浅谈我国国有企业的资产负债表分析 1.docx

1、浅谈我国国有企业的资产负债表分析 1 浅谈我国国有企业的资产负债表分析 以青岛啤酒有限责任公司为例摘要：国有企业资产负债率居高不下已成为国有企业下一步改革中所面临的一个重要难题。本文通过对青岛啤酒有限责任公司资产负债表进行分析，发现当前国有企业在编制资产负债表时存在使用历史成本计价，不考虑物价变动对货币购买力的影响，造成历史成本与现实价值不吻合；把费用暂时列入待摊费用、递延资产项目；遮掩企业的经营成果和财务状况等问题，针对这些问题，本文提出了相关改进策略，以期国有企业能够针对资产负债进行更为客观、真实的分析。关键词：国有企业；资产；负债引言近年来,中国国有企业亏损严重,资产负债率居高不下的问题

2、愈来愈引起国内外实务界、理论界和政策研究部门的兴趣,并已成为国有企业下一步改革中所面临的一个重要难题。企业在市场经济环境中,企业的管理人员从定量的数据资料分析中寻得对企业经济活动的规律性认识和相应地采取有效的措施是非常重要的。为此,对财务报表进行正确阅读分析日趋重要。其中对资产负债表的分析有助于我们对企业财务状况变化结果的认识,从而进一步延伸到对企业经营的风险估价。因此,有利于在企业各项管理中采取针对性措施。1、资产负债表分析概述（一）资产负债表分析概念 资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、季末、半年末、年末)财务状况的会计报表，是一张静态报表。它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互

3、关系，按照“资产=负债+所有者权益”这一基本会计恒等式，依照一定的分类标准和一定的顺序，把企业在一定日期的资产、负债、所有者权益反映出来。资产负债表分析的内容：资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析、资产负债表项目分析。 资产负债表分析是指基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表，能够揭示出公司偿还短期债务的能力，公司经营稳健与否或经营风险的大小，以及公司经营管理总体水平的高低等。主要对企业的资产负债表进行水平分析、资产负债表进行垂直分析、资产负债表进行项目分析。（二）资产负债表分析作用 1.其中资产

4、负债表中的资产是:资产=负债+所有者权益。因此可以分析企业的偿债能力，预测企业经营前景。资金平衡表概念是:资金来源资金占用。因此对构成企业不同性质的资金来源不加区分，不能清晰反映投资者投入资金和企业的偿债能力。可归纳为采用的资金平衡公式不同。 2.资产负债表的资产类科目体现资产取得与分布。是从企业主体本身来反映资金的运动，因此企业在采取有效措施上有所作为。资金平衡表侧重从国家角度反映企业资金占用的来源。反映不出企业自主，灵敏地用好资金的能力。资产负债表突出解决了以前固定资产方面专款专用的僵化局面，提高了资金使用效果。3.资产负债表分析还反映了资本金保全制度和财务稳健性原则。这在资金平衡表中是体

5、现不出的。财务制度的改革，推进了企业现代企业制度改革的速度，提高了企业管理的科学水平。2、国有企业资产负债表分析概述（1）国有企业资产负债表分析内容国有企业资产负债表是指资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末季末、半年末、年末)财务状况的会计报表，是一张静态报表，它是基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了国有企业在特定时点的财务状况，是国有企业的经营管理活动结果的集中体现。通过分析国有企业的资产负债表，能够揭示出国有企业偿还短期债务的能力，企业经营稳健与否或经营风险的大小，以及国有企业经营管理总体水平的高低。国有企业资产负债表分析的主要内容分三部分，第一部分是将分析期的国有资产负

6、债表各项目数值，与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额，和所有者权益总额的影响程度。第二部分是对国有企业资产进行垂直分析，通过计算资产负债表中，各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。第三部分是对国有企业资产进行项目分析，包括国有企业主要资产项目分析、主要负债项目变动情况分析等。（2）国有企业资产负债表分析现状1.负债比率高，国有企业普遍存在高负债率与低利润率并存的局面，企业严重的缺乏自我融资。随着市场化改革的加深，企业财务清算约束渐趋硬化，过度负债问题愈来愈凸现出来。 2. 国有上市公司的股权融资偏好。由

7、于股权融资的市场负信号效应，国外上市公司一般把它作为最后的融资选择，而我国上市公司普遍将股权融资作为首选的融资方式。可见，我国企业在进行资本结构的决策时，并没有充分地考虑其优化问题，从而导致企业负债过高。3、青岛啤酒股份有限公司资产负债表现状（一）青岛啤酒股份有限公司概况 青岛啤酒股份有限公司前身为国有青岛啤酒厂，始建于1903年，是中国历史最为悠久的啤酒生产厂公司1993年6月注册成立，公司的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务，主要产品为青岛牌系列啤酒它集世界一流的设备、百年积累的丰富酿造经验及独特的生产工艺、科学严格的质量保证体系之大成，素以酒液清澈透明、香醇爽口、泡沫细腻、持久挂

8、杯而闻名中外，曾多次荣获国家质量金奖和国际啤酒评比金奖目前在国内拥有56家啤酒生产企业，分布于全国18个省市地区，规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位其生产的青岛啤酒为国际市场上最具知名度的中国品牌，已营销世界70多个国家和地区（二）青岛啤酒股份有限公司资产负债现状 本研究对青岛啤酒2016年资产负债情况做了具体分析；数据来源于青岛啤酒股份有限公司内部财务数据。见表一，表二，表三. 表一：2016年期末年初资产负债水平分析表报表日期期末余额期初余额 变动情况对总资产的影响(%)变动额变动(%)流动资产货币资金7,597,960,000.005,350,580,000.002,247,380,0

9、00.00 42.00 15.12 交易性金融资产-应收票据12,605,000.0010,750,000.001,855,000.00 17.26 0.01 应收账款89,810,100.0092,594,600.00-2,784,500.00 -3.01 -0.02 预付款项49,776,000.00139,233,000.00-89,457,000.00 -64.25 -0.60 应收利息-应收股利-其他应收款188,917,000.00133,244,000.0055,673,000.00 41.78 0.37 存货1,942,410,000.001,877,380,000.0065,

10、030,000.00 3.46 0.44 待摊费用-待处理流动资产损益-一年内到期的非流动资产-其他流动资产13,157,300.009,978,880.003,178,420.00 31.85 0.02 流动资产合计9,894,640,000.007,613,760,000.002,280,880,000.00 29.96 15.34 非流动资产0.00 发放贷款及垫款-可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款2,000,000.002,000,000.000.00 0长期股权投资153,017,000.00152,818,000.00199,000.00 0.13 0.00 其他长期投

11、资-投资性房地产-固定资产原值12,616,000,000.0012,253,900,000.00362,100,000.00 2.95 2.44 累计折旧6,357,400,000.006,015,780,000.00341,620,000.00 5.68 2.30 固定资产净值6,258,580,000.006,238,090,000.0020,490,000.00 0.33 0.14 固定资产减值准备747,529,000.00713,529,000.0034,000,000.00 4.77 0.23 固定资产净额5,511,050,000.005,524,560,000.00-13,5

12、10,000.00 -0.24 -0.09 在建工程282,566,000.0099,271,100.00183,294,900.00 184.64 1.23 工程物资-固定资产清理3,148,490.0013,336,900.00-10,188,410.00 -76.39 -0.07 生产性生物资产-公益性生物资产-油气资产-无形资产1,318,790,000.001,088,230,000.00230,560,000.00 21.19 1.55 开发支出-0商誉122,816,000.00122,816,000.000.00 0.00 0长期待摊费用7,906,290.009,814,08

13、0.00-1,907,790.00 -19.44 -0.01 股权分置流通权-递延所得税资产332,191,000.00240,843,000.0091,348,000.00 37.93 0.61 其他非流动资产148,994,000.00-非流动资产合计7,882,480,000.007,253,690,000.00628,790,000.00 8.67 4.23 资产总计17,777,100,000.0014,867,500,000.002,909,600,000.00 19.57 19.57 流动负债短期借款196,217,000.00153,472,000.0042,745,000.0

14、0 27.85 0.29 向中央银行借款-吸收存款及同业存放-拆入资金-交易性金融负债-衍生金融负债-应付票据70,711,200.0089,828,100.00-19,116,900.00 -21.28 -0.13 应付账款1,262,630,000.001,057,840,000.00204,790,000.00 19.36 1.38 预收款项775,415,000.00271,016,000.00504,399,000.00 186.11 3.39 卖出回购金融资产款-应付手续费及佣金-应付职工薪酬648,994,000.00524,189,000.00124,805,000.00 23

15、.81 0.84 应交税费514,219,000.00467,030,000.0047,189,000.00 10.10 0.32 应付利息-应付股利9,549,730.00-其他应交款-应付保证金-内部应付款-其他应付款2,520,110,000.002,252,820,000.00267,290,000.00 11.86 1.80 预提费用-预计流动负债-应付分保账款-保险合同准备金-代理买卖证券款-代理承销证券款-国际票证结算-国内票证结算-递延收益-应付短期债券-一年内到期的非流动负债17,930,300.0028,340,600.00-10,410,300.00 -36.73 -0.

16、07 其他流动负债-流动负债合计6,015,780,000.004,844,540,000.001,171,240,000.00 24.18 7.88 非流动负债0.00 长期借款10,722,100.0028,266,900.00-17,544,800.00 -62.07 -0.12 应付债券1,264,650,000.001,198,900,000.0065,750,000.00 5.48 0.44 长期应付款1,625,410.0014,143,300.00-12,517,890.00 -88.51 -0.08 专项应付款184,215,000.0013,034,700.00171,18

17、0,300.00 1313.27 1.15 预计非流动负债-递延所得税负债31,094,100.0034,281,500.00-3,187,400.00 -9.30 -0.02 其他非流动负债549,289,000.00171,134,000.00378,155,000.00 220.97 2.54 非流动负债合计2,041,590,000.001,459,760,000.00581,830,000.00 39.86 3.91 负债合计8,057,370,000.006,304,300,000.001,753,070,000.00 27.81 11.79 所有者权益0.00 实收资本(或股本)

18、1,350,980,000.001,350,980,000.000.00 0.00 资本公积4,016,840,000.004,194,820,000.00-177,980,000.00 -4.24 -1.20 库存股-专项储备-盈余公积691,826,000.00613,542,000.0078,284,000.00 12.76 0.53 一般风险准备-未确定的投资损失-未分配利润3,537,820,000.002,055,210,000.001,482,610,000.00 72.14 9.97 拟分配现金股利-外币报表折算差额5,643,470.006,031,790.00-388,32

19、0.00 -6.44 0.00 归属于母公司股东权益合计9,603,110,000.008,220,580,000.001,382,530,000.00 16.82 9.30 少数股东权益116,633,000.00342,574,000.00-225,941,000.00 -65.95 -1.52 所有者权益(或股东权益)合计9,719,750,000.008,563,150,000.001,156,600,000.00 13.51 7.78 负债和所有者权益(或股东权益)总计17,777,100,000.0014,867,500,000.002,909,600,000.00 19.57 1

20、9.57 表二：2016资产负债垂直分析表报表日期期末期初期末（%)期初（%）变动情况流动资产货币资金7,597,960,000.005,350,580,000.0042.74 35.99 6.75 交易性金融资产-衍生金融资产-应收票据12,605,000.0010,750,000.000.07 0.07 0.00 应收账款89,810,100.0092,594,600.000.51 0.62 -0.12 预付款项49,776,000.00139,233,000.000.28 0.94 -0.66 应收利息-应收股利-其他应收款188,917,000.00133,244,000.001.06

21、 0.90 0.17 存货1,942,410,000.001,877,380,000.0010.93 12.63 -1.70 待摊费用-待处理流动资产损益-一年内到期的非流动资产-其他流动资产13,157,300.009,978,880.000.07 0.07 0.01 流动资产合计9,894,640,000.007,613,760,000.0055.66 51.21 4.45 非流动资产发放贷款及垫款-可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款2,000,000.002,000,000.000.01 0.01 0.00 长期股权投资153,017,000.00152,818,000.000

22、.86 2.11 -1.25 其他长期投资-投资性房地产-固定资产原值12,616,000,000.0012,253,900,000.0070.97 82.42 -11.45 累计折旧6,357,400,000.006,015,780,000.0035.76 40.46 -4.70 固定资产净值6,258,580,000.006,238,090,000.0035.21 41.96 -6.75 固定资产减值准备747,529,000.00713,529,000.004.21 4.80 -0.59 固定资产净额5,511,050,000.005,524,560,000.0031.00 37.16

23、-6.16 在建工程282,566,000.0099,271,100.001.59 0.67 0.92 工程物资-固定资产清理3,148,490.0013,336,900.000.02 0.09 -0.07 生产性生物资产-公益性生物资产-油气资产-无形资产1,318,790,000.001,088,230,000.007.42 7.32 0.10 开发支出-商誉122,816,000.00122,816,000.000.69 0.83 -0.14 长期待摊费用7,906,290.009,814,080.000.04 0.07 -0.02 股权分置流通权-递延所得税资产332,191,000.

24、00240,843,000.001.87 1.62 0.25 其他非流动资产148,994,000.00-0.84 0.84 非流动资产合计7,882,480,000.007,253,690,000.0044.34 48.79 -4.45 资产总计17,777,100,000.0014,867,500,000.00100.00 100.00 0.00 流动负债短期借款196,217,000.00153,472,000.001.10 1.03 0.07 向中央银行借款-吸收存款及同业存放-拆入资金-交易性金融负债-衍生金融负债-应付票据70,711,200.0089,828,100.000.40

25、 0.60 -0.21 应付账款1,262,630,000.001,057,840,000.007.10 7.12 -0.01 预收款项775,415,000.00271,016,000.004.36 1.82 2.54 卖出回购金融资产款-应付手续费及佣金-应付职工薪酬648,994,000.00524,189,000.003.65 3.53 0.12 应交税费514,219,000.00467,030,000.002.89 3.14 -0.25 应付利息-应付股利9,549,730.00-0.05 0.05 其他应交款-应付保证金-内部应付款-其他应付款2,520,110,000.002,252,820,000.0014.18 15.15 -0.98 预提费用-预计流动负债-