泵行业分析报告V2.docx

1、泵行业分析报告V2水泵行业分析报告第一部分 行业概况（一）行业简介1、泵的定义及应用领域2、泵行业发展概况3、泵行业竞争情况4、进入行业主要壁垒（二）泵行业发展前景及未来趋势1、国内发展状况及需求2、国际市场需求第二部分 同行业财务报告1、2012年南方泵业（300145）年度会计报告2、2011年南方泵业（300145）年度会计报告第一部分 行业概况（一）行业简介1、泵的定义及应用领域泵是把原动机的机械能转换成流体介质的动能、势能并实现流体介质输送的机械，在家庭供排水、农林灌溉、市政、工业、国防军工等应用领域都有大量应用。据不完全统计，约有 21的电机、五分之一的能源用于各类泵的驱动，泵已经

2、成为国民经济中应用最为广泛的通用机械产品，是各种流体装置中不可替代的设备。泵产品种类繁多，按传输介质分类，可分为水泵、气泵、真空泵等，主要以水泵为主；按驱动形式分类，泵可分为电动机驱动泵、涡轮机驱动泵、内燃机驱动泵、蒸汽驱动泵、气或液驱动泵、手动泵等；按应用领域分类，泵可分为小型家用泵、电力工业用泵、石油化学工业用泵、矿山用泵、城市给排水用泵、农业灌溉和排涝用泵、轻工业用泵、水利建设用泵以及飞机、火箭和船用泵等。中开泵(双吸泵)又称之为单级双吸式离心泵，其主要特征为输送介质的流量大，扬程中开泵运行的工作原理： 叶轮安装在泵壳内，并紧固在泵轴上，泵轴由电机直接带动。泵壳中央有一液体吸入与吸入管连

3、接。液体经底阀和吸入管进入泵内。泵壳上的液体排出口与排出管连接。当泵的转速一定时，其压头、流量与叶轮直径有关 。2、泵行业发展概况（1）国内泵行业发展状况 泵行业的发展与国民经济的发展密切相关，自改革开放以来，中国经济的高速增长和市场的全球化，引发了对泵产品的巨大市场需求，中国已发展成为世界最大的泵生产国，形成了具备相当生产规模和技术水平的生产体系，是全球泵产品的重要生产基地。在过去的几年内，我国泵行业的技术发展趋势越来越与世界泵业技术发展趋向一致，但总体技术水平较低。在材料、工艺等基础性研究方面取得了一定进展，为国产化提供了有利的依据。对一般通用泵的更新换代，从性能范围、结构型式、使用用途、

4、方便维修和外观质量以及系列化、标准化、通用程度方面有了进一步完善。国家采取积极的宏观经济调控政策，市场持续的需求增长，对环境保护的日益重视以及用户日益严格和不断变化的要求和需求都成为推动行业厂技术水平提升的主要动力。产品制造工艺水平有了一定的提高，特别是近两年一些企业扩建和添置了设备，装备水平、工艺设备得到了进一步完善，但缺少先进的检测和试验手段。产品品种依然比国外先进国家少。可靠性、可维修性、寿命有了一定的提高在高、精、尖技术含量高的产品领域，泵产品供不应求。各种泵产品出口大幅度增长，从另一个侧面也反映了国内泵行业在某些品种的泵技术方面有了明显的提高。泵行业生产企业的发展正处于一个两级分化的

5、关键时期。国家重点工程所需要的高技术含量配套用泵的研制取得了一定的进展，配套能力有所提高。其中工业泵的主要出口国家和地区是，东南亚、孟加拉、巴基斯坦、南非等地。 目前，我国共有各类泵生产企业6,000多家。据国家统计局统计，2004年，我国泵行业资产总计 323.90 亿元，销售收入303.41亿元，利润总额 28.20亿元。其中，规模以上的泵制造企业有 699家，泵产量 2,829万台，产品销售收入205亿元，利润总额21亿元。2005年，我国泵行业继续保持良好发展态势，资产总额达到 379.61亿元，同比增长17.20；销售收入 390.16亿元，同比增长28.59；利润总额 35.62亿

6、元，同比增长26.31。（资料来源：中国农业机械学会排灌机械分会）。（2）世界泵行业发展状况 世界泵行业是个成熟的行业，增长相对稳定。近年来，世界泵业的年增长率平均为 4.5%左右。据 McIlvaine 公司的统计资料，2006 年，全球泵行业的市场容量为 300 亿美元，全球大约有 1 万家泵制造商，预计未来 10 年全球泵市场将以每年 5%的速度增长，高于全球 GDP 4%的增长速度。就世界泵行业而言，泵的品种约有 5,000 多个，广泛应用于各个领域。近年来，世界泵行业已向产品多样化、机电一体化、高科技、高可靠性、长寿命等方面发展，其中，泵的可靠性、寿命及监控系统的技术水平逐渐成为用户

7、选购时考虑的重点因素。 世界泵行业的集中度很高，前 5 家制造厂商垄断了世界泵业总产值的 22%，前 10 家制造厂商的产值约占世界泵业总产值的 31%。美国 ITT 流体技术公司是全球最大的泵制造商，销售网点遍及世界 130 多个国家和地区，年销售总额超过30 亿美元。 McIlvaine 公司预测，对未被污染的水资源的需求将是泵市场增长的主要因素之一，对未被污染的水资源的需求包括未被污染的地下水、淡化海水等。人口增长迅速的亚太地区和拉丁美洲将是水泵需求增长强劲的地区。中国将会是增长最为迅速的国家，印度和阿根廷也将是热点地区之一，而美国、日本、欧洲地区发展速度相对较慢。 3、泵行业竞争情况（

8、1）泵行业竞争格局及市场化程度 A、国内市场竞争格局 受计划经济体制下国家产业布局以及改革开放后市场经济体制两方面因素的共同作用，我国泵行业形成了多个各具特色的生产基地，代表性企业在各自的产品领域具有较强的竞争优势，具体包括：以沈阳水泵厂为代表的工业泵生产基地；以大连耐酸泵厂为代表的耐酸泵生产基地；以石家庄工业泵厂为代表的杂质泵生产基地；以江苏靖江为代表的不锈钢泵生产基地；以上海凯泉泵业集团为代表的管道泵生产基地；以江苏亚太泵阀有限公司等为代表的潜污泵生产基地；以浙江利欧股份为代表的温岭小型泵生产基地；以上海 KSB、上海电力修造厂为代表的电站泵生产基地。 在国内泵业市场上，目前有各类从业企业

9、 6,000 多家，总体上可分为传统国企、新兴民企、外资（合资）企业等几个阵营。虽然制造商数量众多，但 85%的制造商达不到规模经济的要求，装备水平差，产品的技术水平和质量稳定性低。由于泵行业内部尚未建立有效的管理机制，恶性竞争和低水平重复生产造成的资源浪费现象比较严重。目前，国内年销售收入上亿元的泵企业约 150家，3亿元以上的泵企业约4050家，5亿元及以上的泵企业仅10家左右。从行业竞争格局来看，尽管部分国有泵企业在其优势产品领域具有较强的竞争力，但总体而言，国有泵企业的市份额在逐渐萎缩。新兴民营企业机制灵活、市场意识及创新意识强、运营效率高，在国内泵产品市场上迅速崛起，成为影响行业发展

10、的重要力量。外资企业则借助资金、技术、品牌等方面的优势，抢占国有企业因市场份额萎缩而让出的市场空间，迅速扩大市场份额，逐渐成为高、精、尖产品领域的领导力量。 B、国际市场竞争格局 世界泵行业有约1万家泵制造厂商，市场竞争激烈，但行业集中度很高。根据 McIlvaine 公司的Pump World Markets，2002 年，世界泵业总产值约 270亿美元，前 5家制造厂商的产值（合计 56.42 亿美元）约占世界泵业总产值的22%，前 10家制造厂商的产值（合计 83.46 亿美元）约占世界泵业总产值的 31%。排名前 10 位的制造厂商主要集中在美国和欧洲，分别为美国 ITT、美国福斯（F

11、LOWSERVE）、丹麦格兰富（GRUNDFOS）、日本荏原（EBARA）、德国 KSB、瑞士苏尔寿（SULZER）、英国威尔（WEIR）、德国威乐（WILO AG）、美国 IDEX、美国滨特尔（PENTAIR）。世界泵行业的竞争状况及其发展趋势可以概括为：第一，竞争日益加剧，一些主要制造厂商的制造技术已达到相当成熟和完善的水平，产品有很高的知名度和市场占有率；第二，行业垄断趋势不断加强，主要制造厂商开始推行集团化的合作发展战略；第三，不断开拓新的市场范围和领域，各大泵制造厂商都在努力拓展高速成长的中国市场。 4、进入行业主要壁垒泵行业产品种类繁多，进入不同的产品领域面临的进入障碍差异较大。如

12、定位于中高端产品领域，且以海外市场作为主要的产品销售市场，则面临较高的进入壁垒。对于欲进入该业务领域的企业而言，主要的进入障碍如下：（1）销售网络与客户资源 （2）产品设计和制造能力 （3）国际化程度 （4）绿色壁垒 （5）产品品质和品牌 （6）规模与成本 （7）产品品质认证 5、泵行业市场供求状况及变动原因 （1）国内市场需求变动趋势 2005年，我国泵行业实现销售收入 390.16亿元，利润总额 35.62亿元。据中国农业机械学会排灌机械分会提供的预测数据，“十一五”期间，中国泵行业将以 25的平均速度增长，2010年工业总产值（不变价）将达到 995亿元，产品销售收入将达到 1,190亿

13、元。国内农业与水利（含农艺、园艺）、建筑工业、石油工业、电力工业、船舶工业、矿业、冶金工业以及环保等市场的高速增长和一系列重大工程建设（如南水北调、奥运工程）是推动国内泵行业持续增长的主要力量。 （2）国际市场需求变动趋势 2002 年，世界泵业产值约 270亿美元，其中，美国、日本、德国等国为泵的主要生产国和销售国。据 McIlvaine 公司提供的预测数据，到 2010年，全球泵产品的销售收入将达到 360亿美元，其中，最大的市场为电站、石油工业、污水处理（即环保）、供水（含城建）、排灌（含园艺）等。推动泵产品需求增加的因素主要为：亚洲饮用水和洪水控制（即排灌）需求；中国和美国电力与石油工

14、业对泵的需求；全球性的水与污水处理需求；欧洲环保与园艺需求等。 （3）市场供给变动趋势 在泵产品需求持续增长、销售持续扩大的情况下，现有企业不断扩大产能，同时，新进入企业逐渐增多，将推动泵产品产量快速增长。产量增长将导致行业竞争更加激烈，促使国内泵企业不断提高技术水平，强化管理，控制产品生产成本，逐渐走上内涵式增长道路。 （4）行业利润水平的变动趋势及原因 原材料和能源价格的上涨促使产品成本不断提高，加之市场竞争激烈，导致近几年泵行业整体利润率水平略有下降。在行业集中度不断提高的大趋势下，具备较强的技术优势、规模优势及成本控制能力的企业将获得更高的产品利润率。（二）泵行业发展前景及未来趋势近年

15、来，国内经济发展十分迅速，但水电供应却在多因素的影响下出现了严重的紧缺，水泵和发电机的市场空间还很大。水泵行业市场销售竞争的不断加剧让众多销售商意识到，技术水平、质量、价格以及服务将成为一定时期内竞争的重要因素之一。虽然遭遇了原材料上涨的影响，但水泵行业还是保持了比较稳定的需求及发展。究其原因，主要是城市基础设施的日益完善在很大程度上催进了水泵行业进入销售高峰。并且加上国家拉动内需实施力度的不断加大，许多地方针对农业水泵还进行补贴，所有这些用水用电工程的建设都促进了水泵行业的发展，使水泵行业得到了一个发展的机遇。据尚普咨询发布的2012-2016年中国水泵市场调查及投资建议分析报告显示：随着越

16、来越多的跨国泵生产企业进入中国，泵业市场竞争变得越来越国际化，国内泵业企业在技术、管理等方面将面临越来越大的挑战。从美国、德国等发达国家的水泵行业发展过程来看，我国的水泵市场势必要经历一场由外资（合资）企业主导的整合。这一轮整合中那些缺乏技术能力和市场竞争力的中小型企业将会被淘汰。这无疑有助于提高我国泵业市场的集中度，调整市场秩序。这也将使中国的泵业市场更具生机，并积极参与到全球泵业市场的竞争中。预估，2015年，中国水泵市场价值将占整个世界市场，即400亿美元的21%。1、国内发展状况及需求：我国加入WTO以来，国内泵及真空设备市场与国际市场的接轨和融合程度不断提高。一方面，国际大型泵及真空

17、设备厂商不断加大在我国的投资力度，建立了一大批高水平的工厂，销售网点及技术支持中心，另一方面，我国泵及真空设备厂商也不断发展优势产品，努力扩大产品出口。与国外大型先进泵及真空设备厂商相比，我国厂商仍具有规模小、技术水平低、在新产品、新技术、新工艺开发等方面投入不足等缺点。由于我国厂商在高端技术上与国外大厂商存在的较大差距，技术含量较高的泵类产品市场被国外产品占据了较大份额。国外泵行业正在加快并购重组步伐，泵制造厂家数量会不断减少，跨国泵业公司间的竞争和垄断进一步加剧。据不完全统计，自2000年以来，国外泵行业已有80起大的合并和收购，通过这种集团化的合作发展战略，不仅可以得到最大的经济规模，还

18、有利于利用原来的商标和知名度实现可持续发展。三峡工程、南水北调工程及西气东输工程等大型工程的建设也将对泵及真空设备行业提出产品需求和技术挑战。未来35年，国内泵行业仍将保持10%12%的增长速度。特别是得益于国家实行积极的政策和扩大内需的拉动，电力、钢铁、石化等国民经济主要部门和城市基础设施建设需求的持续增长，我国泵行业还将会以高出机械工业23的速度持续发展。近年来随着我国基础设施建设、城市化进程的加快，对泵阀产品的需求逐年保持高速增长状态，2011年我国泵阀行业规模以上企业收入规模达到3052.5亿元，其中泵行业规模达到1374.9亿元，较2010年增长15.32%近年来随着我国基础设施建设

19、、城市化进程的加快，对泵阀产品的需求逐年保持高速增长状态，2011年我国泵阀行业规模以上企业收入规模达到3052.5亿元，其中泵行业规模达到1374.9亿元，较2010年增长15.32%，阀门行业达到1677.5亿元，较2010年增长13.28%。水泵作为工业流体通用机械产品，在国民经济建设中发挥着重要作用。据有关数据显示，2011年1-12月，我国泵及真空设备制造业销售收入总额达到（规模以上工业企业销售收入之和）1530.673亿元，同比增长28.62%；利润总额达到123.521亿元，同比增长45.79%。2012年1-6月，泵及真空设备制造业销售收入达到785.591亿元，同比增长14.

20、50%；利润总额达到52.031亿元，同比增长9.54%。“十二五”期间，我国将延续“十一五”时期国家对装备制造业的支持力度，泵及真空设备制造业将迎来难得的发展机遇。随着水处理、石化、电力、石油和天然气、农业和其它行业发展的加速，以及重点工程的建设，对泵类产品的需求将会不断扩大，预计2013年还会保持高度需求状态，水泵行业市场需求旺盛，前景非常看好。同时，我国将继续加大国家扶持项目和政府投资项目领域力度，进一步推动重点行和企业节能减排，发展循环经济。加快实施重点减排项目，推进城镇化污水处理设施配套管网建设。加强重金属污染治理，加大三河三湖及松花江等重点流域环境保护力度，开展跨省流域水环境生态补

21、偿试点。在恢弘的大市场背景下，水泵行业也被推上焦点行业范畴。据不完全统计，我国水泵产品的制造厂家在6000家以上，每年水泵产品的产值在400亿元以上。2、国际市场需求：（1）埃及水泵市场前景广阔，目前，埃及政府正加大力度开垦土地，兴修水利，解决当前工业和农业发展的能源问题。近几年埃及市场对各种水泵的需求将相当可观，提高尼罗河水位，灌溉新开垦的耕地，现有泵站的水泵更新等工程建设，都将需要大量的水泵。据统计，在泵站的水泵更新工程和灌溉新土地中，埃及有关部门年均投资额将在1.5亿美元左右。（2）中东地区市场需求强烈：中东地区的工业主要有石油和天然气开采、炼油和炼铝业、船舶维修等，而其中需要大量的泵及

22、流体机械类产品。据国际能源组织（IEA）预测，2001年至2030年间海湾地区在制造业、基础建设、石油天然气的新装备及生产技术方面的市场需求估计将达到5230亿美元，市场前景相当乐观。（3）印度泵阀市场需求：印度将在未来10年间加大对石油、天然气行业的资金投入，对相关行业的设备更新势必大量增加，据2006年印度国会的决议，印度将在未来5年内投入130亿美元用于能源的开采设备的投入，此举将给中国的相关设备生产商带来巨大的商机。印度泵阀行业目前处于买方市场，泵阀需求量大的行业集中在采矿业，污水处理，石油化工，纺织，电力，石油和天然气，炼油，医药，汽车，水利，医学测试，实验室仪器等行业。 第二部分 同行上市公司财务报告1、2012年南方泵业（300145）年度会计报告2、2011年南方泵业（300145）年度会计报告