094. 05亿元，相比前两年下降，综上分析，2021年移动经营状况不如前一年。因为中国移动是在香港上市，这里的主营业务收入等于香

9、港的营运收入，既已经扣除 了营业税金及附加的数值，所以从移动的财务报表里是没有方法看出营业税金及附加的。从上表中我们可以看出，12, 13,14这，三年的主营业务毛利是没有太大变化的，而 相比于2021年，14年的主营业务利润还有所下降，这跟市场竞争和市场份额有关。2021 年相较于2021年，主营业务毛利有所增加，但其利润总额和主营业务利润都有所下降， 主要原因是其期间费用中的管理费用和财务费用有所上升。2021年净利润也相较于2021年有所下降，主要原因是14年的本钱费用的上升。由 于香港的合并综合收益表中的税项为主营业务税费及附加和所得税的综合，所以无法计算 其税前本钱和税后本钱。202

10、1年的本钱费用利润总额相比2021年有所下降，主要原因 是分子利润总额的下降。五、现金流量表分析年度2021 年2021 年2021 年净利润142592. 00158579. 00171300. 00折旧/损耗116225. 00104699. 00100848. 00摊销106. 0078. 0068. 00递延税项0. 000. 000. 00非现金工程-14208.00-14353. 00-10001. 00运营资本变动-33693. 00-24018. 00-31506. 00运营活动所产生现金224985. 00230709. 00资本开支-171829. 00-140396. 0

11、0-125198.00其他投资现金流工程总计25610. 00-31079. 00-65978. 00投资活动所产生-146219. 00-171475. 00-191176.00现金融资现金流项LI-235. 00-23983. 00-3. 00现金支付股息总额-50924.00-55491. 00-55425. 00净发行赎回股 票8215. 0043. 00净发行赎回债 务0. 000. 000. 00融资活动所产生现金-42944.00-79431. 00-54897. 00汇兑影响-46. 00-54. 0011. 00现金净增减额21813. 00-25975.00-15353.

12、00追加现金支付利息225. 00329. 00403. 00追加现金支付税款39040. 0043222. 0044583.001、现金流量质量分析工程202120212021经营活动产生的现金流量净额93. 7997. 52100投资活动产生的现金流量净额85. 2789. 69100融资活动产生的现金流量净额54. 06144. 69100现金及现金等价物净增加额-84.33168. 711001企业连续三年经营活动产生的现金流量净额呈现小幅下降趋势;2企业连续三年投资活动产生的现金流量均为负值，且其绝对值呈下降趋势。从环比看，2021 年为 100, 2021 年为 89. 69, 2

13、021 年为 85. 27；3企业连续三年融资活动产生的现金流量均为负值，2021年的数据较2021年下降45. 94%； 4.企业的现金及现金等价物的净增加山2021和2021年的负增长转为2021年正 增长。通过分析得出，2021年企业的经营状况产生的现金流量不能为企业的扩张提供现金 流量支持，资金流可能存在缺口。2021年企业经营状况不错，然而不能同时满足归还询 期债务与继续扩大投资的需要。2021年企业经营状况良好，可在归还前欠债务的同时继 续投资。从现金净流量的结构看，经营活动产生的现金流量净额对中国移动全部现金净流量的 奉献最大，经营活动产生的现金流量净额不仅满足了日常经营的需要，

14、而且补充了大局部投资活动所消耗的现金流量、归还前期债务和利息。六、主要财务指标分析1、营运能力分析2021 年2021 年2021 年运营活动所产生现金224985. 00230709. 00从现金流量表可以看出，中国移动从2021年到2021年这三年里运营活动所产生的现金 有所下降，说明中国移动总体经营能力有相对下滑趋势，但是总体经营能力还是比较好。2、偿债能力分析2021 年2021 年2021 年流动比率1.11速动比率1. 23资产负债率0. 39%32. 27%31. 06%中国移动这三年来的营运资本都为正，即流动资产大于流动负债。中国移动这三年 来的营运资本均超过三百亿。中国移动的

15、营运资本足够多，能够保证短期债务的及时偿 还。从上表可以看出，近年来，企业的流动比率有下降的趋势，所以对于中国移动来说， 他的速冻比率都在1.1左右，说明每1元的流动负债就有1.1元的流动资产作为偿债保 障。现金是流动资产中最具有流动性，可以直接用来偿债的流动资产。就中国移动这三年 的现金流量来看，每1元的流动负债至少有1元的现金资产做保障。所以从以上数据可以 看出中国移动的财务状况非常稳定，并且拥有足够的短期偿债能力。3、盈利能力分析2021 年2021 年2021 年销售净利率17. 06%20. 60%24.19%销售毛利率88. 39%88. 71%94. 57%税前利润率22. 27

16、%26. 90%32.13%总资产收益率8. 88%10. 97%12. 90%销售净利率在20%左右。销售毛利率已经到达80%。中国移动的营业收入虽然有所下 降，但是利润率变化幅度不大，盈利能力下降。七、 前景预测中国移动超过联通和电信称为中国通信行业第一大巨头始终发挥着主导作用，并在国 际移动通信领域占有重要地位。经过十多年的建设与开展，中国移动已建成一个覆盖范用 广、通信质量高、业务品种丰富、效劳水平一流的移动通信网络。网络规模和客户规模列 全球第一。口前，网络已经100%覆盖全国县市，主要交通干线实现连续覆盖，城市 内重点地区根本实现室内覆盖。中国移动已经成功进入国际资本市场，良好的经

17、营业绩和 巨大的开展潜力吸引了众多国际投资。中国移动已连续7年被美国?财富?杂志评为世界 500强。中国移动既是一个财务稳健、能够产生稳定现金流的赢利性公司，乂是一个充满 开展潜力、具有开展前景的持续成长性公司。八、 结论和建议儿年来，中国移动的总资产，营业收入，净利润都在逐年快速增长，中国移动的盈利能力 强，资本市场表现好。但财务政策略为保守，在规模扩充方面尚有较大的潜力未能完全发 挥。今后在筹资决策方面可以增加负债筹资的比重。中国移动历年净资产收益率构成中，销售净利率的比重最大，说明将来当销售净利率的增 幅空间有限时，依赖总资产周转率和权益乘数来提升净资产收益率的空间较大。中国通信业在经过了飞速的开展之后，现在开展的速度已经放缓。而三家运营商的竞争也 更加剧烈。企业的成功依赖于客户。所以三大运营商都应该针对客户做出努力。对不同的 客户群体针对性开展业务。只有满足了客户的需求，客户满意度才会上升。客户粘性才会 增强。这样才能在不断新增客户的同时，尽量减少客户的离网率。 同时，作为企业应该将其战略LI标与财务LI标高度的统一起来。这样企业的战略才有可能 更好的为企业效劳。通过与同行业的其他企业横向比照，这样才能找到自身的差距并不断 克服，才能不断进步。参考文献1中国移动公布的2021年度、2021年度、2021年度的年度报表2中国移动官方网站3中国i财富官方网站4新浪财经一美股