证券从业考试《证券投资分析》真题及答案2.docx

1、证券从业考试证券投资分析真题及答案22007年证券从业考试证券投资分析真题及答案2一、单项选择1证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A有价证券B股票C股票及债券D有价证券及其衍生品2进行证券投资分析涉及到（）。A决定投资目标和可投资资金的数量B对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D预测证券价格涨跌的趋势3下列哪项说法是正确的？（）。A投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能B基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽

2、略不做D组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：（）。A历史资料B媒体信息C内部信息D实地访查5在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？A无效市场B弱式有效市场C半强式有效市场D强式有效市场6随着（）的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。A证券、期货投资咨询管理暂行办法B证券法C证券从业人员管理暂行条例D证券、期货业从业人员管理暂行条例7在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：（）。A对价格与价值间偏离的调整B对市场供求均

3、衡状态偏离的调整C对市场心理平衡状态偏离的调整D对价格与所反映信息内容偏离的调整8证券投资分析的三个基本要素是：（）。A理论、信息和方法B价、量、势C信息、步骤、方法D策略、信息、理论9不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：（）。A基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派10基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？（）。A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复B博奕论C经济学、金融学、财务管理学及投资学等D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值11下列说法错误的一项是：（）。A具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B低利附息债券比高

4、利附息债券的内在价值要高。C流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高12根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A大于B小于C等于D不确定13“正常的”收益率曲线意味着：（）。（1）预期市场收益率会下降（2）短期债券收益率比长期债券收益率低（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高A（1）和（2）B（3）和（4）C（1）和（4）D（2）和（3）14在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或

5、者说市场是低效的。这是（）的观点。A市场分割理论B市场预期理论C合理分析理论D流动性偏好理论15某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%用复利的方法计算其投资现值，正确的是：（）。A67万元B62万元C63万元D65万元16某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值（）。A-2元B2元C18元D20元17转换贴水的计算公式是：（）。A基准股价加转换平价B基准股价减转换平价C转换平价加基准股价D转换平价减基准股价18下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？（）。A普通股票B债券C封闭式基金D

6、开放式基金19确定基金价格最基本的依据是：（）。A基金的盈利能力B基金单位资产净值及其变动情况C基金市场的供求关系D基金单位收益和市场利率20在宏观经济分析中，总量分析法是：（）。A动态分析B静态分析C主要是动态分析，也包括静态分析D主要是静态分析，也包括动态分析21在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：（）。A居住在本国的公民B居住在本国的公民和外国居民C居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民22在计算失业率时所指的劳动力指的是：（）。A年龄在18岁以上的人的全体B年龄在1

7、8岁以上的具有劳动能力的人的全体C年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体D年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体23下列哪一项不是财政政策的手段？（）。A国家预算B税收C发行国债D利率24当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：（）。A公司通常受惠于政府调控，盈利上升B投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D公司的资金使用成本增加，业绩下降25经济周期的变动过程是：（）。A繁荣衰退萧条复苏B复苏上升繁荣萧条C上升繁荣下降萧条D繁荣萧条衰退复苏26从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：（）。A经济总是处在周期性运动中B等大众形成了一致的看法，确

8、定了市场趋势，再进入市场C把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌27在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）。A大得多B小得多C差不多D小28下列属于选择性货币政策工具的是：（）。A法定存款准备金率B再贴现政策C公开市场业务D直接信用控制29中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：（）。A再贴现政策B公开市场业务C直接信用控制D间接信用控制30下列哪些资金不能进入我国股票市场（）？A保险公司资金B银行资金C企业资金D证券公司资金31按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：（）。A制造业、

9、建筑业、金融业三类B制造业、运输业、公用事业三类C工业、运输业、公用事业三类D公用事业、运输业、房地产业三类32下列哪项不属于深证分类指数？（）。A工业类指数B金融类指数C农业类指数D综合类指数33生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：（）。A完全竞争B不完全竞争C寡头竞争D完全垄断34耐用品制造业属于：（）。A增长型行业B周期型行业C防守型行业D衰退型行业35政府实施管理的主要行业应该是：（）。A所有的行业B大企业C关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D初创行业36分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：（）。A用该行业的历年统计资料来分析B用该行业的历年统计资料

10、与一个增长型行业进行比较C用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较37反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是:（）。A资产负债表B损益表C利润分配表D现金流量表38反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：（）。A资产负债表B损益表C利润表D现金流量表39反映资产总额周转速度的指标是：（）。A固定资产周转率B存货周转率C总资产周转率D股东权益周转率40反映公司运用所有者资产效率的指标是：（）。A固定资产周转率B存货周转率C总资产周转率D股东权益周转率41下面哪一项不是公司资本公积金的来源（）。A公司资产重估增值的部分B

11、股票溢价发行的溢价部分C接受捐赠D公司投资于其他公司所得收益42速动比率的计算公式为（）。A流动资产-流动负债B（流动资产-存货）/流动负债C长期负债/（流动资产-流动负债）D长期资产-长期负债43下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？（）。A现金分红B送股C配股D增发新股44公司分立属于：（）。A扩张型公司重组B收缩型公司重组C调整型公司重组D控制权变更型公司重组45关联交易属于：（）。A单纯市场行为B内幕交易C中性交易D欺诈行为46长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：（）。A资本结构B经营效率C财务结构D偿债能力47下列哪一项不是技术分析的假设：（）。A市场行为涵

12、盖一切信息B价格沿趋势移动C历史会重演D价格随机波动48不适合短线买进的股票是：（）。A买卖量都较小，股价轻度下跌B遇个股利空但放量不跌C无量大幅急跌D分红除权后上涨49委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是：（）A委比值正值越大，买盘相对比较强劲B委比值负值越大，买盘相对比较强劲C委比值的绝对值大小决定买盘的强度D委比值的正负决定买卖的强度50猴市选股，不适合短线参与的是：（）。A低价股B大盘股C含权股D小盘超跌股51岛型反转往往在一个（）缺口之后产生。A普通B突破C逃逸D竭尽52在下列四种K线组合的典型范式中，反映空方力量强的是：（）。53红三兵走势是：（）。A两阴夹一阳B两阳夹一阴

13、C三根阳线D两阳一阴54光头光脚的长阳线表示当日（）。A空方占优B多方占优C多、空平衡D无法判断55若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。A原趋势不变B原趋势反转C趋势盘整D无法判断56波浪理论认为一个完整的周期分为（）。A上升5浪，调整3浪B上升5浪，调整2浪C上升3浪，调整3浪D上升4浪，调整2浪57KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（）。A开盘价，收盘价B最高价，最低价C开盘价，最高价，最低价D收盘价，最高价，最低价58下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是:（）。A旗形B楔形C菱形D直角三角型59样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（）。A连续大量采集，变化较

14、急,称为快速线B间隔着采集，多作为中长线指标C采集样本数少，称为快速线D采集样本数少，称为慢速线60下面不属于波浪理论主要考虑因素的是:（）。A成交量B时间C比例D形态61用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是:（）。AMACDBRSICKDJDWR%62关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？（）。A保值型、增值型、平衡型等B收入型、增长型、指数化型等C激进型、稳妥型、平衡型等D国际型、国内型、混合型等63构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为：（）。A流动性原则B本金安全性原则C良好市场性原则D市场时机选择原则64马柯威茨均值

15、方差模型的假设条件之一是：（）。A市场没有摩擦B投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性。C投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人D投资者对证券的收益和风险有相同的预期65下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：（）。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2将证券M的期望收益率和方差分别记为和，那么：A=5，=625B=6，=25C=6，=625D=5，=2566假设证券组合P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在P中的投资比重分别为048和052。那么：（

16、）。A组合P的总风险水平高于的总风险水平B组合P的总风险水平高于的总风险水平C组合P的期望收益水平高于的期望收益水平D组合P的期望收益水平高于的期望收益水平67反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：（）。A证券市场线方程B证券特征线方程C资本市场线方程D套利定价方程68不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：（）。A无差异曲线向左上方倾斜B收益增加的速度快于风险增加的速度C无差异曲线之间可能相交D无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关69下列说法正确的是：（）。A分散化投资使系统风险减少B分散化投资使因素风险减少C分散化投资使非系统风险减少

17、D分散化投资既降低风险又提高收益70反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：（）。A多因素模型B特征线模型C资本市场线模型D套利定价模型二、多项选择1确定证券投资政策包括：（）。A确定投资者收益目标B投资资金的规模C投资对象D采取的投资策略和措施E采取的投资步骤2下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：（）。A基本分析流派认为市场永远是对的B技术分析流派只使用市场内的数据C心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D学术分析流派所作的判断只具有肯定意义E所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”3目前，完全体系化、系统化的证券投

18、资分析流派是：（）。A基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派E市场分析流派4技术分析流派的主要理论假设是：（）。A市场行为包含一切信息B股票的价格围绕价值波动C市场总是对的D价格沿趋势移动E历史会重演5下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：（）。A基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断B基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单C基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。D基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近E基本分析和技术分析是相互独立

19、的两个流派，不能混淆使用6基本分析主要适用于：（）。A周期相对比较长的证券价格预测B相对成熟的证券市场C预测精确度要求不高的领域D短期行情的预测E获利周期较短的预测7证券投资分析中易忽略的因素包括：（）。A潜在风险B交易成本C股利分配D股价走势E经济政策8在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？（）。A市场性B风险性C收益性D流动性E时间性9关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正的？（）。A票面利率到期收益率债券价格票面价值B票面利率票面价值C票面利率=到期收益率债券价格=票面价值D票面利率到期收益率债券价格到期收益率债券价格票面价值10

20、利率期限结构理论是由组成的。A随机漫步理论B市场预期理论C流动性偏好理论D市场分割理论E货币时间理论11影响股票投资价值的内部因素有：（）。A投资者对股票价格走势的预期B公司盈利水平C行业因素D公司股份分割E公司资产重组12下列说法正确的有：（）。A用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票B用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票C零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利D零增长模型适用于确定优先股的价值E不变增长模型是零增长模型的一个特例13开放式基金的价格可以分为：（）。A发行价格B申

21、购价格C交易价格D赎回价格E成交价格14在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括：（）。A居住在本国的公民B暂居本国的外国公民C暂居外国的本国公民D长期居住在本国但未加入本国国籍的居民E长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民15宏观经济政策有哪些？（）。A法律手段B行政手段C财政政策D货币政策E收入政策16经济周期通常分为：（）。A增长期B繁荣期C衰退期D萧条期E复苏期17收入政策目标包括：（）。A收入总量目标B收入均量目标C收入来源目标D收入结构目标E收入差距目标18税收具有下列哪些特征：（）。A灵活性B强制性C无偿性D固定性E可控性19中央银行进行直接信用控制的具体手段包括

22、：（）。A规定利率限额与信用配额B信用条件限制C道义劝告D窗口指导E直接干预20国债的主要功能有：（）。A调节国民收入初次分配形成的格局B调节国民收入的使用结构和产业结构C调节社会总供求结构D调节国际收支平衡E调节资金供求和货币流通量21收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？（）。A财政机制B货币机制C行政干预D法律调整E市场机制22税收的调节功能有：（）。A税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平B可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构C通过增加税收来弥补财政支出赤字D通过增加税收来增加投资E通过关税和出口退税调节国际收支平衡2

23、3在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？（）。A温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小B如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升C在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升D当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀E通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性24影响股票市场供给的制度因素主要有：（）。A发行上市制度B市场设立制度C监管制度D交易制度E股权流通制度25下列属于机构投资者的有：（）。A保险公司B证券公司C政府D投资公司E共同基金26下列哪些属于深证分类指数：（）。A工业类指数B农业类指数C

24、运输业类指数D服务业类指数E综合类指数27政府促进行业发展的手段主要有：（）。A补贴B政府投资C优惠税法D限制外国竞争的关税E保护某一行业的附加法规28影响行业兴衰的主要因素包括：（）。A技术进步B生命周期C政府政策D产业组织创新E社会习惯的变化29计算机制造业属于：（）。A完全垄断型市场B不完全竞争市场C幼稚型行业D增长型行业E成熟期行业30垄断竞争型产品市场的特点包括：（）。A生产者众多且各种生产资料可以流动B技术密集程度高C生产者对其产品的价格有一定的控制能力D生产的产品同种但不同质E垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量31在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：（）。A成本

25、优势B技术优势C价格优势D质量优势E品牌优势32在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？（）。A公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的B纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势C将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化D分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额E分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力33财务报表分析的原则有：（）。A坚持全面原则B坚持客观原则C坚持公正原则D坚持独立原则E坚持考虑个性原则34在公司资本结构分析中用到的财务指标有：（）。A股东权益比率B资产负债比率C固定

26、资产周转率D资产收益率E速动比率35根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？（）。A经营活动的现金流量B投资活动的现金流量C研发活动的现金流量D销售活动的现金流量E筹资活动的现金流量36已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算：（）。A主营业务利润率B股息支付率C流动比率D营业净利率E速动比率37下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？（）。A配股B增发新股C送红D发行债券E派息38上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？（）。A负债总额B总资产C资产负债率D资本固定化比率E固定资产净值率39下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？（）。A资产租赁B资产转让和置换C资金占用D合作投资E相互持股40衡量公司行业竞争地位的主要指标有：（）。A资本负债率B每股盈利C产品市场占有率D行业综合排序E净资产收益率41一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：（）。A认同程度小，成交量大B认同程度小，成交量小C价升量增，价跌量减D价升量减，价跌量升E以上都不对42道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：（）。A超级趋势B重要趋势C次要趋势D短暂趋势E细微趋势43在下列K线组合的典型范式中，反映多方力量强的是：（）。ABCDE44涉及黄金分割